Управление организацией с низкой финансовой стабильностью
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
Сырье и материалы, в том числе:тыс. руб.2 528 5732 854 533325 96013%1.2.1.- покупная энергия на ПХНтыс. руб.1 592 0161 981 585389 56924%1.2.2.- вспомогательные материалытыс. руб.936 557872 948-63 609-7%1.3.Работы и услуги производственного характератыс. руб.2 561 0092 605 17044 1612%1.4.Покупная электроэнергия с ОРЭМтыс. руб.304 940607 088302 14899%1.5.Покупная теплоэнергиятыс. руб.526 372538 06211 6902%1.6.Вода на технологические нуждытыс. руб.24 33320 739-3 594-15%1.7.Затраты на оплату трудатыс. руб.2 193 4542 183 903-9 551-0,0041.8.Отчисления на соц. нуждытыс. руб.555 624491 327-64 297-12%1.9.Амортизация основных средствтыс. руб.979 095945 751-33 344-3%1.10.Прочие затратытыс. руб.1 466 3801 482 53616 1561%
В отчетном периоде себестоимость продукции работ, услуг Компании составила 18 884 655 тыс. руб., перерасход при плане 18 497 462 тыс. рублей составил 387 193 тыс. рублей (2%).
Наибольшее влияние на увеличение себестоимости товарной продукции оказали затраты по статьям: Покупная электроэнергия на ПХН, Затраты на покупную энергию с ОРЭМ, Затраты на покупную тепловую энергию.
В таблице 2.14 представлен анализ рентабельности предприятия.
Таблица 2.14 - Анализ рентабельности
Показатели рентабельностиЗначения показателя (в %, или в копейках с рубля)Изменение показателя2009 г.2010 г.коп., (гр.3 - гр.2) % ((3-2) : 2)123451. Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 9% и более.0,2-0,5-0,7v2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).-1,5-2,3-0,8v3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).-4-4-^Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)0,2-0,5-0,7vКоэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.-0,6-1,3-0,7vантикризисный управление финансовый спрос
Представленные в таблице показатели рентабельности за последний год имеют отрицательные значения как следствие убыточности деятельности ОАО "Енисейская ТГК (ТГК-13)" за данный период.
В течение анализируемого периода организация по обычным видам деятельности получила убыток в размере -0,5 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Более того, имеет место падение рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за такой же период прошлого года (01.01-31.12.2009 г.) (-0,7 коп.).
Рентабельность, расiитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за год составила -2,3%. Это значит, что в каждом рубле выручки организации содержалось -2,3 коп. убытка до налогообложения и процентов к уплате.
На рисунке 2.13 представлена динамика показателей рентабельности продаж
Рисунок 2.13 - Динамика показателей рентабельности продаж
В приведенной ниже таблице расiитаны показатели, содержащиеся в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).
Таблица 2.15 - Показатели, содержащиеся в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994)
ПоказательЗначение показателяИзменение (гр.3-гр.2)Нормативное значениеСоответствие фактического значения нормативному на конец периодана начало периода (01.01.2010)на конец периода (31.12.2010)1. Коэффициент текущей ликвидности0,782+1,22не менее 2не соответствует2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами-0,06-0,18-0,12не менее 0,1не соответствует3. Коэффициент восстановления платежеспособностиx1,3xне менее 1соответствует
Поскольку оба коэффициента на последний день анализируемого периода (31.12.2010) оказались меньше нормы, в качестве третьего показателя расiитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (1,3) указывает на реальную возможность восстановления в ближайшее время нормальной платежеспособности.
В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже расiитан Z-iет Альтмана (для ОАО "Енисейская ТГК (ТГК-13)" взята 4-факторная модель для частных непроизводственных компаний):iет = 6,56T1 + 3,26T2 + 6,72T3 + 1,05T4 ,
Таблица 2.16 - Оценка вероятности банкротства
Коэф-т Раiет Значение на 31.12.2010 Множитель Произведение (гр. 3 х гр. 4)12345T1Отношение оборотного капитала к величине всех активов0,126,560,81T2Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов0,013,260,04T3Отношение EBIT к величине всех активов-0,026,72-0,1T4Отношение собственного капитала к заемному1,351,051,41Z-iет Альтмана:2,17
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-iета Альтмана составляет:
.1 и менее - высокая вероятность банкротства;
от 1.1 до 2.6 - средняя вероятность банкротства;
от 2.6 и выше - низкая вероятность банкротства.
Для ОАО "Енисейская ТГК (ТГК-13)" значение Z-iета на 31.12.2010 г. составило 2,17. Такое значение показателя говорит о существовании некоторой вероятности банкротства ОАО "Енисейская ТГК (ТГК-13)" (значение показателя находится в пограничной зоне). В тоже время, необходимо отметить очень условный характер данного показателя, по результатам которого не следует делать однозначный вывод, а необходимо провести более глубокий анализ финансовый состояния организац