Geum.ru

Концентрат

Вид материалаСборник статей
infogeo.ru/metalls, 13.04.2009 г. А.Лившиц: Китайская кухня: четыре секрета
Аналитическая группа "MetalTorg.Ru", 16.02.2009 г.
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6   7

infogeo.ru/metalls, 13.04.2009 г.




А.Лившиц: Китайская кухня: четыре секрета





Кризис не пощадил большого восточного соседа. Крепко вмазал по экспорту. Оттуда ударная волна покатила дальше. Снесла ряд предприятий. В овраг банкротства. Вместе с миллионами занятых. Сейчас слабеет. Постепенно утрачивая свою злую силу.

В остальном же... В США, Европе, России - спад. В Китае тоже снижение. Только не экономики, а темпов ее роста. До 8% в год. Скорость впечатляет. Махина-то огромная. По объему ВВП в четыре раза превосходит российскую. Годовая инфляция - 4%. Валютные резервы - около 2 трлн долл. Бюджет сбалансирован. Вот такая вкусная еда варится на китайской политической кухне. Имеет свои секреты. Не все для нас полезны. Страны уж очень разные. Упомяну четыре.

Секрет первый: не опаздывай. Год назад мы гордились своим "островом стабильности". А госкомпании - толпами зарубежных банкиров. Мол, осаждают офисы. Толкаются. Лезут без очереди. Лишь бы суметь дать нам взаймы. Много и дешево. Американцы воевали с ипотечным кризисом. Регулярно сообщая об успехах. Европейцы смотрели свысока: растем как и раньше. Никаких проблем. Одни китайцы ничем не хвастали. Видимо, было недосуг. Поскольку заканчивали разработку антикризисной программы. С целями. Сроками. Объемами финансирования... Через несколько месяцев всех накрыло. Бушевский министр финансов Г. Полсон отправился в конгресс. Где встал на колени. Выпрашивая деньги. Именно в это время Китай приступил к реализации своего плана. Почувствуйте разницу.

Секрет второй: главное - спрос. Вкладывают средства в строительство доступного жилья. Линий электропередачи. Сельских дорог. Инвестиции поступают в рыночный механизм. Становятся объектами конкурентной драки. Находят самое выгодное предложение. Перемещаются в производство. Поддерживают его. Порой власти действуют напрямую. Пополняя госрезервы. Всего, что может долго храниться. Например, металлов. Приобретают за счет бюджета. По ценам выше рыночных. И, разумеется, только у своих. Товар лежит. Кушать не просит. Дожидается повышения цен... Приемы простые, как огурец. Но они эффективны.

Секрет третий: думай о будущем. В Поднебесной именно так и действуют. Возглавили список покупателей ценных бумаг правительства США. Ссудив ему около 700 млрд долл. Что позволило сохранить резервы. Нарастить объем. И никто не вякает. Про предательство национальных интересов. Потому что там коммунисты дисциплинированные. А у нас - распущенные.

Репутация ведущего мирового кредитора здорово помогает. Особенно сейчас. Когда кризис обесценил активы. Сделал более доступными. Для вложений капитала. Ведь китайцам интересно все. Нефть. Металлы. Доли в западных инвестфондах. Выпуск внедорожников "Хаммер". Дома прогоревших американских ипотечников... Как-то залетел в далекую страну. Тамошний правитель говорит: "Нужный вам ресурс у нас есть. Физически. А экономически его уже нет. Законтрактован Китаем. В полном объеме. На двадцать лет вперед". Ну что тут сказать? Отстаем. Намного и надолго.

Секрет четвертый: взялся - ходи. Вспомним прошлую осень. Когда государство напихало в банки кучу денег. Чтобы те отправили дальше, в производство. Туда они не дошли до сих пор. Вывалились на валютный рынок. А банкиры неплохо заработали. На девальвации рубля. ЦБ до сих пор увлеченно с ними воюет. Пытаясь наказать за валютные спекуляции. Материально.

В Китае такое просто немыслимо. Каждый капиталист знает: власти к своим финансам относятся трепетно. Так что покарают. Жестоко и неотвратимо. То же, кстати, произойдет и в США. Хотя политические системы абсолютно разные. Правительство сначала публично осрамит. Уничтожив репутацию. Потом засудит. А то и разорит... В политике как в шахматах: взялся - ходи. Доводи до конца. Нельзя обещать, грозить и отступать. Особенно во время кризиса. Только дольше промучаемся. И обойдется дороже.

«Финансовые известия», 1.04.2009 г.

Американцы спасают свою сталь

Новый президент США Барак Обама 9 февраля 2009 г. отправился в турне по стране с единственной целью – доказать необходимость принятия госпрограммы стимулирования экономики. По словам президента США, «этот документ должен изменить экономику исходя из реалий XXI века, и нельзя тянуть с его принятием». Администрация президента рассматривает принятие этого закона как ключевой шаг на пути к восстановлению экономики, которая уже более года пребывает в рецессии.

Б. Обама надеется, что его экономическая программа позволит создать до 4 млн новых рабочих мест в США (в 2008 г. их потеряно 2,6 млн). Кроме того, план Белого дома предполагает увеличение пособий по безработице, реконструкцию транспортной инфраструктуры, инвестиции в новые технологии и т. п. Предполагается, что 42% средств из общего пакета будут предоставлены населению в виде налоговых льгот, остальные 58% составят дополнительные государственные расходы.

После недельного обсуждения и малых корректировок американский Конгресс и Сенат согласовали окончательные параметры плана президента Барака Обамы по стимулированию экономики, включая расходы в общей сумме $789 млрд.

Тем временем позволим себе проанализировать, как новая программа защищает металлургию США, потерявшую за месяцы кризиса половину объемов производства.

Отметим, что законопроект о стимулировании американской экономики прямым образом относится к сталелитейной промышленности США. Американская стальная индустрия дождалась важного решения, которое, по мнению многих представителей стальных компаний, может помочь металлургии выстоять в условиях кризиса. Как отмечают представители отрасли, «на данном этапе металлургия США переживает глубокий кризис и резкий спад финансовых и производственных показателей. Наибольший урон финансовой устойчивости отрасли нанес спад американской экономики, в частности кризис в строительстве, автомобилестроении и других отраслях».

Теперь же, с принятием нового законопроекта, отрасль рассчитывает на поддержку и спасение в условиях рецессии. Во-первых, стимуляционный пакет предполагает инвестирование около $90 млрд в инфраструктурные проекты, что означает расширение спроса на прокат, кроме того, отдельно выделяются средства на поддержку гигантов американского автопрома. Во-вторых, в состав стимуляционного пакета введен так называемый The American Steel First Act (ASFA) – документ, предполагающий приоритетное использование стали американского производства для развития федеральных инфраструктурных проектов.

Действительно, состояние американской стальной индустрии сегодня критическое. Производство стали в США в 2008 г. снизилось на 7%, до 91,5 млн т, что было вторым худшим результатом (после Украины – спад на 15%) в мировой топ-десятке лидеров стальной индустрии.

Причем в январе ситуация в черной металлургии США практически не изменилась.

Еженедельные показатели производства стали снизились в среднем на 50%. Такая же картина обстоит и с загрузкой производственных мощностей, где процент падения составляет в среднем 53%.

Прогнозы на весь 2009 г. также не выглядят оптимистично. Ожидается, что производство стали снизится на 15–35% по сравнению с 2008 г. Причем произойдет это на фоне низких цен, что повлечет за собой снижение доходов стальных компаний.

Уже с конца прошлого года американские стальные компании начали активно сокращать выпуск стали и увольнять рабочих, чтобы хоть как-то выстоять в условиях рецессии.

Доходы компании Nucor Corp. в IV квартале снизились очень резко – почти на 70%. «Стальной бизнес в основных штатах был на снижении в IV квартале», – отметил независимый аналитик Charles Bradford, добавив, что сталевары приостановили производство, так как спрос снизился.

Для US Steel этот процесс был более мягким, а вот Nucor была поражена очень резко. По мнению John Armstrong, руководителя компании US Steel Corporation, «сейчас мы производим сталь на 4 фабриках вместо 6, и вынуждены констатировать, что по сравнению с III кварталом 2008 г. (лучшим периодом в истории стальной индустрии США), мы ощущаем очень резкий спад».

Американская стальная компания US Steel Corp. 27 января 2009 г. сообщила о восьмикратном скачке в ежеквартальной прибыли, однако это единственное исключение. Далее компания присоединилась к конкурентам в прогнозе слабого I квартала на фоне углубления мировой рецессии и спада стального спроса. AK Steel, например, отметила, что ожидает снижения показателей в I квартале, так как отгрузки стали продолжают падать, а потребители пока используют собственные запасы охотнее, чем делают новые заказы.

Как утверждают аналитики, стальное производство в США с сентября 2008 г. стремительно снизилось наполовину и вышло на самые низкие показатели за последние 60 лет. Такого быстрого обвала американская черная металлургия еще не видела.

Кроме сокращения производства, практически все стальные компании США объявили о «временном» увольнении рабочих. Профсоюз United Steelworkers отмечает, что на середину января 2009 г. около 20 тыс. рабочих находились в вынужденных отпусках. По прогнозу СitiGroup Inc., перспективы основных североамериканских производителей стали в отношении спроса на ближайшие 12 месяцев остаются весьма пессимистичными, так как экономический спад в стране продолжается. Лучший прогноз выдали аналитики Deutsche Bank Securities Inc., которые считают, что объемы стального производства США в этом году будут приблизительно на 15% ниже, чем в 2008 г.

Отмечается, что еще одну серьезную опасность для металлургии создает стальной импорт. В 2008 г. он составил 28,9 млн т, что только на 4% меньше, чем в 2008 г. Однако за январь 2009 г. зафиксировано его повышение на 12% по сравнению с предыдущим месяцем.

Как сообщает American Iron & Steel Institute, в январе 2009 г. стальной импорт в США составил в целом 2,233 млн т. Причем, по данным мониторинга, разрешения на импорт конечной стальной продукции в январе были на уровне 2,035 млн т, что на 15% выше по сравнению с декабрьскими показателями в 1,771 млн т.

В январе 2009 г. самые крупные заявки на стальной импорт были поданы от Китая – 404 тыс. т, Южной Кореи – 274 тыс. т, Японии – 149 тыс. т и Турции – 113 тыс. т. Общий импорт из КНР, Южной Кореи и Японии в январе составил 41%, что означает практически вдвое больше всего стального импорта стран NAFTA.

Статистика января 2009 г. вызвала дополнительную волну тревоги за будущее американской металлургии, как и индустрии США в целом.

К примеру, критика нового законопроекта администрации Б. Обамы началась сразу же с момента его публикования. По мнению Michael LaFaive, директора по налоговой политике Mackinac Center for Public Policy в Мидланде, «законопроект – чистейшей воды протекционизм». Он также добавляет, что «этот законопроект, по крайней мере, снижает конкуренцию и, возможно, даже качество стальных продуктов».

Совсем иного мнения, конечно же, представители американского стального лобби, которые еще в прошлом году, во время президентских выборов, пытались заручиться поддержкой будущего президента, что, собственно, не было каким-то новым ходом. Напомним читателям, что в США мощнейшее стальное лобби, которое позволяет использовать стальным компаниям государственную поддержку в разных направлениях. Речь здесь идет и о программах субсидий стальных компаний и принятии антидемпинговых пошлин и налоговых льгот.

Еще в конце 2008 г. стальные компании США, ожидая подробности стимуляционного плана восстановления экономики, предложенного новым президентом Б. Обамой, затребовали $1 трлн в ближайшие два года на восстановление стального спроса. Лидерскую позицию давления на президента Обаму заняла компания Nucor. По словам Daniel R DiMicco, председателя совета директоров компании Nucor Corporation, основным приоритетом госудрства является поддержка отечественного производителя. Он призвал правительство «оказывать приоритет американской стали во всех государственных проектах инфраструктуры». Сам Dan DiMicco заявил: «я буду использовать свою позицию члена совета Министерства торговли США, чтобы во всех государственных проектах мы смогли использовать только сталь, сделанную в США. «Покупай американское» – этот лозунг должен быть добавлен во все государственные инфраструктурные проекты».

Далее оживились и другие структуры. Американская Buy America Coalition (BAC), включающая American Iron & Steel Institute, Committee on Pipe & Tube Imports, National Steel Bridge Alliance и Steel Manufacturers Association, выразили свою поддержку новому законопроекту, представленному Pete Visclosky и Tim Murphy. Новый законопроект, именуемый The American Steel First Act, по мнению Buy America Coalition, станет инструментом, который поможет развитию федеральных инфраструктурных проектов, которые в идеале должны на 100% использовать сталь американского производства. Как считает BAC, «эти проекты помогут стальной отрасли США удержаться на плаву. Кроме того, мы сможем контролировать использование стали не американского производства во внутренних проектах по развитию инфраструктуры».

Далее, как мы уже отмечали в начале этой статьи, началось принятие законодателями США пакета Б. Обамы, в составе которого был и пресловутый The American Steel First Act.

Пока сенаторы и конгрессмены размышляли над этим законопроектом, который, по их мнению, несет риск для отраслей – потребителей металла (назывались компании Caterpillar, General Electric и др.), а также может привести к нарушению международного соглашения о госзакупках, что спровоцирует другие страны на аналогичные меры, стальное лобби время не теряло.

Оно активно включилось в обработку общественного мнения США. Результаты только последнего опроса, проведенного AISI, показывают, что 80% американцев поддерживают лозунг «Buy American» («Покупай американское»).

Это означает, что для всех транспортных и инфраструктурных проектов США будет использоваться только сталь американского производства. Сталь будет использована для строительства и ремонта транспортных путей, железнодорожных полотен, мостов, школ и других проектов инфраструктуры. По информации Department of Transportation, каждый $1 млрд инвестиций в американские транспортные магистрали создает дополнительно 35 тыс. рабочих мест. По словам Thomas J Gibson, президента AISI, «экономисты утверждают, что лучший способ вытащить экономику из кризиса и сохранить рабочие места – это использовать бюджетные деньги на строительство дорог, мостов и других инфраструктурных проектов. Наш опрос показал, что американцы понимают смысл лозунга «Покупай американское» и поддерживают его. Для нас это важно еще и потому, что американская стальная индустрия, фундамент национальной экономики и безопасности, будет сохранена, а квалифицированные кадры сохранят свои рабочие места».

Последовали возмущения соседей США по блоку NAFTA – Канады и Мексики. К примеру, 5 февраля президент Мексики Felipe Calderon и премьер-министр Канады Stephen Harper в ходе телефонной беседы отметили, что будут отстаивать принципы свободной торговли как в рамках NAFTA, так и в рамках ВТО. Премьер-министр Канады Stephen Harper одним из первых заявил, что «новый законопроект нарушает правила свободной торговли» и ставит под угрозу существование канадской стальной отрасли. Представители канадских стальных компаний, среди которых Dofasco, Stelco, Ipsco и Algoma Steel, сообщили, что очень сильно пострадают от американского протекционизма. «Вопрос не в том, сколько канадской стали не будет экспортировано в США, это вопрос жизнедеятельности канадских стальных компаний, так как экспорт стали в США – это часть их бизнеса, – отмечает Mike Gilmor, президент Canadian Institute of Steel Construction. – Мы очень серьезно озабочены». Ситуация с канадскими поставками стали, как ожидается, будет подробно обсуждена во время визита президента Б. Обамы в Канаду 19 февраля 2009 г.

Далее протесты последовали из Европы. Ассоциация металлургов Eurofer сообщила, что обеспокоена новым американским законопроектом. По недавним словам представителя ЕС Peter Powell, «мы изучаем ситуацию и было бы преждевременным уже иметь позицию по этому поводу. Однако есть одна вещь, в которой мы можем быть абсолютно уверенными: если план запрещает продажу или закупку европейских товаров на американской территории, то мы не будем праздно стоять и игнорировать».

И если с европейским стальным импортом дела обстоят не так плохо, то законопроект с поправками не распространяется на длинномерный прокат из таких стран, как Китай, Индия, Россия, Украина и Турция, не входящих в Соглашение о госзакупках ВТО, которое обязывает подписавших его допускать к участию в госпрограммах компании стран – членов cоглашения. Таким образом, теперь есть возможность, что китайский стальной импорт из США может хлынуть в Европу. «Если США отдают приоритет американской и европейской стали, то китайский экспорт пойдет не в США, а в Евросоюз», – утверждают представители Eurofer. Сейчас ожидается, что Китай подаст соответствующую жалобу в ВТО, поскольку в прошлом году поставки в США китайской стальной продукции достигли 4,37 млн т.

Кто еще может оказаться в числе пострадавших? Безусловно, все крупные импортеры стали в США, среди которых Канада, Мексика, Бразилия, Япония и Южная Корея. Окажет ли негативное влияние новый законопроект на российские поставки стали в США? Для начала отметим, что американские активы российских компаний «Северсталь» и «Евраз-Групп» попадут под действие ASFA, а значит, будут обеспечены заказами. Что касается российских экспортных поставок в США, то они тоже особо не пострадают, так как основными статьями экспорта являются заготовка и слябы, а не конечная стальная продукция. Расширение же инфраструктурных проектов, а значит, и спроса на прокат, позволит нарастить поставки заготовки и слябов на рынок США. А уж если цены начнут стабилизироваться, а еще лучше – расти, то российские металлурги могут также выиграть – повысить цены на заготовку.

В итоге отметим, что американское стальное лобби еще раз доказало свою жизнеспособность, защищая внутренние металлургические компании любой ценой. Лозунг «Покупай американское» в части стального рынка США вполне может приобрести законодательный облик. И это невзирая на традиции десятилетий американской борьбы за различные свободы (прежде всего – торговли). В период серьезного кризиса протекционизм может оказаться более выгодным. Тем более что он нравится американским налогоплательщикам, в будущем – избирателям.

Стимуляционный план Обамы, включающий The American Steel First Act, производит двоякое впечатление. С одной стороны, любые шаги, направленные на выход США из кризиса, благоприятны для всей мировой экономики, включая Россию. С другой стороны, он разгоняет все далее меры по ограничению свободной торговли, что может негативно отразиться на странах-экспортерах. Опять же включая Россию.

Время покажет эффективность всех этих антикризисных мер. Тем более что ряд авторитетов считает их абсолютно недостаточными. Впрочем, всегда полезно оставаться оптимистом…

Аналитическая группа "MetalTorg.Ru", 16.02.2009 г.