ОцСЦнка фСЦнансового стану позичальника тАУ проблеми та шляхи розвитку (на базСЦ матерСЦалСЦв АКБ "Приватбанк")
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
СЦвняння [57]:
(1.34)
За допомогою таблиць вибираються два значення коефСЦцСЦСФнта дисконтування r1<r2 таким чином, щоб в СЦнтервалСЦ (r1, r2) функцСЦя NPV=f (r) змСЦнювала своСФ значення з тАЬ+тАЭ на тАЬтАЭ чи з тАЬтАЭ на тАЬ+". ДалСЦ застосовують формулу
(1.35)
де r1 значення табульованого коефСЦцСЦСФнта дисконтування, при якому
f (r1) >0 (f (r1) 0)).
г) Метод визначення строку окупностСЦ СЦнвестицСЦй
Цей метод, що СФ одним з найпростСЦших СЦ широко використовуСФмих у свСЦтовСЦй облСЦково-аналСЦтичнСЦй практицСЦ, не припускаСФ тимчасовоi упорядкованостСЦ грошових надходжень [57]. Алгоритм розрахунку строку окупностСЦ (СО) залежить вСЦд рСЦвномСЦрностСЦ розподСЦлу прогнозованих доходСЦв вСЦд СЦнвестицСЦi. Якщо доход розподСЦлений по роках рСЦвномСЦрно, то строк окупностСЦ розраховуСФться розподСЦлом одноразових витрат на величину рСЦчного доходу, обумовленого ними. При одержаннСЦ дробового числа воно округляСФться убСЦк збСЦльшення до найближчого цСЦлого. Якщо прибуток розподСЦлений нерСЦвномСЦрно, то строк окупностСЦ розраховуСФться прямим пСЦдрахунком числа рокСЦв, протягом яких СЦнвестицСЦя буде погашена кумулятивним доходом. Загальна формула розрахунку показника СО маСФ вид:
, при якому (1.36)
НерСЦдко показник СО = РР розраховуСФться бСЦльш точно, тобто розглядаСФться СЦ дробова частина року; при цьому робиться припущення, що грошовСЦ потоки розподСЦленСЦ рСЦвномСЦрно протягом кожного року.
ТодСЦ формула (1.36) модифСЦкуСФться для розрахункСЦв як:
(1.37)
При враховуваннСЦ часового аспекту в розрахунок приймаються грошовСЦ потоки, дисконтованСЦ по показнику WACC, а вСЦдповСЦдна формула для розрахунку дисконтованого строку окупностСЦ (DPP) маСФ вид:
, при якому (1.38)
Очевидно, що у випадку дисконтування строк окупностСЦ збСЦльшуСФться, тобто завжди DPP>PP. РЖншими словами, проект прийнятний за критерСЦСФм СО може виявитися неприйнятним за критерСЦСФм DPP= ДСО [57].
Якщо проект припускаСФ не разову СЦнвестицСЦю, а послСЦдовне СЦнвестування фСЦнансових ресурсСЦв протягом m рокСЦв, то формула для розрахунку ДСО (DPP) модифСЦкуСФться в такий спосСЦб (з врахуванням впливу СЦнфляцСЦi як на дисконтованСЦ потоки СЦнвестицСЦi, так СЦ на сгенерованСЦ потоки прибутку СЦнвестицСЦйного проекту):
(1.39)
1.5 Менеджмент оцСЦнки кредитоспроможностСЦ позичальника та необхСЦдного рСЦвня забезпеченостСЦ кредитСЦв
Опираючись на проведений аналiз кредитоспроможностi та фiнансового стану позичальника, банк може зробити висновок про реальнiсть, можливостi та способи повернення надаваноi позики та ступiнь кредитного ризику.
Якщо у процесi оцiнки кредитоспроможностi клiСФнта банк дiйшов позитивного висновку про привабливiсть кредитноi угоди, то наступним елементом визначення рiвня кредитного ризику даноi справи постаСФ залучення достатнього забезпечення кредиту, позаяк будь-якi прогнознi розрахунки, навiть найоптимiстичнiшi, не здатнi передбачити усiх можливих ускладнень з поверненням позики та процентiв пiд час ii використання [61].
Сутнiсть даного методу захисту вiд кредитних ризикiв полягаСФ у тому, що позичальник апрiорно гарантуСФ вiдшкодування суми кредиту та процентiв за ним. До таких гарантiй вiдносять: неустойку, заставу (заклад), поступку вимог та прав, передавання права власностi, гарантii та поруки, страхування.
Наведенi форми забезпечення повернення кредиту оформлюються спецiальними документами, котрi мають юридичну силу i закрiплюють за кредиторами визначене джерело для погашання позики у разi вiдсутностi коштiв у позичальника при настаннi строку виконання зобовязань.
Неустойка (штраф, пеня) це визначена законодавством або кредитним договором грошова сума, котру боржник повинен сплатити кредитору у разi невиконання зобовязань або iх неналежного виконання, зокрема, у разi прострочення виконання. Пеня, як правило, застосовуСФться у випадках несвоСФчасного виконання зобовязання, у процентному вiдношеннi до суми простроченого зобовязання i СФ продовжуваною (тривалою) вiдповiдальнiстю, тобто застосовуваною послiдовно за кожний з перiодiв прострочення до повного виконання зобовязання. Штраф може виражатись у процентному вiдношеннi до суми неналежного виконання зобовязання або у твердiй сумi. Так, зазвичай кредитним договором передбачаСФться сплата бiльшоi процентноi ставки за непогашену у строк заборгованiсть та невиплаченi проценти за позикою, рiзниця ж мiж платою за користування позикою у разi прострочення платежiв ii повернення та платою при своСФчасному ii погашаннi за своiм змiстом i СФ пенею; за нецiльове використання кредиту, виявлене банком, штраф у процентному розмiрi вiд суми нецiльового використання.
Застава, згiдно чинного законодавства Украiни, СФ способом забезпечення зобовязань, зокрема, отриманих позик. У цьому випадку банк набуваСФ права у разi невиконання позичальником зобовязання щодо повернення кредиту та процентiв за ним задовiльнити своi вимоги за рахунок вартостi заставленого предмету. Тому предмет застави повинен володiти наступними характеристиками:
1. Висока лiквiднiсть. Пiд лiквiднiстю у даному разi розумiють здатнiсть заставленого активу до конвертацii у грошовi засоби.
2. Здатнiсть до тривалого зберiгання. (щонайменше, протягом термiну дii кредитного договору).
3. Вiдносна стабiльнiсть ринкових цiн на заставлений предмет та наявнiсть реальноi вартостi предмета застави.
4. Низькi витрати на зберiгання (утримання) т?/p>