В. Д. Газман Ценообразование лизинга «Высшая ловкость состоит в том, чтобы всему дать истинную цену» Франсуа де Ларошфуко (1613-1680) французский писатель Газман В. Д. Ценообразование лизинга. Учебное пособие
| Вид материала | Учебное пособие |
- Имеет возможность предложить вам комплекс услуг по приобретению различных видов имущества, 36.21kb.
- О порядке учета лизинговых операций, 14.67kb.
- Рабочая программа по дисциплине «цены и ценообразование» 06. 04. 00. «Финансы и кредит», 664.05kb.
- Ценообразование лизинговых услуг, 123.65kb.
- Срок договора лизинга сравним со сроком полезного использования объекта лизинга, 15.14kb.
- Цена и ценообразование План, 750.46kb.
- Московская гуманитарно-социальная академия, 1053.35kb.
- Налогообложение участников лизинга, 67.7kb.
- 5. Ценообразование Тема Ценообразование, 581.22kb.
- Н. М. Ломова > О. М. Тетерюкова ценообразование учебно-методическое пособие, 853.88kb.
Продолжение таблицы 3.4
| № | Лизин- года-тель | Предмет лизинга | Произво-дитель/ Поставщик | Кредитор | Лизинго-полу-чатель | Перво-началь-ная стои- мость, $ млн. | Стои-мость договора лизинга, $ млн. | Удоро-жание, % | Срок мес. |
| 35 | КАМАЗ | Грузовые машины | КАМАЗ | Ак Барс Банк | Управля-ющая компания «Золотой Колос» | 4,382 | 4,688 | 7,0 | 24 |
| 36 | УралСиб Лизинг | Автотран-спорт для перевозки грузов | УПТК «Автодор» | УралСиб | ОАО «СТС Автодор» | 1,907 | 2,255 | 18,2 | 22 |
| 37 | Глобус-лизинг | Сорок Автомо-билей КАМАЗ | ООО «Авто-экспорт» | Северо-Западный Банк Сбер-банка РФ | ОАО «Третий парк» | 1,173 | 1,475 | 25,7 | 24 |
| 38 | Поволж-ский лизинго-вый центр | Тягачи Scania Полу-прицепы НОВТРАК | ООО «Скания-Сервис», ЗАО «НОВТРАК» Великий Новгород | Пул инвесто-ров; Поволжс-кий лизинго-вый центр | ООО «СЭПО-ЗЭМ» | 0,427 | 0,722 | 69,1 | 41 |
| 39 | ПЛ Лизинг | Тягач Интер-нейшнл и полупри-цепы | АК «Дорстрой-авто», Гудвил Холдинг | Банк Санкт-Петербург | ООО «Нева Логистика» | 0,466 | 0,646 | 38,6 | 41 |
Лизингом легковых автомобилей в 2004 г. занимались 98 из 121, т.е. 81% от числа участвовавших в моем обследовании лизинговых компаний. Причем у 55 лизингодателей стоимость договоров лизинга превышала три четверти миллиона долларов. Наиболее крупным лизингодателем стала компания «Еuroplan», который в 2004 г. купил ведущего в прежние годы оператора рынка – «Рольф-лизинг» (фирма «Кельвин»). В первую десятку входят компании с объемами от 9 до 52 млн. долл., а во вторую – от 3 до 8 млн. долл. Предметами договоров лизинга становятся легковые автомобили, относящиеся к разным ценовым группам – от самых дорогих, до наиболее дешевых. Заказы от лизингополучателей могут касаться как одного автомобиля, так и колоны в несколько десятков машин.
Продолжение таблицы 3.4
| № | Лизин- годатель | Предмет лизинга | Произво-дитель/ Поставщик | Кредитор | Лизинго-полу-чатель | Перво-началь-ная стои- мость, $ млн. | Стои-мость договора лизинга, $ млн. | Удоро-жание, % | Срок мес. |
| 40 | ГФТ | Автомо-били BMW 760 | ООО «Бавария-М» | Росбанк | ООО «КАТЭКС» | 0,541 | 0,971 | 79,3 | 57 |
| 41 | Премьер-лизинг | Легковые автомо-били | ООО «Фазерро» | ОСАО «Россия» | ОАО «Запсиб-газпром» | 0,212 | 0,288 | 35,8 | 35 |
| 42 | РМБ Лизинг | Легковые автомо-били (98 шт.) | ООО «Дримарт» | | Централь-ная теле-коммуникационная компания | 1,467 | 1,860 | 26,8 | 29 |
| 43 | Аленир | Автомо-били Форд Фокус (15 шт.) | ООО «Кунцево Авто Трейдинг» | Аленир | ООО «Новая волна» | 0,235 | 0,294 | 25,1 | 24 |
| 44 | ДаймлерКрайслер лизинг Автомо-били | Автоимо-били MB Sprinter | Daimler-Chrysler AG | | ООО «ТЕНОРЕ» | 2,668 | 3,063 | 14,8 | 36 |
На многих пассажирских микроавтобусах, быстро заполонивших за последние несколько лет улицы большинства крупных городов страны, все чаще можно встретить броскую надпись на самом видном месте, указывающую, что это имущество является собственностью такой-то лизинговой компании. В этом сегменте рынка были представлены 34 компании. Самым крупным лизингодателем на протяжении ряда лет является компания «Глобус-лизинг» (Санкт-Петербург), а одним из основных ее клиентов – таксомоторное предприятие «Третий парк». Компания РМБ- Лизинг передала Группе Автолайн 100 микроавтобусов сроком на 26 мес.
Автобусы, которые передавались в лизинг (большого, среднего и малого классов) в 2003-2004 годах, были, в основном, отечественные НЕФАЗы, ЛиАЗы, ПАЗы и шведские Scania. В качестве лизингодателей в этом сегменте выступили 37 компаний. Соответственно, крупнейшими из них стали КАМАЗ и Автобусная лизинговая компания «Скания».
Продолжение таблицы 3.4
| № | Лизин- года-тель | Предмет лизинга | Произво-дитель/ Поставщик | Креди-тор | Лизинго-получатель | Перво-началь-ная стои- мость, $ млн. | Стои-мость договора лизинга, $ млн. | Удоро-жание, % | Срок мес. |
| 45 | КАМАЗ | Автобусы НЕФАЗ 5299 | ОАО «НЕФАЗ» | Ак Барс Банк | ГУП «Башавто-транс» | 10,162 | 12,784 | 25,8 | 36 |
| 46 | Автобусная ЛК Скания | Автобусы Скания | Скания Питер | | ООО «Транс-автолиз» | 2,818 | 4,062 | 44,1 | 60 |
| 47 | Лизинг-Ком Иркутск | Автобусы ПАЗ | Кузбасс-ПАЗ Сервис | Банк | Кемеров-ское Пас-сажирское Автопред-приятие №2 | 0,908 | 1,683 | 85,3 | 36 |
| 48 | Транс-портная ЛК Яро-славль | Автобусы ЛиАЗ 5226 | ООО «ЯрКамп» | Северный Банк СБ РФ | ООО «Кузбасские междуго-родние перевозки» | 0,830 | 1,244 | 49,9 | 36 |
| 49 | Глобус-лизинг | Автобусы НЕФАЗ 50 шт. | ООО «Авто-экспорт» | Северо-Западный банк СБ РФ | ОАО «Третий парк» | 3,214 | 3,490 | 8,6 | 24 |
Оборудованием для автосервиса и авторемонта занимается более трех десятков лизингодателей. Например, компания «Глобус-лизинг» за счет средств удачно привлеченных в ходе проведенной эмиссии ценных бумаг сумела профинансировать сделки с авторемонтным оборудованием и оборудованием для АЗС более чем на 2 млн. долл.
В качестве предметов лизинга железнодорожного подвижного состава выступали такие виды имущества как железнодорожные платформы, цистерны, вагоны, полувагоны. В 2003 г. крупнейшим оператором в этом сегменте рынка была компания «Инпромлизинг», а в 2004 г. лидером стала «Русско-германская лизинговая компания». В обоих случаях эти компании становились победителями тендеров, ежегодно устраиваемых ОАО «РЖД».
Механизм лизинга использовали для технического перевооружения своего парка не только ОАО «РЖД», но и многие другие российские предприятия. В 2004 г. насчитывалось более трех десятков отечественных лизингодателей, которые занимались подвижным составом. При этом у первых десяти стоимость сделок превышала 21 млн. долл.
Рост железнодорожного лизинга обусловлен целым рядом факторов. Во-первых, произошедшими изменениями в законодательстве, позволившими существенно увеличить нормы и сократить сроки амортизации на подвижной состав и сделать его с учетом ускорения с коэффициентом 3 доступным для лизингового оборота. Во-вторых, появившейся возможностью у лизинговых компаний финансировать долгосрочные сделки за счет банковских кредитов и собственных средств. В-третьих, высоким уровнем ликвидности передаваемого в лизинг имущества. В-четвертых, пониманием руководства железнодорожного транспорта выгодности и перспективности лизингового бизнеса.
Продолжение таблицы 3.4
| № | Лизинго-датель | Предмет лизинга | Произво-дитель/ Поставщик | Креди-тор | Лизинго-получатель | Перво-началь-ная стои- мость, $ млн. | Стои-мость договора лизинга, $ млн. | Удоро-жание, % | Срок мес. |
| 50 | УралСиб Лизинг | Вагоны | ОАО Алтайвагон | Автобанк-НИКойл | Транспорт-ная компа-ния «Ново-транс» | 6,307 | 8,474 | 34,3 | 36 |
| 51 | РЕСО Лизинг | Полува-гоны | ТД Азов-общемаш | РЕСО Гарантия | ЗАО «Экс-плуатация и ремонт ва-гонов и кон-тейнеров Санкт-Петербурга» | 3,300 | 4,400 | 33,3 | 60 |
| 52 | Внеш-лизинг | Вагоны | Урал Вагонзавод | Импекс-банк | | 7,026 | 8,325 | 18,5 | 60 |
| 53 | БелФин | Вагоны | Крюковский вагонострои-тельный завод | Сбербанк РФ | | 5,129 | 8,501 | 65,7 | 72 |
| 54 | РУСТ | Вагоны | ЗАО «Евро-сиб СПб-транспорт-ные системы | Северо-Западный банк СБ РФ, РУСТ | ЗАО «ЭРВК» | 9,685 | 14,302 | 47,7 | 65 |
Постепенно нарастает число сделок с авиатранспортной техникой и оборудованием. Предметом авиационного лизинга являются самолеты, вертолеты, авиадвигатели, оборудование для работы аэропортов (трапы, антиобледенители, пожарные тягачи). Для этого сегмента рынка 2001-2004 гг. стали периодом накопления потенциала, в уставные капиталы нескольких лизинговых компаний были перечислены бюджетные средства, что позволили вдохнуть жизнь в авиапромышленность. В августе 2005 г. на авиасалоне в Жуковском лизинговые компании подписали ряд договоров на поставку в лизинг большого количества бортов. Однако более объективной может стать информация об объеме финансирования твердых контрактов, которая начнет появляться в 2006 г. Именно на основе данного показателя оцениваются лизинговые сделки с авиатранспортными средствами.
Из проведенных сделок можно отметить:
* финансирование строительства компанией «Ильюшин финанс Ко» двух бортов Ильюшин и пяти бортов Туполева;
* приобретение компанией «Авангард-лизинг» трех самолетов “Boeing-757” cтоимостью более 37 млн. долл. у авиакомпании «Condor GmbH” (группа Lufthansa AG) для передачи в лизинг авиакомпании «Вим-Авиа». Срок финансового лизинга – 5 лет. Для совершения этой сделки банк «Авангард» привлек западное финансирование с участием Commerzbank AG.
* договор лизинга между Западно-Сибирской лизинговой компанией и АТК «Ямал» по поводу борта Ту-134А. Договор купли-продажи самолета между лизингодателем и поставщиком – компанией «Авианордсервис» был оценен в 1,733 млн. долл., а стоимость договора лизинга, продолжительностью в 42 мес. – 2,414 млн. долл.
* договор лизинга между компанией «Медведь» и АК «Вертикаль-Т», предметом которого является вертолет МИ 26Т. Его приобретение обошлось лизинговой компании в 773 тыс. долл., а стоимость финансовой аренды, за которую придется заплатить в течение 24 мес. лизингополучателю, – 1034 тыс. долл.
Пока еще столь небольшое количество лизинговых компаний занимается лизингом судов (морских и речных), катеров, яхт, сухогрузов, барж, буксиров, ледоколов. Тем не менее, подвижки в этом сегменте лизингового рынка также имеются. Наиболее активными лизингодателями были Базис-лизинг и Глобус-лизинг, которые заключали договоры сроком на 4-5 лет.
Лизингом строительного оборудования и техники занимается более 70 компаний. Постоянно увеличиваются объемы, география проводимых сделок, расширяется номенклатура передаваемого в лизинг имущества, создаются новые рабочие места. У строительных организаций существенно расширились возможности для взаимодействия с операторами рынка лизинговых услуг. Причем не только в столицах (Москве, Санкт-Петербурге), но и во многих регионах Российской Федерации, а также с зарубежными компаниями, представленными на отечественном рынке.
В список наиболее крупных операторов рынка по итогам 2004 года вошли 18 компаний, которые представляют различные регионы – Дальний Восток, Сибирь, Урал, Поволжье, Юг, Центр; еще 8 лизингодателей из Санкт-Петербурга и 28 компаний из Москвы. Следовательно, лизинговая услуга вполне доступна для пользователей в любом конце Российской Федерации.
В 2002-2004 гг. в лизинг передавали большие имущественные комплексы, например, стекольный завод, заводы по производству сухих строительных смесей. Кроме того, предметами лизинга становились оборудование для производства цемента и бетона, строительных материалов, опалубка (которая становится все более популярной в качестве предмета лизинга), бульдозеры (колесные, гусеничные), грейдеры, автокраны, подъемники, башенные краны, автобетоносмесители, линии по производству строительного и облицовочного материалов, оборудование для изготовления стеклопакетов, оборудование для производства мягкой кровли, техника для укладки бетона и др.
В большинстве своем строительная техника является, как правило, достаточно ликвидной, на нее постоянно испытывается большой спрос потребителей услуг. Это означает, что лизинговая компания, заключая договор лизинга, имеет высокий уровень уверенности в том, что если по каким-то причинам лизингополучатель перестанет выполнять свои обязательства, то имущество можно будет изъять у неисполнительного клиента и впоследствии достаточно быстро продать на вторичном рынке оборудования. Таким образом, риски лизингодателей при сделках со строительным оборудованием и дорожно-строительной техникой существенно минимизируются.
Наиболее крупные проекты «тянули» на суммы во многие миллионы, а иногда и десятки миллионов долларов. Продолжительными были и сроки договоров, что также свидетельствует о повышающемся уровне развития лизинга в строительной индустрии страны.
Продолжение таблицы 3.4
| № | Лизинго-датель | Предмет лизинга | Произво-дитель/ Поставщик | Кредитор | Лизинго-полу-чатель | Перво-началь-ная стои- мость, $ млн. | Стои-мость договора лизинга, $ млн. | Удоро-жание, % | Срок мес. |
| 55 | Лизинг-Ком (Новосибирск) | Строитель-ная техника | Технотранс | Техно-транс | Алтай-энерго | 19,864 | 21,063 | 6,0 | 36 |
| 56 | Урал-Сиб Лизинг | Пропиточ-ная машина стекольно-го произ-водства | Текстима Германия | УралСиб | Стеклонит | 1,742 | 1,818 | 4,4 | 70 |
| 57 | РМБ Лизинг | Башенный кран “Flat top city” | TEREX Comedil/ Строй-немтех | | Трест «МСМ-1» «Ком-Кран» | 2,210 | 3,075 | 39,1 | 61 |
| 58 | Аленир | Три фрон-тальных погрузчика САТ 972G | Caterpillar | Катерпил-лар файненшл | | 0,904 | 1,115 | 23,3 | 39 |
| 59 | Дельта Лизинг | Самоход-ный кран Liebherr | Liebherr | | ООО «Сфера» | 0,863 | 1,325 | 53,5 | 60 |
| 60 | Петро-консалт | Кран башенный | ОАО «Ме-ханический завод» | АК Барс | ОАО «УМ-260» | 1,967 | 2,663 | 35,4 | 48 |
| 61 | РУСТ | Башенные краны, 10 строитель-ных подъ-емников | ЗАО «Крамакс», Ржевский кранострои-тельный за-вод, ЗАО «Машстройиндустрия» | Северо-Западный банк Сбер-банка РФ, РУСТ | ООО «Вира» | 3,271 | 5,731 | 75,2 | 60 |
| 62 | Лизинговые и финансо-вые услуги | Строитель-ная техника | Либхерр-Русланд | Банк Москвы | ЗАО “Моспромстрой” | 3,670 | 6,453 | 75,8 | 56 |
| 63 | РЕСО Лизинг | Бурильная установка | Технопласт, Кунстштоф-техник ГмбХ Австрия | РЕСО- Гарантия | Строммашлизинг | 2,857 | 3,592 | 25,7 | 29 |
Дорожно-строительное оборудование и техника также являются достаточно популярными и востребованными видами лизингового имущества. Асфальтовые заводы, асфальто- и бетонноукладочная техника, экскаваторы, погрузчики, средства малой механизации пользуются большим спросом у организаций, занимающихся строительством и ремонтом дорог.
Продолжение таблицы 3.4
| № | Лизинго-датель | Предмет лизинга | Произво-дитель/ Поставщик | Кредитор | Лизинго-полу-чатель | Перво-началь-ная стои- мость, $ млн. | Стои-мость договора лизинга, $ млн. | Удоро-жание, % | Срок мес. |
| 64 | Глобус-лизинг | Оборудова-ние для ас-фальтобетонного завода | AMOMATIC OY Финляндия | Северо-Западный Банк Сбер-банка РФ | ОАО «АБЗ-1» | 3,893 | 5,475 | 40,6 | 60 |
| 65 | Универ-сальная ЛК Хаба-ровск | Дорожно-строитель-ная техника | Caterpillar | Дальневосточный банк СБ РФ | Дальмострострой | 2,354 | 2,845 | 20,9 | 24 |
| 66 | Петро-консалт | Экскава-торы, погрузчики | Volvo | Ак Барс | ОАО «Рудас» | 3,365 | 4,335 | 28,8 | 29 |
| 67 | Росдор-лизинг | Дорожно-строитель-ное обору-дование | ООО “Дилайт” | АКБ “СВА” | ЗАО «Данита интер-нешнл» | 1,600 | 2,113 | 32,1 | 41 |
Лизинговые компании, занимающиеся погрузчиками и складским оборудованием, заключали договоры, в соответствии с которыми лизингополучателям предоставлялись с дизельные и электропогрузчики, высокостелажные, комплектовочные штабеллеры, высокоподъемные тележки бокового подъема и с продольным выносом, низкоподъемные комплектовочные укладчики, складские погрузчики, низкоподъемные ручные тележки, тягачи и электрокары, а также портовые погрузчики для контейнеров, а также стеллажи и др. Большей частью это имущество изготавливалось в Италии, Франции, Чехии, Болгарии, Японии.
По лизингу сельскохозяйственного оборудования и техники на село поставлялись большое количество зерно- и свеклоуборочных комбайнов, тракторов разной направленности и мощности, используемые в различных климатических условиях во многих регионах страны, животноводческого оборудования, технологического оборудования для агропромышленного комплекса, техника для производства семенного картофеля, для переработки сельхозпродукции методом инфракрасной сушки, оборудование для комбикормового завода, птицеводческое оборудование скота.
В течение 2003-2004 гг. произошли некоторые важные обстоятельства, положительно характеризующие развитие лизинга сельскохозяйственного оборудования. Помимо основного оператора - компании «Росагролизинг», работающей за счет прямых и реинвестированных бюджетных средств, на рынок стало выходить все большее количество частных компаний – более трех десятков. Наиболее крупные из них – «Авангард-лизинг», «Альфа-лизинг», «УралСиб Лизинг», «Промсвязьлизинг», «Медведь», Агропромышленная финансовая компания (IFC). Это обстоятельство свидетельствует об экономической заинтересованности лизинговых компаний в проектах, связанных с сельхозтехникой, и, главное, о приемлемом уровне доходности и перспективности развития бизнеса, т.е. всего того, чего не было в России в аграрном секторе еще 3-4 года назад.
Ряд крупных сделок были профинансированы за счет западных кредитов с участием агентств по страхованию экспортно-импортных операций (Hermes, Eximbank и других). Помимо отечественной техники в страну для передачи в лизинг завозились трактора, сельскохозяйственные комбайны из США, Германии, животноводческое, перерабатывающее оборудование из Швеции, Дании, Нидерландов, других стран.
Примечательно, что примерно на 2,5 доллара государственных бюджетных средств, направленных на финансирование лизинга сельхозтехники, приходится 1 доллар, который вовлечен в лизинговый оборот крупными коммерческими операторами рынка лизинговых услуг. В первую пятерку входят компании с объемами от 11 до 383 млн. долл. Затем еще пять компаний, у которых сумма заключенных договоров - от 3 до 8 млн. долл.
Продолжение таблицы 3.4
| № | Лизинго-датель | Предмет лизинга | Произво-дитель/ Поставщик | Кредитор | Лизинго-полу-чатель | Перво-началь-ная стои- мость, $ млн. | Стои-мость договора лизинга, $ млн. | Удоро-жание, % | Срок мес. |
| 68 | Росагролизинг | Тракторы К-744 | Петербург-ский тракторный завод | Средства Росагро-лизинг | ГУП «Развитие села» | 13,297 | 16,680 | 25,4 | 84 |
| 69 | Росагролизинг | Комбайны «Енисей» | Краснояр-ский завод комбайнов | Средства Росагро-лизинг | Волгоградагро-лизинг | 37,166 | 48,148 | 29,5 | 84 |
| 70 | Медведь | Оборудо-вание для выращива-ния бройлеров | Фирма из Голландии | ВБРР | ЗАО «Михай-ловский бройлер» | 1,126 | 1,376 | 22,2 | 24 |
| 71 | Глобус-лизинг | Комбайны John Deere | ЗАО «C.Oben-Baltic» | Северо-Западный Банк СБ РФ | ИП Долгов А.А. | 1,753 | 2,990 | 70,5 | 60 |
| 72 | Тюмен-ская агропромышленная ЛК | Сельхоз-оборудо-вание | Матрикс-Агритех, США | Сбербанк РФ | Заводо-уковская агро- промыш-ленная компания | 1,693 | 2,392 | 41,3 | 60 |
Предметами лизинга медицинского оборудования и техники становятся медицинские приборы, фармацевтическое оборудование, стоматологическое оборудование, специальный автотранспорт с флюрографической техникой, кареты скорой помощи. В Московской области в лизинг был передан фармацевтический завод для компании «Петравакс Лаб».
Объемы лизинговых операций с медицинским оборудованием пока не столь велики в стране. Вместе с тем заметен рост числа компаний, которые заключали договоры в этом сегменте рынка. В 2003 г. их было 20, в 2004 г. – 24. Можно прогнозировать, что численность их будет увеличиваться по одной простой причине. Медицинский лизинг – это выгодно и перспективно. Сроки договоров здесь непродолжительные ввиду короткого амортизационного периода. Стоимость сделок, как правило, 50-300 тыс. долл. Такие суммы бывают вполне достаточны для оборудования, к примеру, нового стоматологического кабинета. Способствует развитию лизинга медицинского оборудования и то, что бизнес лизингополучателей и их финансовое положение вполне просчитываемые.
Продолжение таблицы 3.4
| № | Лизин- года-тель | Предмет лизинга | Произво-дитель/ Поставщик | Кредитор | Лизинго-полу-чатель | Первона-чальная стоимость, $ млн. | Стоимость догово-ра лизин-га, $ млн. | Удоро-жание, % | Срок мес. |
| 73 | ММЛК | Медицинское оборудо-вание | P.I.Eastern Europe | КБ «Возрож-дение» | Лечебные учреждения Тульс-кой обл. | 13,908 | 17,654 | 26,9 | 60 |
| 74 | ММЛК | Медицинское оборудо-вание | P.I.Eastern Europe | АКБ «Мед-промин-вестбанк» | Лечебные учреждения Читин-ской обл. | 4,947 | 6,596 | 33,3 | 36 |
| 75 | Лизинг Меди-цина | Медицинское оборудо-вание | Medplan Германия | Medplan Германия | ООО «ОМБ» | 0,270 | 0,316 | 17,0 | 24 |
| 76 | Глобус-лизинг | Фармацев-тическое оборудо-вание | ОАО «ФПК «ТТВ» | Северо-Западный Банк СБ РФ, Глобус-Лизинг-Финанс | НТФФ «Полисан» | 5,251 | 8,043 | 53,2 | 48 |
Стоимость сделок лизинга классической недвижимости – зданий и сооружений, пока, не столь значительна, но растет. К 2004 г. объем сделок достиг 43 млн. долл. Почти два десятка компаний заключили договоры лизинга производственных, административных, торговых помещений, зданий банков и др. В первую пятерку входят лизингодатели с объемами свыше 2 - до 14,5 млн. долл.
Перечень прочих видов имущества, которые передавались в лизинг, достаточно обширен. Здесь трамвайные вагоны, текстильное оборудование, техника для жилищно-коммунального хозяйства, оборудование для производства и демонстрации кинофильмов, аттракционы, игровые автоматы, оборудование для производства стеклотары и многое другое.
Представленная выше обобщенная информация по лизинговым сделкам крайне важна для аналитической работы. Ознакомление с материалами, приведенными в таблице 3.4, позволяет получить представление по структуре лизингового бизнеса, участниках лизинговых операций (лизингодателях, лизингополучателях, кредиторах, поставщиках оборудования), некоторых схем лизинга, сопоставить цены договоров купли-продажи имущества, предназначенного для передачи в лизинг, и непосредственно стоимости самих договоров лизинга, сроках договоров. Все эти факторы оказывают влияние на цену лизинга.
При всей примечательности и важности представленной в табл. 3.4 информации, ее явно недостаточно для того, чтобы иметь полное представление о многих процессах, связанных с ценообразованием. Анализ следует существенно углубить и расширить. Прежде всего, за счет исследования вопросов финансирования лизинговых операций, формирования лизингового процента, маржи, влияния авансов и других факторов на реальное удорожание лизинга. Все эти вопросы будут рассмотрены в следующих параграфах этой главы.
В середине 90-х годов прошлого века (вплоть до банковского кризиса 1998 г.) более четырех пятых оборудования, приобретаемого российскими лизинговыми компаниями для своих клиентов, изготавливалось за рубежом. После девальвации рубля цены на импортное оборудование, ввозимое в нашу страну, в одночасье увеличились вчетверо. В то же время стоимость продукции, произведенной на этом оборудовании, увеличилась всего в 2-2,5 раза. Соответственно, у многих российских предприятий-лизингополучателей непропорционально возросла кредиторская задолженность, и ухудшились по независящим от них причинам результаты текущей финансовой деятельности.
Следствием сложившихся обстоятельств явилось уменьшение темпов роста всей лизинговой индустрии и изменения в структуре закупок оборудования. Лизинговые компании стали заключать по указаниям лизингополучателей значительно больше договоров купли-продажи оборудования, изготовленного в России. Участники лизинговых сделок и раньше не страдавшие невнимательностью, стали более разборчивы при анализе соотношения цены и качества оборудования. И это, безусловно, нашло отражение в выработке стратегии и тактики покупки необходимого оборудования.
В 2002 г. удельный вес импортного оборудования, передаваемого в лизинг, составлял по моим расчетам 61,3%, а в 2003 г. этот показатель соответствовал уже 51,9%, а в 2004 г. – 46,7%. Во многом такое существенное изменение пропорций (почти на десять процентных пунктов) определялось ростом поставок по лизинговым сделкам ряда дорогостоящих видов имущества, в частности, железнодорожного подвижного состава, судов, авиатранспортных средств, автотранспорта для перевозки грузов, изготовленных в России.
Вместе с тем преобладающее количество различных видов технологического оборудования, изготовленного за рубежом, занимали и по-прежнему продолжают занимать доминирующие позиции на российском рынке лизинговых услуг, даже, несмотря на их более высокую стоимость по сравнению с отечественным оборудованием. Во многих случаях это объективно и экономически оправдано. Дело в том, что в цене оборудования сфокусированы его потребительские свойства и, прежде всего, качество продукции, изготовленной на этом оборудовании. Для лизинга данное обстоятельство чрезвычайно важно, поскольку высокое качество напрямую влияет на ликвидность продукции. А это означает, что у лизинговых компаний появляются дополнительные гарантии наполняемости денежных потоков по лизинговым сделкам и их непрерывности, то есть гарантии своевременного и полного выполнения лизингополучателем принятых обязательств по договору лизинга.
Действительно, большой популярностью и спросом у российских лизингополучателей пользуется различные виды оборудования многих зарубежных компаний-производителей, в том числе мировых лидеров в различных сегментах рынка, например, строительная техника Caterpillar, различные виды кранов Liebherr; деревообрабатывающие станки Michael Weinig, IMA Maschinenfabrik Klessmann, Wilhelm Altendorf Homag-Gruppe, G.Simpelkamp; средства связи и телекоммуникаций Cisco, Alcatel; полиграфическое оборудование Heldeiberg, Koening & Bauer, Winmoller & Holsher, Sakurai Graphic Systems Corp. и многие другие.
Наиболее высок уровень импортного оборудования в тех лизинговых компаниях, которые созданы с участием зарубежного капитала, а также компаний, работа которых нацелена на поставку высокотехнологического оборудования и дорогостоящего оборудования, транспортных средств с высокими потребительскими свойствами.
Таблица 3.5: Импортное оборудование в сделках
российских лизинговых компаний в 2004 г.
| № | Лизинговая компания | Удельный вес импортного оборудования, % |
| Компании, с нулевым и незначительным удельным весом импортного оборудования (от 0 до 10%) | ||
| 1 | КАМАЗ (Набережные Челны) | 0,0 |
| 2 | ВКМ-Лизинг (Рузаевка, Республика Мордовия) | 0,0 |
| 3 | Ярфинвест (Ярославль) | 0,0 |
| 4 | Лизинг комплект (Москва) | 0,0 |
| 5 | Уральский лизинговый центр (Уфа) | 0,7 |
| 6 | Транспортная лизинговая компания (Ярославль) | 1,2 |
| 7 | Лизинговая компания «Базис Лизинг» (Москва) | 1,2 |
| 8 | Муниципальная лизинговая компания (Краснодар) | 2,6 |
| 9 | Северная Венеция (Санкт-Петербург) | 2,9 |
| 10 | Лизинговые компании «НОМОС-банка» (Москва) | 3,8 |
| 11 | Евротраст-Лизинг (Москва) | 5,4 |
| 12 | МЛК «СФГ-Лизинг» (Тольятти) | 6,8 |
| 13 | Русско-германская лизинговая компания (Москва) | 8,2 |
| 14 | Лизинговая компания «ЦФМ» (Вологда) | 9,7 |
| Компании со значительным удельным весом импортного оборудования (от 80 до 100%) | ||
| 1 | РТК Лизинг (Москва) | 100,0 |
| 2 | Группа «Вольво-финанс сервис» (Москва) | 100,0 |
| 3 | Скания Лизинг (Москва) | 100,0 |
| 4 | Хьюллет Паккард (Москва) | 100,0 |
| 5 | Гознак-лизинг (Москва) | 100,0 |
| 6 | Автобусная лизинговая компания «Скания» | 100,0 |
| 7 | Даймлер Крайслер лизинг Автомобили (Москва) | 100,0 |
| 8 | Система Финлизинг (Москва) | 100,0 |
| 9 | Глобал рент (Москва) | 100,0 |
| 10 | Лизинг Медицина (Москва) | 100,0 |
| 11 | Дельта Лизинг (Владивосток) | 98,4 |
| 12 | ТрансЛизи (Москва) | 98,2 |
| 13 | Компания «ИНАЛ» (Москва) | 97,2 |
| 14 | ЧелПромЛизинг (Челябинск) | 94,4 |
| 15 | Райффайзен-лизинг (Москва) | 94,3 |
| 16 | Промсвязьлизинг (Москва) | 93,4 |
| 17 | Торговые технологии (Санкт-Петербург) | 93,1 |
| 18 | Europlan (Москва) | 92,3 |
| 19 | Стоун XXI (Москва) | 86,3 |
| 20 | Московская медицинская лизинговая компания (Москва) | 84,0 |
| 21 | Авангард-лизинг (Москва) | 80,0 |