Лесопромышленный комплекс 23 Сельское хозяйство 24 10. Строительство 26
| Вид материала | Документы |
- Машиностроительный комплекс 41 Лесопромышленный комплекс 42 Легкая промышленность, 4168.36kb.
- 13 Агропромышленный комплекс, 420.61kb.
- Учебно-методический комплекс по дисциплине «Инженерная геодезия», 583.15kb.
- Учебно-методический комплекс по дисциплине «инженерная геодезия» для студентов 3 курса, 610.25kb.
- Учебно-методический комплекс по дисциплине «расчеты и проектирование элементов железнодорожного, 476.14kb.
- Учебно-методический комплекс по дисциплине «развитие путейско-строительного дела» для, 305.8kb.
- Т. А. Аббясева «математика и сельское хозяйство» (Предпрофильный курс) Автор курса, 92.47kb.
- Обязательное Описания группировок Раздел a сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство, 7598.94kb.
- Занятие №18,19 10-11 класс Прочитайте лекцию: Сельское хозяйство мира: состав, особенности, 200.99kb.
- Курсовая работа, 723.18kb.
российской экономики
2.1. Финансовый сектор
Причины возникновения кризиса на российских кредитных и денежных рынках не сводятся к воздействию внешних факторов. Кризис имел ряд внутренних предпосылок, вызревавших в течение предшествовавших 4-5 лет.
Первое. Отставание динамики денежного предложения (денежной базы) от расширения спроса на деньги со стороны экономики (денежной массы).
Второе. Рост внешней задолженности банков и нефинансового сектора.
Третье. Устойчивый опережающий рост инвестиций и текущих расходов по отношению к доходам предприятий и населения.
За предшествующие 4-5 лет динамика потребительского и инвестиционного спроса перешла на новый, более высокий уровень, при одновременной стабилизации темпов роста доходов домашних хозяйств и предприятий. Более быстрое, чем расширение доходов, увеличение расходов и инвестиций стало обеспечиваться за счет ускоренного привлечения населением и предприятиями заемных ресурсов (как внешних, так и внутренних). В таких условиях стал развиваться процесс выстраивания заемщиками «схем Понци» – погашения ранее привлеченных кредитов не за счет дополнительных доходов, а за счет новых займов.
Банковский сектор
В результате оттока иностранного капитала из России с сентября 2008 года отчетливо обозначилась проблема с ликвидностью банковской системы России.
В октябре 2008 года ЦБ РФ все-таки признал наличие кризиса ликвидности у российских банков, пояснив, что напряжение в кредитовании российскими банками предприятий возрастает. ЦБ РФ подчеркнул, что риск невозвратов должен быть компенсирован достаточным количеством денег и застрахованностью банков по отдельным операциям.
С этой целью в октябре ЦБ РФ повысил лимит средств, предоставляемых банкам на аукционе однодневного прямого РЕПО1, при этом уменьшив нормативы резервирования, но предусмотрев поэтапное увеличение нормативов обязательных резервов. В целом на депозитах 30 коммерческих банков с апреля текущего года по ноябрь было размещено 861 млрд. руб.
Тем не менее, ситуация с банковской ликвидностью остается довольно острой и далека от стабилизации. Денег нет, как и доверия. Сохраняется и даже усиливается недоверие между участниками рынка. Практически не действуют механизмы межбанковского кредитования. В результате, почти повсеместно резко снизилось или остановилось кредитование юридических и физических лиц. Следствием этого может стать стагнация в экономике и падение производства в ряде отраслей.
Наряду с оттоком капитала из России финансовый кризис снизил доверие населения к банкам и привел к оттоку вкладов из банков. Несмотря на то, что вклады в крупнейшие банки возросли, общая сумма вкладов населения снижается (в сентябре на 1,5%, в октябре этот объем еще увеличился).
Ставки, под которые можно приобрести ликвидность на межбанке, растут ускоренными темпами (таблица 2).
Таблица 2
Процентные ставки ЦБ РФ в 2008 году
| | янв | фев | мар | I-08 | апр | май | июн | II-08 | июл | авг | сен | III-08 | окт |
| Межбанковская ставка1 | 2,8 | 4,3 | 4,3 | 3,8 | 4,2 | 3,7 | 3,7 | 3,9 | 4,4 | 5,8 | 7,1 | 5,7 | 7,6 |
| Ставка по кредитам2 | 10,4 | 11,0 | 11,3 | 10,9 | 11,2 | 11,0 | 11,3 | 11,2 | 11,4 | 11,8 | 12,7 | 12,0 | 14,3 |
1 Межбанковская ставка - средневзвешенная ставка по 1-дневным межбанковским кредитам на московском рынке в рублях.
2 Ставка по кредитам - средневзвешенная ставка по рублевым кредитам нефинансовым организациям сроком до 1 года. По данным ЦБ РФ
Ориентация государства на крупные системообразующие банки вызвала опасения у вкладчиков относительно перспектив региональных банков.
Нарушилась налаженная схема кредитования в регионах. Крупные банки не сразу смогут занять эту нишу. При этом будет подорвана вера в российскую банковскую систему и доверие к власти.
Кризис в финансовой сфере отразился на кредитовании экономики. По данным банковских аналитиков, темп прироста кредитов корпоративному сектору снизился с 3,5% до 0,8%. За сентябрь 2008 года банки выдали компаниям лишь 99,3 млрд.руб. Общий объем кредитов с начала года составил 11,7 трлн. руб.
Изменения произошли во всех сегментах кредитования, более всего сказавшись на долгосрочных кредитах. 30% банков приостановили прием заявок на свои кредитные продукты, а подавляющее большинство банков ужесточило условия по ипотеке.
По информации комитетов ТПП РФ, территориальных ТПП, объединений предпринимателей, региональные банки выдают кредиты только небольшого объёма на короткий срок и под более высокие проценты.
Ставки по ранее действующим кредитам выросли на 2-3%, по вновь выдаваемым - до 10%. Ужесточились требования к залогам, кредиты выдаются на 30-40% от стоимости недвижимости, а товар на складе к залогу не принимается.
В Алтайском крае банк «УралСиб» предлагает перекредитоваться предприятиям под 24-29% годовых. Ставки в разных банках достигают 35% годовых.
Произошло очередное увеличение процентных ставок и размеров первоначального взноса по ипотечным кредитам в ряде банков. Иркутский «Примсоцбанк» увеличил размер первоначального взноса с 20% до 30% от суммы кредитования. Процентные ставки составляют от 14,95% до 18,9% годовых.
В сложившихся на сегодняшний день условиях банки не готовы разделять риски дефолта или валютные риски. Они предпочитают перекладывать их на заемщиков, страховщиков или девелоперов.
Неотложные меры:
- Предоставить право главным территориальным управлениям Банка России включать в число банков, имеющих право на получение рефинансирования, банки, относящиеся к первой и второй классификационным группам по экономическому положению в соответствии с Указанием Банка России от 30.04.2008 № 2005-У «Об оценке экономического положения банков».
- В пределах имеющихся лимитов предоставить главным территориальным управлениям Банка России право выдавать гарантии банкам в обеспечение возврата выданных ими кредитов в системе межбанковского кредитования.
- Незамедлительно наладить государственный контроль за выделенными дополнительными ресурсами на поддержку банковской системы для предотвращения вывода полученных средств за рубеж.
- Ипотечное кредитование должно стать одним из основных направлений, способствующих активизации строительной индустрии и стабилизации банковского рынка. Создание благоприятных условий для развития кредитования на покупку жилья оживит спрос на жилую недвижимость, что, в свою очередь, возобновит производный спрос на продукцию промышленного производства и строительные материалы.
- Необходимо, чтобы принимаемые государственными органами антикризисные решения доводились до участников рынка максимально оперативно не только в информационном, но и в материальном выражении.
- Необходимо максимально диверсифицировать круг банков, допущенных к кредитованию без обеспечения.
- Упрощение процедуры слияния (присоединения) кредитных организаций путем упрощения процедуры оповещения кредиторов и отмены права безусловного требования досрочного исполнения обязательств реорганизуемым банком.
- Введение моратория на применение к кредитным организациям, контрагенты которых не исполняют свои обязательства по обратной покупке ценных бумаг по сделкам РЕПО, мер ответственности за несоблюдение ими размеров обязательных нормативов.
Фондовый рынок
Кризисные явления в экономике России отчетливо проявляются на фондовых биржах. По данным Минфина России, по состоянию на конец октября 2008 года падение российских фондовых индексов с начала года превысило 73%. По мнению экспертов, в России понижение фондового индекса было в первую очередь связано с падением цен на нефть. Акции открытых акционерных обществ потеряли в стоимости примерно 142 млрд. долл., а активы государства – 346 млрд. долл. Однако российские индикаторы пережили не самое большое падение по сравнению с другими странами.
В целях нормализации ситуации на финансовом рынке и восстановления его роли в предоставлении ресурсов реальному сектору Правительством Российской Федерации разработан и реализуется соответствующий комплекс мер.