Оценка состояния дел в области управления финансовыми ресурсами ОАО "Fercom"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
5-0,0010,999Коэффициент финансового рискаКфр=ЗС/СС0,2640,265?10,001100,334Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиКо=(СС+ДО-ВА)/ОА0,7350,731?0,1-0,00499,457Коэффициент маневренностиКм=(СС+ДО-ВА)/СС0,2260,278?0,50,052122,942Коэффициент финансированияКф=СС/ЗС3,7893,777?1-0,01399,667
Рис. 1 - Динамика показателей финансовой устойчивости
Чем выше уровень финансовой независимости, тем устойчивее финансовое положение предприятия. В нашем случае в течение отчетного периода коэффициент финансовой автономии предприятия снизился всего лишь на 0,001% и в конце отчетного периода на каждый рубль собственных средств предприятия приходилось 0,265 рубля привлеченных средств. Это подтверждает достаточно высокий уровень финансовой устойчивости предприятия.
В то же время данное предприятие отличается низким уровнем маневренности собственного капитала. Обусловлено это высокой долей собственных средств (79%) в структуре пассивов предприятия. Положительным моментом является увеличение значения данного коэффициента в динамике (23%). Это произошла за счет увеличения собственных средств предприятия (5,2%), долгосрочных обязательств (6,3%) и уменьшения внеоборотных активов предприятия.
Рис. 2 - Структура пассива баланса
Для предприятия очень важно найти оптимальное соотношение коэффициента финансовой автономии и коэффициента маневренности собственного капитала или, иными словами, соотношение собственного и заемного капитала.
1.2 Оценка ликвидности
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для анализа ликвидности баланса статьи актива группируются по степени убывания ликвидности, статья пассива - по степени увеличения срочности погашения, проверяется степень их соответствия.
Таблица 2 - Степени соответствия
Активы по степени ликвидности Соотношение Пассивы по сроку погашения 145А1. Высоколиквидные активы (ден. средства + краткосрочные фин. вложения) >П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.) А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность) >П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы) А3. Медленно реализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот.активы) >П3. Долгосрочные обязательства А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) <П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)
В таблице 3 приведен анализ ликвидности баланса ОАО FERCOM за 2010 год.
Таблица3 - Группировка статей баланса для анализа ликвидности
ШифрНаименованиеСодержаниеАлгоритм расчета по строкам балансаНа начало годаНа конец годаА1наиболее ликвидные активыДенежные средства и КФВ260 + 250120 383 837227 909 805А2быстро реализуемые активыДебиторская задолженность и прочие активы230 + 240 +270+2151 431 738 5091 853 833 026А3медленно реализуемые активыЗапасы и затраты140 + 210 + 220 -215-2161 878 673 1431 781 379 004А4трудно реализуемые активыВнеоборотные активы190 - 1403 993 558 4683 953 870 424П1самые срочные пассивыКредиторская задолженность620299 019 434502 161 023П2краткосрочные пассивыКраткосрочные кредиты и займы610 + 660163 293 623129 891 126П3долгосрочные пассивыДолгосрочные кредиты и заемные средства5901 071 208 7181 003 898 769П4постоянные пассивыКапитал и резервы490 + 630 + 640 +650-2165 897 822 7356 190 452 566
Таблица 4 - Балансовые пропорции
ПокрытиеОбязательстваИзлишекНедостаток(Актив Аit)(Пассив Пit)на начало годана конец годана начало годана конец годана начало годана конец годана начало годана конец года120 383 837227 909 805299 019 434502 161 023хх-178 635 597-274 251 2181 431 738 5091 853 833 026163 293 623129 891 1261 268 444 8861 723 941 900хх1 878 673 1431 781 379 0041 071 208 7181 003 898 769807 464 425777 480 235хх3 993 558 4683 953 870 4245 897 822 7356 190 452 566хх-1 904 264 267-2 236 582 142
Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются условия: А1>П1, А2>П2; А3>П3, А4<П4. Если хотя бы одно из данных условий не достигается, то ликвидность баланса в большей или меньшей мере отличается от абсолютной.
По данным расчетов для ОАО FERCOM видно, что ликвидность баланса не может быть признана удовлетворительной, так как не соблюдается условие (условие 1 -А1<П1), описанное выше. Это значит, что денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения не покрывают кредиторской задолженности предприятия и без совершения дополнительных операций организация не сможет покрыть свои срочные обязательства. Но поскольку быстрореализуемые активы превышают среднесрочные обязательства на 1 723 941 900 тыс. руб., этой разницы должно хватить для покрытия и недостатка в высоколиквидных для покрытия срочных и обязательств. Поэтому ОАО FERCOM надо усилить работу по возврату долгов за поставленный газ.
Ликвидность предприятия определяется с помощью следующих коэффициентов, позволяющих определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течении отчетного периода.
) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составлению баланса время.
) Коэффициент быстрой ликвидности () показывает,в какой степени все текущие финансовые обязательства могут быть удовлетворены за счет высоколиквидных активов.
) Коэффициент текущей ликвидности(коэффициент покрытия) () показывает, в какой степени оборотные (текущие) активы покрывают краткосрочные обязательства:
Таблица 5 - Показатели платежеспособности предприятия
Наименование показателяОбозначениеАлгоритм расчета по стро?/p>