Банковские риски акционерного коммерческого банка "АК БАРС"
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
?сирование, синдицированное кредитование, лизинговые схемы кредитования и др.
Секьюритизация активов - привлечение денежных средств для финансирования пула (портфеля) активов путем размещения на финансовом рынке облигаций, источником выплат по которым является этот пул активов. Традиционно за рубежом объектом секьюритизации выступают потребительские кредиты, предоставленные физическим лицам: кредиты, выплачиваемые в рассрочку (на покупку недвижимости, автомобилей или бытовой техники), а также револьверные (возобновляемые) кредиты (например, по банковской карточке).
В общем случае сделки по секьюритизации осуществляется с участием следующих лиц: заемщик, кредитор (банк), специальное предприятие, гарант по сделке, рейтинговое агентство, андеррайтер, инвестор.
Типовая схема секьюритизация выглядит следующим образом:
1.активы банка передаются на баланс специального предприятия (далее - СП);
2.минимизация риска сделки для инвесторов в целях повышения ее привлекательности;
.СП размещает облигации и вырученные деньги, за вычетом соответствующих расходов, направляет банку;
.СП управляет активами и получает доходы;
.СП за счет полученных доходов осуществляет платежи держателям облигаций, а также андеррайтеру;
.прибыль, полученная СП, может направляться банку.
Банк формирует пул передаваемых кредитов таким образом, чтобы он соответствовал качеству ценных бумаг и генерируемый им денежный поток был предсказуем. В частности, в портфель не следует включать кредиты, по которым проводились списания. В тоже время кредиты с незначительной просрочкой выплаты процентов ли основного долга могут быть включены.
Центральным звеном процесса секьюритизации является СП. Его основная задача состоит в перераспределение денежных потоков между банками, инвестором и гарантом. СП проводит мониторинг состояния переданного на его баланс пула активов, который должен генерировать денежный поток, достаточный для обслуживания выпускаемых СП ценных бумаг. Ценные бумаги могут быть краткосрочными и активно участвовать в торговле. СП необходимо следить за тем, чтобы стоимость пула активов (величина основного долга по кредитам) соответствовала стоимости ценных бумаг инвесторов. Поскольку возможны ситуации, когда платежи заемщиков оказываются меньше величины добавляемых в пул активов или стоимость пула уменьшается вследствие ухудшения качества отдельных активов, часть ценных бумаг не размещается среди инвесторов, а приобретается банком. Тем самым банк за свой счет создает своеобразную подушку для рисков инвестора. В российских условиях СП может создаваться как коммерческая организация (ее уставный капитал может быть оплачен банком).
Важной составной частью секьюритизации является последовательное распределение кредитного риска между сторонами сделки (банк-гарант инвестор). В целях повышения кредитного рейтинга можно прибегнуть к услугам гаранта (банк или страховой компании). По общему правилу гарант должен иметь кредитный рейтинг не ниже искомого рейтинга ценных бумаг.
В западной практике крупнейшими инвесторами на рынке секьюритизации выступают пенсионные фонды, страховые компании и коммерческие банки.
Причинами медленного развития секьюритизации в коммерческом банке являются:
. высокие затраты времени и средств на проведение первой секьюритизации; необходимость привлечения высококвалифицированных консультантов и юристов;
. фактическое отсутствие до недавнего времени рынка корпоративных облигаций;
. неразвитость банковской системы;
. незначительные портфели активов в российской валюте, их краткосрочный характер, что делает секьюритизацию менее привлекательной, а активы в иностранной валюте секьюритизировать достаточно сложно, если только СП не получает естественную прибыль в иностранной валюте, как, например, крупный экспортер;
. отсутствие юридических и налоговых норм;
. вопрос сохранения коммерческой тайны, поскольку в процессе секьюритизации инвесторам и СП становятся известны многие детали, которые в обычной ситуации являются закрытыми.
Для начала процесса секьюритизации в России необходимо проведение первой инициативной сделки - по существу показательной акции возможностей секьюритизации в России, достаточно крупной для покрытия всех расходов (на юридическое обеспечение, выплату налогов и т.д.), с соблюдением всех требований законодательства. Требуется выявить и прояснить проблемы, которые могут сдерживать развитие секьюритизации. Развитие кредитных операций с розничными клиентами является одним из перспективных направлений работы российских банков и его успех во многом зависит от договорных механизмов распределения рисков. В связи с этим представляется, что применение секьюритизации позволит повысить качество кредитных операций:
. Расширится инструментарий банка по управлению кредитным риском и риском потери ликвидности.
. У банка появится возможность регулирования величины рисковых активов (кредитов) и, соответственно, значения норматива достаточности капитала.
. Секьюритизация может быть использована для управления активами и пассивами iелью минимизации процентного риска, т.к. служит удобным средством перестройки портфеля и снижения доли нежелательных компонентов баланса, реагирующих на прогнозируемые изменения конъюнктуры финансового рынка.
. Секьюритизация применяется и в тех случаях, когда кредитное учреждение считает необход