Управление кредитоспособностью предприятий ресторанно-гостиничного бизнеса (кафе "Троя")
Дипломная работа - Туризм
Другие дипломы по предмету Туризм
°ты процентов, но до уплаты налогов / Активы или собственный капитал;
в) Чистая прибыль (прибыль после уплаты процентов и налогов) / Активы или собственный капитал.
Чем больше прибыли направляется на покрытие процентов уплаченных и других фиксированных платежей, тем меньше ее остается для погашения долговых обязательств и покрытия рисков и тем хуже кредитоспособность предприятия.
Первым источником информации для оценки кредитоспособности предприятий ресторанно-гостиничной сферы должен служить их баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности предприятия балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: данные оперативного учета, техпромфинплан, сведения, накапливаемые в банках, сведения статистических органов, данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследования по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособности хозяйственных организаций.
Совокупное влияние различных факторов на уровень рентабельности может быть оценено с помощью методов корреляционно-регрессивного анализа и, в частности, линейного уравнения регрессии вида:
У - уровень рентабельности, в %;
Х1 ........ Хn - факторы, влияющие на уровень рентабельности, включенные в модель.
Используя описанные модели, характер влияния различных факторов на уровень рентабельности, поведение этих факторов в перспективе можно управлять рентабельностью и кредитоспособностью предприятий ресторанно-гостиничного бизнеса и туризма, определять пути ее повышения.
Согласно Регламенту Сбербанка РФ, основными оценочными показателями кредитоспособности являются: коэффициент абсолютной ликвидности К1; коэффициент критической ликвидности К2; коэффициент текущей ликвидности К3; коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4; коэффициент рентабельности продаж К5.
Коэффициент абсолютной ликвидности:
, где:
А1 - наиболее ликвидные активы;
П1 - наиболее краткосрочные обязательства;
П2 - среднесрочные обязательства.
Коэффициент критической ликвидности:
, где:
А2 - быстро реализуемые активы.
Коэффициент текущей ликвидности:
, где:
А3 - медленно реализуемые активы.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:
К4 = Запасы / Краткосрочная кредиторская задолженность.
Коэффициент рентабельности продаж:
К5 = чистая прибыль • 100/выручку от продаж.
Каждому из показателей установлено предельное нормативное значение в зависимости от категорий заемщиков. Таких категорий три, в соответствии с ними заемщики ранжируются по степени (классу) кредитоспособности:
первоклассные, кредитоспособность которых не вызывает сомнений;
второклассные, кредитоспособность которых требует взвешенного подхода;
третьеклассные, их кредитоспособность связана с повышенным риском.
Достаточные (предельные) значения названных выше показателей оценки кредитоспособности следующие: К1 - 0,3, К2 - 0,9, К3- 2,3, К4 - 2 и К5 - 0,5.
В мировой практике выработан простой, оперативный и достаточно точный метод заблаговременного выделения компаний, которым грозит банкротство, или, что не менее важно, подтверждения отсутствия этого риска. Речь идет о модели предсказания платежеспособности, разработанной на основе коэффициента Z- коэффициента вероятности банкротства, разработанной американским профессором-статистиком Эдвардом Альтманом и профессором Ричардом Таффлером.
Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа, который позволяет разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и не банкротов.
Коэффициент вероятности банкротства Z рассчитывается с помощью пяти показателей, каждый из которых был наделен определенным весом, установленным статистическими методами. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:
Z-счет = 1,2 • К1 + 1,4 • К2 + 3,3 • КЗ+ 0,6 • К4 + К5,(3.1)
где К1- доля чистого оборотного капитала в активах;
К2- отношение накопленной прибыли к активам;
КЗ- рентабельность активов;
К4- отношение стоимости всех обычных, привилегированных акций предприятия к заемным средствам;
К5- оборачиваемость активов.
Результаты многочисленных расчетов по модели Альтмана показали, что обобщающий показатель Z может принимать значения в пределах от -14 до +22. В зависимости от значения Z-счета по определенной шкале производится оценка вероятности наступления банкротства в течение двух лет. Отнесение предприятия к определенному классу надежности производится на основании значений индекса Z:
если Z< 1,81, то вероятность банкротства очень велика;
если 1,81 <Z< 2,675, то вероятность банкротства средняя;
если Z = 2,675, то вероятность банкротства равна 0,5;
если 2,675 <Z< 2,99, то вероятность банкротства невелик?/p>