Geum.ru

8. отчетность доверительного управляющего 20

Вид материалаОтчет
3. Уведомление о рисках
4. ОБЩИЕ УСЛОВИЯ СОЗДАНИЯ, ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ И ПРЕКРАЩЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФОНДА 4.1. Создание Фонда
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10

3. УВЕДОМЛЕНИЕ О РИСКАХ


Вложения средств в Фонд, как и любые вложения в ценные бумаги, подвержены существенным рискам, описанным в настоящем разделе. Риск – это неопределённость результатов вложения, которые могут привести, в том числе, к получению убытков от вложений, например, при неблагоприятной конъюнктуре рынка, изменении экономической и политической ситуации в стране и в мире, законодательства и т.п.

Возможный доход и убыток Учредителя управления ничем не ограничены. Риск снижения стоимости вложений существует, лежит на Учредителе управления и является обратной стороной возможного получения дохода от вложений в Фонд.

Доверительный управляющий обязуется предпринимать все необходимые меры для предотвращения возможного возникновения риска потери имущества Фонда, уменьшения стоимости активов Фонда и других рисков, которые могут возникнуть в процессе доверительного управления, как-то:
  • Страновой риск. Страновой риск означает возможность финансовых потерь (убытков) вследствие: (а) дефолта или реструктуризации долговых обязательств государства–эмитента, включая государственные банки, (б) ухудшения экономического положения государства, в случае если такое ухудшение повлекло за собой ухудшение кредитного рейтинга местных эмитентов, (в) введения ограничений на перевод денежных средств за рубеж и/или конвертируемость национальной валюты, (г) падения курса национальной валюты;
  • Риск неперевода денежных средств;
  • Рыночный риск. Имущество, переданное в доверительное управление, подвержено риску в связи с движением рыночных цен. Изменение рыночных цен происходит по причинам, не зависящим от Доверительного управляющего;
  • Процентный риск. Процентный риск связан с влиянием на стоимость имущества, переданного в доверительное управление, неблагоприятного изменения рыночных процентных ставок. Этот риск находит свое отражение как в получаемых доходах (прибыли), так и в стоимости активов, обязательств, отражаемых по счетам доверительного управления. При этом процентный риск включает в себя: (а) риск переоценки, возникающий из-за разрыва в срочности активов и пассивов (при фиксированных ставках), а также из-за несимметричной переоценки при разных видах применяемой ставки (плавающей либо фиксированной) по активам Доверительного управляющего, с одной стороны, и обязательствам, с другой; (б) риск, связанный с неверным прогнозом кривой доходности (ее наклона и формы); (в) базисный риск, связанный с несовершенной корреляцией при корректировке получаемых и уплачиваемых процентов, по ряду инструментов, которые при прочих равных условиях имеют сходные ценовые характеристики; (г) опционный риск, связанный с тем, что многие активы и обязательства прямо или косвенно включают возможность выбора одного из нескольких вариантов завершения операции.
  • Риск потери ликвидности. Риск потери ликвидности связан с возможным дефицитом ликвидных средств на счетах Доверительного управляющего для исполнения своих обязательств. По некоторым инструментам риск потери ликвидности может возникнуть вследствие несвоевременного или неполного исполнения перед Доверительным управляющим обязательств контрагентами.
  • Операционный риск. Важнейшие виды операционных рисков связаны с нарушениями процесса внутреннего контроля и управления Доверительного управляющего. Доверительный управляющий должен принимать все необходимые меры для предотвращения финансовых потерь вследствие ошибок, мошенничества его сотрудников, а также превышения дилерами или другими сотрудниками своих полномочий или исполнения своих обязанностей с нарушением принятых стандартов деятельности, этических норм либо разумных пределов риска. Другие аспекты операционного риска включают существенные сбои в операционной системе, например, в случае пожара или стихийных бедствий.
  • Правовой риск. Управление имуществом, полученным в доверительное управление, связано с правовыми рисками. Они включают риск обесценения активов или увеличения обязательств по причине неадекватных или некорректных юридических советов либо неверно составленной документации вследствие как добросовестного заблуждения, так и злонамеренных действий. Кроме того, существующие законы не всегда позволяют урегулировать проблемы, с которыми сталкивается Доверительный управляющий.
  • Кредитный риск. Кредитный риск включает возможность финансовых потерь (убытков) вследствие дефолта или реструктуризации долговых обязательств эмитента или неисполнения контрагентом Доверительного управляющего обязательств, возникающих в процессе совершения сделок с активами Фонда.

Перечень рисков, описанных в Общих условиях Фонда, не является исчерпывающим и включает в себя как факторы, описанные в настоящем разделе, так и любые иные аналогичные факторы и риски.

4. ОБЩИЕ УСЛОВИЯ СОЗДАНИЯ, ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ И ПРЕКРАЩЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФОНДА

4.1. Создание Фонда


4.1.1. Фонд создается путем аккумулирования имущества, передаваемого Учредителями управления в доверительное управление в Фонд и объединяемого после передачи в Фонд на праве общей долевой собственности, а также приобретаемого Доверительным управляющим при осуществлении доверительного управления имуществом Фонда.

4.1.2. Объектом доверительного управления может быть имущество, указанное в разделе 2.7. Общих условий Фонда, а также имущество, приобретенное в процессе доверительного управления в соответствии с Инвестиционной декларацией (Приложение № 1).

4.1.3. Публикация Общих условий Фонда производится не ранее 3 (трех) рабочих дней после регистрации Общих условий Фонда в Главном Управлении Центрального Банка РФ по Самарской области на официальном сайте ЗАО «ФИА-БАНК» по адресу www.fiabank.ru.

4.1.4. Имущество, переданное Учредителями управления в Фонд, является общей долевой собственностью Учредителей управления. Имущество, приобретенное Доверительным управляющим в процессе доверительного управления Фондом, а также доходы, полученные Доверительным управляющим в процессе доверительного управления Фондом, также являются общей долевой собственностью Учредителей управления.

4.1.5. Присоединение к Фонду предусматривает согласие Учредителя управления со всеми положениями настоящих Общих условий Фонда и включение имущества данного Учредителя управления в единый имущественный комплекс - Фонд - наряду с имуществом других Учредителей управления и происходит в порядке, предусмотренном ст. 428 Гражданского Кодекса Российской Федерации путем подачи письменной Заявки на передачу имущества в Фонд а также подписанием Проспекта управляющего. Присоединение к Фонду на иных условиях не допускается.

4.1.6. Прием Заявок (Приложения № 2А, № 2Б к Общим условиям Фонда) на передачу имущества в Фонд начинается в день опубликования на официальном сайте Доверительного управляющего по адресу www.fiabank.ru Общих условий Фонда, зарегистрированных ГУ ЦБ по Самарской области. Все Заявки на передачу имущества носят безотзывный характер.

4.1.7. Заявки на передачу имущества принимаются в офисе Доверительного управляющего, расположенном по адресу, указанному в проспекте управляющего, а также в дополнительных офисах Доверительного управляющего. Полный список офисов, где осуществляется приём Заявок, с указанием их адресов, размещается на официальном сайте Доверительного управляющего в сети «Интернет» по адресу www.fiabank.ru.

4.1.8. Учредитель управления передает в Фонд денежные средства, указанные в Заявке на передачу имущества в Фонд в следующем порядке: передача денежных средств Учредителем управления осуществляется в безналичном порядке. В течение 3 (трех) рабочих дней со дня подачи Заявки на передачу имущества денежные средства должны быть переведены со счета Учредителя управления на счет Доверительного управляющего. Учет долевых взносов Учредителей управления ведется в валюте Российской Федерации.

4.1.9. Договор вступает в силу в день передачи Доверительному управляющему Заявки на передачу имущества а также подписанного Проспекта управляющего, оформленных в соответствии с Общими условиями Фонда. На следующий день после передачи имущества в Фонд Доверительный управляющий выдает Учредителю управления Сертификат долевого участия (Приложение № 4 к Общим условиям Фонда) на сумму внесенного им имущества в соответствии с разделом 7 Общих условий Фонда.

4.1.10. Основанием для отказа в приеме Заявки на передачу имущества в Фонд является нарушение установленной формы заявки, отсутствие подписи Учредителя управления на Проспекте управляющего, превышение зафиксированного в Инвестиционной декларации Фонда предельного стоимостного объема имущества Фонда.