Уточненный проект Российская Федерация

Вид материала

Обзор финансов домохозяйств
Таблица 1: Рост кредитов населению в России и странах ЦВЕ
В целом, страны с развивающимися рынками потребительских кредитов продемонстрировали высокие масштабные годовые темпы роста.
Несмотря на тенденции к повышению доля жилищного кредитования на потребительском кредитном рынке все еще достаточно низка по сра
Таблица 2: Структура долгов домохозяйств
Информация о потребительских кредитах на душу населения также подтверждает недостаточное развитие Российского потребительского р
Таблица 3: Долги домохозяйств в России и странах ЦВЕ
Страна и занимаемое место
Депозитные счета на душу населения
Несмотря на рост, участие в организованном финансовом секторе остается на низком уровне.
Рисунок 1: Количество эмитируемых карт
Число домохозяйств «среднего класса»
Таблица 5: Распределение домохозяйств со средним и высоким уровнем доходов по группам.
Годовой доход домохозяйств
Таблица 6: Финансовые вложения домохозяйств

Подобный материал:

1 2 3 4 5 6 7 8 9 ... 19

Обзор финансов домохозяйств

Введение

В течение последних нескольких лет российский рынок потребительского кредитования развивался быстрыми темпами, при этом темпы его роста были одними из наиболее высоких в Центральной и Восточной Европе. За период с 2003 по 2008 годы ежегодный темп роста объемов предоставленных финансовыми учреждениями кредитов населению в России в номинальном выражении составлял в среднем 84 процента. Несмотря на относительное замедление темпов роста в 2006 и 2007 годах до средних более низких темпов роста, соответственно, 78 и 58 процентов, эти цифры по-прежнему остаются практически самыми высокими по сравнению со странами региона Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ). Такие же уверенные показатели развития наблюдались только в Румынии и Литве (см. Таб. 1).

Таблица 1: Рост кредитов населению в России и странах ЦВЕ

(в процентах)

Страна	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2008	Средний показатель за 2003-2008 гг.
Румыния	258,9	583,0	80,0	83,8	82,1	38.7	100.3
Россия	121,0	116,4	96,2	78,3	57,8	35.2	84.2
Литва	73,7	124,2	86,8	69,3	58,1	20.6	71.6
Латвия	76,0	71,2	88,0	75,5	39,2	6.9	59.5
Болгария	80,7	74,8	58,4	30,6	52,2	31.4	54.7
Эстония	48,0	52,0	69,1	63,0	33,9	11.0	46.2
Словакия	Нет данных	36,1	42,1	31,6	27,8	39.4	41.0
Венгрия	60,7	27,6	26,4	25,5	24,4	30.5	32.4
Чехия	30,9	327,0	32,5	29,4	34,3	21.2	30.2
Словения	Нет данных	Нет данных	25,0	25,5	26,8	44.9	27.8
Польша	14,0	1,7	24,0	34,5	38,4	14.8	23.4
Хорватия	27,6	18,5	20,3	21,9	18,1	12.1	19.8
Взвешенный средний показатель (искл. Россию)	38,4	26,9	35,6	38,7	39,2	32.16	35.31

Источник: Европейский институт кредитных исследований. Центральный банк Российской Федерации (ЦБР)

В целом, страны с развивающимися рынками потребительских кредитов продемонстрировали высокие масштабные годовые темпы роста. Россия не является исключением, как и другие страны региона с экономиками переходного периода, показала рост, выражаемый двузначными цифрами, как на рынке жилищного кредитования, так и на рынке потребительских кредитов. Наиболее высокие темпы роста наблюдаются по жилищным кредитам и кредитам в национальной валюте. Доля потребительских и других кредитов снизилась с 90 процентов в 2004 году до 70 процентов в 2008 году, тогда как доля кредитов в иностранной валюте снизилась с 22 процентов в 2002 году до лишь 12 процентов в 2008 году (Таблица 2).

Несмотря на тенденции к повышению доля жилищного кредитования на потребительском кредитном рынке все еще достаточно низка по сравнению с другими странами. Доля кредитов на жилье увеличилась втрое за последние четыре года и в 2008 году составляла 30 процентов. Это намного ниже по сравнению со странами ЕС и США, где кредиты на жилье составляют 71 и 78 процентов общего рынка кредитов на жилье. Среди стран Европы лишь в Болгарии, Хорватии, на Кипре, в Польше и Румынии совокупная сумма кредитов на жилье меньше по сравнению с потребительскими и другими кредитами, однако в этих странах кредиты на жилье все же составляют не менее 39 процентов общей суммы кредитов. Возрастает число кредитов на жилье, обеспеченных недвижимостью: ипотечные кредиты составили 83 процента от всех жилищных кредитов в России в 2008 году по сравнению с лишь 33 процентами в 2004 году.

Таблица 2: Структура долгов домохозяйств

(в млрд. Руб.)

	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008
Кредиты домохозяйствам	112.54	248.66	538.16	1,055.82	1,882.70	2,971.13	4,017.21
Потребительские и другие кредиты	Нет данных	Нет данных	483.76	930.10	1,532.53	2,213.60	2,819.57
Рост (%)				92.27	64.77	44.44	27.38
в % от общих кредитов домохозяйствам			89.89	88.09	81.40	74.50	70.19
Кредиты на жилье	Нет данных	Нет данных	54.41	125.72	350.17	757.53	1,197.64
Рост (%)				131.09	178.53	116.33	58.10
в % от общих кредитов домохозяйствам			10.11	11.91	18.60	25.50	29.81
Ипотечные кредиты	Нет данных	Нет данных	17.77	52.83	233.90	611.22	995.19
в % от кредитов домохозяйствам			32.67	42.02	66.80	80.69	83.10
Кредиты в иностранной валюте	24.46	50.89	90.00	172.74	304.07	404.39	480.00
в % от общих кредитов домохозяйствам	21.74	20.47	16.72	16.36	16.15	13.61	11.95

Источник: ЦБР

Российский рынок кредитов остается сравнительно небольшим. Россия все еще отстает от стран Центральной и Восточной Европы по объему рынка кредитов на жилье относительно ВВП. В 2008 году непогашенные кредиты, выданные домохозяйствам кредитными учреждениями, составили 4,017 млрд. рублей, что представляет лишь 9,6 процентов национального ВВП. В том же году средневзвешенная по странам Центральной и Восточной Европы составляла 28 процентов (Таблица 3). Коэффициенты были еще выше у таких зрелых рынков, как в Германии (56,4%), Великобритании (72,3%) или США (94,1%)^¹.

Информация о потребительских кредитах на душу населения также подтверждает недостаточное развитие Российского потребительского рынка кредитования. Уровень кредитов домохозяйствам на душу населения в России в 2007 году равнялся 878 долларам США. Это самый низкий уровень среди стран ЕС и других регионов. В странах Центральной и Восточной Европы кредиты домохозяйствам на душу населения примерно в три раза выше (2,816 долларов США в 2007 году), в то время как на развитых рынках цифры еще выше (22,163 долларов США в странах Европейского региона, 44,583 долларов США в США и 9,129 в Японии).

Таблица 3: Долги домохозяйств в России и странах ЦВЕ

	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008
Долги домохозяйств в России (млрд. руб.)	112.54	248.66	538.16	1,055.82	1,882.70	2,971.13	4,017.22
в % от общей суммы кредитов банков	5.33	8.32	12.31	17.00	20.42	21.34	20.75
в % ВВП	1.04	1.88	3.16	4.88	7.00	9.01	9.64
Долги домохозяйств в ЦВЕ
в % ВВП, средневзвешенная	10.96	12.52	13.69	16.47	20.15	23.83	28.05

Источник: Европейский научно-исследовательский институт по кредитованию, ЦБР

Согласно данным международного обзора, количество заёмных счетов на душу населения также низко. Исследования показывают, что свободный и глубокий доступ к финансовым услугам является ключевым фактором в долгосрочном развитии экономики и, в особенности в сокращении бедности^². В этом отношении, Россия занимает 28 место среди 157 стран, при чем 69 процентов взрослого населения имеет доступ к финансовым услугам. Однако, что касается количества кредитных счетов на душу населения, Россия занимает место лишь среди нижней трети в обзоре, проведенном Всемирным банком (Таблица 4). В то время как в Греции и Польше насчитывается около одного кредитного счета на одного жителя, в России – всего 54 кредитных счета на каждые 1,000 граждан. Более того, данные отчасти свидетельствуют о том, что российские домохозяйства могут участвовать в финансовой системе в основном через депозитные счета. Согласно результатам обследования, проведенного Всемирным банком, в среднем каждое лицо в России имеет хотя бы один депозитный счет^³. Однако эти счета включают также операционные счета, используемые для разного вида платежей и их число быстро выросло в течение последних лет^⁴. При этом, фактическая сумма сбережений домохозяйств, проходящих через финансовую систему, очень мала. Соотношение депозитов с доходами составляет всего 0.07, самый низкий показатель среди выбранных для оценки стран, за исключением Ирана.

Таблица 4: Доступ к финансовым услугам

Страна и занимаемое место^†		Процент имеющих доступ к финансовым услугам*	Кредитные счета на душу населения **	Соотношение кредитов с доходами ***	Депозитные счета на душу населения **	Соотношение депозитов к доходам ***
1	Греция	83	776.48	0.83	2,417.64	0.29
2	Польша	66	773.87	0.33	Нет данных	Нет данных
	…	…	…	…	…	…
	Чешская Республика	85	Нет данных	Нет данных	1,922.83	0.42
	Румыния	23	Нет данных	Нет данных	1,207.88	0.25
	…	…	…	…	…	…
26	Болгария	56	73.85	4.24	1,351.37	0.26
30	Литва	70	58.86	3.56	1,166.45	0.21
32	Россия	69	54.11	4.23	1,892.28	0.07
	…	…	…	…	…	…
43	Албания	34	4.42	15.41	161.25	2.75
44	Мадагаскар	21	4.38	18.35	14.46	9.31

^†Оценка на основе кредитных счетов на душу населения.

* Доля взрослого населения, имеющего доступ к счету в учреждении финансового посредника.

** Число кредитов (депозитов) на 1,000 человек.

*** Средний размер кредитов (депозитов) на ВВП на душу населения.

Источник: Всемирный банк, Финансы для всех? Меры политики и заблуждения в расширяющемся доступе, 2008 г.

Несмотря на рост, участие в организованном финансовом секторе остается на низком уровне. Банковские сберегательные счета считаются «шлюзовым продуктом», который знакомит потребителей с финансовым сектором и дает им возможность воспользоваться финансовыми услугами. Вместе с тем, согласно оценочным данным общероссийского опроса, проведенного Национальным агентством финансовых исследований (НАФИ) и Рейтинговым агентством «Эксперт» в апреле 2008 года, только у 16 процентов всего населения имелся какой-либо сберегательный счет в банке. Агентство по страхованию вкладов отмечает, что его гарантии распространяются только примерно на 50 миллионов сберегательных счетов. Размер вложений в ценные бумаги по-прежнему мал. Согласно оценке фондовой биржи ММВБ, держателями обращающихся на бирже ценных бумаг являются менее двух процентов всех россиян^⁵ . Доступ к кредитным ресурсам также низок, хотя и увеличивается. Согласно проведенным НАФИ исследованиям, свыше 25 процентов всех отвечающих критериям граждан занимали средства в банках. Согласно оценкам Банка России, по состоянию на январь 2008 года было выпущено 104 миллиона банковских карт, из которых 9 миллионов были кредитные карты, а остальные – дебетовые карты. Согласно оценке, 60 миллионов человек (или 42 процента населения) до сих пор не имеют никакого доступа к финансовым услугам и даже обычного счета в банке. Однако одна из проблем состоит в том, что данные носят неполный характер, и необходима более точная информация об участии населения в финансовом секторе.

Рисунок 1: Количество эмитируемых карт

(млн ед.)

Источник: ЦБР, Обзор российского рынка платежных карт. Тенденции и перспективы развития, М., 2008, июнь, ЦБ РФ, 13 с.

Число домохозяйств «среднего класса»^⁶ в России растет и прогнозируется существенный рост доходов после уплаты налогов. Согласно предварительным расчетам Министерства экономического развития, реальный доход домохозяйств после уплаты налогов повысится до 228 процентов в период с 2004 по 2015 годы. Как показано в таблице 5, число домохозяйств со средним уровнем доходов в двух низших подгруппах этой части в России значительно выросло с 2006 по 2007 годы, в особенности среди тех, чьи доходы варьируют в пределах US$25,000-US$49,999 (65.29%).^⁷ Ожидается, что высокий уровень доходов растущего числа домохозяйств в России способствует росту кредитного рынка, по мере того как основные финансовые услуги станут допустимыми по средствам большему числу потенциальных клиентов. Домохозяйства с высоким уровнем доходов способствуют росту спроса на такие финансовые услуги как потребительские и жилищные кредиты.

Таблица 5: Распределение домохозяйств со средним и высоким уровнем доходов по группам.

Годовой доход домохозяйств (US$)	Число домохозяйств
	В млн.		Темпы роста
	2006	2007	(%)
16,000 - 24,999	14.6	19.4	32.88
25,000 - 49,999	5.56	9.19	65.29
50,000 - 124,999	2.12	4.50	112.26
125,000 - 249,999	0.70	1.76	151.43
250,000 - 499,999	0.36	0.86	138.89
500,000 - 999,999	0.19	0.42	121.05
1’000,000 +	0.23	0.47	104.35

Источник: Центр стратегических исследований (ЦСИ), Росгосстрах.

Начиная с 2007 года до конца 2008 года размер финансовых инвестиций российских домохозяйств вырос на 49 процентов, основное место в которых занимают банковские вклады. В таблице 6 показано, что банковские вклады внесли весомый вклад в этот рост, увеличившись на 55 процентов за этот период. За последние два года чистые вложения домохозяйств в паи негосударственных пенсионных фондов увеличились на 44 процента, показав заметный рост, однако за период с сентября по октябрь 2006 года они, по всей вероятности, снизились в результате ухудшения конъюнктуры на мировых рынках акций, в том числе в России. Благодаря относительно небольшой доле страхования жизни, снижение чистых активов домохозяйств в резервных фондах компаний по страхованию жизни не оказывает серьезного влияния на средний рост их финансовых инвестиций. Поскольку приведенные числа представляют лишь часть всех финансовых инвестиций домохозяйств, необходимо осторожно подходить к интерпретация общей агрегированной картины.

Таблица 6: Финансовые вложения домохозяйств

(в млрд. рублей)

	Декабрь 2006 г.	Декабрь 2007 г.	Декабрь 2008 г.	Темп роста (%) 2008 г./ 2006 г.
Банковские вклады	3,809.71	5,159.20	5,906.99	55.05
в % к ВВП	14.16	15.58	14.22
Негосударственные пенсионные фонды	316.85	401.80	455.14	43.65
в % к ВВП	1.18	1.21	1.10
Страхование (искл. страхование жизни)*	140.7	159.5	Нет данных	Нет данных
в % к ВВП	0.52	0.48	Нет данных
Страхование жизни	24.58	23.73	30.56	24.35
в % к ВВП	0.09	0.07	0.07

* Включает ОСАГО, индивидуальное страхование от несчастного случая и медицинское страхование.

Данные об инвестициях домохозяйств в ценные бумаги отсутствуют.

Источник: Банк России, компания «Axco»

Повышение спроса на розничные банковские услуги, такие как потребительские и жилищные кредиты, и увеличивающийся в связи с этим рост обязательств по обслуживанию долга домохозяйств подчеркивает необходимость действенной защиты прав потребителей и эффективной системы финансового образования. Есть вероятность того, что необразованные в финансовом отношении потребители будут принимать финансовые решения, в результате которых они будут подвержены рискам, связанным с приобретаемым продуктом. Особенными «ловушками» для неискушенных потребителей являются долгосрочные кредитные соглашения с переменными процентными ставками. Кроме того, обязательства, выраженные в иностранной валюте, потенциально могут стать более обременительными в результате колебаний валютных курсов. Учитывая колоссальный темп роста кредитования, финансовый сектор должен обеспечить внедрение действенных и адекватных инструментов для оценки кредитного риска.

Blog

Уточненный проект Российская Федерация

Обзор финансов домохозяйств