Правительством Российской Федерации (протокол от 07. 06. 2006 г. №19) за основу для подготовки проектов федерального закон
| Вид материала | Закон |
- Правительством Российской Федерации. Вэтой связи, Планом подготовки проектов нормативных, 90.96kb.
- Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации, подготовлен Правительством, 20.29kb.
- 3 октября 2006 г. Правительством Российской Федерации и Правительством Республики Казахстан, 37.51kb.
- Правительством Российской Федерации федеральным органом исполнительной власти; в ред., 509.77kb.
- Правительством Российской Федерации. Анализ причин выявленных отклонений в исполнении, 246.92kb.
- Правительством Российской Федерации в рамках реализации данного федерального закон, 106.99kb.
- Правительством Российской Федерации был инициирован Федеральный закон, 86.55kb.
- Правительства Российской Федерации от 11 января 2006 года №7 «О федеральной целевой, 170.79kb.
- Правительством Российской Федерации постановления от 23 августа 2007 года №539 «О нормативах, 54.19kb.
- Указом Президента Российской Федерации от 3 ноября 2006 г. №1226 Во исполнение Федерального, 1095.36kb.
в том числе
Кредиты международных финансовых
организаций
-2311,3
-2 336,1
-8 038,3
-12 685,7
Привлечение
19 195,5
19 170.7
13839.5
52 205,7
Погашение
21 506,8
21 506,8
21 877.8
64891,4
Кредиты правительств иностранных государств
-67 874,5
-48 789,0
-40 097,7
-156 761,2
Привлечение
1 788.9
395,2
0.0
2 184.1
Погашение
69663,4
49 184,2
40 097,7
158945,3
Государственные ценные бумаги
-99 305,8
-98521,4
-40061,9
-237 889,1
Привлечение
0.0
0,0
0,0
0,0
Погашение
99 305.8
98521.4
40061,9
237 889,]
Прочее погашение (платежи по кредитам Банка России)
0,0
0,0
0,0
0,0
Исполнение государственных гарантий
4 226,6
4 005,0
16260,0
24 491,6
Привлечение
391 291,9
392 065,9
343 901,9
1 127259,7
Погашение
338436,6
336765,8
301 901,9
977 104,3
Совокупное сальдо по источникам финансирования дефицита федерального бюджета в 2007 году предполагается в объеме 52,9 млрд. рублей. Привлечение составит 391,3 млрд. рублей, а погашение - 338,4 млрд. рублей. При этом сальдо по внутренним источникам составит 226,6 млрд. рублей, что на 54,8 млрд. рублей больше чем в 2006 году, а отрицательное сальдо по внешним источникам составит 173,7 млрд. рублей, что по сравнению с 2006 годом меньше на 369,2 млрд. рублей.
В 2008 - 2009 годах сальдо по источникам финансирования дефицита федерального бюджета составит 55,3 млрд. рублей и 42,0 млрд. рублей соответственно. При этом в 2008 году привлечение планируется в объеме, равном 392,1 млрд. рублей, а погашение - 336,8 млрд. рублей. В 2009 году указанные показатели будут снижены, а именно: привлечение составит 343,9 млрд. рублей, погашение - 301,9 млрд. рублей.
Что касается источников внутреннего финансирования дефицита бюджета, то поступление из источников в 2007 году будет сокращено с 370,3 млрд. рублей до 330,1 млрд. рублей в 2009 году, при одновременном увеличении объемов ассигнований, направленных на исполнение обязательств по государственному внутреннему долгу Российской Федерации с 143,7 млрд. рублей до 183,6 млрд. рублей.
В части источников внешнего финансирования дефицита бюджета привлечение составит в 2007 году 21,0 млрд. рублей, что меньше этого показателя в 2006 году на 10,8 млрд. рублей, в 2008 году - 19.6 млрд. рублей и в 2009 году 13,8 млрд. рублей. Погашение внешнего долга в 2007 году составит 194,7 млрд. рублей и сократится против плановых показателей 2006 года на 49,8 млрд. рублей (без учета досрочного погашения). В 2008 и 2009 годах погашение внешнего долга составит 173,2 млрд. рублей и 118,3 млрд. рублей соответственно.
Таким образом, как видно из таблицы 1, в случае осуществления в 2006 году плана досрочного погашения несекъюритизированного остатка задолженности Российской Федерации перед членами Парижского клуба, в 2007-2009 г.г. основными источниками финансирования погашения государственных долговых обязательств будут средства, привлеченные за счет размещения государственных ценных бумаг на внутреннем рынке и поступления от приватизации федерального имущества и земельных участков.
Запланированное привлечение средств из источников финансирования дефицита федерального бюджета предусмотрено в пределах объемов погашения государственного долга, что соответствует нормам статьи 92 Бюджетного кодекса Российской Федерации.
Необходимо отметить, что указанные параметры могут быть достигнуты только в случае поступления средств от приватизации в следующих объемах: в 2007 году - 49 млрд. рублей, в 2008 году - 52 млрд. рублей, в 2009 году - 40 млрд. рублей.
В случае реализации предложенной долговой политики, к концу 2009 года государственный долг Российской Федерации составит 3 215,0 млрд. рублей (117,8 млрд. долл. США) или 8,71 % от ВВП (Рисунок 1).
При этом, объем государственного внутреннего долга в 2007-2009 годах, включая обязательства по государственным гарантиям, возрастет с 1 091,4 млрд. рублей (4,23 % к ВВП) на начало 2007 года до 1 856,3 млрд. рублей (5,00% к ВВП) на начало 2010 года. Общая тенденция к уменьшению относительных размеров государственного долга будет сохраняться лишь благодаря отсутствию внешних заимствований и погашению (плановому и/или досрочному) государственного внешнего долга.
Кредиты международных финансовых
организаций
-2311,3
-2 336,1
-8 038,3
-12 685,7
Привлечение
19 195,5
19 170.7
13839.5
52 205,7
Погашение
21 506,8
21 506,8
21 877.8
64891,4
Кредиты правительств иностранных государств
-67 874,5
-48 789,0
-40 097,7
-156 761,2
Привлечение
1 788.9
395,2
0.0
2 184.1
Погашение
69663,4
49 184,2
40 097,7
158945,3
Государственные ценные бумаги
-99 305,8
-98521,4
-40061,9
-237 889,1
Привлечение
0.0
0,0
0,0
0,0
Погашение
99 305.8
98521.4
40061,9
237 889,]
Прочее погашение (платежи по кредитам Банка России)
0,0
0,0
0,0
0,0
Исполнение государственных гарантий
4 226,6
4 005,0
16260,0
24 491,6
Привлечение
391 291,9
392 065,9
343 901,9
1 127259,7
Погашение
338436,6
336765,8
301 901,9
977 104,3
Совокупное сальдо по источникам финансирования дефицита федерального бюджета в 2007 году предполагается в объеме 52,9 млрд. рублей. Привлечение составит 391,3 млрд. рублей, а погашение - 338,4 млрд. рублей. При этом сальдо по внутренним источникам составит 226,6 млрд. рублей, что на 54,8 млрд. рублей больше чем в 2006 году, а отрицательное сальдо по внешним источникам составит 173,7 млрд. рублей, что по сравнению с 2006 годом меньше на 369,2 млрд. рублей.
В 2008 - 2009 годах сальдо по источникам финансирования дефицита федерального бюджета составит 55,3 млрд. рублей и 42,0 млрд. рублей соответственно. При этом в 2008 году привлечение планируется в объеме, равном 392,1 млрд. рублей, а погашение - 336,8 млрд. рублей. В 2009 году указанные показатели будут снижены, а именно: привлечение составит 343,9 млрд. рублей, погашение - 301,9 млрд. рублей.
Что касается источников внутреннего финансирования дефицита бюджета, то поступление из источников в 2007 году будет сокращено с 370,3 млрд. рублей до 330,1 млрд. рублей в 2009 году, при одновременном увеличении объемов ассигнований, направленных на исполнение обязательств по государственному внутреннему долгу Российской Федерации с 143,7 млрд. рублей до 183,6 млрд. рублей.
В части источников внешнего финансирования дефицита бюджета привлечение составит в 2007 году 21,0 млрд. рублей, что меньше этого показателя в 2006 году на 10,8 млрд. рублей, в 2008 году - 19.6 млрд. рублей и в 2009 году 13,8 млрд. рублей. Погашение внешнего долга в 2007 году составит 194,7 млрд. рублей и сократится против плановых показателей 2006 года на 49,8 млрд. рублей (без учета досрочного погашения). В 2008 и 2009 годах погашение внешнего долга составит 173,2 млрд. рублей и 118,3 млрд. рублей соответственно.
Таким образом, как видно из таблицы 1, в случае осуществления в 2006 году плана досрочного погашения несекъюритизированного остатка задолженности Российской Федерации перед членами Парижского клуба, в 2007-2009 г.г. основными источниками финансирования погашения государственных долговых обязательств будут средства, привлеченные за счет размещения государственных ценных бумаг на внутреннем рынке и поступления от приватизации федерального имущества и земельных участков.
Запланированное привлечение средств из источников финансирования дефицита федерального бюджета предусмотрено в пределах объемов погашения государственного долга, что соответствует нормам статьи 92 Бюджетного кодекса Российской Федерации.
Необходимо отметить, что указанные параметры могут быть достигнуты только в случае поступления средств от приватизации в следующих объемах: в 2007 году - 49 млрд. рублей, в 2008 году - 52 млрд. рублей, в 2009 году - 40 млрд. рублей.
В случае реализации предложенной долговой политики, к концу 2009 года государственный долг Российской Федерации составит 3 215,0 млрд. рублей (117,8 млрд. долл. США) или 8,71 % от ВВП (Рисунок 1).
При этом, объем государственного внутреннего долга в 2007-2009 годах, включая обязательства по государственным гарантиям, возрастет с 1 091,4 млрд. рублей (4,23 % к ВВП) на начало 2007 года до 1 856,3 млрд. рублей (5,00% к ВВП) на начало 2010 года. Общая тенденция к уменьшению относительных размеров государственного долга будет сохраняться лишь благодаря отсутствию внешних заимствований и погашению (плановому и/или досрочному) государственного внешнего долга.
При этом, значительно меняется валютная структура государственного долга Российской Федерации: доля государственного внутреннего долга, номинированного в национальной валюте, возрастет с 28,5 % на конец 2005 года до 57,7 % на конец 2009 года при соответствующем снижении внешнего долга (Рисунок 2).
Рисунок 2. Структура государственного долга Российской Федерации (на конец периода).
Последовательно проводимая политика замещения государственного внешнего долга внутренними заимствованиями дает возможность снизить зависимость платежеспособности России от негативных внешних факторов и повышать долговую устойчивость государства. При этом выбранная стратегия развития национального рынка государственных заимствований позволяет достаточно активно развивать другие сегменты финансового рынка России. Увеличение рыночной составляющей государственного внутреннего долга создает предпосылки для развития в стране рынка производных инструментов, являющегося важной составляющей развитого финансового рынка.
1. Объем, структура и финансовые условия осуществления внутренних заимствований, погашение внутренних долговых обязательств.
В соответствии с Программой государственных внутренних заимствований на 2006 год, утвержденной Федеральным законом "О федеральном бюджете на 2006 год", Министерство финансов Российской Федерации планирует осуществить привлечение на внутреннем рынке за счет размещения государственных ценных бумаг в размере 238 197.6 млн. рублей при погашении - 68 441,5 млн. рублей. Чистое привлечение по государственным ценным бумагам составит 169 756,1 млн. рублей.
На 2007-2009 гг. Минфин России строит свою эмиссионную политику исходя из следующих предпосылок:
- объем эмиссии государственных ценных бумаг должен обеспечить рефинансирование государственного внутреннего и внешнего долга;
- сохранение тренда по росту объема рынка внутреннего госдолга;
- для поддержания ликвидности рынка, что подтверждают
консультации с ведущими участниками рынка государственных ценных
бумаг, в целях построения индикативной кривой доходности необходимо
обращение на рынке следующих индикативных выпусков: со сроком
обращения 3 и 5 лет в объеме 40-55 млрд. рублей каждый, 10 и 15 лет - 80-
120 млрд. рублей каждый и 30 лет- 130-150 млрд. рублей.
Таким образом, в период 2007-2009 г.г. Минфин России планирует разместить государственные ценные бумаги Российской Федерации на общую сумму 891 млрд. рублей (в том числе: в 2007 году - на 308 млрд. рублей, 2008 году - на 305 млрд. рублей, в 2009 году - на 278 млрд. рублей). Учитывая действующие графики погашения «старых» выпусков, государственный внутренний долг Российской Федерации, выраженный в государственных ценных бумагах Российской Федерации, увеличится с 1032,1 млрд. рублей до 1638,2 млрд. рублей.
По оценке Минфина России, дальнейшее развитие внутреннего рынка государственных ценных бумаг, понимаемое как увеличение масштабов и количества проводимых на нем операций, расширение числа участников, в том числе за счет нерезидентов, совершенствование инфраструктуры рынка - все это позволит без ухудшения условий заимствования обеспечить «чистое» привлечение денежных средств в 2007 году в объеме 225,8 млрд. рублей (привлечение 305,9 млрд. рублей, погашение - 80,1 млрд. рублей).
Таким образом, в 2007 году за счет размещения государственных ценных бумаг будет привлечено денежных средств на 67,7 млрд. рублей больше чем в 2006 году, а прирост объемов погашения составит 11,7 млрд. рублей. В связи с чем, объем «чистого» привлечения по государственным заимствованиям в 2007 году будет на 56,1 млрд. рублей больше чем в 2006 году.
В 2008 году «чистое» привлечение денежных средств составит 210,8 млрд. рублей (привлечение 305,1 млрд. рублей, погашение - 94,3 млрд. рублей) и в 2009 году - 176,2 млрд. рублей (привлечение 276,6 млрд. рублей, погашение - 100,4 млрд. рублей). Таким образом, в течение 2007-2009 г.г. общее чистое привлечение составит 613 млрд. рублей при привлечении в объеме 888 млрд. рублей и погашении - 275 млрд. рублей.
На рынке ГКО-ОФЗ за счет размещения средне- и долгосрочных ОФЗ объем чистого привлечения планируется в размере, соответственно, 156 млрд. рублей в 2007 году, 141 млрд. рублей в 2008 году и 118 млрд. рублей в 2009 году. Это, в целом, обеспечит поступательное развитие рынка в среднесрочной перспективе.
В планируемый период при наличии профицитного бюджета и отсутствии достаточного спроса на краткосрочные гособлигации со стороны инвесторов Минфин России считает нецелесообразным осуществлять выпуск ГКО.
Результатом предлагаемого варианта заимствований станет увеличение торгуемого рынка ГКО-ОФЗ. Как следствие, будет повышена его ликвидность и, соответственно, привлекательность для инвесторов. Кроме того, будет обеспечено исполнение действующего законодательства об инвестировании пенсионных накоплений.
На рынке ГСО чистое привлечение составит, соответственно, по 70 млрд. рублей в 2007 и 2008 годах и 58 млрд. рублей в 2009 году. Практически весь объем ГСО будет использован для размещения пенсионных накоплений.
Таким образом, одной из главных особенностей заемной политики в рассматриваемый период станет ее ориентированность на развитие двух сегментов рынка государственных цепных бумаг, предназначенных для различных групп инвесторов.
Погашение государственных долговых обязательств будет прямо связано с выполнением директивы Правительства Российской Федерации о замещении внешних обязательств внутренними заимствованиями.
В 2007-2009 годах не планируется принятие мер по сокращению государственного внутреннего долга. По этой причине погашение основного долга, срочного в указанный период, будет осуществлять путем рефинансирования.
В 2007 году на выплату компенсаций по дореформенным сбережениям граждан предполагается направить 48,0 млрд. рублей, что на 20% больше сумм, предусмотренных в федеральном бюджете на 2006 год.
В 2008 -2009 годах предполагается направить на компенсационные выплаты 56 и 70 млрд. рублей соответственно.
В дальнейшем государственная политика в отношении дореформенных сбережений граждан будет направлена на увеличение объема выплачиваемых компенсаций. Это позволит обеспечить выплату двукратной компенсации большинству владельцев гарантированных сбережений и их наследникам.
На возможное исполнение государственных гарантий Российской Федерации в 2007 году предусмотрено направить 3,6 млрд. руб., в том числе:
по заимствованиям ОАО "Агентство по ипотечному жилищному кредитованию" - 0,4 млрд. руб.;
по заимствованиям ФГУП " Космическая связь" - 0,6 млрд. руб.;
по заимствованиям ОАО "Российский банк развития" - 2.6 млрд. рублей.
В течение 2008-2009 г.г. на возможное исполнение государственных гарантий планируется направить 1,7 млрд. рублей и 1,6 млрд. рублей соответственно.
2. Объем, структура и финансовые условия осуществления внешних заимствований, погашение внешних долговых обязательств.
Привлечение финансовых несвязанных кредитов от правительств иностранных государств и от международных финансовых организаций в 2007-2009 годах не предусматривается.
Использование целевых «связанных» кредитов, предоставляемых правительствами иностранных государств и международными финансовыми организациями, планируется в 2007 году в объеме 785,9 млн. долл. США, что на 326,9 млн. долл. США меньше чем в 2006 году, в 2008 году - 732,8 млн. долл. США, в 2009 году -510,7 млн. долл. США. Из этих сумм на нефинансовые займы международных финансовых организаций (МФО) приходится 718,9 млн. долл. США в 2007 году, 718,0 млн. долл. США в 2008 году и 510,7 млн. долл. США в 2009 году.
Эти объемы использования средств МФО основаны на данных ежегодно утверждаемых планов закупок товаров, работ и услуг по проектам МФО согласно условиям Соглашений о займе и обусловлены ускоренными темпами реализации проектов. Указанное привлечение позволит завершить в 2007 - 2009 годах реализацию большинства действующих проектов МФО.
В части связанных кредитов правительств иностранных государств, Минфин России исходит из необходимости завершения финансирования проектов по ранее принятым решениям Правительства Российской Федерации. Финансирование указанных проектов будет полностью завершено в 2008 году. При этом, объём использования этих кредитов составит: в 2007 году - 67 млн. долларов США против 152,9 млн. долл. США в 2006 году, в 2008 году - около 14,8 млн. долл. США.
В результате осуществленного в 2005 году масштабного досрочного погашения государственного внешнего долга в размере 23,8 млрд. долл. США и планируемого в 2006 году досрочного погашения части долга странам-членам Парижского клуба за счет средств Стабилизационного фонда, ожидается сокращение объемов погашения государственного внешнего долга с 7 292,2 млн. долл. США в 2007 году до 6 487,5 млн. долл. США в 2008 году и 4 365,2 млн. долларов США в 2009 году. В то же время планируется значительный объем погашения в 2007 году внешнего облигационного займа, который составит 2 400 млн. долл. США, в 2008 году - V транша ОВГВЗ в размере 2 837,0 млн. долл. США. Кроме этого, согласно условиям выпуска в 2007-2009 годах ожидается увеличение объемов погашения по еврооблигациям, с окончательными сроками погашения в 2010 и 2030 годах с 852,9 млн. долл. США в 2007 году до 1 478,3 млн. долл. США в 2009 году.
Сумма погашаемого долга по соглашениям с МБРР по сравнению с 2006 годом возрастет на 15 млн. рублей и составит в 2007 году - 730,0 млн. долларов США, в 2008 году - 730,0 млн. долларов США, в 2009 году -725,0 млн. долларов США.
Сумма погашаемого основного долга по кредитам ЕБРР увеличится по сравнению с 2006 годом на 23,7 млн. долл. США и составит 75.5 млн. долл. США в 2007 и 2008 годах. В 2009 году указанный объем составит 82,3 млн. долл. США.
Кроме того, в проектировках на 2007-2009 годы предусматривается на возможное исполнение «экспортных гарантий» 908,3 млн. долларов США, в том числе: в 2007 году - 158,3 млн. долларов США; в 2008 году -150,0 млн. долларов США; в 2009 году - 600,0 млн. долларов США.
Вышеуказанные суммы возможного исполнения государственных гарантий определены на основании фактических графиков исполнения основных обязательств получателей гарантий (принципалов) и расчетных данных.
Сбалансированность федерального бюджета на 2007-2009 годы
Сбалансированность проектировок параметров федерального бюджета на 2007-2009 годы обеспечивается в 2007 году за счет свободных остатков средств федерального бюджета по состоянию на 1 января 2007 года в объеме 150,0 млрд. рублей. При этом указанный объем может быть скорректирован по результатам уточнения доходной части федерального бюджета на 2007 год с учетом уточнения показателей прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2007-2009 годы по результатам первого полугодия 2006 года.
Что касается сбалансированности параметров федерального бюджета в 2008 и 2009 годах, то ее обеспечение в объемах 107,4 млрд. рублей и 90,5 млрд. рублей будет достигнуто как и в 2007 году частично за счет уточнения доходной части федерального бюджета в результате уточнения показателей прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2007-2009 годы по результатам первого полугодия, а также за счет осуществления согласованных действий по дальнейшей отработке мер, направленных на мобилизацию доходов федерального бюджета.
Кроме того, в связи с планируемой поэтапной передачей на федеральный уровень в 2008-2009 годах расходов по содержанию и обеспечению деятельности территориальных подразделений Государственной противопожарной службы, а с 2009 года - милиции общественной безопасности, главным распорядителям средств федерального бюджета, осуществляющим национальные проекты, предлагается сформулировать предложения, по передаче финансирования отдельных мероприятий национальных проектов на исполнение в бюджеты субъектов Российской Федерации. По предварительным оценкам Минфина России, такого рода «обмен» позволит высвободить в 2008 году средства федерального бюджета в объеме 26,5 млрд. рублей, в 2009 году до 50,0 млрд. рублей (по минимальной оценке).
В качестве исключительной меры, в случае недостижения сбалансированности параметров федерального бюджета на 2008-2009 годы, Минфином России будут внесены предложения по увеличению в указанном периоде параметров внутренних заимствований с соответствующим изменением норм бюджетного законодательства.