Анализ оценки финансового состояния заемщиков (на примере двух предприятий - ОАО "Акси" и ОАО "Эффект")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
одикой Сбербанка РФ представлены в приложении 2.
Среди них можно выделить следующие показатели:
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1):
К1 =стр.260 + стр.253(частично)стр.690 - (стр.640 + стр.650)
оказывает, какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств, средств на депозитных счетах и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг.
При расчете коэффициента по строке 253 учитываются только государственные ценные бумаги, ценные бумаги Сбербанка России и средства на депозитных счетах. При отсутствии соответствующей информации строка 253 при расчете К1 не учитывается.
- Промежуточный коэффициент покрытия (К2) (коэффициент быстрой ликвидности)
К2 =стр.260 + стр.250 + стр.240стр.690 - (стр.640 + стр.650)
характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (КЗ)
К3 =стр.290стр.690 - (стр.640 + стр.650)
дает общую оценку ликвидности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы.
Коэффициент наличия собственных средств (К4)
К4 =стр.490 + стр.640 + стр.650стр.700
Показывает долю собственных средств предприятия в общем объеме средств предприятия.
Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) (К5)
К5 =стр.050стр.010
Показывает долю прибыли в выручке от реализации.
Рентабельность деятельности предприятия (Кб)
К6 =стр.190стр.010
Показывает долю чистой прибыли в выручке от реализации.
Вышеназванные коэффициенты К1, К2, КЗ, К4, К5 и Кб являются основными оценочными показателями.
Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым шести показателям.
Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).
Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90,180, 270 или 360).
Оценка результатов расчетов шести коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными (табл.2.6).
Достаточные значения показателей:
- К1 -0,1;
- К2-0,8;
- КЗ-1,5;
- К4 - 0,4 - для всех Заемщиков, кроме предприятий торговли (0,25 - для предприятий торговли);
- К5-О,10;
- К6-0,06.
- В таблице 2.6 представлены значения данных показателей в зависимости от категории.
- Таблица 2.6 Дифференциация показателей по категориям
Коэффициенты1 категория2 категория3 категорияА123К10,1 и выше0,05-0,1менее 0,05К20,8 и выше0,5-0,8менее 0,5КЗ1,5 и выше1,0-1,5менее 1,0К4кроме торговли0,4 и выше0,25-0,4менее 0,25для торговли0,25 и выше0,15-0,25менее 0,15К5О,10 и вышеменее О,10нерентаб.К60,06 и вышеменее 0,06нерентаб.
- Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами (на основании таблицы 2.7).
- Таблица 2.7 Расчет суммы баллов
ПоказательФактическое значениеКатегорияВес показателяРасчет суммы балловА1234К10,05К20,10КЗ0,40К40,20К50,15К60,10ИтогоXX1,00
- Формула расчета суммы баллов S имеет вид:
- S = 0,05 х Категория К1 + 0,10 х Категория К2 + 0,40 х Категория КЗ +
- + 0,20 х Категория К4+ 0,15 х Категория К5 + 0,10 х Категория К6.
- Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга Заемщика.
- Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.
- Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.
- Заключительный этап оценки кредитоспособности.
- Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга Заемщика, или его класса.
- В соответствии с методикой Сбербанка РФ устанавливается 3 класса заемщиков:
- первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений;
- второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;
- третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.
- Рейтинг определяется на основе суммы баллов по шести основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного
- анализа рисков.
- Сумма баллов S влияет на рейтинг Заемщика следующим образом:
- 1 класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения Заемщика к данному классу является значение коэффициентаК5 на уровне, установленном для 1-го класса кредитоспособности.
- 2 класс кредитоспособности: значение S находится в диапазоне от 1,25 (не включительно) до 2,35 (включительно). Обязательным условием отнесения Заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже, чем для 2-го класса кредитоспособности.
- 3 класс кредитоспособности: значение S больше 2,35.
Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей и качественной оценки Заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.
Качественный анализ основан на использовании Сбербанком России информации, которая не может быть