Лекция по управленческому учету
| Вид материала | Лекция |
- Учебно-методический комплекс дисциплины «лабораторный практикум по бухгалтерскому учету, 3221.38kb.
- Расписание группы бу421 Специальность «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит», 126.33kb.
- Тематика курсовых работ по бухгалтерскому управленческому учету 2010-2011 уч год, 103.31kb.
- Методические указания по выполнению и темы курсовых работ для студентов специальности, 2540.55kb.
- Вопросы по управленческому учету, 16.69kb.
- Примерные темы курсовых работ по управленческому учету, 59.17kb.
- Темы курсовых работ по «Управленческому учету» Современные тенденции управленческого, 14.25kb.
- Курс очное отделение темы фио студента группа, 104.28kb.
- Задачи: рассмотрение методического материала и отработка его на конкретных примерах., 19.4kb.
- Тематика курсовых работ по бухгалтерскому управленческому учету в 2010/2011 учебном, 11.09kb.
- уменьшение оттока денежных средств:
- Сокращение затрат; Отсрочка платежей по обязательствам;
- Использование скидок поставщиков; Пересмотр программы инвестиций;
- Налоговое планирование; Вексельные расчеты и взаимозачеты.
К долгосрочным мерам можно отнести:
- увеличение притока денежных средств:
- Дополнительная эмиссия акций и облигаций;
- Реструктуризация компании – ликвидация или выделение бизнес-единиц (дочерних предприятий);
- Поиск стратегических партнеров; Поиск потенциальных инвесторов.
- уменьшение оттока денежных средств:
- Долгосрочные контракты, предусматривающие скидки или отсрочки платежей;
- Налоговое планирование.
Выбор рационального управленческого решения: продать или сдать в аренду?
Продажа дает одномоментный приток денежных средств, а сдача в аренду обеспечивает регулярный приток денег в течение срока апенды. Чем следует руководствоваться при принятии решения?
1. При продаже следует:
- Определить собственные затраты и выгоды, связанные с владением активами;
- Оценить возможные дополнительные (альтернативные) затраты;
- Рассмотреть налоговые аспекты отчуждения;
- Оценить окончательную выгоду, если она реальна.
2. При сдаче в аренду следует:
- Оценить условия сдачи в аренду и реальный доход;
- Оценить затраты по сдаче активов в аренду, и связанные с ней риски;
- Рассмотреть налоговые последствия арендных отношений.
Стимулирование притока денежных средств относится, естественно, к внешним источникам финансирования. Это могут быть:
- Торговые кредиты; Толлинг (давальческое сырье); Кредиты банков; Ценные бумаги и векселя;
- Факторинг (продажа дебиторской задолженности; Краткосрочная сдача имущества в аренду).
Основанием для принятия решения о выборе источника финансирования должно быть наличие альтернативных вариантов стоимости привлекаемых средств (размер процентной ставки).
При составлении бюджета движения денежных средств руководствуются следующими принципами управления денежными потоками предприятия:
- принцип информативной достоверности (правдивости);
- принцип обеспечения ликвидности;
- принцип обеспечения эффективности использования наличных средств;
- принцип обеспечения сбалансированности.
На формирование финансовых потоков всегда оказывают влияние различные факторы. К внешним факторам можно отнести:
- конъюнктура товарного рынка; - конъюнктура фондового рынка;
- система налогообложения предприятий;
- сложившаяся в регионе практика кредитования поставщиков и покупателей продукции;
- система осуществления расчетных операций между хозяйствующими субъектами;
- доступность финансового кредита;
- возможность привлечения средств безвозмездного финансирования.
К внутренним факторам относятся:
- жизненный цикл предприятия; - продолжительность операционного цикла;
- сезонность производства и реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг;
- неотложность инвестиционных программ; - амортизационная политика предприятия;
- коэффициент операционного левериджа;
- финансовый менталитет владельцев и менеджеров предприятия.
Основанием для составления бюджета движения денежных средств служит план денежных поступлений и расходов.
Большие остатки на счетах денежных средств означают, что финансовые средства не были использованы с наибольшей эффективностью. Низкий уровень остатков указывает на то, что организация не в состоянии расплатиться по своим текущим обязательствам (имеет низкую ликвидность). Вот почему требуется тщательное планирование денежных средств. Бюджет денежных средств состоит из двух частей – ожидаемые поступления денежных средств и ожидаемые платежи и выплаты.
Для определения ожидаемых поступлений в планируемом периоде используется информация из бюджета продаж, данные о продажах в кредит по месяцам (кварталам) или с немедленной оплатой, данные о порядке сбора средств по счетам к получению. Берутся на учет все возможные поступления денежных средств из других источников (продажа акций, продажа активов, возможные займы, получение процентов, дивидендов и т.п.).
Суммы ожидаемых платежей выбираются из расчетов различных частных бюджетов. Специалисты, составляющие бюджет денежных средств, должны иметь информацию о расходах планируемых на закупку материалов, оплату рабочей силы, какие товары и услуги планируется приобрести в будущем периоде. Важно знать платёжную политику организации, чтобы учесть будет ли проводиться оплата по поставкам сразу или с рассрочкой платежа. Кроме текущих плановых расходов, денежные средства могут потребоваться на приобретение оборудования и других активов, на возврат займов и других долгосрочных обязательств. Вся эта информация должна быть собрана для того, чтобы составить более точный бюджет денежных средств.
Иногда у предприятия могут находиться временно свободные средства. Избыток денежных средств говорит о том, что предприятие реально терпит убытки, связанные:
- с инфляцией и обесцениванием денежных средств;
- с упущенной выгодой от прибыльного размещения свободных денег.
Инвестиции денежных средств, с целью получения от них доходов, могут быть размещены по следующим направлениям (схема 23). Р
ассмотрим пример. В начале квартала у предприятия появились свободные средства в сумме 100 млн.руб, которые можно было использовать для приобретения сырья. У предприятия имеется два варианта использования свободных средств: - вложить их в приобретение сырья;
- свободные деньги инвестировать в ценные бумаги на 3 месяца и взять кредит в банке на 2 месяца на приобретение сырья.
Исходные данные поместим в таблицу № 96. Далее составляется бюджет движения денежных средств (пример приведен в приложениях № 28, 29, 30).
| Расчет использования кредитов Таблица 96 | ||
| Исходные данные | Ед. изм. | Значение |
| Сумма кредита на приобретение сырья | Млн.руб. | 100 |
| Срок кредита | М-ц | 2 |
| Годовая процентная ставка по кредиту | % | 120 |
| Месячная доходность по ценным бумагам | % | 7 |
| Срок гашения ценных бумаг | месяцев | 3 |
Структура статей бюджета движения денежных средств у каждого предприятия своя. Варианты использования свободных денежных средств представлены таблицей 97.
Бюджет движения денежных средств преследует две цели. Во-первых, он показывает конечные остатки средств на денежных счетах в конце планируемого периода. Это необходимо знать для составления прогнозного баланса. Во-вторых, прогнозируя остатки денежных средств на конец каждого месяца внутри бюджетного периода, выявляют перекосы в наличии финансовых ресурсов (излишки или нехватки).
| Вариант использования свободных денежных средств Таблица 97 | ||||
| Показатели | Вариант без ЦБ | Вариант с ЦБ | ||
| Доходы | Расходы | Доходы | Расходы | |
| 1. Основная деятельность | | | | |
| 1.1. Выручка от реализации | 180 | | 180 | |
| 1.2. Себестоимость реализованной продукции | | (125) | | (125) |
| 1.3. Сумма процентов за кредит | | | | (20) |
| 1.4. Прибыль от реализации | 55 | | 35 | |
| 1.5. Налог на прибыль (35%) | | (19.3) | | (12.3) |
| Чистая прибыль от операции | 357 | | 22.7 | |
| 2. Финансовая деятельность | | | | |
| 2.1. Сумма вырученная при погашении ЦБ | | | 122.5 | |
| 2.2. Стоимость приобретения ЦБ | | | | (100) |
| 2.3. Прибыль (проценты) от операций с ЦБ | | | 22.5 | |
| 2.4. Налог на прибыль от операций с ЦБ (0%) | | | | 0.0 |
| Чистая прибыль от операций с ЦБ | | | 22.5 | |
| Чистая прибыль от реализации и операций с ЦБ | 35.7 | | 45.2 | |
В системе текущего финансового планирования необходимо определить источники реального поступления денег на предприятие. Для этого учёт должен представлять данные об удельном весе поставок продукции за предоплату, поставок на условиях предоставления коммерческого кредита с отсрочкой платежа, поставок по бартеру и других вариантов.
В системе текущего планирования движения денежных средств на предприятии разрабатывается баланс (календарь) денежных поступлений и расходов, позволяющий оценить синхронность поступления и расходования денежных средств и их взаимоувязку. Он имеет доходную и расходную части. Доходная часть календаря включает все источники поступления наличных денег:
- выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг;
- поступления по счетам, выписанным при продаже товаров в кредит;
- чистые доходы от долевого участия в деятельности других предприятий;
- доходы по акциям, облигациям и другим ценным бумагам;
- полученные ссуды, займы; - прочие денежные поступления.
Расходная часть объединяет следующие направления использования наличных денег:
- покупка сырья, материалов, - комплектующих и товаров; - выплата заработной платы;
- оплата всех видов платных услуг (транспорт, связь, энергия, вода и др.);
- ремонт и содержание оборудования; - расходы на рекламу; - гашение ссуд, займов;
- прочие непредвиденные платежи (судебные издержки, штрафы, претензии и др.).
В практической деятельности предприятий имеет место составление платёжных календарей разного назначения. Поступления от основной деятельности рассчитываются с учётом изменений в дебиторской задолженности, а расходы – с учетом изменений в кредиторской задолженности. Отдельно рассчитываются доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности. При расчете движения денежных средств прямым методом из суммы всех затрат исключается амортизация.
1. По операционной деятельности:
1.1. в целом по предприятию (налоговый платёжный календарь, календарь инкассации дебиторской задолженности, календарь обслуживания финансовых кредитов, календарь выплаты зар/платы);
1.2. по отдельным центрам ответственности календарь (бюджет) формирования производственных запасов, календарь (бюджет) управленческих расходов, календарь (бюджет) реализации продукции.
| Система бюджетов предприятия Таблица 98 | ||||||||||
| Бюджеты (название и №) | Производственные цеха | Функциональные службы | Непромышленная группа | Итого (свод) | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| 1. Материальные затраты | | | | | | | | | | |
| 2. Энергопотребление | | | | | | | | | | |
| 3. Фонд оплаты труда и ЕСН | | | | | | | | | | |
| 4. Амортизация | | | | | | | | | | |
| 5. Прочие расходы | | | | | | | | | | |
| 6.Итого (со стр1 по стр.5) | | | | | | | | | | |
| | Общехозяйственные бюджеты | |||||||||
| 7. Кредитный бюджет | Х | Х | х | | | | | | | |
| 8. Налоговый бюджет | Х | Х | Х | | | | | | | |
| 9. Инвестиционный бюджет | Х | Х | х | | | | | | | |
| 10. Сводный бюджет (стр.6-9) | | | | | | | | | | |