Практическая работа 2 Формирование и использование чистой прибыли коммерческой организации Цель занятия
| Вид материала | Практическая работа |
Содержание2 Метод средней нормы прибыли (рентабельности) 3 Метод внутренней нормы прибыли 4 Метод чистой текущей стоимости Контрольные вопросы Индивидуальные задания |
- Семинар Теории организаций. Организации как естественные системы Цель занятия, 25.81kb.
- Отчет о маржинальной прибыли, 337.34kb.
- Ревенская Любовь Семёновна Класс: 8 Тема учебного занятия: Вода в природе. Получение, 79.49kb.
- Семинар Цели, власть и политика в организации Цель занятия, 25.92kb.
- Семинар Организации и внешняя среда Цель занятия, 23.56kb.
- Тема занятия, 161.18kb.
- Практическая работа №1: «Составление портфолио», 26kb.
- 2. Анализ финансовых результатов коммерческой организации Модель формирования показателей, 38.32kb.
- План-конспект учебного занятия Город: Магнитогорск моу «Гимназия №53», 46.26kb.
- Вкаждом предприятии формируется четыре показателя прибыли, 159.03kb.
2 Метод средней нормы прибыли (рентабельности)
Р
R = ------- · 100 (2)
К
где R – средняя норма прибыли (рентабельность), %;
Р – среднегодовая прибыль, руб.;
К – сумма капиталовложений, руб.
43 333333
R = ---------------- · 100 = 28,9 %
150 000000
Вывод: В РФ нормой считается рентабельность на производстве 25 – 30 %, поэтому данный инвестиционный проект соответствует нормативным требованиям.
3 Метод внутренней нормы прибыли
Внутренняя норма прибыли или эффект, получаемый от проекта, рассчитывается с учетом коэффициента дисконтирования, который сопоставляет текущую стоимость притоков денежных средств и текущую стоимость ожидаемых денежных поступлений.
T CFt
S = ∑ ------------ t (3)
t = 0 (1 + IRR)
где S – эффект, получаемый от проекта, руб.;
CFt - чистый денежный поток t – го года, руб.
IRR –внутренняя норма рентабельности, примем ее за 25 %;
20 000000 50 000000 60 000000 80 000000 40 000000 10 000000
S = --------------- + --------------- + ------------- + -------------- + --------------- + -------------
(1 + 0,25)¹ 1,25² 1,25³ 1,25 1,25 1,25
= 127216500 руб.
Вывод: по сравнению с капиталовложениями довольно низкая внутренняя норма прибыли.
4 Метод чистой текущей стоимости
Чистая текущая стоимость (NPV) – это текущая стоимость денежных потоков за вычетом текущей стоимости денежных расходов.
NPV = S – K (4)
NPV > 0 – проект принимается;
NPV < 0 – проект следует отвергнуть;
NPV = 0 – любое решение.
NPV = 127216500 – 150000000 = - 22783500 руб. < 0
Вывод: Проект следует отвергнуть.
Таким образом, в целом проект следует отвергнуть
Контрольные вопросы:
1 Дать определение «капитальные вложения».
2 Как определяется срок окупаемости капитальных вложений?
3 Дать определение «рентабельность».
4 Как рассчитывается рентабельность продукции?
5 Для чего применяется коэффициент дисконтирования?
6 Какие факторы учитывает инвестор при выборе инвестиционного проекта?
Индивидуальные задания:
Вариант 1
Средние затраты на проект А составляют 1500 тыс. руб., на проект В – 1101 тыс. руб. Обосновать выбор наилучшего проекта для инвестора.
| цикл жизни товара, годы | Выручка проекта А, тыс. руб. | Затраты проекта А, тыс. руб. | Прибыль проекта А, тыс. руб. | Выручка проекта В, тыс. руб. | Затраты проекта В, тыс. руб. | Прибыль проекта В, тыс. руб. |
| 1 2 3 4 5 6 | 792 1008 1346,4 1821,6 1683 990 | 673,2 792 1039,5 1128,6 1197,9 811,8 | | 435 673,2 815,7 990 792 | 297 316,8 340,5 396 534,6 | |
Вариант 2
Средние затраты на проект А составляют 10 млн.. руб., на проект В – 12 млн. руб. Обосновать выбор наилучшего проекта для инвестора.
| цикл жизни товара, годы | Выручка проекта А, млн. руб. | Затраты проекта А, млн. руб. | Прибыль проекта А, млн. руб. | Выручка проекта В, млн. руб. | Затраты проекта В, млн. руб. | Прибыль проекта В, млн. руб. |
| 1 2 3 4 5 6 | 6,8 7,3 8,0 7,8 6,5 6,4 | 2,7 3,2 3,8 3,9 4,0 3,9 | | 6,5 7,0 7,7 8,1 6,9 6,0 | 2,6 3,1 3,7 3,8 3,9 3,0 | |
Вариант 3
Средние затраты на проект А составляют 550 тыс. руб., на проект В – 98 тыс. руб. Обосновать выбор наилучшего проекта для инвестора.
| цикл жизни товара, годы | Выручка проекта А, тыс. руб. | Затраты проекта А, тыс. руб. | Прибыль проекта А, тыс. руб. | Выручка проекта В, тыс. руб. | Затраты проекта В, тыс. руб. | Прибыль проекта В, тыс. руб. |
| 1 2 3 4 5 6 | 345 396 478 576 600 440 | 180 182 200 250 389 400,8 | | 60 85 99 107 112 90 | 54 60 72 78 78 77 | |
Вариант 4
Средние затраты на проект А составляют 150 тыс. руб., на проект В – 140 тыс. руб. Обосновать выбор наилучшего проекта для инвестора.
| цикл жизни товара, годы | Выручка проекта А, тыс. руб. | Затраты проекта А, тыс. руб. | Прибыль проекта А, тыс. руб. | Выручка проекта В, тыс. руб. | Затраты проекта В, тыс. руб. | Прибыль проекта В, тыс. руб. |
| 1 2 3 4 5 6 | 60 120 160 180 110 50 | 30 60 90 90 60 35 | | 70 100 150 180 200 150 | 60 80 110 130 120 90 | |
Вариант 5
Средние затраты на проект А составляют 825тыс. руб., на проект В – 646,25 тыс. руб. Обосновать выбор наилучшего проекта для инвестора.
| цикл жизни товара, годы | Выручка проекта А, тыс. руб. | Затраты проекта А, тыс. руб. | Прибыль проекта А, тыс. руб. | Выручка проекта В, тыс. руб. | Затраты проекта В, тыс. руб. | Прибыль проекта В, тыс. руб. |
| 1 2 3 4 5 6 | 440 566 748 1012 935 550 | 374 440 577,5 627 665,5 451 | | 275 374 453,2 550 440 330 | 165 176 189,2 220 297 275 | |
Вариант 6
Средние затраты на проект А составляют 550тыс. руб., на проект В – 720 тыс. руб. Обосновать выбор наилучшего проекта для инвестора.
| цикл жизни товара, годы | Выручка проекта А, тыс. руб. | Затраты проекта А, тыс. руб. | Прибыль проекта А, тыс. руб. | Выручка проекта В, тыс. руб. | Затраты проекта В, тыс. руб. | Прибыль проекта В, тыс. руб. |
| 1 2 3 4 5 6 | 320 398 480 573 660 450 | 150 159,6 200 285 389 370 | | 188,2 370 596 830 250 | 180 200 320,4 425 166 | |
Вариант 7
Средние затраты на проект А составляют 550тыс. руб., на проект В – 98 тыс. руб. Обосновать выбор наилучшего проекта для инвестора.
| цикл жизни товара, годы | Выручка проекта А, тыс. руб. | Затраты проекта А, тыс. руб. | Прибыль проекта А, тыс. руб. | Выручка проекта В, тыс. руб. | Затраты проекта В, тыс. руб. | Прибыль проекта В, тыс. руб. |
| 1 2 3 4 5 6 | 320 398 480 573 660 450 | 150 159,6 200 285 389 370 | | 60 66 85 99 109 98 | 52 54 58 66,7 82 70 | |
Вариант 8
Средние затраты на проект А составляют 98 тыс. руб., на проект В – 720 тыс. руб. Обосновать выбор наилучшего проекта для инвестора.
| цикл жизни товара, годы | Выручка проекта А, тыс. руб. | Затраты проекта А, тыс. руб. | Прибыль проекта А, тыс. руб. | Выручка проекта В, тыс. руб. | Затраты проекта В, тыс. руб. | Прибыль проекта В, тыс. руб. |
| 1 2 3 4 5 6 | 60 66 85 99 109 98 | 52 54 58 66,7 82 70 | | 188,2 370 596 830 250 | 180 200 320,4 425 166 | |
Вариант 9
Средние затраты на проект А составляют 120 тыс. руб., на проект В – 110 тыс. руб. Обосновать выбор наилучшего проекта для инвестора.
| цикл жизни товара, годы | Выручка проекта А, тыс. руб. | Затраты проекта А, тыс. руб. | Прибыль проекта А, тыс. руб. | Выручка проекта В, тыс. руб. | Затраты проекта В, тыс. руб. | Прибыль проекта В, тыс. руб. |
| 1 2 3 4 5 6 | 48 36 108 144 88 40 | 32 26 80 80 56 32 | | 56 80 120 144 160 120 | 48 64 88 104 96 72 | |
Вариант 10
Средние затраты на проект А составляют 900 тыс. руб., на проект В – 252 тыс. руб. Обосновать выбор наилучшего проекта для инвестора.
| цикл жизни товара, годы | Выручка проекта А, тыс. руб. | Затраты проекта А, тыс. руб. | Прибыль проекта А, тыс. руб. | Выручка проекта В, тыс. руб. | Затраты проекта В, тыс. руб. | Прибыль проекта В, тыс. руб. |
| 1 2 3 4 5 6 | 540 630 810 972 1080 450 | 405 450 540 612 720 360 | | 144 189 207 162 90 | 54 61,2 81 72 45 | |
Вариант 11
Средние затраты на проект А составляют 135 млн.. руб., на проект В – 130 млн. руб. Обосновать выбор наилучшего проекта для инвестора.
| цикл жизни товара, годы | Выручка проекта А, млн. руб. | Затраты проекта А, млн. руб. | Прибыль проекта А, млн. руб. | Выручка проекта В, млн. руб. | Затраты проекта В, млн. руб. | Прибыль проекта В, млн. руб. |
| 1 2 3 4 5 6 | 52 101,05 156 151,5 96 52 | 42 63 89,5 92 64 43 | | 62 88 130 150 169,5 134 | 54 71 94 108 106 79,21 | |
Вариант 12
Средние затраты на проект А составляют 620 тыс. руб., на проект В – 795 тыс. руб. Обосновать выбор наилучшего проекта для инвестора.
| цикл жизни товара, годы | Выручка проекта А, тыс. руб. | Затраты проекта А, тыс. руб. | Прибыль проекта А, тыс. руб. | Выручка проекта В, тыс. руб. | Затраты проекта В, тыс. руб. | Прибыль проекта В, тыс. руб. |
| 1 2 3 4 5 6 | 380 415 520 595 720 493 | 170 168,5 240 305 419 401 | | 198,2 394 615 900,5 198 | 186 229 380,6 511 172 | |
Вариант 13
Средние затраты на проект А составляют 620 тыс. руб., на проект В – 112 тыс. руб. Обосновать выбор наилучшего проекта для инвестора.
| цикл жизни товара, годы | Выручка проекта А, тыс. руб. | Затраты проекта А, тыс. руб. | Прибыль проекта А, тыс. руб. | Выручка проекта В, тыс. руб. | Затраты проекта В, тыс. руб. | Прибыль проекта В, тыс. руб. |
| 1 2 3 4 5 6 | 380 415 520 595 720 493 | 170 168,5 240 305 419 401 | | 73 84 98 120 131 102 | 61 68 60 74,8 92 78 | |
Вариант 14
Средние затраты на проект А составляют 795 тыс. руб., на проект В – 112 тыс. руб. Обосновать выбор наилучшего проекта для инвестора.
| цикл жизни товара, годы | Выручка проекта А, тыс. руб. | Затраты проекта А, тыс. руб. | Прибыль проекта А, тыс. руб. | Выручка проекта В, тыс. руб. | Затраты проекта В, тыс. руб. | Прибыль проекта В, тыс. руб. |
| 1 2 3 4 5 6 | 198,2 394 615 900,5 198 | 186 229 380,6 511 172 | | 73 84 98 120 131 102 | 61 68 60 74,8 92 78 | |