Тезисы докладов научно-практической

Вид материала

Тезисы

Содержание Балтийский государственный технический университет ("ВОЕНМЕХ") им. Д.Ф. Устинова Управление внешнеэкономической деятельностью учреждений высшего профессионального Репрезентативность использования внутренней Финансовый контроллинг: точка зрения 2. Формирование регламента учетного документооборота. 5. Разработка методики ценообразования на продукты и услуги структурных подразделений корпорации. 6. Разработка плана счетов и типовых хозяйственных операций центрального офиса и филиалов. 7. Формирование требований к системе автоматизации, обслуживающей потребности корпорации в учете и управлении. Тенденции развития управления

Подобный материал:

• В сборнике представлены тезисы докладов и выступлений участников научно-практической, 1959.73kb.
• Проблемы современного товарного осетроводства. Тезисы докладов первой научно-практической, 20.86kb.
• Проблемы современного товарного осетроводства. Тезисы докладов первой научно-практической, 17.46kb.
• Проблемы современного товарного осетроводства. Тезисы докладов первой научно-практической, 33.64kb.
• Тезисы докладов, 15.05kb.
• Тезисы докладов 1 Межвузовская научно -практическая конференция студентов и молодых, 100.64kb.
• Проблемы и перспективы развития малого предпринимательства в условиях структурной перестройки, 92.59kb.
• Тезисы докладов, статьи принимаются в печатном и электронном вариантах или на e-mail, 18.38kb.
• Тезисы докладов, 4952.24kb.
• Тезисы докладов, 3726.96kb.

Балтийский государственный технический

университет ("ВОЕНМЕХ") им. Д.Ф. Устинова

НЕКОТОРЫЕ АСПЕКТЫ ПОДГОТОВКИ СОВРЕМЕННЫХ

МЕНЕДЖЕРОВ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ


Одним из ключевых процессов развития мировой экономики является глобализация, т.е. качественно новый этап в развитии интернационализации хозяйственной жизни. В результате международной кооперации производства, развития международного разделения труда, внешней торговли и международных экономических отношений в целом происходит усиление взаимосвязи и взаимозависимости национальных экономик, нормальное развитие которых невозможно без учета внешнего фактора.

Глобализация экономики - одна из закономерностей мирового развития. Неизмеримо возросшая по сравнению с интеграцией взаимозависимость экономик различных стран, связана с формированием экономического пространства, где отраслевая структура, обмен информацией и технологиями, география размещения производительных сил определяются с учетом мировой конъюнктуры, а экономические подъемы и спады приобретают планетарные масштабы.

В формировании будущего специалиста-менеджера в условиях глобализации экономики огромное значение приобретает формирование компетенции. Компетенция, лежащая в основе способностей может прирастать только двумя способами: научными исследованиями или приобретением знаний, опыта и навыков. Чаще всего предприятия не занимаются собственными научными исследованиями. Даже те крупные компании – мировые лидеры, которые ведут научные исследования, многие знания покупают извне, так как невозможно исследования проводить во всех необходимых направлениях. Другое дело умения и навыки. На основе приобретенных знаний можно произвести собственные опыты и эксперименты, которые и дают умения и навыки. Есть специализированные обучающие организации, которые наряду со знаниями дают навыки через умения. Однако обучающие организации могут дать только основные, стандартные навыки и умения. А на предприятии всегда имеются собственные особенности, которые чаще заключаются в наборе ресурсов и компетенций.

Практические менеджеры в РФ, к сожалению, имеют недостаточную профессиональную подготовку. По некоторым оценкам, только около 20 % менеджеров имеют дипломы высшего образования по менеджменту. Еще около 20 % имеют сертификаты курсов по менеджменту. Таким образом, при решении вопросов стратегического развития организации в условиях международной интеграции и глобализации экономических процессов, отечественные менеджеры заметно уступают иностранным в профессиональной подготовке.

Обучение менеджменту в РФ также отстает от мирового уровня. В России только около 55 программ МВА и около ста факультетов менеджмента. Ежегодно получают дипломы примерно 5000 магистров МВА и примерно 15000 дипломированных менеджеров. А потребность экономики РФ составляет около 100000 менеджеров.

Казалось бы, что может быть общего с бизнес-образованием у сугубо технического вуза, ориентированного на подготовку инженеров для оборонной промышленности? Опыт Балтийского государственного технического университета «Военмех» показывает, что точек пересечения достаточно, именно специалисты с добротным техническим образованием, которое дает вуз, достигают наилучших успехов в предпринимательской деятельности.

Развитию природных задатков человека, связанных с бизнесом, лучше всего способствует именно техническое образование, ведь оно, является своего рода тренажером, на котором оттачивается интеллект. «Бизнес-составляющая учебных программ – одно из приоритетных направлений развития БГТУ. БГТУ «Военмех» одним из первых в России начал подготовку специалистов по программам бизнес-образования.  Экономические перемены в России в начале 90-х годов вызвали интерес молодежи к образованию в сфере бизнеса. На это время приходится бурное развитие в ВУЗах подготовки специалистов для рыночной экономики: менеджеров, коммерсантов, бухгалтеров, маркетологов и других. Необходимо было осуществить перестройку учебного процесса таким образом, чтобы выпускники владели экономическими знаниями об организации бизнеса, могли адаптироваться в быстро меняющихся условиях рынка. Такой подход требовал другое качество учебного процесса, соответствующей подготовки преподавателей, имеющих теоретические познания в экономической теории, нового мышления преподавателей и студентов, методического обеспечения занятий.

С целью быстрейшей интеграции в международное экономическое и образовательное пространство, в 1992 г. в БГТУ «Военмех» был создан факультет Международного промышленного менеджмента, в учебных программах которого было предусмотрено развитие подготовки в области бизнес-управления и научных исследований по методологическим проблемам организации бизнеса, взаимный обмен профессорско-преподавательским составом, стажировки, проведение совместных конференций, обмен студентами.

Совместно со Школой бизнеса университета (SIB) города Буде (Норвегия) с 1992 года в вузе началось обучение студентов по двухгодичной программе с получением квалификации «Master of Business Administration and Engineering» (МВАЕ). Программа была начата с целью создания на базе инженерной подготовки БГТУ «Военмех» экономико-управленческого образования, интегрированно встроенного в учебный процесс для повышения компетенции студентов, получающих экономическое и техническое образование, с помощью зарубежных преподавателей, владеющих знаниями во многих областях, необходимых для успешной работы в условиях рыночной экономики, повышения уровня квалификации преподавателей БГТУ до уровня сопоставимого с уровнем преподавателей SIB в изучаемых по учебному плану дисциплинам, создания сети контактов между БГТУ и SIB, с одной стороны, и представителей из бизнеса, с другой.

Программа осуществляется на факультете международного промышленного менеджмента БГТУ совместно норвежскими и российскими преподавателями. Норвежская сторона предоставляет методическое обеспечение ученого процесса, основную и дополнительную литературу на английском языке. Организация программы предполагает, что студенты первые три года обучаются по учебному плану в соответствии с государственным образовательным стандартом по специальности «Менеджмент», затем в течение четвертого и пятого годов обучения дополнительно к стандарту в учебный процесс встраивается блок экономико-управленческого образования из семи дисциплин: финансовый учет, экономика, маркетинг и предпринимательство, управленческий учет, финансовый менеджмент, международный маркетинг. Все дисциплины читаются на английском языке.

Основная идея программы - создание конкурентоспособного на российском рынке и признанного за рубежом инженерно-экономико-управленческого образования, которое позволит удовлетворить спрос как российских, так и зарубежных предприятий, работающих в России, на специалистов в данной области профессиональной подготовки. Особенностью подготовки является то, что обучение по этой программе идет параллельно с обучением по программам высшего образования. Каждый год 10 лучших студентов-четверокурсников направляются для продолжения учебы в Норвегию и по окончании получают европейский диплом магистра. За 15 лет свыше 500 человек стали выпускниками и сделали блестящую карьеру. Среди них – бывшие студенты факультета международного промышленного менеджмента. Востребованность выпускников факультета международного промышленного менеджмента БГТУ "Военмех" базируется на комплексности полученных знаний в области бизнес образования, экономики и инженерных специальностей".

Создание такого факультета 15 лет назад было ново для России в целом. Разработанная нами концепция факультета была первой в стране, именно мы первыми начали готовить менеджеров в сфере промышленного производства. В те времена открыть такое направление стоило нам больших трудов, сегодня мы в очередной раз убеждаемся в правильности принятого тогда решения. Особенностью обучения на факультете являются очень мощная лингвистическая подготовка (2 иностранных языка), блок фундаментальных дисциплин (маркетинг, экономика, менеджмент) и, наконец, обширная подготовка по предметам технического цикла, которые позволяют выпускникам свободно заниматься менеджментом именно на промышленных предприятиях.

Несмотря на все демографические и прочие трудности, у нас на протяжении многих лет высокий и устойчивый конкурс, три экзамена, проходной балл – 15, то есть абитуриент на вступительных экзаменах должен получить три «пятерки». Кстати, в числе экзаменов – письменный иностранный язык, этого нет ни в одном вузе России. Так что к нам приходят ребята с хорошей базовой подготовкой.

Факультет МПМ активно участвует в других программах международного сотрудничества. 14 декабря 2005г. прошло открытие российско-германского научно-образовательного проекта «БГТУ-FESTO». Проект предусматривает подготовку специалистов по специальности «Мехатроника» на современной учебной лабораторной базе FESTO. Учебная программа помимо инженерных дисциплин предусматривает усиленную подготовку по двум иностранным языкам и базовым экономико-управленческим курсам.

Именно интеграция в систему международного образования позволила вузу не только сохранить кадры, но и привлечь дополнительный квалифицированный преподавательский состав. В тоже время, учебные программы, сочетающие в себе инженерно-техническое образование и экономические дисциплины, позволили остановить отток абитуриентов, начавшийся в 90-е годы в связи с падением в обществе престижа технических специальностей. Сейчас экономике страны нужны не только менеджеры-специалисты в управлении финансовыми потоками, но в большей степени менеджеры, способные управлять промышленными процессами.

В 2006г. Балтийский государственный технический университет «Военмех» начал подготовку специалистов в рамках контракта, подписанного вузом с Норвежской ассоциацией судовладельцев (NSA). Контракт предусматривает не только организацию учебного курса, но и трудоустройство прошедших полугодовое обучение специалистов на норвежские и совместные российско-норвежские предприятия. На обучение в рамках российско-норвежской программы принимаются молодые люди, окончившие вуз. «Военмех» выбран в качестве партнера с учетом пятнадцатилетнего опыта успешного сотрудничества этого вуза с Норвежским университетом города Буде в области подготовки управленцев, Вступительный экзамен проводится на английском языке в форме компьютерного теста на интеллектуальные способности, а в ходе обучения акцент будет сделан прежде всего на совершенствование владения английским языком и ряд прикладных инженерных дисциплин. К преподаванию привлечены исключительно российские специалисты, участие норвежской стороны ограничилось предоставлением рекомендаций по формированию программы курса.

Первая (пилотная) группа, составляла 15 выпускников «Военмеха» (в основном выпускники факультета международного промышленного менеджмента), в дальнейшем предполагается набирать на каждый курс по пятьдесят человек. Выпускникам будет предложено трудоустройство в компаниях, связанных с добычей и транспортировкой нефти и газа, а также с морскими перевозками. Как отмечает представитель NSA Эйнар Шифло, в настоящее время Норвегия испытывает нехватку квалифицированных инженеров, а репутация российской высшей школы в области подготовки технических специалистов высоко оценивается в этой скандинавской стране.

Новый шаг в повышении уровня российского технического образования руководство "Военмеха" связывает с развитием сотрудничества с зарубежными учебными заведениями в области технического бизнеса. В августе 2007 года подписаны совместные учебные планы по специальности "аэрокосмический менеджмент" с университетом города Буде в Норвегии. "Военмех" развивает сотрудничество с зарубежными учебными заведениями и в области технического бизнеса. К примеру, в настоящее время университет разрабатывает совместные проекты со шведским институтом космической физики, имеющим большой опыт подготовки специалистов по профилю "магистр по космическим технологиям.

Медынская И.В.

Санкт-Петербургский государственный

инженерно-экономический университет


УПРАВЛЕНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ УЧРЕЖДЕНИЙ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО

ОБРАЗОВАНИЯ САНКТ-ПЕТЕРБУРГА (проблемы и перспективы)


Образование является сферой продуктивных вложений и крупнейшим рычагом долгосрочного действия, которым располагают правительства различных стран для развития национальной экономики. Задача интеграции России в мировое образовательное пространство обозначена как одна из главных целей в области развития образования в России.

Формирующийся мировой образовательный рынок является высококонкурентным, поскольку образование все больше становится средством продвижения страны на глобализующемся рынке труда и международном рынке новейших технологий. Поэтому, конкурентная борьба за лидерство в мировой системе образования в современном обществе является одной из главных стратегических задач руководства страны, от решения которой непосредственно зависят социальная стабильность и результативность проводимых реформ во всех отраслях национальной экономики.

Проблема трансформации системы высшего образования является одной из ключевых проблем обеспечения динамичного развития экономики в целом. Трансформирование образования путем европейской интеграции требует кардинальных изменений в управлении, применения специального научно-методического инструментария управления региональными системами высшего образования.

Общая тенденция интернационализации сферы российского высшего профессионального образования объективно требует радикальной перестройки региональных систем управления ВУЗами на основе современных стратегических подходов.

Одной из характерных черт современного общественного развития в мире является интеграция. Она имеет внутренний и международный аспекты. Внутри страны интеграция проявляется в растущей взаимосвязи отдельных сфер общественной жизни. В ее основе лежат последствия развивающегося, постоянно нарастающего научно-технического прогресса, обеспечивающего высокие темпы и огромные масштабы преобразовательной деятельности человечества, слияние науки и производства, ведущее к развитию интенсивных способов ведения хозяйства и ресурсосбережению.

В международном аспекте интеграция проявляется в интернационализации всех сфер общественной жизни. Ее проявлениями в современных условиях являются возросшие масштабы традиционных форм внешней торговли; нарастающая мощь транснациональных корпораций, международных банков; создание и усиление влияния межгосударственных торгово-экономических объединений и группировок; усиление роли международных политических организаций и политических решений; тенденция к формированию единой мировой культуры; глобальные проблемы современности, явившиеся следствием хозяйственной деятельности всех _стран и народов и требующие их объединения для совместного разрешения. Одной из отличительных характеристик новой ситуации в мире является укрепление больших региональных блоков (мегарынок) и, следовательно, попытка создания больших экономических и политических сообществ (мегагосударств).

Современный этап развития мирового сообщества показывает первоочередную значимость образования и научных знаний для расширения политических, экономических и культурных отношений между странами. Особая роль отводится совершенствованию национальных систем высшего образования с ориентацией на их международную кооперацию. Для этого используются принципы отхода от сугубо национальных стандартов образования, возможности индивидуального формирования студентами своего обучения, опирающегося на несколько вузов, которые могут находиться в разных странах, развития дистанционного, в том числе зарубежного, обучения. Система образования перестает рассматриваться как инструмент воздействия государства на личность. Образование ставится в более тесную связь с мировой культурой и экономикой, развивается ориентация на международный обмен научными знаниями и культурными достижениями. В связи с этим документы ООН подчеркивают необходимость совершенствования национальных образовательных систем для ориентации образования на полное развитие человеческой личности на основе доступа к мировым достижениям науки и культуры.

Вхождение России в ВТО, ее участие в Болонском процессе предоставляют новые возможности для продвижения российского образования на международной арене. Демографический спад, который характерен не только для России, но и для Западной Европы, приведет уже в ближайшей перспективе к острой конкуренции на международном и национальном уровнях за студентов высших учебных заведений.

В ходе реализации проекта Федеральной программы развития образования на 2006-2010 годы каждое высшее профессиональное учебное заведение должно определить свое непосредственное участие в формировании единого общеобразовательного пространства.

Миссия внешнеэкономической деятельности учреждений высшего профессионального образования Санкт-Петербурга в условиях единого образовательного пространства – это интеграция их в международное образовательное и научное пространство, признание их в качестве:

• университетов, привлекательных для иностранных студентов, аспирантов и преподавателей.
  
• участников процесса интеграции российской высшей школы в общеевропейское и международное образовательное пространство;
  
• референтных партнеров для зарубежных университетов, международных программ и организаций, компаний, транснациональных корпораций;
  
• участников программ и проектов Европейской Комиссии, ЕАУ и других международных ассоциаций и организаций.
  

Внешнеэкономическая деятельность учреждений высшего профессионального образования Санкт-Петербурга реализуется, в первую очередь, через расширение связей с зарубежными университетами и исследовательскими организациями, а также через участие в международных проектах подразделений вузов: учебных; научных; дополнительного образования

Одной из основных стратегических целей внешнеэкономической деятельности учреждений высшего профессионального образования является формирование стратегических международных партнерств и осуществление международной деятельности по структурированию профессионального сообщества, установление партнерских отношений с наиболее сильными зарубежными университетами и международными научными организациями, инициирование в кооперации с ними новых инновационных проектов.

Реформирование российской государственности, замена сложных и многоканальных жестких связей, сформировавшихся и укрепившихся в течение десятилетий в недрах командно-административной системы, становление разнообразных форм собственности и основных структур рынка займет еще длительное время. Ускорить этот процесс и значительно повысить его эффективность может форсированное повышение международного уровня российского образования, и в том числе высшего.

Анализ внешнеэкономической деятельности многих высших учебных заведений позволяет основные организационно-экономические проблемы их функционирования свести к четырем основным группам (рис.1). Первую группу проблем составляют проблемы, связанные с положением на рынке международных образовательных услуг.

Положение на рынке международных образовательных услуг во многом характеризуют применяемые формы сотрудничества вузов. Ориентация на экспорт является своеобразным залогом конкурентоспособности российского образования. Экспорт образовательных услуг представляет большие возможности для расширения деятельности университетов и совершенствования профессионального уровня их сотрудников, для повышения конкурентоспособности, как отдельных образовательных технологий и программ, так и национальной системы российского образования в целом.




Рис. 1. Основные группы организационно-экономических проблем работы российских вузов


Вторая группа – проблемы внутривузовского управления внешнеэкономической деятельностью образовательных организаций.

Целью совершенствования системы управления структуры внешнеэкономической деятельностью является обеспечение устойчивого финансового положения каждого учебного заведения и повышения эффективности его деятельности в современных рыночных условиях.

Сегодня, при частичном и тем более полном дерегулировании процессов формирования планов, высшие учебные заведения вынуждены учитывать множество факторов различного характера, увеличивать число альтернативных решений и усиливать кадровое обеспечение принятия экономических решений.

Вопросы управления трудовыми, материальными, финансовыми ресурсами, управления затратами внешнеэкономической деятельности, формирования управленческого учета, пригодного для принятия стратегических и тактических решений, оценки и стимулирования деятельности внутренних подразделений управления международных связей, реструктуризации внешнеэкономической деятельности, антикризисного управления и др. на уровне отдела управления внешнеэкономической деятельностью высшего учебного заведения – оказываются наименее изученными.

До сих пор не выработаны рациональные подходы к внешнеэкономическому управлению в вузах, позволяющие не разрушая «до основания» созданные формы и методы организации исследований и разработок, учета и контроля затрат и результатов, рационально «вписать» их в рыночные условия. Актуальность решения этих «микроэкономических» проблем усиливается из года в год и задержка с их решением нетерпима.

Финансовые проблемы внешнеэкономической деятельности составляют третью группу организационно-экономических проблем работы Санкт-Петербургских вузов. Средства государственных бюджетов всюду ограничены и требуются дополнительные источники финансирования на международную деятельность. Основная же масса Санкт-Петербургских учебных заведений, хотя и научилась привлекать внебюджетные средства, не в состоянии сегодня успешно продолжить свою внешнеэкономическую деятельность.

Проблемы четвертой группы – это проблемы формирования кадрового и материально-технического потенциала внешнеэкономической деятельности вузов. Низкая средняя заработная плата состава отделов управления международных связей вузов создает проблему формирования кадрового потенциала внешнеэкономической деятельности высших учебных заведений.

На фоне этого «главного» набора можно выделить и отдельные проблемные состояния, которые имеют территориальную специфику. Среди них:

• невозможность комплексного ре­шения задач внешнеэкономической деятельности вуза; слабые процессы интеграции науки, высшей школы, биз­неса и производства в интересах раз­вития кадрового потенциала террито­рии или города;
  
• рассогласованность программ и проектов внешнеэкономической деятельностью высших учебных заведений со стратегиями интеграции в единое образовательное пространство;
  
• отсутствие механизмов привлечения финансов международных организаций и иных ресурсов к формированию гибкой и эффективной системы внешнеэкономической деятельности, подготовки и переподго­товки кадров для международных служб вузов, адекватно реагирующей на запросы международного рынка труда;
  
• несоответствие кадровой подготовки спросу и предложению на международном рын­ке труда, в том числе и на международном рынке ра­бочей силы; низкая конкурентоспо­собность выпускаемых специалистов на международном рынке труда;
  
• отсутствие конкретизированного муниципального заказа системам внешнеэкономической деятельности и подготовки кадров для международных служб;
  
• неэффективность использования всех видов ресурсов (человеческих, материальных, информационных, фи­нансовых), вовлеченных во внешнеэкономическую деятельность.
  

Проведенный специалистами анализ, показал, что в настоящее время подготовка специалистов в области управления внешнеэкономической деятельности, международного бизнеса ведется в 113 высших учебных заведениях мира, в том числе: 37 вузах (университеты и колледжи) США, 24 – Великобритании. В каждой индустриально развитой стране имеется хоты бы один вуз, выпускающий специалистов этой области.

Представляется, что в настоящее время в вузах России должна начаться широкая подготовка специалистов в области менеджмента в сфере образования, включая и международное образование.


Шимко П. Д., Бондаренко И. В.

Санкт-Петербургский государственный

инженерно-экономический университет


РЕПРЕЗЕНТАТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ВНУТРЕННЕЙ

НОРМЫ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ


При классическом подходе к оценке инвестиционных проектов используются 3 показателя: чистая приведенная стоимость (NPV), внутренняя норма рентабельности (IRR) и дисконтированный срок окупаемости (DPB). И если в отношении срока окупаемости единых критериев приемлемости не существует, то анализ проекта по первым двум показателям выглядит значительно удобнее: положительное значение NPV показывает, что проект выгоден в принципе, а IRR помогает определить, насколько он выгоден [3]. Однако, при сравнении двух взаимоисключающих проектов может возникнуть ситуация, при которой NPV и IRR противоречат друг другу: чистый дисконтированный доход выше у проекта А, а внутренняя норма рентабельности – у проекта Б (см. табл. 1).

Чтобы ответить на вопрос, какой критерий следует считать предпочтительным, было проведено большое количество исследований, и они показали, что инвестиционное решение необходимо принимать на основе чистой приведенной стоимости [6]. Тем не менее, в ходе одного из исследований было обнаружено, что около 75% финансовых директоров оценивают капиталовложения с помощью показателя IRR [5]. Почему же, несмотря на предостережения ученых, менеджеры продолжают делать то, чего делать не следует?

Таблица 1

Характеристика инвестиционных проектов

Проект	Стоимость капитала (WACC), %	Ежегодные чистые денежные потоки, ден. ед.	NPV, ден. ед	IRR, %
0	1	2	3
А	12	-10000	4000	6000	4500	1560	20,6
Б	12	-11000	10000	3500	1000	1430	22,8

Самым весомым преимуществом анализа проектов по внутренней норме рентабельности является удобство сравнения полученного результата со ставкой по кредиту и альтернативным вложениям средств либо требованиями инвесторов. Такая простота сравнения, казалось бы, перевешивает так называемые «технические» недостатки показателя, вытекающие из его математического метода расчета: возможность существования нескольких значений IRR (когда чередуются положительные и отрицательные чистые денежные потоки за период) либо вообще ее отсутствие. Кстати, эти недостатки устранимы, если использовать показатель модифицированной внутренней нормы рентабельности [4]. Однако, IRR имеет один куда более уязвимый недостаток, который некоторые менеджеры обнаруживают лишь в процессе реализации проекта. Внутренняя норма рентабельности предполагает полное реинвестирование промежуточных денежных потоков по ставке, равной полученной IRR. И если значение IRR является достаточно высоким, то необходимо дополнительно проверить, возможно ли реинвестирование по такой же высокой ставке. Иными словами, необходимо выяснить, существует ли такой финансовый инструмент, который был бы способен принести годовую доходность, равную IRR, и при этом иметь тот же уровень риска, как у рассматриваемого проекта. Резонно предположить, что такого инструмента нет: если бы он был, то зачем тогда тратить усилия (и, главное, средства) на разработку проекта, если можно просто вложить деньги и, грубо говоря, ничего не делать?!

Рассмотрим изложенную проблему на примере двух вышеописанных проектов, но перед этим определим, как понимает внутреннюю норму рентабельности инвестор. Формула расчета IRR громоздка и сложна для восприятия. Если инвестор планирует вложить необходимые 10000 ден. ед. в проект А с заявленной IRR, равной 20,6%, то предполагается, что через год его 10000 превратятся в 12060, через 2 года – в 14544 (10000 × 1,206²) и т. д. То есть фактически внутренняя норма рентабельности представляет собой среднегодовой темп прироста капитала (СГТП). Такая простая аналогия и делает метод IRR столь распространенным и привлекательным. Но, напомним, это корректно только при условии, что все промежуточные потоки реинвестируются по той же ставке IRR, либо в очень редком случае, когда проект вообще не генерирует промежуточные потоки. Убедимся в тождестве IRR и СГТП на примере наших проектов (см. табл. 2).

Таблица 2

Расчет СГТП инвестиционных проектов


Итак, после проведенных расчетов возникает вопрос: как повлияет на привлекательность проектов тот факт, что ставка реинвестирования промежуточных денежных поступлений может оказаться ниже IRR и будет равна, скажем, стоимости капитала компании (по определению – дохода, который могут получить акционеры по иным инвестициям с таким же уровнем риска [1])? Действительно, на момент утверждения проекта менеджеры не могут быть уверены в том, что через определенное время, когда проект начнет генерировать положительный cash-flow, у компании будут такие же доходные проекты, в которые можно будет вложить получаемые от проекта деньги. Поэтому стоимость капитала компании является более прогнозируемым и логичным уровнем ставки, по которой можно будет реинвестировать промежуточные денежные поступления. Таким образом, нам необходимо рассчитать будущую (терминальную) стоимость промежуточных потоков, рассчитанную по ставке, равной WACC (см. табл. 3).

Таблица 3

СГТП при равенстве ставки реинвестирования и WACC


Данные таблицы 3 демонстрируют весьма любопытные результаты. Реальная доходность оказалась выше у проекта с меньшим значением IRR, что, кстати, лишний раз подтверждает бóльшую надежность показателя NPV. В [1] отмечается, что IRR может представить средние проекты как хорошие, а хорошие – как отличные, но в нашем примере видно, что внутренняя норма рентабельности может искажать привлекательность проектов даже в противоположные стороны.

Каковы могут быть последствия доверия показателю IRR? Как известно, внутренняя норма рентабельности характеризует не только то, насколько проект привлекателен, но и степень его чувствительности к изменению ставки дисконтирования. Так, в наших примерах может сложиться ошибочное мнение о высоком запасе устойчивости проектов к колебаниям рыночных ставок. Если финансовый менеджер выберет проект Б и рыночная ставка со временем вырастет, скажем, до 17%, то проект Б перестанет быть эффективным, поскольку деньги, вложенные в него и еще не вернувшиеся, будут приносить меньший доход, чем могли бы.

Итак, метод IRR является весьма коварным, и принятие инвестиционных решений только на его основе может привести к негативным последствиям. Однако не стоит забывать, что это единственный показатель, который показывает внутреннюю доходность проектов, не зависимую от рыночных ставок [2]. Да и, к счастью, он не всегда «конфликтует» с чистой приведенной стоимостью. Поэтому не будем утверждать, что необходимо отказываться от использования внутренней нормы рентабельности, но проверять корректность значения IRR нужно обязательно.

Во-первых, следует оценить возможную ставку реинвестирования промежуточных денежных потоков. Конечно, сделать точный долгосрочный прогноз динамики рыночных ставок сложно, равно как и предсказать, будут ли у компании новые проекты с сопоставимым уровнем доходности, но если IRR по проекту в разы превосходит рыночную ставку, то лучше ориентироваться на то, что ожидаемые потоки будут реинвестироваться по ставке, равной стоимости капитала компании.

Во-вторых, необходимо обращать внимание на то, как распределены денежные поступления во времени: они могут быть либо относительно равномерными, либо смещенными к началу или к концу проекта. Казалось бы, деньги лучше получить побыстрее, но если высок риск снижения ставки реинвестирования, то более предпочтительным, при прочих равных, является проект, генерирующий бóльшую часть cash-flow ближе к концу, поскольку в этом случае искажение доходности несколько ниже (за счет того, что общий коэффициент наращения потоков получается меньше).

В-третьих, если в проекте чередуются положительные и отрицательные значения чистого дохода, то необходимо использовать модифицированную внутреннюю норму рентабельности. Значение IRR в такой ситуации будет неадекватным.

Таким образом, даже если проект выглядит очень привлекательным с точки зрения его внутренней доходности, всегда необходимо проверять промежуточные потоки, которые он генерирует.


Литература

1. Дж. Келлехер, Дж. МакКормак. Внутренняя норма рентабельности: поучительная история: статья. – Журнал «Вестник McKinsey». 2004. № 3(8).

2. Кущаев Д. Ю., Максимова О. Б. Достоинства и недостатки методов оценки инвестиционных проектов: статья. – Журнал «Современный капитал». 2003. № 8.

3. Рябых Д. А. Оценка бизнеса и анализ эффективности проектов: статья. – Информационный портал «Корпоративный менеджмент».

ссылка скрыта

4. Шимко П. Д. Международный финансовый менеджмент. – М.: Высшая школа, 2007.

5. John Robert Graham, Cambell R. Harvey. The Theory and Practice of Corporate Finance: Evidence from the Field // Duke University: work paper. American Finance Association, 2001.

6. Richard Brealey, Stewart Myers, Franklin Allen. Corporate Finance. – McGraw-Hill, 2005.


Кузакова О. А.

Санкт-Петербургский государственный

инженерно-экономический университет


ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЛИНГ: ТОЧКА ЗРЕНИЯ


Существуют различные способы повышения эффективности бизнеса: автоматизация наиболее трудоемких и формализуемых функций (технические мероприятия), оптимизация распределения функций между сотрудниками и подразделениями (организационные мероприятия) и кадровые мероприятия.

Финансовый контроллинг – это набор методик, направленных на приведение учетной политики и управленческой практики структурных подразделений корпораций и холдингов к такому виду, чтобы они были эффективны для данного бизнеса, анализируемы, гибки по отношению к будущим изменениям в бизнесе и поддерживаемы программно. Основная задача финансового контроллинга – совершенствование бизнеса, исходя из финансовых критериев успешности функционирования предприятия.

С помощью финансового контроллинга могут быть решены следующие традиционные проблемы учета и управления:

• низкая платежная дисциплина структурных подразделений;
  
• неконтролируемая дебиторская задолженность;
  
• слабое управление затратами (отсутствие четкого понимания структуры затрат и их целесообразности);
  
• неверное определение прибыльности филиалов и видов бизнеса;
  
• нехватка оборотных средств;
  
• уплата необоснованно высоких налогов в местный и федеральный бюджеты.
  

Основные этапы работ по финансовому контроллингу:

1. Разработка методики учета затрат и определения финансовых результатов деятельности структурных подразделений.

Первым этапом работ по ФК является разработка методики учета затрат и определения финансовых результатов. Этот документ закладывает основу построения корпоративной системы учета. В рамках его создания будут выполнены:

• построение единой для всех структурных подразделений классификации статей затрат;
  
• определение методики нормирования затрат (разделение затрат на экономически оправданные и избыточные);
  
• создание методики расчета себестоимости продуктов и услуг компании;
  
• разработка методики определения финансового результата (прибыли) в разрезе структурных подразделений, видов бизнеса, услуг;
  

Для того чтобы создать методику учета затрат и определения финансовых результатов, проводится предварительное обследование предприятия. Кроме того, используется то, что уже наработано в ABC, Direct costing, IDEF-декомпозиции и апробировано в условиях отечественного хозяйствования.

В основе построения методики учета затрат для конкретного предприятия лежит следующий подход: предприятие делится на единообразно управляемые части - центры финансового учета (ЦФУ). При этом рассматриваются центры прибыли, центры затрат и центры инвестиций.

2. Формирование регламента учетного документооборота.

Многие проблемы предприятия можно решить правильно организованными бизнес - процессами, которые в свою очередь поддерживаются по-новому спроектированным учетным и управляющим документооборотом. Перечислим некоторые проблемы предприятия, связанные с неправильно организованным документооборотом:

• несвоевременная доставка отчетной информации (документов);
  
• непрогнозируемость маршрутов движения отчетных и управляющих документов;
  
• незакрепеленность документов за ответственными сотрудниками;
  
• невозможность принятия решений без привлечения дополнительной информации (не содержащейся в документах).
  

Результатом этого является низкое качество управленческих решений и общая разбалансированность предприятия как социально – технологической системы.

Для того чтобы спроектировать систему документооборота, необходимо установить регламент создания и прохождения этих документов, а также определить круг лиц, ответственных за их заполнение или принятие решения по ним. Для запуска методики учета затрат в работу необходимо сформировать регламент учетного документооборота, то есть определить, кто, чем и когда отчитывается и что эти документы содержат.
Регламент учетного документооборота как документ вводится приказом по предприятию. В нем приведены формы учетных документов, описан порядок заполнения, указаны ответственные за каждый вид документов и сроки их сдачи. Далее осуществляется контроль за его внедрением и проводится обучение специалистов. Кроме процедур и регламентов для создания первичных финансово - значимых документов существует также потребность в формировании различных отчетов, справок, выборок. В результате внедрения регламента учетного документооборота все необходимые для принятия решения документы и первичная информация будут поступать по назначению.

На основе методики учета затрат разрабатываются регламент составления бюджета доходов и расходов (БДР), регламент составления и исполнения бюджета движения денежных средств (БДДС) и определяется процедура ценообразования. Разработка и последующее внедрение этих документов позволяют осуществлять управление компанией в соответствии с ее целями, а именно:

• планировать доходы и расходы компании для обеспечения ее безубыточности и прогнозирования финансового результата (что важно для оптимизации налогообложения);
  
• обеспечивать проведение разумной ценовой политики;
  
• на основании прогноза доходов и расходов планировать финансовые потоки предприятия, наладить платежную дисциплину.
  

3. Составление бюджета доходов и расходов (БДР).

Учетные мероприятия направлены на обслуживание процесса принятия управленческих решений. Управленческие решения могут быть оперативными и иметь вид приказов и директив, а могут иметь вид бюджета на определенный период. Прогноз объема продаж дает планируемый объем доходов (доходную часть бюджета). С его помощью можно составить также производственную программу, которая определит расходную часть бюджета, и программу использования основных средств (технологического оборудования).

При разработке БДР предварительно определяют:

• нормы затрат по видам бизнеса;
  
• для центров затрат - минимальный уровень затрат (для поддержания функционирования и не связанный с размером бизнеса);
  
• объем реализации (в денежном выражении).
  

Для расчета этих показателей используют следующие процедуры:

• определение норм затрат по каждому виду деятельности;
  
• разработка плана по реализации;
  
• определение сметы затрат по видам деятельности;
  
• вспомогательные методики и процедуры.
  

4. Составление бюджета движения денежных средств (БДДС).

Бюджет движения денежных средств создается на основе бюджета доходов и расходов. Это, в определенном смысле, - способ исполнения БДР, платежный календарь. В БДДС освещается решение вопросов с приоритетами оплаты, связываются входящие и исходящие платежи. БДДС, составленный по определенной методике, включает график движения (поступления и выбытия) денежных средств и процедуру прохождения платежей.

БДДС позволяет управлять ликвидностью предприятия, определять наличие и сроки появления свободных денежных средств, освобождает руководителя от работы с плановыми финансовыми документами.

5. Разработка методики ценообразования на продукты и услуги структурных подразделений корпорации.

Разработка данной методики заключается в определении (на основе методики учета затрат и БДР) экономически обоснованных цен, которые принесут предприятию при заявленном объеме производства и реализации требуемые (запланированные) доходы. В рамках разработки этой методики иногда осуществляется построение новой схемы расчета себестоимости.

6. Разработка плана счетов и типовых хозяйственных операций центрального офиса и филиалов.

Завершающим шагом финансового контроллинга является разработка корпоративного плана счетов (ПС) головной компании и планов счетов филиалов, которые позволяют получать данные в соответствии с методикой учета затрат. Необходимо разработать несколько планов счетов (налоговый ПС РФ, внутренний управленческий ПС, соответствующий стандартам GAAP, IAS). В рамках корпорации или холдинга должен существовать хотя бы один единый план счетов, как для центрального офиса, так и для филиалов.

7. Формирование требований к системе автоматизации, обслуживающей потребности корпорации в учете и управлении.

При рассмотрении составления БДР и БДДС становятся очевидными такие требования к функциональности, как электронная подпись (визирование), автоматическая генерация одних документов на основании других. Кроме того, учетные механизмы, которые будут использоваться в организациях, потребуют создания инструмента, контролирующего отражение каждой производственно - хозяйственной операции в разрезе аналитических и синтетических счетов бухгалтерского учета.

Нельзя забывать и о специфике работы крупных отечественных предприятий (большое количество сотрудников, многофилиальность, многопрофильность бизнеса, сложная схема учредительства и получения дивидендов, широкая номенклатура товаров и услуг и т.д.). При выборе системы автоматизации необходимо учитывать ее способность к конфигурации в связи с возможностью дальнейших изменений в законодательной, производственно - хозяйственной и других сферах.

Таким образом, области бизнеса, где применение финансового контроллинга наиболее эффективно, - это многопрофильные холдинги и разветвленные финансово - производственные структуры. Подобные структуры имеют массу параллельно эксплуатируемых учетно- управленческих механизмов. Именно здесь существуют проблемы филиальной отчетности, консолидирования, неприспособленности филиального документооборота для отчетности центру и др. Автоматизация таких сложноорганизованных структур не может происходить без предварительной работы по совершенствованию всех учетно-управляющих механизмов.


Таничев А.В.

Балтийский государственный технический

университет ("ВОЕНМЕХ") им. Д.Ф. Устинова


ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ УПРАВЛЕНИЯ

ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫМИ ПРОМЫШЛЕННЫМИ КОМПАНИЯМИ


В самом начале XXI века в Японии было подготовлено исследование, в составлении которого участвовали эксперты из некоторых крупных корпораций и университетов. Эксперты попытались идентифицировать то, какие изменения для производства принесет XXI век, и какими являются определяющие характеристики, которые необходимы для поддержки их конкурентоспособности. В будущем, конкурентоспособность будет зависеть от развития «нового типа заказного производства». Ключевым ингредиентом станет гибкость – способность быстро реагировать на изменения рынка, приспосабливаться к потребностям заказчика, быстро внедрять новую продукцию, реализовывать новые производственные процессы. Электронные связи, гибкие технологические процессы, уничтожение корпорационной бюрократии считаются при этом решающими. Исследование идентифицировало определенное количество необходимых характеристик:

• движение от огромных, комплексных фабричных производств в сторону меньших по размеру фабрик, способно быстро ответить на требования местного рынка;
  
• отказ от методов массового производства странами с развитой промышленностью в пользу производства партиями небольшого объема, но с увеличенным разнообразием специализированной продукции;
  
• больший акцент на гибкости;
  
• продолжение сокращения срока службы продукции;
  
• продукция, отличающаяся более дорогостоящим содержанием, включая увеличение содержания software по сравнению hardware;
  
• увеличение интеллектуального участия всех работников;
  
• увеличение «сетевого захвата» производственных ресурсов, включая материалы, информацию и капитал;
  
• больший акцент на культуре поведения работников для того, чтобы производственный труд стал более привлекательным.
  

Для эффективной конкуренции в сегодняшнем глобальном окружении, транснациональная компания должна использовать подходящую глобальную конфигурацию производства; это требует размышления над тем, куда разместить производства, что каждое производство должно выпускать, и как скоординировать их действия. Компании с многочисленными отделами должны решать, открывать или расширять их международную производственную базу. Это стратегическое решение, потому что оно связывает компанию на долгий срок и существенно влияет на доходы и расходы компании. Компания должна определять, каким образом и какая сеть глобальных производств поможет достичь ее стратегических целей.

Решения по размещению производства являются стратегическими по своей природе и привязывают транснациональные компании к долгосрочным прямым инвестициям. Компания может выбрать разместить все свои производственные объекты в родной стране, или она может осуществлять некоторые свои процессы за границей. Большинство причин для помещения производства за рубежом обычно заключается в доступе к факторам выпуска продукции по низкой стоимости, близости к рынку, и в доступе к технологическим ресурсам.

Самым простым способом, конечно, является производство всей продукции дома и дальнейший ее экспорт на другие рынки. В прошлом, японские фирмы следовали этой стратегии весьма успешно в производственных линиях, начиная от телевизоров и заканчивая автомобилями. Преимуществом такого способа является то, что он прост в управлении, и что производственная фирма не должна сталкиваться с трудностями зарубежных технологических процессов. На первых стадиях развития, когда размер рынка и доля фирмы на этом рынке относительно малы, такая стратегия будет работать лучше.

Низкая стоимость продукции мотивировала многие транснациональные компании перенести осуществление некоторых процессов на чужую землю. Для использования этой стратегии компании обычно производят основную продукцию и ее компоненты, которые считаются решающими для их успеха в родной стране вблизи от своих штаб-квартир, процесса конструирования, а НИОКР со второстепенными компонентами производятся за границей. Главными компонентами, в основном, являются усилители капитала и технологий, а второстепенными компонентами – усилители труда. Еще в 1970-х и 1980-х гг. многие крупные транснациональные компании переместили некоторые или даже все свои процессы на ближневосточные и латиноамериканские страны, чтобы воспользоваться преимуществом вложения меньшего количества средств в производство. В недавнее время, через производства maquiladora (предприятия, расположенные вдоль американской границы в Мексике) американские компании используют эту стратегию для создания фабрик близко к американо-мексиканской границе. Далее, они производят технологически более развитые компоненты в США и посылают эти компоненты на сестринские фабрики в Мексике для выполнения более трудоемких операций.

Конечно, главным преимуществом этого способа является более низкие затраты на производство. Для успешного перемещения производства отдельного продукта или его компонента необходимо выполнить определенные условия. Во-первых, разница производственной себестоимости должна быть достаточно велика, чтобы оправдать перемещение. Важно произвести расчеты всех существенных затрат, включая затраты необходимой дополнительной транспортировки. Во-вторых, как только продукт удален на значительное расстояние от головного офиса, НИОКР и заказчика, контакт с заказчиком и конструкторским отделом сокращается. Следовательно, дальнейшее усовершенствование продукции или производственного процесса будет весьма ограничен, если вообще произойдет. Поэтому компонент или продукт должны быть развитыми, выходящими в больших количествах, стабильным исполнением и производственным процессом.

Некоторые эксперты, принимая во внимание более недавние тенденции, выступают против производственного оффшора. Экономия за счет зарплаты больше не является существенной. Если мы примем во внимание тот факт, что работники в менее развитых странах обычно менее продуктивны, больше нуждаются в обучении, испытывают недостаток промышленной культуры, то разница в зарплатах становится даже менее важной. Далее, улучшение продуктивности в производственных операциях сделали трудозатраты менее значительными. По причине возрастающей автоматизации, улучшающемуся качеству продукта и разработкам технологического процесса, содержание трудозатрат в большинстве товаров сокращается. Согласно исследованию производителей, труд представляет только 15% от затрат на производство продукции. Для большей части электронных товаров это составляет от 5 до 10%. Более того, как было сказано выше, скорость производства и быстрота реагирования на нужды потребителей стали ключевыми преимуществами в конкурентной борьбе. Участие в оффшорных производственных процессах явно тормозит способность компании быстро отвечать заказчику. Также, сопутствующим фактором является популярность метода just-in-time. С методом just-in-time становится более предпочтительным иметь поставщиков, расположенным близко к производству так, чтобы они могли осуществлять частые поставки небольшими судовыми перевозками. Подобным образом, быстрое развитие товара является ключевым фактором в конкурентной борьбе в сегодняшней конъюнктуре быстро развивающегося производства.

Многие производители организовали свои производственные процессы за границей, чтобы быть ближе к своим клиентам. Расширение международной производственной базы часто ведет к улучшению обслуживания клиентов. Это усиливает долгосрочные деловые отношения с заказчиками. И это ясный знак их преданности этому рынку. Эта близость ведет к большему взаимодействию с клиентами, что приведет к увеличению способности производителя быстро реагировать на нужды клиента и к лучшему приспособлению товара к его конкретным ожиданиям. Это также улучшает доставку и сокращает расходы на доставку.

Компании могут удовлетворить некоторые требования местного управления и может обрести определенную выгоду, располагая производственные заводы в их странах. Например, некоторые компании получили субсидии для расположения в определенных местах, другие получили налоговые освобождения, и третьи получили защиту от импортной конкуренции. Далее, производство внутри страны уничтожает риск ограничения на торговлю.

Наконец, разрабатывая технологические процессы на маленьких, но развивающихся рынках, компания может предупредить конкуренцию. Через сбор местного опыта, завоевание доверия и верности клиента и благосклонного обращения и разрешений местных органов управления, компания может сохранять высокую преграду доступу других компаний.

Большинство компаний, имеющих производства в разных странах организуют производственный процесс на предприятиях, расположенных в различных странах, абсолютно независимо друг от друга. Еще недавно многие выступали против использования комплексного подхода. Такой подход определяет стратегическую роль каждого предприятия в сети и координирует работу предприятий в целом, для того чтобы получить преимущества от совместной деятельности, что ведет к более высоким показателям. Существует три типа комплексных подходов: рационализированный, координированный и стратегический.

Рационализация означает переход от набора локальных предприятий, каждое из которых обслуживает свой собственный национальный рынок с широким диапазоном продукции, к объединенной сети крупномасштабных специализированных предприятий, обслуживающих мировой рынок. Вместо многопрофильных многоступенчатых предприятий, обслуживающих национальный рынок независимо друг от друга, производство становится централизованным: предприятия специализируются на производстве определенных компонентов, моделей или группы товаров для мирового рынка. На каждом предприятии производятся только несколько компонентов или товаров, но в больших объемах.

Начальные плоды от рационализации это более высокая производительность и более низкие издержки, вытекающие из преимуществ эффекта масштаба производства, более эффективного использования ресурсов и устранения дублирования функций подразделений. Рационализация должна серьезно приниматься во внимание, если производственный процесс в высокой степени чувствителен к эффекту масштаба; т.е. более высокие объемы производства приведут к значительно более низким издержкам производства. Основные функции, такие как разработка товаров, продажа и материально-техническое снабжение, будут возложены на один полномочный исполнительный орган, который будет мыслить и действовать глобально. Это приведет к централизации власти и значительно уменьшит автономию географических групп.

Многие компании, имеющие производство в разных странах, могут посчитать, что рационализация не подходит для их деятельности. Однако, для того чтобы добиться и сохранить конкурентоспособность, им необходимо координировать свои глобальные операции. Ключевая задача - идти навстречу рационализации и нуждам расширяющейся производственной базы для того, чтобы удовлетворить особые требования локального рынка.

Более высокая степень координация улучшает способность компании к совместному использованию информации и ресурсов при деятельности в разных странах. Правильное координирование улучшает способность переносить технологические усовершенствования, разработанные на одном предприятии, на другие подобные предприятия, адаптировать изделие, выпускающееся для одного рынка, к другим рынкам или использовать эффективную производственную практику на других предприятиях. Достижение взаимозаменяемости продукции, учитывающее отличия местных рынков, это единственно возможный путь развития. Международная команда позволяет специалистам, находящимся в разных странах, работать вместе и делиться своими достижениями, требованиями, способностями, недостатками. Такое совместное использование информации может привести к совместным координированным разработкам продукции и предприятий. Сегодняшние телекоммуникации облегчают решение этой задачи..

Мировая конкуренция существенно изменила производственную среду. В результате производственная среда стала более динамичной и сложной. Для того чтобы преуспевать, производственной компании необходимо разработать и использовать мощности так, чтобы они были достаточно гибкими, чтобы откликаться на требования покупателей быстро, эффективно и высококачественно. Многие фирмы развивают такие способности посредством усвоения мировой производственной практики, такой как тотальный контроль качества, система производства just-in-time, вовлечение и наделение полномочиями персонала, автоматизация предприятия и стратегический аутсорсинг.

Ключевой задачей для компаний, которые имеют производственные мощности во многих странах, является соответствовать потребностям масштабов и специализации так же, как гибкости и адаптации к требованиям локальных рынков. Таким компаниям необходимо интегрировать и координировать свои разрозненные производства для того, чтобы достигнуть высочайшего уровня производительности и гибкости.


Карсунцева О.В.