Анализ оценки финансового состояния заемщиков (на примере двух предприятий - ОАО "Акси" и ОАО "Эффект")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?едприятия модель принимает следующий вид:
R = 8,38К1 + К2 + 0,054КЗ +0,63К4 (5)
Из проведенного анализа динамики модели К, был сделан обоснованный вывод о том, что с помощью данной модели можно прогнозировать с вероятностью 81%. Доля вероятного прогноза банкротства составляет при этом 12%., а доля ошибочного прогноза банкротства предприятия - 7%.
Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R выглядит следующим образом (табл. 1.3).
Таблица 1.3Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R
Значения RВероятность банкротства, %А1Меньше 0Максимальная (90-100)0-0,18Высокая (60-90)0,18-0,32Средняя (30-60)0,32-0,42Низкая (15-30)Более 0,42Минимальная (до 15)
Модель Чессера. Модель оценки коммерческой ссуды, предложенная американским экономистом Чессером, прогнозирует случаи невыполнения клиентом условий договора о кредите. При этом под невыполнением условий подразумевается не только непогашение ссуды, любые другие отклонения, делающие ссуду менее выгодной для кредитора, чем было предусмотрено первоначально. В модель Чессера входит 6 переменных:
Y = -2,0434 - 5,24X1 + 0,0053X2 - 6,6507X3 + 4,4009Х - 0,0791X5 - 0,1020X6 (6)
Переменная Y, которая представляет собой линейную комбинацию независимых переменных, используется для вероятности невыполнения условий договора.
Х1=Наличность+легкореализуемые ценные бумаги(7)Совокупные активыХ2=Нетто-продажи(8)Наличность+легкореализуемые ценные бумагиХ3=Брутто-доходы(9)Совокупные активыХ4=Совокупная задолженность(10)Совокупные активыХ5=Основной капитал(11)Чистые активыХ6=Оборотный капитал(12)Нетто-продажи
В качестве официальных критериев неплатежеспособности российских предприятий приняты:
. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение хотя бы одного из условий: Ктл < 2, а Косс < 0,1, при этом коэффициент текущей ликвидности (покрытия) определяется следующим образом:
Ктл =Текущие активы(13)текущие обязательства
А коэффициент обеспеченности собственными средствами:
_
Косс =собственные источники оборотных средств(14)Текущие активы
Основание для признания предприятия банкротом является выполнение хотя бы одного из условий Ктл < 2, Косс < 0,1 и обязательно выполнение условия Квосст < 1, при этом коэффициент восстановления платежеспособности определяется по формуле:
Квосст =Ктл1 + (Ктл1 - Ктл0) х 6/12(15)2
Если Ктл > 2 и Косс> 0,1, то по аналогичной формуле рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности в течение последующих трех месяцев. Достоинства модель Альтмана и Чессера:
-наличие информационной базы для анализа (бухгалтерская отчетность предприятия);
-относительная простота расчетов.
Недостатки:
-при расчете показателей уровня рентабельности, доходности и оборачиваемости активов в условиях инфляции нельзя использовать балансовую стоимость этих активов, так как в этом случае все рассматриваемые показатели будут искусственно завышены. При расчетах должна быть использована восстановительная (рыночная) стоимость этих активов;
-собственный капитал должен быть также оценен по восстановительной (рыночной) стоимости с учетом его авансирования в различные активы (основные фонды, нематериальные активы, запасы товарно-материальных ценностей и т.д.);
значения коэффициентов должны быть дифференцированы с учетом отраслевых особенностей деятельности предприятия и адаптированы к российским условиям.
.2 Методика определения кредитоспособности заемщика в Сибирском банке Сбербанка России ОАО
Методика Сибирского банка Сбербанка России ОАО по оценке кредитоспособности заемщика основана в большей степени на определении его финансовой устойчивости. Она основывается на определении класса кредитоспособности заемщика.
Для определения класса необходимо рассмотреть 6 коэффициентов:
- коэффициент абсолютной ликвидности;
- промежуточный коэффициент покрытия;
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент наличия собственных средств);
- рентабельность конечной деятельности предприятия и рентабельность продаж.
Коэффициент абсолютной ликвидности - это соотношение денежных средств и высоколиквидных ценных бумаг с краткосрочными обязательствами.
Промежуточный коэффициент покрытия рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам.
Коэффициент текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов к краткосрочным обязательствам.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств, т. е. отношение величины собственных средств к величине обязательств. Если коэффициент принимает значение менее 1, то это говорит о том, что на предприятии велика доля заемных средств и финансовое положение неустойчиво. В целом, коэффициент соотношения собственных и заемных средств характеризует предприятие с той же стороны, что и коэффициент автономии.
Для вычисления рентабельности продажи и рентабельности деятельности необходимо прибыль от продаж и чистую прибыль разделить на выручку от реализации. Этот показатель показывает, насколько эффективна основная деятельность предприятия.
Основные оценочные показатели кредитоспособности заемщика в соответствии с мет