Управление организацией с низкой финансовой стабильностью
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
Вµ 2.7.
Таблица 2.7 - Показатели ликвидности и финансовой устойчивости
Наименование показателяЕдиница измерения20092010Отклонение абсолютноеотносительноеРентабельность продаж%0,13-0,54-0,67-426,57%ROTA%-3,93-2,481,4563,15%Коэффициент автономии (финансовой независимости)0,760,56-0,2073,98%Коэффициент текущей ликвидности0,781,961,18251,54%Коэффициент срочной ликвидности0,770,47-0,2961,74%Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей0,630,970,34153,97%Оборачиваемость дебиторской задолженностидни395516,00141,03%Соотношение собственных и заемных средств3,121,27-1,8540,71%
В анализируемом периоде рентабельность продаж сократилась до -0,54%, т.е. на одну единицу реализованной продукции в 2010 году приходится -0,54% прибыли, в предыдущем периоде (2009 год) этот показатель составлял 0,13%.
В связи с привлечением в 2010 году заемных источников финансирования наблюдается сокращение коэффициента финансовой независимости на 0,2, удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования составляет 56%, что соответствует оптимальному значению.
Значение коэффициента текущей ликвидности в 2010 году составило 1,96, т.е. мобилизовав все оборотные активы, Компания может полностью покрыть текущие обязательства по кредитам и раiетам.
Коэффициент срочной ликвидности, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам, составил 0,47 в 2010 году и 0,77 в 2009 году.
Соотношение собственных и заемных средств в 2009 году составило 3,12. В отчетном периоде соотношение собственных и заемных средств снизилось до 1,27 в результате привлечения долгосрочных кредитов и займов iелью реализации инвестиционной программы и увеличением кредиторской задолженности (по сравнению с 2009 годом долгосрочные кредиты и займы выросли на 7 828 191 тыс. рублей).
Таким образом, в 2010 году ОАО Енисейская ТГК (ТГК-13) значительно улучшило показатели ликвидности, однако в связи с привлечением дополнительных долгосрочных источников финансирования наблюдается снижение показателей финансовой устойчивости.
Одним из наиболее важных показателей, характеризующих платежеспособность предприятия, является показатель стоимости чистых активов (реального собственного капитала).Структура и динамика чистых активов представлена в таблице 2.8.
Таблица 2.8 - Структура и динамика чистых активов, тыс. руб.
Наименование показателястр.20092010 тыс.руб.уд.вес, %тыс.руб.уд.вес, 3456Итого активы21 422 632100,027 613 459100,0Нематериальные активы1107130,06580,0Основные средства1209 038 91442,28 961 68632,5Незавершенное строительство1305 824 19927,28 940 30632,4Доходные вложения в материальные ценности13500,02 1310,0Долгосрочные финансовые вложения1402 061 3959,61 732 5976,3Отложенные налоговые активы145237 0791,1171 0880,6Прочие внеоборотные активы150734 9753,4879 3593,2Запасы210818 4183,81 444 0165,2НДС22050 3930,249 6490,2Дебиторская задолженость (свыше 12 месяцев)23047 1550,278 1000,3Дебиторская задолженость (в течение 122401 979 7779,23 240 90211,7месяцев)Краткосрочные финансовые вложения250500 0002,31 828 0896,6Денежные средства26071 7380,3215 5810,8Прочие оборотные активы27057 8760,369 2970,3Итого обязательства5 199 001100,012 141 554100,0Долгосрочные обязательства590413 7498,08 340 31168,7Займы и кредиты6101 421 96527,4266 6122,2Кредиторская задолженность6203 105 03159,73 187 84426,3Задолженность участникам по выплате доходов630650,000,0Резервы предстоящих расходов650251 5524,8260 4062,1Прочие краткосрочные обязательства6606 639086 3811Чистые активы16 223 63115 471 905
Стоимость чистых активов ОАО Енисейская ТГК (ТГК-13) на 31.12.2010 составила 15 471 905 тыс. руб. Анализ динамики чистых активов по итогам 2010 года показал снижение активов Общества на 751 726 тыс. рублей.
Чистые активы организации по состоянию на 31.12.2010 меньше уставного капитала на 23,4%. Данное соотношение отрицательно характеризует финансовое положение ОАО "Енисейская ТГК (ТГК-13)" и не удовлетворяет требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. В случае, если по истечению двух лет с момента регистрации акционерного общества стоимость его чистых активов оказывается меньше уставного капитала, акционерное общество должно раскрыть этот факт в своей отчетности и, если в течение последующего года ситуация не измениться, уменьшить свой уставный капитал (ст. 35 Федеральный закон от 26.12.1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах"). К тому же необходимо отметить снижение чистых активов на 4,6% за год. Наблюдается одновременно и критическое положение на конец периода и ухудшение показателя в течение периода. Сохранение имевшей место тенденции способно привести организацию к банкротству. Наглядное изменение чистых активов организации за анализируемый период (2010 г.) представлено на следующем графике.
Рисунок 2.11 - Динамика чистых активов и уставного капитала ОАО Енисейская ТГК (ТГК-13)
В приведенной ниже таблице обобщены основные финансовые результаты деятельности ОАО "Енисейская ТГК (ТГК-13)" за 2010-й год и аналогичный период прошлого года.
Таблица 2.9 - Основные финансовые результаты деятельности ОАО "Енисейская ТГК (ТГК-13)"
ПоказательЗначение показателя, тыс. руб.Изменение показателяСредне- годовая величина, тыс. руб.2009 г.2010 г.тыс. руб. (гр.3 - гр.2) % ((3-2) : 2)1234561. Выручка16 043 26218 792 597+2 749 335+17,117 417 9302. Расходы по обычным видам деятельности16 014 69418 884 655+2 869 961+17,917 449 6753. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)28 568-92 058-120 626v-31 7454. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате-266 577-334 867-68 290v-300 7225. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)-238 009-426 925-188 916v-332 4676. Проценты к уплате404 856325 000-79 856-19,7364 9287. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее -----8. Чистая прибыль