Оценка состояния дел в области управления финансовыми ресурсами ОАО "Fercom"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
°чимость основных производственных фондов. Этот же вывод подтверждает анализ структуры постоянных активов. Здесь львиную долю занимают основные средства, на них приходится более 66% всей постоянной части имущества.
Оборотные активы ОАО "FERCOM" на 23% состоят из дебиторской задолженности, в сравнении с 2009 годом они увеличилась на 422 318 729 тыс.руб. Ее величина за 2010 год 1 852 257 127 тыс.руб. и составляет 64% выручки от реализации, полученной в данном году. Таким образом, большая часть выручки от реализации продукции предприятия сосредоточена в дебиторской задолженности. Это дает основание предположить, что продукция отгружалась неплатежеспособным клиентам, т.е. задерживалась оплата за поставки газа.
У компании статья баланса "Готовая продукция" равна всего 3,14% от общей суммы оборотных активов, что говорит о том, что продукция данного предприятия пользуется спросом.
Анализ структуры пассивов показывает, что компания практически на 79% осуществляет производственную деятельность за счет собственных средств и за рассматриваемый период осталась практически неизменной. Эта говорит о финансовой устойчивости и стабильности Общества.
Инвестированный капитал включает в себя собственный капитал и долгосрочные обязательства компании. Долгосрочные обязательства для целей анализа приравниваются к собственному капиталу с точки зрения возможности их "безопасного" использования в течение длительного срока.
В течение анализируемого периода доля привлеченных долгосрочных источников уменьшилась на 1% и стала 13%. Поэтому большую часть инвестированного капитала ОАО "FERCOM" составляют собственные средства.
Удельный вес собственного капитала характеризует предприятие как финансово устойчивое, с точки зрения наличия резерва покрытия задолженности, при убытках.
На конец 2010 г. основными статьями текущих пассивов являлись задолженность перед поставщиками (48%) и задолженность перед бюджетом (13%)., задолженность по зарплате (0,62%) В связи с этим можно предположить, что для финансирования текущей деятельности ОАО "FERCOM" не прибегало к такой вынужденной мере, как увеличение задолженности перед персоналом по заработной плате и перед бюджетом по платежам налогов и отчислений.
Построение денежных потоков (таблица №11) было проведено косвенным методом на основе балансовых отчетов и отчетов о финансовых результатах. В ходе анализа денежных потоков определено, что основная деятельность предприятия являлась главным источником денежных поступлений. На анализируемом промежутке времени поток денежных средств по операционной деятельности является положительным, в основном за счет притока нераспределенной прибыли 2 292 965 777 тыс.руб., т.е предприятие работала стабильно.
Движение денежных средств, связанное с изменением постоянных активов компании, тоже положительное. За счет сокращения основных средств и долгосрочных финансовых вложений приток наличности от инвестиционной деятельности превысил отток на 150 294 592тыс. руб. Сокращение основных средств говорит о недостаточном их обновлении, не было закуплено достаточное количества нового оборудования, было введено мало строительных объектов и т.д.
Таблица 11 - Отчет о движении денежных средств
Наименование показателяПриток ДС, тыс.рубОтток ДС, тыс.рубИзменение, в % к итогуДвижение ДС от текущей деятельности Чистая прибыль2 292 696 631 1 570,09Амортизационные отчисления269 146 Изменение суммы текущих активов(-)399 087 220 Краткосрочные финансовые вложения38 497 175 26,36Дебиторская задолженность 422 318 729-289,21НДС по приобретенным ценностям33 318 587 22,82Запасы 48 565 262-33,26Прочие текущие активы 18 991-0,01Изменение суммы текущих обязательств(+)187 183 613 Кредиторская задолженность203 141 589 128,19Прочие текущие обязательства015 957 976-10,93Денежные средства по основной деятельности2 081 062 1701 414,05Движение ДС от инвестиционной деятельности Изменение суммы долгосрочных активов (-)-150 294 592 Нематеиальные активы56 399 0,04Основные средства153 758 234 105,30Незавершенные капитальные вложения 106 673 807-73,05Долгосрочные финансовые вложения108 233 028 74,12Прочие внеоборотные активы 5 079 262-3,48Денежные средства по инвестиционной деятельности150 294 592102,93Движение ДС от финансовой деятельности Изменение суммы задолженности(+)-100 424 184 Краткосрочные кредиты и займы 33 402 497-22,87Долгосрочные кретидиты и займы 67 309 949-46,10Задолженнсоть учредителям288 262 0,20Изменение величины собственных средств(+)-1 984 909 435 Уставной капитал0 0,00Добавочный капитал 2 381 862-1,63Целевые поступления и резервы0 0,00Нераспределенная прибыль прошлых лет 1 982 527 573-1 357,68Денежные средства по финансовой деятельности-2 085 333 619-1 428,08Чистый приток (отток денежных средств)146 023 14388,89ДС на начало периода61 688 603 ДС на конец периода207 711 746
Оттоки наличности по финансовой деятельности превысили притоки на 2 082 951 757 тыс.руб. Основным источником денежных потоков стала для предприятия нераспределенная прибыль прошлых лет 1 982 527 573 тыс.руб.
Суммарное изменение денежных средств за 2010 год было положительным, т.е. притоки наличности по всем видам деятельности превышали оттоки. Денежные средства на счете ОАО увеличились на 146 023 143 тыс.руб.
4. Рациональная заемная политика предприятия
.1 Определение потребности в дополнительном финансировании
Предположим, что предприятие в следующем за отчетным годом планирует увеличить объем реализации на 15%. Чтобы обеспечить бесперебойную и своевременную отгрузку товара покупателям, необходимо инвестировать дополнительные средства в складские запасы гот?/p>