Учебное пособие Павлодар удк339. 9 (075. 8) Ббк 65. 5 я 73 с 20
| Вид материала | Учебное пособие |
СодержаниеТаблица 6 - Портфель бизнес-планов инвестиционных проектов экспортоориентированных производств |
- Учебное пособие Павлодар Кереку 2010 удк 53 (075. 8) Ббк 22. 3я73, 1449.38kb.
- Учебное пособие Павлодар удк 94(574+470. 4/. 5+571. 1)(075. 8) Ббк 63. 3(5Каз+2Рос)5я73, 3633.95kb.
- Врамках программы «Прометей» Павлодар удк 94(574. 25)(075. 8) Ббк 63. 3(5Каз)я73, 3259kb.
- Учебное пособие тверь 2008 удк 519. 876 (075. 8 + 338 (075. 8) Ббк 3817я731-1 + 450., 2962.9kb.
- Учебное пособие удк 159. 9(075) Печатается ббк 88. 2я73 по решению Ученого Совета, 5335.58kb.
- Учебное пособие Чебоксары 2007 удк 32. 001 (075. 8) Ббк ф0р30, 1513.98kb.
- Учебное пособие Уфа 2005 удк 338 (075. 8) Ббк, 1087.66kb.
- Учебное пособие для студентов естественных специальностей Павлодар, 2290.94kb.
- Учебное пособие Ульяновск 2010 удк 004. 8(075. 8) Ббк 32. 813я73, 1559.86kb.
- Учебное пособие Казань кгту 2007 удк 31 (075) 502/ 504 ббк 60., 1553.23kb.
Таблица 6 - Портфель бизнес-планов инвестиционных проектов экспортоориентированных производств
| Наименование инвестиционного проекта | Администратор проекта | Стоимость проекта (тыс. долл.) | Требуемый объем кредита (тыс. долл.) | Срок окупаемости (годы) | Уровень рентабельности (%) | Количество новых рабочих мест |
| 1 «Строительство завода по производству алюминия» | ОАО «Алюминий Казахстана» | 600000 | 600000 | - | - | 6000 |
| 2 «Организация производства сеялок-культиваторов СК-2.1 и сеялочных агрегатов на их базе 3СК-2.1 и 4 СК.2.1» | ОАО "Казахстантрактор" | 1750 | 1750 | 2,4 | 9,7 | 1360 |
| 3 «Организация производства трансмиссии для тракторов Т-95.4, ДТ-75МЛ, Т-90П на предприятиях РК» | ОАО "Казахстантрактор" | 5500 | 5500 | 3,1 | 7,7 | 780 |
| 4 «Организация производства гусеничного трактора 5 т.с. типа ХТЗ-181» | ОАО "Казахстантрактор" | 10850 | 10850 | 3,9 | 2 | - |
| 5 «Производство автомобильного крана грузоподъемностью 50 т» | ОАО «ПМЗ» | 550 | 450 | 2 | 15 | 100 |
| 6 «Производство мостовых и козловых кранов повышенной грузоподъемности» | ОАО «ПМЗ» | 1150 | 900 | 3 | 15 | 50 |
| 7 «Производство хлора жидкого и соды каустической» | ОАО “Химзавод” | 42500 | 42500 | 9 | 40 | 1200 |
| 8 «Производство труб из композиционных и полимерных материалов» | ТОО ПКФ "Сункар" | 7000 | 7000 | 3 | 30 | 99 |
| 9 «Строительство энергоблока №3» | ЗАО «Экибастузский Энергоцентр» | 294700 | 294700 | 10 | - | 40 |
В связи с этим казахстанский ученый Нурланова Н.К. предлагает модель регулирования инвестиционных процессов в Павлодарской области реализуемую в три этапа:
Первый этап (до 2005 года) – задачами региональной инвестиционной политики данного этапа является наращивание внутреннего инвестиционного потенциала и его наиболее полное использование с целью обеспечения саморазвития экономики области за счет собственных ресурсов. Решение этой задачи предполагается за счет подъема и наращивания производства, совершенствования амортизационной политики, всемерной поддержки частного предпринимательства как потенциального национального инвестора, развитие банковского сектора, обеспечивающего накопление финансового капитала.
Второй этап (до 2010 года) – главной задачей данного этапа становится реструктуризация привлеченных инвестиций с целью обеспечения рациональной структуры и размещения производительных сил региона. Главными инструментами реализации 2-го этапа региональной инвестиционной политики будут на ряду с методами государственного и регионального регулирования (предоставление для приоритетных сфер и производств налоговых льгот, налоговых каникул, скидок с налога, льготных кредитов и пр.) методы рыночного саморегулирования за счет развития фондового рынка и инвестиционных институтов, способных обеспечить свободный перелив инвестиционных ресурсов в наиболее высокодоходные инвестиционные проекты, сферы деятельности, отрасли и предприятия, находящиеся на территории региона.
Третий этап (до 2015 года) – главной задачей данного этапа становится качественный рост инвестиций в региональное развитие на новой технологической основе, обеспечивающей появление и рост на территории области новых высокотехнологичных наукоемких отраслей и производств, отличающихся малой ресурсоемкостью и экологичностью и создающих конкурентные преимущества продукции региона на внешнем рынке. Только на третьем этапе будет решена задача преодоления региональной асимметрии и выравнивания уровней социально-экономического развития территории.
Данная модель предполагает вложение средств из республиканского и местного бюджетов на развитие отраслей и производств имеющих не бедственное положение, а предусматривает эффективное использование предоставленных средств и их скорейшую отдачу в будущем.
Адаптируясь к новым условиям, нами предложена блок-схема организации инвестиционно-инновационной деятельности (блок-схема организации ИИД) предприятий (рисунок 4), реализация которой будет способствовать решению проблем экономического характера и развитию производств, в том числе экспортоориентированных. Блок-схема может быть предложена для всех областей. Развитие данной блок-схемы необходимо для улучшения экономической обстановки области, повышения инвестиционного и научно-технического потенциала, выпуска высококачественной продукции, повышения технического уровня производств, развития внешнеэкономических связей, создания новых рабочих мест. Совершенствование деятельности производственных предприятий, ввод новшеств необходим в связи с наличием внешних глобальных процессов (конкуренция, увеличение числа населения, развитие науки и техники). Ни одно предприятие не сможет долговременно продолжать свою деятельность, не внося заметных усовершенствований в свое развитие. В связи с этим разработанная блок-схема предусматривает кредитование и финансирование инвестиционных и инновационных проектов предоставленных предприятиями ориентированных на экспорт, а также производств способствующих развитию экспорта, то есть направлена на инвестирование перспективных предприятий имеющих будущее, но не имеющих денежных средств. Относительно Павлодарской области блок-схема предполагает усиление функциональных обязанностей отделов Департамента экономики региона. Реализация блок-схемы потребует не только организационных, но и законодательных новаций, как в финансовой сфере, так и в области государственного управления инвестициями. В рамках данной блок-схемы предлагается создание регионального информационно-аналитического центра (РИАЦ), регионального инновационно-лизингового фонда (РИЛФ), регионального залогово-страхового фонда (РЗСФ), экспертного совета (ЭС) и контролирующего органа (КО). Функционирование РИАЦ, РИЛФ и РЗСФ будет зависеть от поддержки Департамента экономики Павлодарской области и заинтересованности Областного Акимата.
Поступление проектов в региональный информационно-аналитический центр (РИАЦ) является первым этапом блок-схемы организации, РИАЦ будет принимать все проекты, отбор на данном этапе не осуществляется. Основная деятельность РИАЦ будет направлена на поиск и создание базы данных инвестиционных и инновационных проектов предприятий Павлодарской области, оказание информационных услуг и содействие предприятиям в сотрудничестве с инновационным центром (ИЦ), консалтинговым центром (КЦ), с региональным инновационно-лизинговым фондом.
Блок-схема организации инвестиционно-инновационной деятельности *
*
Рисунок 4
Создание базы данных потребует привлечения агентов по поиску проектов, стекание проектов в РИАЦ может осуществляться как по обычным каналам, так и по электронной связи.
В сети Интернет необходимо создать сайт, где будет размещена информация каталога базы данных инвестиционных и инновационных проектов Павлодарского региона, для эффективного привлечения инвесторов. Потенциальные инвесторы смогут получить полную информацию о проекте, о потенциале области, о правовом режиме регулирования и др.
Второй этап блок-схемы организации ИИД предусматривает передачу всех накопленных инвестиционных и инновационных проектов на рассмотрение и на первоначальный отбор представителям общественных объединений и ассоциаций. К числу, которых следует отнести: Ассоциацию бизнес, Форум предпринимателей, Ассоциацию машиностроителей, Торгово-промышленную палату. В состав комиссии первоначального отбора проектов должны входит по 2 представителя с каждого объединения, представляющие интересы различного характера, что поможет развитию разнообразных отраслей промышленности. Отбор проектов на первоначальном этапе должен строиться с учетом интересов развития региона в зависимости от перспективной деятельности производств, значимости развития и стратегической важности проекта, а также с учетом программ приоритетного финансирования. Поэтому целесообразно разработать программу развития Павлодарской области с отражением интересов предприятий и области в целом.
Отобранные проекты переходят на третий этап, отправляясь в отдел инвестиционной политики Департамента экономики Павлодарской области. К функциональным обязанностям отдела инвестиционной политики следует отнести окончательное рассмотрение бизнес-планов инвестиционных и инновационных проектов, но не заключительный отбор; подбор потенциальных инвесторов в зависимости от вида деятельности; контроль над деятельностью общественных объединений и ассоциаций, и над деятельностью регионального информационно-аналитического центра. Отбор проектов на данной стадии должен предусматривать не только анализ рынка, место расположение производства, материальные и иные факторы производства, организацию производства, финансовые показатели деятельности производства, но и проектно-конструкторские разработки, инновационное развитие производств.
Для оценки и выбора проектов отдел инвестиционной политики должен применять методологию и методы оценки эффективности инвестиционно-инновационного проекта, не зависимо от форм собственности предприятий. Данная оценка проектов в Казахстане уже применяется основанная на использовании разработанных в России Методических рекомендаций по оценке эффективности проектов и их отбору для финансирования, утвержденная 31 марта 1994 года. Согласно указанным Методическим рекомендациям при оценке эффективности инвестиционных и инновационных проектов применяются: коммерческая (финансовая) эффективность, определяющая финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников; бюджетная эффективность, отражающая финансовые последствия осуществления проекта для регионального и местного бюджета; экономическая эффективность, учитывающая затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение.
Сравнение различных инвестиционных проектов и выбор лучшего из них должен производится с использованием следующих показателей:
- чистый дисконтированный доход (ЧДД, NRV) определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами по формуле:
(7) где ЧДД (NRV) - чистый дисконтированный доход;
R t – результаты, достигаемые на t-м шаге расчета;
З t – затраты, осуществляемые на том же шаге;
T – временной период расчета;
Е – норма дисконта.
Положительная величина ЧДД свидетельствует об эффективности проекта, обеспечивает уровень инвестиционных вложений не ниже принятой нормы дисконта.
- рентабельность инвестиций (индекс доходности инвестиций) (ИД, PI) представляет собой отношение суммы приведенного эффекта к величине инвестиций k:
(8)где PI - рентабельность инвестиций;
k – величина инвестиций;
R t – результаты, достигаемые на t-м шаге расчета;
З t – затраты, осуществляемые на том же шаге;
Е – норма дисконта.
Если индекс доходности (рентабельность инвестиций) равен или больше единицы, то проект эффективен, а если меньше – неэффективен.
3) внутренняя норма доходности инвестиций (ВНД, IRR) представляет собой ту норму дисконта Евн , при которой величина приведенного эффекта равна приведенным инвестиционным вложениям, то есть Евн определяется из равенства:
(9)где IRR - внутренняя норма доходности инвестиций;
Евн – внутренняя норма дисконта.
Полученная величина нормы доходности сравнивается с требуемой инвестором величиной дохода на капитал. Если ВНД равно или больше требуемой нормы доходности, то проект считается эффективным.
- Срок окупаемости инвестиций (Ток) – минимальный временной период от начала осуществления инвестиционного проекта, за пределами которого чистый дисконтированный доход (ЧДД) становится и остается в дальнейшем неотрицательным, то есть период окупаемости – это время от начала реализации проекта до момента, когда первоначальные инвестиционные вложения и другие затраты, связанные с реализацией проекта, покрываются суммарными затратами от его осуществления.
Но для полной оценки эффективности инвестиционных и инновационных проектов и принятия решения об их реализации, исчисление вышеприведенных показателей не достаточно, следует постараться учесть интересы участников проекта, приоритетность и значимость развития проекта, срок возврата выделенных кредитных средств, учесть структуру и распределение капитала во времени, количество вновь создаваемых рабочих мест и другие факторы.
В экономической литературе представлен вариант обобщенной схемы анализа инновационного проекта (рисунок 5).
Обобщающая схема анализа инновационного проекта
Оценка производственных
в
озможностейАнализ показателей
качества новшества
Оценка уровня
НИОКР
Анализ
институциональных и
законодательных
факторов
Анализ прибыльности
проекта
Анализ рынка
(маркетинговые
исследования)