Управление дебиторской задолженностью организации
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
µства дебиторской задолженности: сроков ее образования, финансового положения должника и др. В мировой практике этот показатель принято считать нормальным в пределах 0,7-0,8. В нашем случае этот показатель также не соответствует норме, но к концу 2010 года возрос на 0,06 ед. (табл. 13), что считается положительным.
Показатель текущей ликвидности характеризует насколько краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами. На 01.01.2011 снизился и составил 1,06 ед. (табл. 13). В мировой практике оптимальным считается соотношение, между оборотными активами и краткосрочными обязательствами, равное 2:1. Смысл данного соотношения состоит в том, чтобы предприятие могло не только полностью ликвидировать все свои краткосрочные долги, но также иметь запас оборотных средств для продолжения текущей деятельности. В нашем случае показатель не соответствует норме, таким образом, это можно оценить отрицательно.
Для оценки величины влияния размера и оборачиваемости дебиторской задолженности на показатели эффективности проведем факторный анализ каждого из показателей, который представим в таблицах 14, 15, 16. Факторный анализ будет проведен методом цепных подстановок.
Таблица 14 - Факторный анализ рентабельности дебиторской задолженности ООО ЛУДИНГ-Красноярск
ПоказателиРоа0РоаРоа1Величина влияния фактора, %1. Коэффициент оборачиваемости (Коб), оборотов4,43,83,8-1,682. Рентабельность продаж (Рвр), %2,82,8-0,6-12,923. Рентабельность дебиторской задолженности (Роа), ,3210,64-2,28-14,6Факторный анализ эффективности использования дебиторской задолженности показал, что и оборачиваемость дебиторской задолженности и убыточность продаж, сложившая в 2010 году, оказали отрицательное влияние на изменение эффективности использования изучаемого актива. Максимальное негативное влияние оказало появление, как уже отмечалось, в 2010 году убыточности продаж, что привело к убыточности дебиторской задолженности (показатель снизился на 12,92%). Также отрицательно сказалось на эффективности использования дебиторской задолженности её замедление оборачиваемости на 0,6 оборота, что дополнительно ухудшило эффективность использования дебиторской задолженности на 1,68%.
Факторный анализ коэффициента быстрой ликвидности показал отрицательное влияние увеличения краткосрочных обязательств и снижения объема денежных средств на 0,09 ед. и на 0,01 ед. соответственно.
Таблица 15 - Факторный анализ коэффициента быстрой ликвидности ООО ЛУДИНГ-Красноярск
ПоказателиКбл0КблКблКблКбл1Величина влияния фактора, ед.1. Дебиторская задолженность, тыс. руб.806661024621024621024621024620,162. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.18731873187318731873-3. Денежные средства, тыс. руб.187818781878681681-0,014. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.136966136966136966136966154019-0,095. Коэффициент быстрой ликвидности, ед.0,620,780,780,770,680,06
В данном случае увеличение размера дебиторской задолженности оказалось достаточным, чтобы в итоге к 2010 году произошло увеличение коэффициента быстрой ликвидности. Однако, нужно помнить, что рост дебиторской задолженности не всегда оценивается положительно.
Таблица 16 - Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности ООО ЛУДИНГ-Красноярск
ПоказателиКтл0КтлКтлКтлКтлКтл1Величина влияния фактора, ед.1. Дебиторская задолженность, тыс. руб.806661024621024621024621024621024620,152. Запасы, тыс. руб.615406154057752577525775257752-0,023. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.187318731873187318731873-4. Денежные средства, тыс. руб.1878187818781878681681-0,015. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.136966136966136966136966136966154019-0,136. Коэффициент текущей ликвидности, ед.1,071,221,201,201,191,06-0,01
Проведенный анализ показал, что наибольшее отрицательное влияние на коэффициент текущей ликвидности оказало увеличение краткосрочных обязательств, снизив коэффициент текущей ликвидности на 0,13 ед.
Положительное влияние на коэффициент текущей ликвидности оказал единственный показатель - дебиторская задолженность, увеличив его на 0,15 ед. Также отрицательно повлияло уменьшение размера запасов на 0,02 ед. и объема денежных средств на 0,01 ед. Увеличение размера дебиторской задолженности компенсировало отрицательное влияние других показателей, участвующих в расчете.
Если дебиторская задолженность перерастает в безнадежные долги, нельзя говорить о ее качественном, ликвидном состоянии. В силу этого нельзя рассматривать увеличение коэффициента быстрой ликвидности исключительно позитивно. Перед тем как сделать окончательный вывод нужно полностью удостовериться в качественной, оптимальной структуре дебиторской задолженности по составу и срокам возникновения. Проведенный анализ показал, что дебиторская задолженность является ресурсом компенсации отрицательного влияния других факторов на показатели эффективности ООО ЛУДИНГ-Красноярск.
Следующая задача - определить приемлемое значение показателей ликвидности для ООО ЛУДИНГ-Красноярск. Для расчета приемлемой величины коэффициента текущей ликвидности воспользуемся правилом финансового менеджмента: за счет собственных средств должны быть профинансированы наименее ликвидные оборотные активы.
Рассмотрим алгоритм расчета достаточного уровня коэффициента текущей ликвидности.
. Определим наименее ликвидную часть оборотных активов: запасы сырья и незавершенное производство. Эта величина соответствует достаточной величине чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств). На конец 2010 года его размер составляет 57752 тыс. руб.
. Рассчита?/p>