Лизинг: теория, практика, механизмы регулирования и стимулирования (на материалах Республики Казахстан) 08. 00. 05 Экономика и управление народным хозяйством (по отраслям и сферам деятельности) 08. 00. 10 Финансы, денежное обращение и кредит

Вид материала

Автореферат

Содержание Степень изученности проблемы Цель исследования Задачи исследования. Объектом исследования Теоретическую и методологическую основу Информационной базой исследования Научная новизна. 1. Обобщены и развиты теоретические и концептуальные аспекты лизинговых отношений на новых формирующихся рынках 2. Определены основные проблемы, новые тенденции и перспективы рынка лизинга Казахстана в условиях докризисного, кризисного и по 3. Раскрыты специфика и особенности новых инструментов финансово-экономического механизма управления лизинговой деятельностью 4. Предложены пути улучшения механизмов государственного регулирования и стимулирования финансового лизинга в Казахстане Основные положения, выносимые на защиту. Практическая значимость Апробация и внедрение результатов исследования Публикации результатов исследования Структура диссертации Основная часть Первая стадия Второй этап становления лизинговой индустрии Третья стадия ... Полное содержание

Подобный материал:

• Новая модель пенсионного обеспечения населения казахстана: теория, методология и механизмы, 785.56kb.
• Управление страховыми рисками (на материалах Республики Казахстан) 08. 00. 05 Экономика, 524.88kb.
• Темы рефератов для поступающих в аспирантуру по специальности 08. 00. 05 Экономика, 27.07kb.
• Темы рефератов для поступающих в аспирантуру по специальности 08. 00. 05 Экономика, 222.46kb.
• Структурная диверсификация приоритетных секторов экономики Республики Казахстан в целях, 482.33kb.
• Совершенствование использования достижений научно-технического прогресса в системе, 478.11kb.
• Приоритеты экспортного потенциала агропромышленного комплекса Республики Казахстан, 433.44kb.
• Становление и развитие адаптивного управления в условиях рыночной экономики (на материалах, 984.87kb.
• Развитие региональных рынков образовательного кредитования в российской федерации 08., 307.07kb.
• Стратегическое планирование развития предприятий в условиях рыночных отношений (на, 465.13kb.

УДК 339.187.62 На правах рукописи


Смагулов Адилбек


Лизинг: теория, практика, механизмы регулирования и

стимулирования (на материалах Республики Казахстан)


08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством

(по отраслям и сферам деятельности)

08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит


Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

доктора экономических наук


Республика Казахстан

Алматы, 2010

Работа выполнена в Казахском экономическом университете им.Т.Рыскулова

Научный консультант:	академик НАН РК, доктор экономических наук, профессор Сагадиев К.А.
Официальные оппоненты:	доктор экономических наук Арыстанов А.К. доктор экономических наук, профессор Апсалямов Н.А. доктор экономических наук, профессор Сигарев М.И.
Ведущая организация:	Университет «Туран»

Защита состоится 27 октября 2010 года в 14.30 часов на заседании диссертационного совета Д 20.01.07 по защите диссертаций на соискание ученой степени доктора экономических наук в Университете Международного Бизнеса по адресу: 050010 Республика Казахстан, г.Алматы, пр.Абая, 8 а.


С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Университета Международного Бизнеса


Автореферат разослан «____» сентября 2010 г.


Ученый секретарь

диссертационного совета,

доктор экономических наук,

профессор Мухаммедов А.У.


Введение


Актуальность темы исследования. Лизинг как экономическая категория – явление относительно новое для современной рыночной экономики. Он является одним из видов инвестиционной деятельности. Не требуя от предприятий крупных единовременных затрат собственных средств, лизинг позволит привлечь в различные отрасли национальной экономики не использованные ранее возможности отечественного рынка капитала, а также средства зарубежных инвесторов.

Как вид инвестиционной деятельности лизинг стимулирует научно-технический прогресс, открывает путь к новой технике и передовым технологиям производства, обеспечивает рост реального сектора экономики, создает условия для устойчивого экономического роста, дает возможность повысить качество и конкурентоспособность выпускаемой продукции. Лизинг содействует диверсификации экономики, позволит уйти от ее сырьевой ориентации и создает условия для роста перерабатывающих отраслей. Лизинг в современных условиях может стать важным рычагом активизации инновационной деятельности предприятий, расширения предпринимательства.

Лизинг как барометр чутко реагирует на изменения макроэкономических показателей в глобальной и национальной экономике. Он зависит также от состояния финансового и реального секторов экономики. Глобальный финансовый кризис повлиял на ужесточение условий кредитования предприятий реального сектора экономики и лизингового бизнеса.

Выступая 21 мая 2009 года на внеочередном XII съезде партии «Нур Отан» Президент Казахстана Н.А. Назарбаев отметил: «Кризис четко показал отсутствие альтернативы диверсификации экономики. Сегодня на рассмотрение партии «Нур Отан» я представляю базовые принципы Плана посткризисного прорыва экономики Казахстана. С первого января 2010 года в рамках Стратегии «Казахстан-2030» мы начинаем пятилетку форсированного индустриально-инновационного развития»¹.

Приоритетом экономической политики на новом этапе развития Казахстана государством был выбран путь индустриализации экономики и развития высоких технологий.

В настоящее время имеются проблемы в области модернизации и обновле-

ния основных фондов, что существенным образом сказывается на конкурентоспособности отечественной продукции. Обновление основных фондов и техническое перевооружение должны стать приоритетом государственной индустриальной политики, так как повышение производительности труда напрямую зависит от состояния основных средств.

«Низкие темпы обновления основных фондов, наблюдаемые в Казахстане, и, соответственно, значительный физический износ основных фондов являются причиной низкой эффективности производства и невозможности освоения




¹Выступление Президента Казахстана Н.А.Назарбаева на внеочередном XII съезде партии «Нур-Отан» / Казахстанская правда. – 2009. – 21 мая.

новых видов продукции. Главным инструментом государственной поддержки в сфере обновления основных фондов станет система лизинга по льготной процентной ставке. В этих целях необходима разработка соответствующих бюджетных программ, предусматривающих предоставление лизинговых услуг по обновлению основных фондов и техническому перевооружению через институты развития по приоритетным направлениям на основе проведенного анализа²».

Одним из инструментов, который выправит ситуацию с обновлением основного капитала в лучшую сторону, является финансовый лизинг.

^ Степень изученности проблемы. Лизинг как самостоятельная отрасль современной рыночной экономики формируется с 50-х годов ХХ века. Это сравнительно новая, особая сфера инвестиционной, предпринимательской деятельности. История современного лизинга в мировой и национальных экономиках насчитывает не более полувека. Если же взять объектом изучения развитие лизинга на новых формирующихся рынках, то срок его становления и того меньше, немногим более 20-30 лет. Поэтому многие проблемы теории и практики современного лизинга разработаны неравномерно и в неполной мере, являются предметом широких обсуждений и дискуссий на международных и республиканских научных, научно-практических конференциях, симпозиумах, «круглых столах» и семинарах, до сих пор вызывают споры.

Слабая теоретико-методологическая разработанность арендных и лизинговых отношений была вызвана тем, что «рынок», «аренда», «арендные отношения», начиная с 30-х до конца 80-х годов ХХ века, то есть вплоть до принятия Президиумом Верховного Совета СССР Указа от 7 апреля 1989 года «Об аренде и арендных отношениях в СССР»^3, оказались в числе запретных для изучения тем наряду с такими областями, как «генетика», «кибернетика», ряд произведений по национальной истории и литературе. Это одна из причин, другая причина – сложность, многогранность и многоаспектность самого лизинга, не умещающегося в рамки одной научной специальности.

Первые работы о лизинге в советской экономической и юридической литературе появились к концу 70-х годов. В 1977-1979 годах были написаны статьи А.Белова, В.Волынского, С.Медведкова и Е.Кабатовой с описанием зарубежного опыта организации лизинга. В 80-х и в первой половине 90-х годов были опубликованы десятки статей в различных журналах, небольшие брошюры и книги Андреева П.А., Баутина В.М., Голикова Р.П., Юсуповой А.Т., Анташова В.А., Уваровой Г.В., Голощапова В.И., Мозгового О.Н., Сусаняна К.Г., Смирнова А.Л. и других.

В России и в Казахстане за последние 15 лет были опубликованы свыше 150-200 книг, монографий, учебников и учебных пособий по тематике лизинга. Лизинг стал также объектом дипломных работ, магистерских, кандидатских и




²Стратегия индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003-2015 годы (в редакции Указа президента РК от 2 июля 2008 года № 627) – с. 19.

³Об аренде и арендных отношениях в СССР. Указ Президиума Верховного Совета СССР от 7 апреля 1989 года // газета «Правда». - 1989. - 9 апреля.

докторских диссертаций.

Теоретические, методологические и практические аспекты развития лизинговых отношений в современной рыночной экономике нашли отражение в трудах таких зарубежных ученых, как Т.М.Кларк, Х.-Й.Шпиттлер, В.Хойер, Д.Портер, П.Балтус, Б.Майджер, Ж.Пас и других.

Активно разрабатывали различные аспекты развития лизинга в России Н.А.Адамов и А.А.Тилов, В.Д.Газман, В.А.Горемыкин, В.М.Джуха, Ю.Б.Долгушина, Е.В.Кабатова, Т.А.Красева, М.И.Лещенко, В.Г.Макеева, В.В.Ковалев, Т.Г.Философова, Е.Н.Чекмарева и другие.

Проблемы становления и развития лизинга в экономике Казахстана и ее отдельных отраслях стали объектом кандидатских диссертаций Демеуовой Г.Т., Тагашева И.Е., Аскаровой З.Б., Оралбаевой Ж.З., Бейсековой Ж.Ы., Бирюкова В.В., Таипова Т.А., Шаукеровой З.М., Искалиева Е.С. Отдельные аспекты развития лизинга затрагивались в работах Н.А.Апсалямова, У.Б.Баймуратова, Т.А.Есиркепова, М.Каирленова, В.Д.Ли, К.А.Сагадиева, Ф.С.Сейдахметовой, Г.С.Сейткасымова, М.И.Сигарева, А.Н.Токсановой и других казахстанских ученых.

В то же время в работах отечественных и зарубежных авторов не получили освещения вопросы комплексного, системного изложения теоретических и концептуальных аспектов лизинга на новых формирующихся рынках. В литературе в течение длительного периода времени господствовала правовая или экономико-правовая трактовка сути лизинга и не уделялось должного внимания раскрытию сложной, многогранной и многоаспектной природы данной экономической категории.

Назрела также острая потребность в проведении всестороннего и сравнительного и сопоставительного анализа существующей практики лизингового предпринимательства на рынках стран СНГ. Особую актуальность приобрели в условиях мирового финансового и экономического кризиса изучение механизмов регулирования и стимулирования лизинговых отношений в национальной экономике, а также роли государства в гражданско-правовом, налоговом, таможенном, валютном регулировании финансового лизинга, организации и методологии статистики лизинговых операций.

Наличие ряда нерешенных и дискуссионных вопросов теории и практики, механизмов регулирования и стимулирования лизинговых отношений предопределили выбор темы диссертационного исследования.

^ Цель исследования заключается в разработке теоретических и концептуальных аспектов лизинговых отношений на новых формирующихся рынках и выработке научно-практических предложений и рекомендаций по совершенствованию механизмов регулирования и стимулирования развития лизингового рынка Казахстана с учетом мирового опыта.

^ Задачи исследования. Для достижения цели исследования в работе были поставлены следующие задачи:

- изучить и осмыслить процесс формирования лизинга как сложного, многоаспектного продукта современной рыночной экономики;

- исследовать экономическое содержание и уточнить функции лизинга;

- разработать основные концепции лизинговых отношений и направления их эволюции;

- провести сравнительный анализ становления и развития лизинговых индустрий на новых формирующихся рынках в странах СНГ;

- проанализировать современное состояние, проблемы и перспективы развития лизинга в экономике Казахстана и ее важнейших отраслях и секторах;

- разработать стратегию и уточнить источники финансирования лизинговых компаний;

- уточнить классификацию лизинговых рисков и осуществить систематизацию методов управления рисками лизинговой деятельности;

- изучить особенности и механизм применения рейтинговой системы для оценки транспарентности, конкурентоспособности и надежности лизинговых компаний;

- выработать рекомендации по совершенствованию гражданско-правового, налогового, таможенного, валютного регулирования и стимулирования финансового лизинга, организации и методологии статистики лизинговых операций.

^ Объектом исследования является совокупность лизинговых компаний Казахстана, составляющих лизинговую отрасль.

Предметом исследования является комплекс экономических отношений, возникающих в процессе функционирования и развития рынка лизинговых услуг в Казахстане.

^ Теоретическую и методологическую основу исследования составляют фундаментальные положения современной философии, общей дисциплинарной теории науки и экономической теории о категориях, гипотезах, концепциях, тенденциях, труды отечественных и зарубежных ученых об экономическом содержании и формах, функциях и аспектах лизинговых отношений, роли государства в экономике, механизмах регулирования и стимулирования лизинга в национальной экономике.

В ходе исследования использованы системный метод, методы исторического, структурного и функционального анализа, а также диалектический метод познания процессов и явлений действительности – движение от общего к частному и далее к особенному, анализа и синтеза.

^ Информационной базой исследования стали законодательные акты, указы Президента Республики Казахстан, постановления Правительства Республики Казахстан и другие нормативно-правовые документы по вопросам финансового лизинга, данные Агентства Республики Казахстан по статистике, материалы министерств и ведомств страны, ведущих лизинговых компаний, статистических обследований и опросов лизинговых компаний, а также данные, опубликованные в научной литературе и периодических изданиях.

^ Научная новизна. Данная работа является первой попыткой комплексного исследования теории и концептуальных основ лизинговых отношений на новых формирующихся рынках, а также обобщения практики развития лизинговых услуг в экономике Казахстана в целом и ее отдельных отраслях и секторах с разработкой рекомендаций по дальнейшему совершенствованию механизмов их регулирования и стимулирования.

Основные результаты, определяющие научную новизну работы, состоят в следующем:

^ 1. Обобщены и развиты теоретические и концептуальные аспекты лизинговых отношений на новых формирующихся рынках:

- представлена новая научная концепция – концепция современного лизинга, отличающаяся от распространенной концепции финансовой аренды (лизинга);

- предложена авторская периодизация развития лизинговых отношений в мировой экономике и в экономике Казахстана;

- раскрыта сложная, многогранная и многоаспектная природа лизинга как экономической категории;

- выявлены 12 парных концепций и триад лизинговых отношений и направления их эволюции;

- впервые в научный оборот введены новые термины «Технологический лизинг», «Кластерный лизинг», даны их описания и определения.

^ 2. Определены основные проблемы, новые тенденции и перспективы рынка лизинга Казахстана в условиях докризисного, кризисного и посткризисного развития:

- обобщена практика развития лизингового бизнеса Казахстана с учетом тенденций глобализации и мирового опыта;

- раскрыта взаимосвязь маркетинга, логистики, инжиниринга и лизинга, комплексное использование принципов которых в реализации лизинговых инвестиционных проектов даст в целом инновационный и синергетический эффект;

- выявлена прогрессивная тенденция постепенного перехода от концепции традиционного лизинга к концепции технологического лизинга, а затем и к концепции кластерного лизинга;

- разработан SWOT-анализ состояния лизингового рынка Казахстана, отражающий сильные и слабые его стороны в настоящее время, возможности

и угрозы в перспективе.

^ 3. Раскрыты специфика и особенности новых инструментов финансово-экономического механизма управления лизинговой деятельностью:

- предложены для применения новые нетрадиционные источники и стратегия финансирования и кредитования лизинговых операций;

- обоснована необходимость внедрения в казахстанских лизинговых компаниях комплексной системы управления рисками и рейтинговой системы оценки их надежности и конкурентоспособности.

^ 4. Предложены пути улучшения механизмов государственного регулирования и стимулирования финансового лизинга в Казахстане:

- выработаны предложения и рекомендации по совершенствованию гражданско-правового регулирования лизинговых отношений в Казахстане;

- разработаны меры по улучшению налогового, таможенного и валютного регулирования и стимулирования лизингового бизнеса Казахстана;

- выявлены с учетом мирового опыта направления совершенствования организации и методология статистики лизинговых операций.

^ Основные положения, выносимые на защиту. На защиту выносится целостная концепция современного лизинга, содержащая теоретико-методологические положения об этапах (периодах) становления лизинга в развитых, развивающихся и на новых формирующихся рынках, о стадиях развития лизинговой индустрии, о сложном и многоаспектном характере лизингового продукта, практические рекомендации по совершенствованию механизмов регулирования и стимулирования лизинговых отношений в экономике Казахстана. Эти положения диссертационного исследования способствуют дальнейшему развитию теории и практики современного лизинга на новых формирующихся рынках. Они состоят:

- в трактовке современного лизинга:

а) как вида инвестиционной деятельности и сложного продукта рыночной экономики, имеющего тройственную – арендную, кредитную и коммерческую – основу в отличие от концепции финансовой аренды (лизинга);

б) как многовариантного понятия, вмещающего в себя экономический процесс; вид договора (или совокупность договорных отношений); вид деятельности (бизнеса, предпринимательства); отрасль экономики (лизинговая индустрия); самостоятельная отрасль знаний и науки;

- в системном подходе к аспектам современного лизинга путем выделения 4 групп и 24 подгрупп аспектов лизинговой деятельности;

- в предложениях автора по уточнению и упорядочению системы функций лизинга и их новой интерпретации;

- в выдвинутых автором положениях о 12 парных концепциях и триадах лизинговых отношений и направлениях их эволюции в современной рыночной экономике;

- в рекомендациях по совершенствованию механизмов рыночного и государственного регулирования и стимулирования финансового лизинга.

^ Практическая значимость диссертационного исследования состоит в разработке конкретных предложений и рекомендаций по использованию полученных автором результатов в практике лизингового бизнеса Казахстана и в учебном процессе в вузах, в системе повышения квалификации менеджеров, предпринимателей в секторе малого и среднего предпринимательства, в частности, предложения о расширении источников финансирования, применении новых, нетрадиционных источников на принципах исламского финансирования, по совершенствованию нормативно-законодательных актов – внесению изменений и дополнений в Закон РК «О финансовом лизинге», улучшению налогового, таможенного, инвестиционного регулирования и стимулирования, статистического учета, бухгалтерского учета и финансовой отчетности по лизинговым операциям на принципах МСФО №17.

^ Апробация и внедрение результатов исследования. Основные теоретические и практические положения диссертационной работы внедрены:

- в законодательную практику при принятии Закона Республики Казахстан «О финансовом лизинге» от 5 июля 2000 года №78-II, новой его редакции принятой Законом РК от 10 марта 2004 года №532-II, при внесении изменений и дополнений в Налоговый кодекс РК от 12 июня 2001 года №209-II в части амортизационной политики в 2004 году и при принятии Налогового кодекса Республики Казахстан от 10 декабря 2008 года №99-IV ЗРК (новая редакция на 01.01.2009 г.), а также использованы в деятельности ряда ведущих лизинговых компаний Казахстана (АО «КазАгроФинанс», АО «Агро-Лизинг» и других);

- в учебный процесс при проведении лекционных и практических занятий у бакалавров, магистрантов по курсам «Лизинг и рентинг», «Основы лизинга», «Лизинг в агропромышленном комплексе», «Лизинг» в 12 вузах Казахстана, при разработке учебно-методических комплексов дисциплины «Лизинг» для экономических специальностей вузов, в системе повышения квалификации фермеров и предпринимателей в сфере МСБ. Материалы исследования использовались министерствами сельского хозяйства, индустрии и торговли, экономики и бюджетного планирования Республики Казахстан.

Основные теоретико-методологические и методические положения и рекомендации диссертации прошли широкую апробацию за 1992-2009 годы на 70 международных и республиканских научных, научно-практических и практических конференциях, «круглых столах», семинарах, в выступлениях через СМИ.

^ Публикации результатов исследования. По теме диссертации опубликованы 44 работы общим объемом 124,3 п.л., в том числе 8 книг, монографий, учебных пособий и брошюр. В изданиях, рекомендованных Комитетом по контролю в сфере образования и науки МОН РК опубликованы 20 статей, 4 статьи в изданиях Российской Федерации, Украины и Кыргызстана, 11 докладов в материалах международных, республиканских научных и научно-практических конференций.

^ Структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, четырех глав, заключения, списка использованных источников и приложений, содержит 57 таблиц и 37 рисунков.


^ ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ


Лизинг, как достаточно сложное экономическое явление, возник лишь на определенном этапе развития человеческого общества. Он имеет ряд более простых предшественников: куплю-продажу, аренду и кредит. Однако среди экономистов и юристов пока нет определенности и единства о времени и эпохе его возникновения. Ряд специалистов относит лизинг к новым рыночным продуктам. При этом считают, что между арендными отношениями или лизингом очень мало общего. Другие полагают лизинг специфической разновидностью аренды, а период его возникновения относят к XVIII и XIX векам. Третьи полностью соглашаются с характеристикой арендных отношений как лизинговых. Последняя группа ученых (как экономисты, так и юристы) считает, что на протяжении многих веков формировались и развивались различные арендные (лизинговые) продукты, в том числе и финансовый лизинг.

Российский экономист Виктор Газман, ссылаясь на мнения ряда европейских авторов, в частности П.Балтуса, Б.Майджера, Т.Кларка и Д.Портера, доказывает древность происхождения аренды (лизинга).

Другая группа ученых (Бутенина Н.В., Амембал С., Хойер Вольфганг, Шпиттлер Х.-Й., Горемыкин В.А., Макеева В.Г. и другие) датируют период возникновения лизинга концом XVIII и второй половиной XIX века.

Для того, чтобы уйти от бесплодных попыток найти истоки и корни лизинга в древности и споров о том, когда и где возник лизинг, какая страна является его родиной (США, Англия, древний Вавилон или еще какая-то другая страна), мы еще в 2003 году предложили ввести в научный оборот понятие «современный лизинг».

Такие ученые, как Горемыкин В.А., Философова Т.Г., Лещенко М.И., Бочков В.Е., Демин Ю.М., изучавшие историю развития лизинговых отношений, понимая неуместность отождествления лизинга с арендой в древнем мире и в средневековье, также употребляют термины «лизинг в современном понимании», «современный лизинг», «современный финансовый лизинг».

Мы считаем, что родиной современного лизинга является США и возник он в 50-х годах ХХ века, ибо первая специализированная лизинговая компания «Юнайтед Стейтс Лизинг Корпорэйшн» была создана Генри Шонфельдом в 1952 году в г. Сан-Франциско (штат Калифорния). Тем самым лизинг выделился в самостоятельный вид предпринимательской деятельности и превратился постепенно в отдельную отрасль экономики – лизинговую индустрию. С этого времени в течение более полувека современный лизинг ведет свое победное шествие по континентам и странам, распространяясь вширь и вглубь.

В настоящее время национальные лизинговые рынки имеются в более чем 90 странах мира. Суммарные объемы операций достигли свыше 690 млрд. долларов США. Лизинг стал одной из важнейших составляющих инвестиционной политики во многих государствах. Темпы роста лизинговых операций, как правило, опережают темпы роста основных макроэкономических показателей. Это не случайно. Насыщенность и разветвленность лизинговых операций является свидетельством развитости рыночных отношений в государстве.

Современный лизинг – есть продукт и категория развитой рыночной экономики. Он возник на основе эволюции и тесной интеграции арендных, торговых и кредитных отношений. Возникнув и распространяясь сначала в развитых индустриальных странах, где сложились высокая культура, технологии и традиции ведения бизнеса (предпринимательства), он далее со значительными трудностями внедряется в развивающихся странах, и, в последнюю очередь, в группе стран с переходной (транзитной) экономикой.

Активное распространение лизинговых операций во все большем числе стран дало возможность изучить общие тенденции в развитии лизинга, которые прослеживаются, начиная с новых, только что возникающих рынков и заканчиваясь более зрелыми формами развития отрасли.

В этой связи группа экономистов (С. Амембал, Н. Адамов и А. Тилов, А. Малявина, С. Попов, Н. Пашина, И, Павлов) развивает учение о стадиях развития лизинговой индустрии.

В зависимости от финансово-экономических условий и уровня развития конкретного региона (страны) лизинговая индустрия будет характеризоваться определенными признаками. В каждой стране лизинговый бизнес будет находиться в какой-то собственной уникальной точке развития. Однако, по мнению экспертов, очевидны и общие универсальные признаки и течение развития. Иными словами, лизинг в любой стране проходит через довольно четкие стадии, которые наиболее полно прослеживаются при развитии этой отрасли в развивающихся странах.

^ Первая стадия связана с преимущественно финансовой арендой (финансовым лизингом). Лизинг на данном этапе является достаточно новым финансовым инструментом, и конкуренция на данном рынке практически отсутствует. Конечной целью лизингополучателя является приобретение оборудования в собственность, поэтому он обычно выкупает предмет лизинга в конце срока аренды (выкуп осуществляется в результате полного погашения задолженности по лизинговым платежам). Срок договора лизинга совпадает или приближен к срокам амортизации основных средств. Соответственно оборудование в конце сделки либо автоматически переходит в собственность лизингополучателя, либо выкупается по номинальной стоимости. Основной целью использования лизингового механизма с точки зрения лизингополучателя является получение финансовой помощи (в виде отсрочки платежей) очень часто данная форма используется с целью оптимизации налоговых льгот, которая связана, прежде всего, с ускоренной амортизацией, а также с тем, что лизинговые платежи, в отличие от процентов за кредит, полностью относятся на себестоимость. С другой стороны, на первоначальной стадии развития лизинговой индустрии государством могут быть предусмотрены и другие льготы и преференции, не действующие при других формах финансирования инвестиций. Хотя следует отметить и тот факт, что на данном этапе развития, как правило, существуют определенные недостатки в бухгалтерском и налоговом сопровождении лизинговых операций.

^ Второй этап становления лизинговой индустрии характеризуется более жесткой конкуренцией среди операторов данного рынка. И хотя основным остается по-прежнему финансовый лизинг, условия лизинговых соглашений становятся дифференцированными. Это объясняется с одной стороны, ужесточением конкуренции на рынке лизинговых услуг, а с другой, расширением круга лизингополучателей и спектра лизингуемого имущества.

Дифференциация прежде всего касается структуры лизинговых платежей, которые зачастую подстраиваются под денежный поток лизингополучателя, а также под динамику остаточной стоимости лизингового имущества. Вариации последней используются для минимизации расходов лизингополучателя и еще более отдаляют лизинг от традиционно обеспеченного кредита. По мере дальнейшего развития более широкое применение находят все новые формы лизинговых соглашений, такие, например, как возобновляемый лизинг или «левередж-лизинг», которые используются дочерними лизинговыми компаниями, созданными производственными структурами для активизации продаж.

^ Третья стадия характеризуется активным развитием оперативного лизинга, срок которого намного меньше физического срока службы оборудования. Стимулирующими факторами, обуславливающими применение новых форм лизинга, служат во-первых, дальнейшее усиление конкуренции, связанной со все большим числом активно действующих лизинговых компаний; во-вторых, более совершенное законодательство, которое на данном этапе уже не столько препятствует, сколько способствует развитию новых видов лизинга. Для обеспечения перехода лизинговой индустрии на данную стадию одним из решающих факторов является наличие достаточно развитого вторичного рынка оборудования.

Это связано с тем, что именно на этом этапе у лизингодателя возникает реальный риск, связанный с остаточной стоимостью активов, поскольку у лизинговых компаний могут возникать проблемы с реализацией лизингового имущества по окончании срока оперативной аренды (лизинга). Для минимизации данного риска лизингодателям придется также более профессионально управлять собственными активами, что связано, в свою очередь с наличием у последних уже достаточно большого опыта работы в данной области.

^ На четвертом этапе ужесточение конкуренции между субъектами лизингового бизнеса приводит к появлению новых видов услуг, таких как секьюритизация, венчурный лизинг, проектное финансирование.

^ На последней стадии развития лизинговой индустрии происходит насыщение рынка лизинговых услуг, так как основные усилия лизинговых компаний направляются на оптимизацию и сокращение оперативных расходов.

При этом исследования показывают, что стремительное развитие лизинга наиболее характерно для стран с благоприятными экономическими условиями и развитой нормативно-правовой базой.

По мере развития практики лизингового бизнеса накапливаются опыт и факты, на основе анализа которых появляются различные толкования, точки зрения, взгляды, концепции о содержании и формах, сущности тех или иных понятий и категорий. Осмысление теоретических источников и анализ практики лизингового предпринимательства в разных странах позволяет выдвигать различные гипотезы, концепции и теории лизинговых отношений. В теории и практике лизинга, по нашему мнению, можно выделить ряд парных концепций и триад лизинговых отношений. Признаки и основные идеи, лежащие в основе направлений эволюции указанных выше концепций лизинга даны в таблице 1.

Эволюция парных концепций в теории и практике лизинга происходит таким образом, что устаревшие, потерявшие актуальность, влияние и силу концепции заменяются более прогрессивными, совершенными и соответствующими новым условиям и этапам экономического развития, концепциями. Например, вместо юридической концепции лизинга все большую

Признак выделения	Концепции лизинга	Основная идея
Сущность лизинга	Юридическая концепция лизинга. Экономическая концепция лизинга	На первом плане юридическая природа, гражданско-правовое понимание лизинга. Лизинг – вид инвестиционной, предпринимательской деятельности Различается экономическое содержание и юридическая форма лизинга.
Страновые различия в бухгалтерских стандартах учета	Концепция юридического собственника. Концепция экономического собственника	Имущество учитывается на балансе лизингодателя. Имущество отражается на балансе лизингополучателя, все риски, связанные с владением и использованием имущества переходят к нему.
Форма организации и источники финансирования	Концепция государственного лизинга. Концепция коммерческого (частно-предпринимательского) лизинга	Использование бюджетных средств и с участием государственных органов. Использование средств частного сектора и с участием предпринимательских структур
Цель использования объекта лизинга	Предпринимательский (производственный, инвестиционный) лизинг. Потребительский лизинг	Связан с коммерческой, предпринимательской деятельностью. Связан с некоммерческими организациями и населением
Степень подвижности объекта лизинга	Концепция мобильного лизинга Концепция мобильного и иммобильного лизинга	В лизинг сдается только движимое имущество. В лизинг может сдаваться как движимое имущество, так и недвижимость
Право покупки (продажи) имущества по завершении лизингового договора	Концепция лизинга с опционом Концепция лизинга без опциона	Опцион - обязательный элемент контракта Опцион не может включаться в состав контракта
Переход права собственности, рисков и выгод	Концепция финансового лизинга Концепция оперативного лизинга	Право собственности и риски переходят к лизингополучателю Право собственности принадлежит лизингодателю (лизинговой фирме) и риски лизинга несет он
Территориальный	Концепция внутреннего лизинга Концепция международного лизинга	Участники договора лизинга – резиденты РК Участники договора лизинга – резиденты и нерезиденты РК.

Таблица 1 – Признаки, основные идеи и эволюция парных концепций и триад лизинга



силу набирает сейчас экономическая концепция лизинга, наряду с концепцией юридического собственника постепенно используется концепция экономического собственника. Концепцию мобильного лизинга, основанного на передаче в лизинг только движимого имущества заменяет концепция мобильного и иммобильного лизинга, которая включает в себя сдачу в лизинг как движимого, так и недвижимого имущества. На первых этапах развития лизингового рынка господствовала вещная концепция лизинга, когда речь шла о поставках техники без оказания дополнительных услуг, постепенно на смену ей приходит товарная концепция лизинга и концепция сервисного лизинга. Концепция главных и вспомогательных отношений, где участники лизинговой сделки неравноправны, уступает место концепции равноправных партнерских отношений, то есть партнерскому лизингу. Концепция лизинга разовых, штучных и единичных поставок техники, которая господствовала на первых этапах развития лизингового бизнеса, постепенно перерастает в концепцию технологического лизинга, основанной на комплектных поставках техники в обеспечение всего технологического процесса производства на предприятиях, где осуществляются крупные инвестиционные проекты, основанные на передовых технологиях. В свою очередь, в условиях развития кластерных методов организации производства она сосуществует с более сложным по характеру организации и лизинговых поставок техники для совокупности взаимосвязанных, объединяемых кластером предприятий - кластерным лизингом. Исходя из степени обновления технологического процесса и учета рисков инвестиций концепция традиционного лизинга, основанного на обновлении лишь техники при неизменности технологического процесса производства, заменяется концепцией инновационного лизинга, при которой обновляются как техника, так и технологии. При этом упор делается на внедрение более современных передовых мировых технологий производства. В ходе обеспечения техникой реализуемых высокорисковых поисковых исследований и венчурных производств появляется концепция венчурного лизинга.

Эти парные концепции и триады действуют в рамках двух основных концепций лизинга – концепции финансовой аренды (лизинга) и концепции современного лизинга. Последние включают в себя определенные элементы, составные части парных концепций и триад лизинговых отношений. Так как концепция финансовой аренды (лизинга) появилась по времени раньше, то она зачастую основывается на первых элементах парных концепций, а именно на юридической концепции лизинга, в которой на первом плане находится гражданско-правовое понимание лизинга, его юридическая природа. Она считает аренду – родом деятельности, а лизинг видом договора аренды. При этом участники лизинговой сделки неравноправны, имеются главные (лизингодатель и лизингополучатель) и второстепенные (продавец и покупатель) участники, обязательные (договор лизинга) и второстепенные (договор купли-продажи) договора. Концепция финансовой аренды (лизинга) связана с вещной концепцией лизинга, концепцией штучных поставок техники и концепцией традиционного лизинга.

Концепция современного лизинга, в свою очередь, основывается на экономической концепции лизинга, считает лизинг видом инвестиционной деятельности, сложным продуктом и экономической категорией современной рыночной экономики, возникшей на основе интеграции арендных, кредитных отношений и отношений купли-продажи. Она различает экономическое содержание и юридическую форму лизинга. Концепция современного лизинга включает в себя более совершенные элементы парных концепций и триад, возникшие позднее, например, товарную и сервисную концепцию лизинга, концепции партнерского лизинга, технологического лизинга, кластерного лизинга, инновационного и венчурного лизинга.

В целом формирование современного лизинга – это многоэтапный и многостадийный, динамичный экономический процесс, протекающий во времени и пространстве.

Лизинг как сложный продукт не умещается в рамках узких, однозначных толкований. Исходя из анализа существующих в литературе точек зрения, позиций, мы предлагаем интерпретировать современный лизинг одновременно как: 1) экономический процесс; 2) вид договора (или комплекс договорных отношений); 3) вид деятельности (бизнеса, предпринимательства); 4) отрасль экономики (лизинговая индустрия); 5) отрасль знаний и науки.

Лизинг как экономический процесс имеет свои этапы и последовательность осуществления. Процесс лизинговых отношений, на наш взгляд, включает в себя процессы маркетинговых исследований на рынке средств труда, реализуемых поставщиками, а также на рынке товаров и услуг, реализуемых лизингополучателями, логистические процессы в ходе доведения средств труда от продавцов до потребителей (транспортировка и хранение лизингового имущества, управление материальными, денежными и информационными потоками) и оказание дополнительных услуг, связанных с консультированием, монтажом и наладкой, техническим обслуживанием и ремонтом и т.д. в процессе использования (потребления) имущества.

Лизинговый процесс связан с процессом воспроизводства и обновления основных фондов (основного капитала), с инвестиционным процессом. Схематически он представлен на рисунке 1.

Производитель (поставщик) лизингового имущества


Лизингодатель

Лизинго-

получатель

Потребитель продукции, изготовленной на оборудовании,

полученном в лизинг











- материальные потоки

- денежные потоки


Рисунок 1 - Схема движения материальных и денежных потоков в лизинговом

инвестиционном процессе.

^ Примечание – Составлен автором

В целом лизинг как инвестиционный процесс включает в себя инвестирование денежных средств в создание новых средств труда и доведение их до потребителей, т.е. включает процессы производства, обращения (обмена) и потребления (использования) средств труда производителем, лизингодателем и лизингополучателем, а также процессы производства товаров и услуг на лизингуемом оборудовании и их дальнейшей реализации с целью получения доходов и обеспечения в конечном счете окупаемости лизинговых инвестиционных проектов.

Для того чтобы лизинг состоялся, обязательно должны быть заключены как минимум два договора – непосредственно сам договор лизинга между лизингодателем и лизингополучателем и договор купли-продажи между лизингодателем и продавцом имущества. Активно повлиять на процесс заключения и выполнения договора купли-продажи и договора лизинга могут также договоры банковского кредита между банком и лизинговой компанией или коммерческого кредита между поставщиком имущества и лизинговой компанией; договоры страхования различных видов рисков, которые могут возникнуть в ходе реализации договора лизинга; договоры залога, поручительства; договор поставки продукции, изготовленной на оборудовании, переданном в лизинг; договор на оказание услуг лизингового брокера и др.

Следовательно, лизинговая сделка представляет собой комплекс догово-

рных отношений. Причем все эти договоры взаимосвязаны между собой и взаимообусловлены.

Лизинг представляет собой особую сферу и вид предпринимательской деятельности (бизнеса), когда она выделена в специально для этого создаваемые самостоятельные институты (финансовые или специализиро-ванные лизинговые компании).

Лизинг как отрасль экономики (лизинговая индустрия) представляет собой совокупность функционирующих на рынке лизинговых фирм и компаний.

В современных условиях лизинг как отрасль знаний и науки быстро формируется, что выражается в подготовке и выпуске сотен учебников и учебных пособий по лизингу, в подготовке научных работников и выполнении научно-исследовательских работ в университетах и научно-исследовательских институтах. Из-за сложности объекта изучения диссертационные работы по лизингу охватывают 8 научных специальностей, в том числе 7 специальностей по экономическим наукам и одну специальность по юридическим наукам.

Лизинг тесно связан со многими отраслями знаний, синтезирует в себе и использует лучшие их достижения (рисунок 2).

До последнего времени одним из наиболее слабо разработанных вопросов теории и практики лизинга являлись аспекты лизинга. По нашему мнению, в настоящее время можно выделить четыре группы аспектов лизинговых отношений: экономические, правовые, организационно-технические и социальные. В свою очередь, группа «экономические аспекты лизинга» включает в себя следующие 11 конкретных аспектов (граней) лизинга: 1) фина-нсово-кредитный; 2) инвестиционный; 3) коммерческий (торговый); 4) бухгалтерский; 5) статистический; 6) амортизационный; 7) налоговый; 8) це-новой; 9) валютный; 10) рисковый (страховой); 11) оценочный. Кроме того, экономический аспект лизинга подразделяется в зависимости от уровня применения на: а) макроэкономический аспект; б) микроэкономический аспект. Группа «Организационно-технические аспекты лизинга» включает в себя: 1) технико-технологический аспект; 2) инновационный аспект; 3) организаци-онный; 4) управленческий; 5) отраслевой; 6) региональный; 7) страновой; 8) международный; 9) таможенный аспекты.

Промышленный маркетинг

Маркетинг услуг

Международный

маркетинг