Оценка состояния дел в области управления финансовыми ресурсами ОАО "Fercom"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ам балансаНа начало годаНа конец годаТемп роста1. Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидностиКалс.250 + с.260/с.610+ с.620+с.630+с.650+с.6600,250,36143,4%2. Коэффициент быстрой ликвидностиКблс.290-с.210-с.220-с.230/с.610+с.620+с.630+с.650+с.6002,052,17105,8%3. Коэффициент текущей ликвидностиКтлс.290-с.230/с.610+с.620+с.630+с.650+с.6602,592,60100,4%4. Коэффициент утраты платежеспособностиКуп 1,281,30101,9%
Рис. 3 - Динамика коэффициентов ликвидности
На 31.12.2010 г. коэффициент текущей ликвидности имеет значение, выше нормы (3,69 при нормативном значении от 1 до 2). За год коэффициент снизился на 1,5%. Это говорит о большом объеме оборотных активов, в сравнении с краткосрочными обязательствами, следует увеличить объем краткосрочных обязательств.
Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности выше нормы - 2,17 (при норме от 0,4 до 0,8), это говорит о наличии у ОАО "FERCOM" большой дебиторской задолженности, о чем говорилось ранее.
При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,36. Следует отметить, что за последний год коэффициент увеличился на 43,4% за счет значительного увеличения денежных средств в сравнении с 2009 годом на 52,8%.
Таким образом, по данным таблицы 5, можно заключить, что предприятие по всем показателям ликвидности является платежеспособным.
Так как структура баланса по приведенным показателям ликвидности признается удовлетворительной (коэффициент текущей ликвидности находится в пределах нормы), рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам:
, (9)
где - период утраты платежеспособности, в мес.
- коэффициент текущей ликвидности на конец периода;
- коэффициент текущей ликвидности на начало периода;
-отчетный период в месяцах (12), т.к. годовой бухгалтерский баланс.
Если , то у предприятия есть реальная возможность сохранить ликвидность баланса в течение трех месяцев. В нашем случае коэффициент утраты платежеспособности составил 1,30 на конец года - платежеспособность предприятия с начала года увеличилась на 0,019, и имеет значение, превышающее 1.
Таким образом, платежеспособность ОАО FERCOM указывает на возможность хозяйствующего субъекта наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.
1.3 Оценка оборачиваемости
Показатели оборачиваемости (деловой активности) позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Помимо этого, показатели оборачиваемости занимают важное место в управлении финансами, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота при прочих равных условиях способствует повышению производственного потенциала предприятия. При оценке оборачиваемости средств рассчитываются следующие показатели.
) Коэффициент оборачиваемости активов (трансформации) (КОа) характеризует эффективность использования предприятием имеющихся ресурсов, то есть показывает, сколько раз в год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли.
) Период обращения товарно-материальных запасов (ПОз) - средняя продолжительность времени, необходимая для превращения сырья в готовую продукцию и ее реализацию.
) Период обращения дебиторской задолженности (ПОдз) - среднее количество дней необходимое для превращения дебиторской задолженности в денежные средства стильных запасов обходимая для превращения сырья в готовую продукцию и ее реализацию.
) Период оборачиваемости собственного капитала (ПОск) - рассчитывается по формуле стильных запасов обходимая для превращения сырья в готовую продукцию и ее реализацию.
Характеристика данных показателей, определяющих интенсивность использования производственных ресурсов, представлена в таблице.
Таблица 6 - Динамика показателей интенсивности использования производственных ресурсов
Наименование показателяОбозначение, формула расчетаБазисный год (2009 г.)Отчетный год (2010 г.)Изменения ( +, -)Темп роста (ТРi ), %Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс.руб.В2 486 940 6182 879 390 342392 449 724115,8%Среднегодовая величина активовАср1 708 709 0662 084 268 073375 559 007122,0%Среднегодовая величина товарно-материальных запасов, тыс.руб.Зср206 676 104231 162 53824 486 435111,8%Средненгодовая величина дебиторской задолженности, тыс.руб.ДЗср325 989 895230 169 194-95 820 70170,6%Себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.Срп1 236 340 4731 250 746 26214 405 789101,2%Среднегодовая величина собственного капитала, руб./руб.СКср5 881 094 0026 189 150 344308 056 342105,2%Коэффициент оборачиваемости активовКоа=В/Аср1,461,38-0,0794,9%Период обращения товарно-материальных запасов, днейПоз=360*Зср/Срп60,1866,546,35110,6%Период обращения дебиторской задолженности, днейПОдз=360*ДЗср/В47,1928,78-18,4161,0%Период оборачиваемости собственного капитала, днейПОск=360*СКср/В851,32773,81-77,5290,9%
Рис. 4 - Динамика показателей оборачиваемости
Выручка от реализации продукции увеличилась за 2010 год на 392 449 724 тыс.руб. За период произошло снижение коэффициента оборачиваемости на 5,1% за счет увеличения среднегодовой величины активов в сравнении с 2009 годом на 375 559 007 тыс. руб или на 22%, при этом выручка выросла лишь на 15,8%.
Рост периода обращения товарно-материальных запасов увеличился на 6,35 дня и составил 10,6% и имеет неблагоприятное значение. Это произошла за счет существенного увеличения товарно-материальных запасов (11,8%), увеличения себестоимости реализованной прод