Анализ хозяйственной деятельности Глава 12

Вид материала

Анализ

Содержание Анализ финансовой устойчивости

Подобный материал:

• Методика анализа фхд 6 Глава Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Карельский, 590.5kb.
• Тематика курсовых работ по дисциплине «экономический анализ хозяйственной деятельности», 15.82kb.
• Вопросы к экзамену (зачету) по дисциплине «Анализ хозяйственной деятельности», 40.05kb.
• Анализ экономической эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия, 481.25kb.
• Методика анализа фхд. § Анализ финансово-хозяйственной деятельности зао "Промсинтез", 528.38kb.
• Аннотация примерной программы учебной дисциплины «Анализ хозяйственной деятельности», 274.62kb.
• Как исправить положение, если оно ухудшается (какие рычаги задействовать наиболее эффективно),, 118.55kb.
• Курсовая работа на тему: Анализ и диагностика финансово хозяйственной деятельности, 735.02kb.
• С. В. Мирекина комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности методические, 1023.56kb.
• Рабочая программа дисциплины «Комплексный анализ хозяйственной деятельности» Рекомендуется, 199.12kb.

В методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных приказом Министерства экономики РФ от 1 октября 1997 г. №18, предлагается все показатели финансово-экономического состояния организации разделить на два уровня – первый и второй.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разности между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств (Е) определяется так:

ФС = (Капитал и резервы) – (Внеоборотные активы) или 3разд. баланса – 1разд. баланса или стр.490 – стр.190.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств определяется расчётом:

Фс = стр.490 – стр.190 – (стр.210 + 220);

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал) определяется так:

ФК = (Капитал и резервы) + (Долгосрочные пассивы) – (Внеоборотные активы) или 3разд. баланса + 4разд. баланса – 1разд. баланса или стр.490 + стр.590 – стр.190.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат определяется расчётом:

Фк = стр.490 + стр.590 – стр.190 – (стр.210 + 220);

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат определяется так:

ФО = (Собственные и долгосрочные заёмные источники) + (Краткосрочные кредиты и займы) – (Внеоборотные активы) или 3разд.баланса +4разд.баланса +стр.610 – 1разд. или стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190;

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат определяется расчётом: Фо = стр.490 + стр.590 +стр.610 – стр.190 – (стр.210 + 220);

Возможны четыре типа финансовых ситуаций:

• Абсолютная независимость финансового состояния определяется условиями, при которых значения Фс, Фк, Фо больше либо равны нулю.
  
• Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платёжеспособность предприятия, определяется условиями, при которых Фс < 0, а Фк ≥ 0 и Фо ≥ 0.
  
• Неустойчивое финансовое положение, связанное с нарушением платёжеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия в результате принятия мер по пополнению источников собственных средств за счёт сокращения дебиторской задолженности или ускорения оборачиваемости оборотных средств определяется условиями, при которых значение Фс < 0, а Фк < 0 и Фо ≥ 0.
  
• Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заёмных источников финансирования. Собственного капитала и долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов недостаточно для финансирования МПЗ Пополнение запасов идёт за счёт средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. То есть показатель Фс < 0, Фк < 0 и Фо < 0.
  

Следует отметить, что данная методика весьма приблизительна и даёт только общий результат оценки финансово-хозяйственного состояния, не указывая руководству организации направлений совершенствования управления.

^ Анализ финансовой устойчивости. Основные показатели, входящие в эту группу, приведены в таблицах 24, 25.

Показатели финансовой устойчивости Таблица 24
Показатель	Экономическое содержание	Иные наименования показателя
К1 - автономии	В какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала	1. Коэффициент независимости 2. Коэффициент собственности 3. Коэффициент концентрации собственного капитала 4. Коэффициент концентрации акционерного капитала
К2 - заемного капитала	Обратный коэффициенту автономии. Отражает долю заемных средств в источниках финансирования	1. Доля заемных средств 2. Коэффициент долга 3. Ливеридж
К3 - мультипликатор собственного капитала	Отражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, и собственного капитала	1. Коэффициент финансовой зависимости
К4 - финансовой зависимости	В какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала. Показывает также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность	1. Коэффициент финансирования 2. Отношение заемных средств к собственному капиталу 3. Соотношение заемных средств и собственного капитала 4. Коэффициент “задолженность / собственный капитал” 5. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
К5 - долгосрочной финансовой независимости	Степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования	1. Удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств 2. Коэффициент покрытия инвестиций
К6 - покрытия процентов	Насколько получен­ная прибыль обеспечивает выплату процентов по займам. Иначе, сколько раз предприятие в течение периода зарабо­тало средств на выплаты процентов по займам	1. Коэффициент “проценты уплаченные / доход” 2. Коэффициент защищенности кредиторов 3. Покрываемость процентов 4. Коэффициент покрытия постоянных расходов (по задолженности) 5. Коэффициент покрытия платежей 6. Коэффициент покрытия процентных платежей 7. Коэффициент обеспеченности процентов к уплате 8. Коэффициент покрытия
К7 - обеспеченности долгосрочных инвестиций	Показывает долю инвестированного капитала, иммобилизованного в основные средства
К8 - структуры долгосрочных вложений	Какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств
К9 - обеспеченности собственны­ми оборотными средствами	Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия	1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами 2. Коэффициент обеспеченности чистым оборотным капиталом
К10 - манев­ренности	Какую долю занима­ет собственный капи­тал, инвестирован­ный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предпри­ятия	1. Коэффициент маневренно­сти собственного капитала 2. Коэффициент маневренно­сти собственных средств