Практическая работа 2 Формирование и использование чистой прибыли коммерческой организации Цель занятия

Вид материала

Практическая работа

Содержание Индивидуальное задание Практическая работа 6 Теоретическое обоснование Исходные данные Контрольные вопросы Индивидуальные задания

Подобный материал:

• Семинар Теории организаций. Организации как естественные системы Цель занятия, 25.81kb.
• Отчет о маржинальной прибыли, 337.34kb.
• Ревенская Любовь Семёновна Класс: 8 Тема учебного занятия: Вода в природе. Получение, 79.49kb.
• Семинар Цели, власть и политика в организации Цель занятия, 25.92kb.
• Семинар Организации и внешняя среда Цель занятия, 23.56kb.
• Тема занятия, 161.18kb.
• Практическая работа №1: «Составление портфолио», 26kb.
• 2. Анализ финансовых результатов коммерческой организации Модель формирования показателей, 38.32kb.
• План-конспект учебного занятия Город: Магнитогорск моу «Гимназия №53», 46.26kb.
• Вкаждом предприятии формируется четыре показателя прибыли, 159.03kb.

Пример 1. Вклад 50000 руб. внесен на трехмесячный депозит под 12 % годовых без капитализации процентов. Так как вклад не был востребован по окончании срока, он был пролонгирован как вклад «до востребования» под 2 % годовых. Вклад был снят через месяц. Определить сумму при закрытии вклада.


Расчет ведется по формуле (1):

3∙30 30

S = 50000( 1 + ------ ∙ 0,12 + ------ ∙ 0,02) = 51585 руб.

360 360


Пример 2. Ссуда 100000 руб. выдана на 5 лет по сложной процентной ставке

20 % годовых. Какой вариант более выгоден банку:

а) начисление процентов один раз в полугодие;

б) начисление процентов один раз в год?

Расчет ведется по формуле (4):

0,2 2∙5

S1 = 100000(1 + ------) = 259374,25 руб.

2

5

S2 = 100000(1 + 0,2) = 248832 руб.

Первый вариант более выгоден банку. Чем чаще начисляются проценты, тем больше наращенная сумма.


Пример 3. На сумму 10000 руб. в течение месяца начисляются простые проценты по ставке 10 % годовых. Какова будет наращенная сумма, если эта операция будет повторена в течение квартала?

Расчет ведется по формуле (2):

30 30 30

S = 10000(1 + ----- ∙ 0,1) (1 + ----- ∙ 0,1) (1 + ----- ∙ 0,1) = 10337,52 руб.

360 360 360


Пример 4. Ставка по кредиту установлена на уровне 20 % в первые 2 года договора. В последующие 2 года ставка снижена до 15 %. Сумма кредита 1000000 руб. Срок кредита 4 года. Определить, какую сумму нужно будет вернуть.

Расчет ведется по формуле (3):

2 2

S = 1000000(1 +0,2) ∙ (1 +0,15) = 1904400 руб.


Индивидуальное задание:


Вариант 1


Задание 1

Ставка процентов банка по вкладам до востребования составляла в начале года

2,5 %, через полгода была уменьшена до 2 %, а еще через три месяца уменьшена до 1,5 %. Определить наращенную сумму через год, если первоначальная сумма 100000 руб.

Задание 2

Появилась возможность получить кредит либо на условиях 10 % годовых с квартальным начислением процентов, либо на 10,5 % годовых с полугодовым начислением процентов. Какой вариант предпочтительней при сложных процентах и сумме кредита 1000000 руб.?


Вариант 2


Задание 1

Простые проценты. Сумма 75000 руб. вкладывается на трехмесячный депозит под 12,5 % годовых, а затем в течение года неоднократно реинвестируется вместе с начисленными процентами. Определить наращенную сумму в конце года.


Задание 2

Кредитный договор предусматривает начисление процентов за первый год по ставке 25 % годовых, а затем ежегодно ставка снижается на 2 %. Какую сумму нужно вернуть банку через 3 года, если сумма кредита 2500000 руб.?


Вариант 3


Задание 1

Сложные проценты. Рассчитать будущую стоимость 10000 долларов для следующих ситуаций:

а) 5 лет, 8 % годовых, ежегодное начисление процентов;

б) 5 лет, 8 % годовых, полугодовое начисление процентов;

в) 5 лет, 8 % годовых, ежеквартальное начисление процентов.


Задание 2

Долгосрочный кредит 500000 руб. выдан на 3 года по сложной процентной ставке 23 % годовых. Через год ставка снижается на 2 %, а еще через год на 3%. Какую сумму нужно вернуть банку?


Вариант 4


Задание 1

На ссуду 250000 руб. банк начисляет сложные проценты по ставке 24 % годовых. Какая сумма должна быть возвращена заемщиком через 3 года, если начисление процентов производится:

а) ежегодно;

б) ежеквартально?


Задание 2

Долгосрочный кредит 1750000 руб. выдан на 6 лет по сложной процентной ставке, размер которой в первую половину срока 18 %, а затем ставка понижается на 2 %. Какую сумму нужно вернуть банку?


Вариант 5


Задание 1

Банк начисляет сложные проценты по ставке 16 % годовых. Определить наращенную сумму за 2 года, если сумма кредита 250000 руб., а проценты начисляются:

а) ежемесячно;

б) ежеквартально.


Задание 2

Сумма 100000 руб. вкладывается на трехмесячный депозит на условиях 12 % годовых по простой процентной ставке. Договором предусмотрено, что если по истечении срока вклад не будет востребован, то он пролонгируется на тех же условиях. Какую сумму получит вкладчик через полгода?


Вариант 6


Задание 1

На ссуду 500000 руб. банк начисляет сложные проценты по ставке 12 % годовых. Какая сумма должна быть возвращена заемщиком через 2 года, если начисление процентов производится:

а) ежегодно;

б) каждые полгода.


Задание 2

Долгосрочный кредит 1500000 руб. выдан на 4 года по сложной процентной ставке в первые 2 года – 20%, а далее - 15 % годовых. Какую сумму нужно вернуть банку?


Вариант 7


Задание 1

Какие условия предоставления кредита в размере 100000 руб. на 2 года более выгодны банку:

а) 18 % годовых, начисление по полугодиям;

б) 16 % годовых, начисление ежеквартально.


Задание 2

Сложные проценты на вклад начисляются ежеквартально по ставке 14 % годовых. Определить наращенную сумму через 2 года, если сумма вклада 30000 руб.


Вариант 8


Задание 1

Простые проценты. Сумма 15000 руб. вкладывается на трехмесячный депозит под 12,5 % годовых, а затем в течение года неоднократно реинвестируется вместе с начисленными процентами. Определить наращенную сумму в конце года.


Задание 2

Кредитный договор предусматривает начисление процентов за первый год по ставке 23 % годовых, а затем ежегодно ставка снижается на 2 %. Какую сумму нужно вернуть банку через 3 года, если сумма кредита 2500000 руб.?


Вариант 9


Задание 1

Сложные проценты. Рассчитать будущую стоимость 20000 долларов для следующих ситуаций:

а) 5 лет, 8 % годовых, ежегодное начисление процентов;

б) 5 лет, 8 % годовых, полугодовое начисление процентов;

в) 5 лет, 8 % годовых, ежеквартальное начисление процентов.


Задание 2

Долгосрочный кредит 600000 руб. выдан на 3 года по сложной процентной ставке 23 % годовых. Через год ставка снижается на 2 %, а еще через год на 3%. Какую сумму нужно вернуть банку?


Вариант 10


Задание 1

На ссуду 260000 руб. банк начисляет сложные проценты по ставке 23 % годовых. Какая сумма должна быть возвращена заемщиком через 3 года, если начисление процентов производится:

а) ежегодно;

б) ежеквартально?


Задание 2

Долгосрочный кредит 2750000 руб. выдан на 6 лет по сложной процентной ставке, размер которой в первую половину срока 18 %, а затем ставка понижается на 2 %. Какую сумму нужно вернуть банку?


Вариант 11


Задание 1

Банк начисляет сложные проценты по ставке 18 % годовых. Определить наращенную сумму за 2 года, если сумма кредита 250000 руб., а проценты начисляются:

а) ежемесячно;

б) ежеквартально.


Задание 2

Сумма 200000 руб. вкладывается на трехмесячный депозит на условиях 12 % годовых по простой процентной ставке. Договором предусмотрено, что если по истечении срока вклад не будет востребован, то он пролонгируется на тех же условиях. Какую сумму получит вкладчик через полгода?


Вариант 12


Задание 1

На ссуду 500000 руб. банк начисляет сложные проценты по ставке 13 % годовых. Какая сумма должна быть возвращена заемщиком через 2 года, если начисление процентов производится:

а) ежегодно;

б) каждые полгода.


Задание 2

Долгосрочный кредит 1500000 руб. выдан на 3 года по сложной процентной ставке в первые 2 года – 20%, а далее - 15 % годовых. Какую сумму нужно вернуть банку?


Вариант 13


Задание 1

Какие условия предоставления кредита в размере 200000 руб. на 2 года более выгодны банку:

а) 18 % годовых, начисление по полугодиям;

б) 16 % годовых, начисление ежеквартально.


Задание 2

Сложные проценты на вклад начисляются ежеквартально по ставке 13 % годовых. Определить наращенную сумму через 2 года, если сумма вклада 30000 руб.


Вариант 14


Задание 1

Ставка процентов банка по вкладам до востребования составляла в начале года

2,5 %, через полгода была уменьшена до 2 %, а еще через три месяца уменьшена до 1,5 %. Определить наращенную сумму через год, если первоначальная сумма 150000 руб.


Задание 2

Долгосрочный кредит 500000 руб. выдан на 3 года по сложной процентной ставке в первые 2 года – 18 %, а далее - 15 % годовых. Какую сумму нужно вернуть банку?


Вариант 15


Задание 1

Ставка процентов банка по вкладам до востребования составляла в начале года

2,5 %, через полгода была уменьшена до 2 %, а еще через три месяца уменьшена до 1,5 %. Определить наращенную сумму через год, если первоначальная сумма 35000 руб.


Задание 2

Появилась возможность получить кредит либо на условиях 10 % годовых с квартальным начислением процентов, либо на 10,5 % годовых с полугодовым начислением процентов. Какой вариант предпочтительней при сложных процентах и сумме кредита 150000 руб.?


Практическая работа 6

Определение рыночной цены акции


Цель занятия – формирование навыков расчетов по операциям с ак­циями

Ход занятия:

1 Теоретическая подготовка

2 Решение задач

3 Выполнение индивидуального задания

Теоретическое обоснование

Акция - это ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом, и удосто­веряющая право собственности на долю в уставном капитале. У акции нет срока погашения, и она не может быть предъявлена акционерному обществу в виде тре­бования по возвращению денег. Собственник акций получает доходы (дивиденды), пропорциональные его доле акций, в общем их количестве. Решение о выплате ди­видендов принимает собрание акционеров.


Виды цен на акции:

1) Номинальная цена показывает долю владельца акции в уставном капитале. Но­минальная цена указана на самой акции.


2) Эмиссионная цена – цена, по которой реализуется акция на первичном рынке при выпуске. Она определяет ту сумму, которую организация получит от выпуска ак­ций. Если эмиссионная цена выше номинальной, то образуется эмиссионный доход, который идет на образование добавочного капитала.


3) Рыночная цена – реальная цена акции, которая складывается под влиянием спроса и предложения на вторичном рынке ценных бумаг.


4) Балансовая стоимость представляет собой учетную цену по данным бухгалтер­ского учета, определяется делением суммы чистых активов на количество акций.


Уставный капитал открытого акционерного общества не должен быть менее 1000 МРОТ, закрытого – 100 МРОТ. В ОАО уставный капитал зависит от того, сколько акций будет распределено, в ЗАО сразу объявляется уставный капитал. Если уставный капитал больше чистых активов, его необходимо уменьшить. При уменьшении уставного капитала акции аннулируются. При увеличении уставного капитала осуществляется дополнительная эмиссия акций.


Рыночная цена акции рассчитывается по формуле:

d

P = N · ------ (1)

i

где P – рыночная цена акции, руб.

N – номинальная цена акции, руб.

d – годовая ставка дивидендов, %

i – годовая ставка по банковским депозитам, %


Ставка дивидендов – дивиденды, выраженные в процентах, определяется по формуле:

M

d = ------ · 100 (2)

N


где М – масса дивидендов; дивиденды в денежном выражении.


Пример 1. Определить величину уставного и добавочного капитала, если акционерное общество выпустило 50000 акций номинальной стоимостью 100 руб.

а) акции проданы по номиналу;

б) эмиссионная цена акции 105 руб.

Решение:

а) уставный капитал: 50000 · 100 = 5000000 руб.

б) уставный капитал: 50000 · 100 = 5000000 руб.

добавочный капитал: 50000 · (105 – 100) = 250000 руб.


Пример 2. Определить рыночную цену акции номинальной стоимостью 100 руб., если по ней начисляется квартальный дивиденд 5 руб., а процент по банков­ским вкладам составляет 12 % годовых.

Решение:

М = 5 · 4 = 20 руб.

20

d = ----- · 100 = 20 %

100

20

P = 100 · ------ = 166.67 руб.

12


Пример 3. Определить ставку дивиденда по обыкновенным акциям.

Исходные данные:

Уставный капитал акционерного общества 1000000 руб. разделен на 900 обыкновенных 100 привилегированных акций. На выплату дивидендов направлено 200000 руб. Фиксированный дивиденд по привилегированным акциям 20 %.


Решение:

1) Номинальная цена акции: 1000000 : (900 + 100) = 1000 руб.

2) Дивиденд на одну привилегированную акцию: 1000 · 0,2 = 200 руб.

3) Всего дивидендов на привилегированные акции: 200 · 100 = 20000 руб.

4) Всего дивидендов на обыкновенные акции: 200000 – 20000 = 180000 руб.

5) Дивиденд на одну обыкновенную акцию: 180000 : 900 = 200 руб.

6) Ставка дивиденда на обыкновенную акцию: 200 : 1000 = 0,2 = 20 %


Контрольные вопросы:

1) Дать определения: ценная бумага, акция, акционерное общество, эмиссия, эмитент, уставный капитал, добавочный капитал, дивиденд, номинал.

2) В чем отличие обыкновенной акции от привилегированной?

3) Как формируется уставный и добавочный капитал?

4) За счет чего выплачиваются дивиденды?


Индивидуальные задания:


Вариант 1


Задание 1

Общество с уставным капиталом 6000000 руб. выпустило 60000 акций. Определить эмиссионную цену одной акции, если эмиссионный доход от их размещения 10000 руб.


Задание 2

Номинальная стоимость акции 1000 руб. Ежегодный дивиденд 250 руб. Ставка ссудного процента – 17 %. Определить рыночную стоимость акции.


Задание 3

Чистая прибыль акционерного общества 3000000 руб. Уставный капитал – 1000000 руб. Номинальная стоимость акции 1000 руб. Банковский процент по депозитным вкладам – 30 %. На выплату дивидендов направлено 70 % чистой прибыли. Определить рыночную стоимость акции.


Вариант 2


Задание 1

Общество с уставным капиталом 1000000 руб. выпустило 10000 акций. Определить эмиссионную цену акции, если эмиссионный доход от их первичного размещения 30000 руб.


Задание 2

Номинальная стоимость акции 1500 руб., ежегодный дивиденд – 300 руб., ставка ссудного процента – 18 %. Определить рыночную стоимость акции.


Задание 3

Чистая прибыль акционерного общества 3000000 руб. распределяется следующим образом:

- 10 % - на формирование резервного капитала;

- 50 % - на капитальные вложения;

- 40 % - на выплату дивидендов.

Определить рыночный курс акции акционерного общества, если банковский процент по депозитам – 20 %. Номинал акции - 2000 руб. Уставный капитал – 2000000 руб.


Вариант 3


Задание 1

Общество с уставным капиталом 5000000 руб. выпустило 50000 акций. Определить эмиссионную цену акции, если эмиссионный доход от их размещения составил 30000 руб.


Задание 2

Номинальная стоимость акции 1000 руб., ежегодный дивиденд – 150 руб., ставка ссудного процента – 20 %. Определить рыночную цену акции.


Задание 3

Чистая прибыль акционерного общества составила 3000000 руб. По решению соб­рания акционеров прибыль распределяется следующим образом:

- 70 % - на капитальные вложения;

- 30 % - на выплату дивидендов.

Определить рыночный курс акции, если банковский процент – 12 %, номинал ак­ции – 1000 руб. Уставный капитал – 10000000 руб.


Вариант 4


Задание 1

Общество с уставным капиталом 2000000 руб. выпустило 20000 акций. Определить эмиссионную цену одной акции, если эмиссионный доход от их первичного размещения 60000 руб.


Задание 2

Номинальная стоимость акции 1000 руб., ежегодный дивиденд – 180 руб., ставка ссудного процента – 20 %. Определить рыночную стоимость акции.


Задание 3

Чистая прибыль акционерного общества 1500000 руб.; 50 % чистой прибыли направляется на выплату дивидендов. Номинальная стоимость акции 1000 руб. Ус­тавный капитал – 2000000 руб., банковский процент – 18 %. Определить рыночную стоимость акции.


Вариант 5


Задание 1

Общество с уставным капиталом 7000000 руб. выпустило 70000 акций. Определить эмиссионную цену одной акции, если эмиссионный доход от их размещения 200000 руб.


Задание 2

Номинальная стоимость акции 1000 руб., ежегодный дивиденд – 175 руб. Опреде­лить рыночную стоимость акции, если ставка ссудного процента - 18 %.


Задание 3

Чистая прибыль акционерного общества 500000 руб.; 20 % чистой прибыли направлено на выплату дивидендов. Уставный капитал – 100000 руб. Номинальная стоимость акции - 100 руб. Определить рыночную цену акции, если банковский процент – 20 %.


Вариант 6


Задание 1

Общество с уставным капиталом 4000000 руб. выпустило 40000 акций. Определить эмиссионную цену одной акции, если эмиссионный доход от их первичного размещения 50000 руб.


Задание 2

Номинальная стоимость акции 1000 руб., ежегодный дивиденд – 230 руб., ставка ссудного процента – 16 %. Определить рыночную стоимость акции.


Задание 3

Чистая прибыль акционерного общества 2000000 руб.; 60 % чистой прибыли направляется на выплату дивидендов. Номинальная стоимость акции 1000 руб. Ус­тавный капитал – 2000000 руб., банковский процент – 27 %. Определить рыночную стоимость акции.


Вариант 7


Задание 1

Общество с уставным капиталом 8000000 руб. выпустило 80000 акций. Определить эмиссионную цену одной акции, если эмиссионный доход от их размещения 100000 руб.


Задание 2

Номинальная стоимость акции 1000 руб., ежегодный дивиденд – 235 руб. Опреде­лить рыночную стоимость акции, если ставка ссудного процента - 21 %.


Задание 3

Чистая прибыль акционерного общества 2000000 руб.; 75 % чистой прибыли направлено на выплату дивидендов. Уставный капитал – 10000000 руб. Номиналь­ная стоимость акции - 1000 руб. Определить рыночную цену акции, если банков­ский процент – 30 %.


Вариант 8


Задание 1

Общество с уставным капиталом 1000000 руб. выпустило 10000 акций. Определить эмиссионную цену акции, если эмиссионный доход от их первичного размещения 40000 руб.


Задание 2

Номинальная стоимость акции 1500 руб., ежегодный дивиденд – 200 руб., ставка ссудного процента – 18 %. Определить рыночную стоимость акции.


Задание 3

Чистая прибыль акционерного общества 2000000 руб. распределяется следующим образом:

- 10 % - на формирование резервного капитала;

- 50 % - на капитальные вложения;

- 40 % - на выплату дивидендов.

Определить рыночный курс акции акционерного общества, если банковский процент по депозитам – 20 %. Номинал акции - 2000 руб. Уставный капитал – 2000000 руб.


Вариант 9


Задание 1

Общество с уставным капиталом 5000000 руб. выпустило 50000 акций. Определить эмиссионную цену акции, если эмиссионный доход от их размещения составил 80000 руб.


Задание 2

Номинальная стоимость акции 1000 руб., ежегодный дивиденд – 250 руб., ставка ссудного процента – 20 %. Определить рыночную цену акции.


Задание 3

Чистая прибыль акционерного общества составила 4000000 руб. По решению соб­рания акционеров прибыль распределяется следующим образом:

- 70 % - на капитальные вложения;

- 30 % - на выплату дивидендов.

Определить рыночный курс акции, если банковский процент – 22 %, номинал ак­ции – 1000 руб. Уставный капитал – 10000000 руб.


Вариант 10

1. 
   Определить величину уставного капитала акционерного общества, если известно, что оно выпустило 5000 акций номиналом 20000 руб.
   
2. По какой цене акции размещались на первичном рынке, если эмиссионный доход выпуска составил 25000 руб.?
   
3. Дивиденды выплачиваются обществом регулярно на уровне 50 % к номинальной стоимости. По какой цене акции будут продаваться на вторичном рынке ценных бумаг, если ставка по банковскому депозиту составляет 25 %.
   
4. Определить балансовую стоимость акции, если стоимость чистых активов АО составляет 150000000 руб.
   

Вариант 11

1. 
   Уставный капитал АО – 10000000 руб.
   

Номинальная стоимость одной акции – 10000 руб.

Определить количество выпущенных акций.

2. Эмиссионный доход от выпуска составил 8000000 руб. По какой цене размещались акции?
   
3. Общество выплачивает дивиденды на уровне 30 % годовых. В это же время ставка по банковским вкладам держится на уровне 24 % годовых. Определить рыночную цену акции.
   
4. Определить балансовую стоимость акции, если сумма чистых активов АО составляет 12000000 руб.