Концептуальные основы разработки финансовой политики как части общей стратегии предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
е вложения 518 05975,01 206 00082,6 Денежные средства 173 13725,0254 48617,4 Итого высоколиквидные активы 691 1961001 460 486100
Исходя из таблицы 17, произошло увеличение краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. И итоговое увеличение высоколиквидных активов к концу отчетного года составило 1 460 486 тыс руб. Удельный вес в отчетном году по сравнению с предыдущим по краткосрочным финансовым вложениям увеличился, и составил 82,6%. Это говорит о том, что у данной организации есть свободные денежные средства, которые она могла бы выгодно разместить.
В таблице 18 представлена оценка достаточности денежных средств ОАО "Метровагонмаш".
Таблица 18
Оценка достаточности денежных средствПоказательзначение на начало годазначение на конец годаВеличина денежных средств, тыс. руб.173 137254 486Величина денежных средств и КФВ, тыс. руб.691 1961 460 486Нормативное значение денежных средств и КФВ (3% от оборотных активов), тыс. руб.168 143,3250 341,5Отношение величины денежных средств и КФВ к их нормативной величине, 1,1583,4Выводизлишек высоколиквидых активоизлишек высоколиквидых активоНормативное значение денежных средств и КФВ (1% от выручки), тыс. руб.105 897119 191Отношение величины денежных средств и КФВ к их нормативной величине, 2,71 225,3Выводизлишек высоколиквидых активоизлишек высоколиквидых активоНормативное значение денежных средств и КФВ, (5% от краткосрочных обязательств), тыс. руб.117 411204 270Отношение величины денежных средств и КФВ к их нормативной величине, 8,7715,0Выводизлишек высоколиквидых активоизлишек высоколиквидых активоНормативное значение денежных средств (обеспеченность платежей по текущей деятельности 1 день), тыс. руб.31 532,233 886,9Отношение величины денежных средств к их нормативной величине, 9,1751,0Выводизлишек высоколиквидых активоизлишек высоколиквидых активо
По данным таблицы можно сказать, что на начало года наблюдается излишек денежных средств по всем показателям. На конец года предприятие увеличило объем денежных средств, обеспечив излишек высоколиквидных активов по сравнению с их нормативными значениями. Таким образом, излишек высоколиквидных активов может привести к упущенной выгоде и снижению эффективности деятельности предприятия в связи со значительным объемом низкодоходных денежных средств или неработающих активов. Поэтому организации необходимо активно инвестировать средства в производство и расширять масштабы деятельности.
В таблице 19 представлены показатели движения денежных средств, рассчитанные косвенным методом.
Таблица 19 Показатели движения денежных средств (косвенный метод)
источники притока/оттока денег значения Прибыль отчетного года 1 178 224 Амортизация отчетного года 153 079 притоки (+) и оттоки (-): - внеоборотные активы (314 248) запасы и НДС (178 292) дебиторская задолженность, КФВ, прочие оборотные (2 480 302) капитал инвестированный (460 231) капитал накопленный (473 273) долгосрочные пассивы 27 286 краткосрочные кредиты и займы 1 136 066 кредиторская задолженность и прочие 601 126 денежный поток за период 436 954 денежный поток нарастающим итогом на конец года 254 486По данным таблиц 19 и 20 можно сказать, что основные притоки - прибыль (27%) и привлечение краткосрочных кредитов и займов (26,2%) и кредиторская задолженность (13,8%), оттоки - дебиторская , краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы (63,5% от оттоков)
Структура построения денежного потока косвенным методом типична: по активам везде отток (увеличение статей баланса), а по пассивам притоки (так же увеличение статей баланса). Однако, по инвестированному капиталу наблюдается отток, так как в отчетном году статья добавочный капитал была уменьшена. По статье накопленный капитал наблюдается отток, что характерно, он формируется в виде дивидендов.
Таблица 20 Структура притоков и оттоков
Показатели Значения Структура, % притоки Прибыль отчетного года 1 178 22427,1 Амортизация отчетного года 153 0793,5 долгосрочные пассивы 27 2860,6 краткосрочные кредиты и займы 1 136 06626,2 кредиторская задолженность и прочие 601 12613,8 итого 4 343 300100 оттоки внеоборотные активы (314 248)8,0 запасы и НДС (178 292)4,6 дебиторская задолженность, КФВ, прочие оборотные (2 480 302)63,5 капитал инвестированный (460 231)11,8 капитал накопленный (473 273)12,1 итого (3 906 346)100 денежный поток за период 436 954
Вспомогательный расчет потребности в капитале консервативным и агрессивным способом (таблица 21) показал, что по консервативной методике в прогнозном периоде прирост долгосрочных обязательств составит к концу 3го года 465 828 тыс руб, прирост краткосрочных кредитов и займов будет увеличиваться и составит в третьем году 384 438 тыс руб.
По агрессивной методике прирост долгосрочных обязательств будет иметь тенденцию к снижению, прирост краткосрочных кредитов и займов будет снижаться и составит в третьем году 424791 тыс руб.
Таблица 21
Вспомогательный расчет потребности в капитале (вариант 1 - консервативный) за счет краткосрочных источников - ДЗ, КФВ, ДС Показатель отчетный год прогнозный период 1 год 2 год 3 год Прирост долгосрочных обязательств (27 286)(677 934)(473 324)(465 828) Прирост краткосрочных кредитов и займов 1 136 066331 486366 444384 438 Вспомогательный расчет потребности в капитале (вариант 2 - агрессивный) Показатель отчетный год прогнозный период 1 год 2 год 3 год Прирост долгосрочных обязательств (27 286)(752 321)(552 981)(506 181) Прирост краткосрочных кредитов и займов 1 136 066405 873446 101424 791
Таким образом, при помощи данных расчетом компания может выбрать, какой стратегии придерживаться в будущем.
.4 Управление прибылью на основе показат