Отчет штатного аудитора по консолидированным финансовым отчетам 246

Вид материала

Отчет

Содержание Приобретение 2S BANCA Реальная стоимость финансовых инструментов Ссуды, дебиторские задолженности и договоры по лизинговому финансированию Предоставленные финансовые гарантии Акции и прочие переменные гарантии получения дохода Депозиты клиента Прочий долг и субординированный долг Управление рисками, связанными с финансовыми инструментами Организация, процедуры и методы Кредитные риски Управление риском и внутренняя рейтинговая система Подверженность кредитному риску Влияние на передачу балансовой отчетности, чистая сумма снижения стоимости Влияние на обязанности по внебалансовой отчетности, чистая сумма снижения стоимости Рыночные риски, связанные с торговой деятельностью Методы измерения рыночного риска и определение пределов влияния Распределение оценки риска по видам рисков - изменения за 2005 и 2006 гг. В миллионах EUR Ограничения при оценке с помощью метода VaR Структурные процентные и валютные риски ... Полное содержание

Подобный материал:

• Отчет независимого аудитора финансовая отчетность, 4978.67kb.
• Современный этап развития международного финансового сообщества выдвигает проблему, 288.65kb.
• Примечания к консолидированному финансовому отчету, 93.72kb.
• Отчет 2004 Годовой отчет ОАО «Заволжский моторный завод», 527.43kb.
• Планирование внешнего аудита 8 4 Аудиторский риск, 382.35kb.
• Годовой отчет общему собранию акционеров открытого акционерного общества ОАО «Новорослесэкспорт», 655.08kb.
• Годовой отчет открытого акционерного общества Научно-производственной фирмы, 98.09kb.
• Міністерство освіти І науки україни департамент наукової діяльності та ліцензування, 97.97kb.
• Отчет независимого аудитора, 1252.74kb.
• Про фінансову звітність національної акціонерної компанії, 497.52kb.

Приобретение 2S BANCA


28 сентября 2006 года SOCIÉTÉ GÉNÉRALE GROUP приобрела 100% 2S Banca через филиал SG Milan, таким образом, также приобретя охранные услуги Unicredit в Италии и Pioneer в Люксембурге, Гамбурге и Дублине.

Данная сделка позволила охранным услугам SOCIÉTÉ GÉNÉRALE усилить сеть в Италии, Люксембурге, Германии и Ирландии, где она представляет охрану, клиринг, услуги трансфертного агента и услуги по администрированию фондов. Данное приобретение прибавляет дополнительные 593 миллиона евро в активах при охране Виталии и означает, что SGSS теперь располагается по рангу, как вторая по размеру охранная служба в Европе, с суммой, равной 2,000 миллиона евро в активах администрации.

На день приобретения активы и пассивы 2S Banca изначально состояли из превышения кредита по текущим счетам и депозитов, в размере 1,415 миллионов евро и 1,412 миллионов евро соответственно.

Группа зарегистрировала данную сумму гудвилла в своих консолидированных счетах на день приобретения в «SGSS и интерактивные сбережения».

(в миллионах евро)
Цена приобретения	579
Балансовая стоимость	9
Частный итог	588
Реальная стоимость чистой суммы активов, приобретенных Группой	193
Гудвилл	395

В день приобретения были определены нематериальные активы, в сумме 106 миллионов евро, связанные с контрактом с Unicredit. Данные нематериальные активы, имеющие фиксированный срок действия, амортизированы при помощи метода прямого списания за период действия контракта (10 лет).

Гудвилл основан на перспективе роста бизнеса, который частично гарантируется долгосрочным контрактом с Unicredit и путем сильной потенциальной совместной деятельности и снижением стоимости.

2S Banca была консолидирована Группой 30 сентября 2006 года, и способствовала созданию чистой прибыли полного 2006 года, в размере 7 миллионов евро (Чистый банковский доход: 32 миллиона евро и валовой доход от основной деятельности: 10 миллионов евро).

Цена покупки приобретенной суммы наличности составила 536 миллионов евро.


РЕАЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ


В данном разделе определяются методы оценки, которые использует Группа, начиная с 1 января 2005 года для представления реальной стоимости финансовых инструментов, представленных в следующих примечаниях: примечание 6 «Финансовые активы и пассивы при реальной стоимости через доход и убытки», примечание 7 «Хеджированные деривативы», примечание 8 «Финансовые активы, имеющиеся в продаже», примечание 9 «Выплаты из банков», примечание 10 «Клиентские займы», примечание 11 «Лизинговое финансирование и подобные соглашения», примечание 12 «Финансовые активы, удерживаемые до погашения», примечание 17 «Выплаты банкам», примечание 18 «Клиентские депозиты» и примечание 19 «Секьюретизированные долги, подлежащие оплате».


Реальная стоимость – это сумма, по которой активы могут быть обменены или установлены пассивы при сделке между независимыми сторонами. Для финансовых инструментов, представленных как реальная стоимость через выгоду и убытки, реальная стоимость определяется первично на основании стоимости, заявленной на активном рынке, и регулируется, если в балансовой стоимости на день ее составления не указанная данная заявленная стоимость. Однако для многих финансовых инструментов, удерживаемых или предлагающихся Группой, не существует активного рынка. В данных случаях реальная стоимость определяется посредством техник оценки (внутренние методы оценки), с использованием оценочных параметров, которые отражают условия рынка на день составления баланса, и на которые значительное влияние оказывают суммы и временной промежуток предположительного будущего денежного оборота, коэффициент скидок, непостоянство или кредитный риск. Перед использованием внутренних моделей оценки и соответствующих параметров оценки (непостоянство, взаимосвязи и т.д.), применяющихся для расчета реальной стоимости, они по отдельности проверяются специалистами отдела рыночных рисков Подразделения Группы по рискам, которые также производят необходимую проверку (бэк-тестинг). Внутренние модели Группы основываются на современных техниках оценки, используемых участниками рынка для оценки финансовых инструментов, например, будущий дисконтируемый денежный оборот для обмена и модель Black&Scholes (модель опционного ценообразования Ф. Блэка и М. Шоулза) для некоторых опционов.


Данные внутренние модели в основном используются для оценки финансовых дериватов, продающихся и покупающихся по всей стране или не перечисленные недеривататные финансовые инструменты, удерживаемые для продажи или покупки, Ии проводящиеся по реальной стоимости через доход и убытки при опционе реальной стоимости МСФО.


Более того, параметры, используемые в методах оценки, вне зависимости от того, получены ли они из наблюдаемых данных по рынку или нет, предназначены для полных ежемесячных проверок, проводимых специалистами отдела по рыночном риску Рискового подразделения Группы.


Методы, представленные ниже, были использованы Группой для представления реальной стоимости для финансовых инструментов, представленных при реальной стоимости через прибыль и убытки, и для инструментов при амортизированной стоимости в балансовом отчете, реальная стоимость которых представлена в примечаниях только в информационных целях.


Для финансовых инструментов, которые не представляются при реальной стоимости в балансовом отчете, цифры, представленные в примечаниях, не должны использоваться для определения суммы, которая будет реализована, если все финансовые инструменты должны будут незамедлительно быть установлены.


Реальные стоимости финансовых инструментов, если применимо, включают любые накопленные проценты.

• Ссуды, дебиторские задолженности и договоры по лизинговому финансированию.
  

Реальная стоимость ссуд, дебиторских задолженностей и сделок по лизинговому финансированию для больших корпораций рассчитывается при отсутствии активного торгового рынка для данных ссуд, путем дисконтирования будущих денежных оборотов до текущей стоимости, основано на рыночном курсе на день составления баланса для ссуд с подобными условиями и сроками погашения. Данные ставки дисконта регулируются для риска кредита заемщика.


Реальная стоимость ссуд, дебиторских задолженностей и сделок по лизинговому финансированию для клиентов банковских услуг для физических лиц, состоящие в в основном из отдельных лиц и небольших или средних компаний, определяется при отсутствии активного торгового рынка для данных ссуд, путем дисконтирования сопряженных будущих денежных потоков для каждого типа ссуды и каждого срока погашения.


Для вех займов с переменной ставкой, дебиторских задолженностей и сделок по лизинговому финансированию, а также ссуд с фиксированной ставкой с начальным сроком погашения менее одного года, за реальную стоимость берется учетная стоимость.

• Предоставленные финансовые гарантии
  

Из-за природы финансовых гарантий, предоставляемых SOCIÉTÉ GÉNÉRALE GROUP, за реальную стоимость принимается то же значение, что и учетная стоимость.

• Акции и прочие переменные гарантии получения дохода
  

Для перечисленных акций, за реальную стоимость принимается назначенная цена, указанная в день составления балансового отчета. Для неперечисленных акций, реальная стоимость определяется в зависимости от категории финансового инструмента и в соответствии с одним из следующих методов:

- акция удерживаемой повторно установленной чистой стоимости актива;

- оценка, основанная на недавних акциях, вовлекающих компанию (приобретение капитала компании третьим лицом, оценка профессиональным экспертом и т.д.);

- оценка, основанная на недавних сделках в том же секторе, что и компания (характеризующие акции прибыли, характеризующие акции активов и т.д.).

Для неперечисленных ценных бумаг, значительную часть которых удерживает Группа, оценки, основанные на вышеуказанных методах, проверяются против дисконтированного будущего денежного оборота, основанного на бизнес планах или оценке характеризующих акций подобных компаний.

• Долговые инструменты (с фиксированным доходом), удерживаемые в портфеле, предоставления структурных ценных бумаг, измеренных при реальной стоимости и финансовые деривативы
  

Реальная стоимость данных финансовых инструментов определяется на основании объявленной стоимости в день составления балансовой отчетности или цен, предоставленных брокерами в тот же день, если возможно. Для неперичисленных финансовых инструментов реальная стоимость определяется при помощи техник оценки (модели внутренней оценки), как описано в примечании 1 «Значительные принципы бухгалтерского учета».

• Депозиты клиента
  

За реальную стоимость депозитов розничного клиента, в основном состоящих из индивидуальных лиц или небольших или средних компаний, при отсутствии активного торгового рынка для данных задолженностей, принимается то же значение, что и для будущих денежных оборотов, дисконтированных до текущей стоимости при рыночной ставке, превалирующей в балансовом отчете.

Для депозитов с плавающей процентной ставкой, бессрочных вкладов и займов с начальным сроком погашения менее года, за реальную стоимость принимается то же значение, что и для учетной стоимости.

• Прочий долг и субординированный долг
  

Для перечисленных финансовых инструментов, реальная стоимость определяется как объявленная стоимость на день составления баланса. Для неперичисленных финансовых инструментов реальная стоимость определяется путем дисконтирования будущих денежных оборотов до текущей стоимости при рыночных ставках.


Примечание 4


УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ, СВЯЗАННЫМИ С ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ

Управление рисками – это неотъемлемая часть корпоративной культуры SOCIÉTÉ GÉNÉRALE. Ее основной целью являются взносы в развитие Группы путем оптимизации регулирования общего риска.

В данном примечании описываются основные риски, вязанные с финансовыми инструментами и пути их управления Группой.

Данными основными рисками являются следующие:

- Риск неплатежа по кредиту: риск убытков, возникающий из невозможности контрагента выполнить финансовые обязательства;

- Рыночный риск: риск убытков, возникающий из изменений в рыночной стоимости и процентных ставках, в соотношении между данными элементами и их изменчивостью;

- структурные риски: риск убытков или остаточного обесценивания в банковском балансовом отчете, возникающий из изменений в процентных ставках или валютном курсе;

- риск потери ликвидности: риск, связанный с возможным отсутствием ликвидных средств при наступлении обязательств Группы; в этом случае придется продавать неликвидные активы по заниженной цене. (Вероятность того, что не удастся высвободить инвестированные средства без значительных потерь до окончания срока инвестиций; в случае с финансовыми инструментами неликвидность означает невозможность продать ценную бумагу на вторичном рынке по разумной цене).

• Организация, процедуры и методы
  

При осуществлении банковской деятельности возможно появление рисков. В связи с этим данный риск необходимо учитывать с самого начала оформления сделки, до ее завершения. В первую очередь ответственность за риски возлагается на производственные подразделения.

В соответствии с современными правилами, подразделение, ответственное за риски в SOCIÉTÉ GÉNÉRALE является независимым подразделением. Оно предоставляет отчеты непосредственно Главному Управлению Группы, и его ролью является осуществление взносов в развитие и доходность Группы, путем обеспечения эффективности управления рисками.

Подразделение, ответственное за риски, обеспечивает последовательный подход к оценке риска и его управлению.

Подразделение состоит из работников, моделирующих риски, менеджеров по проектам информационной системы, производственных экспертов и команды по изучению экономической ситуации. Данное подразделение несет ответственность за следующие действия:

- определение и законность методов, используемых для анализа, оценки, одобрения и отображения рисков;

- критический взгляд на стратегии продаж в регионах с большим риском;

- осуществление взносов в независимые оценки кредитных рисков, осуществляющиеся путем комментирования сделок менеджерами по продажам и контрольной группы с начала сделки до ее завершения;

- определение всех рисков Группы и контроль адекватности и полноты информационных систем управления рисками.


Систематический пересмотр вопросов управления основными банковскими рисками осуществляется во время ежемесячных совещаний Комитета по Рискам, во время проведения которых собираются менеджеры комитета органа исполнительной власти и Подразделения по Рискам.

Комитет собирается для пересмотра основных вопросов стратегии: политики рисков, методов измерения, материальных и человеческих ресурсов, анализа портфелей и цены риска, пределов рынка и концентрации рисков, а также кризисного регулирования.

Все новые продукты и деятельность или продукты, находящиеся в стадии разработки, должны быть представлены на рассмотрение Комитета по Новым Продуктам соответствующего подразделения. Целью данного Комитета по Новым Продуктам является обеспечение того, чтобы перед запуском новой деятельности или продукта все сопряженные риски были полностью рассмотрены и поняты, измерены, одобрены и представлены для соответствующих процедур и контроля, при помощи соответствующих информационных систем и последовательности обработки.

• Кредитные риски
  

Основные принципы рисков


Подтверждение кредитного иска должно основываться на достоверной осведомленности в клиенте, стратегии рисков Группы, цели, природе и структуре сделки и источнике оплаты. Подразумевается, что возвращение к сделке окажет значительное влияние на риск получения убытков в случае возникновения проблемы.

Процесс подтверждения (одобрения) риска основывается на следующих основных принципах:

- все сделки, приводящие к возникновению риска контрагента (риск должника, нерасчетный риск или иск от недоставки, риск запрашивающей стороны) должны получать подтверждение заблаговременно;

- все запросы на авторизацию, связанную с определенным клиентом или клиентской группой, должны управляться единичным операционным подразделением. Централизованное подразделение предназначено для обеспечения постепенного подхода к управлению риском и постоянному контролю потенциального подвергания риску основных клиентов Группы в каждом отдельном случае;

- систематический поиск ресурсов для принятия решений по всем категориям кредитного риска. Данные категории предоставляются Операционными подразделениями и утверждаются функциями рисков: они включены во все применения ссуд и должны учитываться во время принятия решений по предоставлению ссуд;

- ответственность за анализ и подтверждение риска возлагается на большинство секций линий бизнеса или подразделения кредитных рисков;

- отделы по оценке риска являются полностью независимыми на каждом этапе принятия решения.

Подразделение Рисков имеет специализированный отдел для финансовых организаций. Целью данного подразделения является увеличение экспертной оценки Группы в клиентском сегменте, путем централизации анализа качества контрагентов Группы и подтверждение пределов воздействия на определенные расположения и линии бизнеса. Данное подразделение имеет две команды: одна находится в Париже, а другая – в Нью-Йорке.

Определение пределов странового риска предназначен для назначения определенных пределов воздействия на каждый развивающийся рынок, на основании риска, возникшего и ожидаемого для возвращения при осуществлении сделок в каждой стране. Распределение пределов предназначено для получения окончательного подтверждения Главным Управлением Группы.

Группа также имеет определенные процедуры по управлению любыми кредитными кризисами, которые могут возникнуть в связи с контрагентом, производством, страной или регионом.


Управление риском и внутренняя рейтинговая система


Для подтверждения функции кредита, структурных и ценовых сделок, SOCIÉTÉ GÉNÉRALE в 1990-х годах создала внутренние модели для количественно измерения риска и возвращения риска.


Данные модели, были приняты для соответствия новым регулирующим документам. Сегодня, они охватывают практически весь кредитный портфель Группы (розничное и корпоративное обслуживание клиентов банка).


Рейтинговая система Группы основана на трех фундаментальных основных принципах:

- модели внутренней рейтинговой системы, используемые обеими функциями продажи, имеют своей целью создание рейтингов, и функция рисков, которая авторизует данные модели. Данные модули используются для определения количества (оценки) следующих рисков:

= риск контрагента (выражен как возможность возникновения проблемы, связанной с возможностью осуществления своих обязательств заемщиков в течении одного года);

= риск при осуществлении сделок (выражен в виде суммы, которая будет потеряна в случае невыполнения заемщиков своих обязательств);

- процедуры, которые повторно группируют банковские принципы и правила для использования данных моделей (состав, частота пересмотров рейтингов, процедура для подтверждения рейтингов и т.д.);

- человеческая оценка процесса, вовлеченного в создание рейтингов, который применяется к модулям в соответствии с банковскими принципами.

С 2000 года Группа прогрессивно разработала свою политику управления рисками. Данные рейтинги являются неотъемлемой частью ежедневных операционных процессов.


Подверженность кредитному риску


В нижеуказанной таблице представлена подверженность кредитному риску финансовых активов Группы до подписания двусторонних договоров и обеспечений кредита (в особенности с использованием наличности, финансовых или нефинансовых активов, получения обеспечений кредита, и любые гарантии, полученные от корпораций).

(в миллионах евро)	1 января 2005 *	31 декабря 2005	31 декабря 2006
Финансовые активы при реальной стоимости через прибыль и убытки (кроме изменяющегося гарантийного получения доходов)	221,204	313,973	337,193
Хеджированные инструменты деривативы	2,817	2,742	3,668
Финансовые активы, имеющиеся в продаже (кроме изменяющегося гарантийного получения доходов)	57,897	63,962	67,042
Выплаты из банков	53,337	53,451	68,157
Клиентские ссуды	198,891	227,195	263,547
Лизинговое финансирование и подобные договоры	20,663	22,363	25,027
Финансовые активы, удерживаемые до погашения	2,230	1,940	1,459
Влияние на передачу балансовой отчетности, чистая сумма снижения стоимости	557,099	686,626	766,093
Выданные ссуды	107,231	149,350	167,229
Выданные гарантии	46,629	59,880	98,808
Резервируемые суммы для выданных обязанностей и индоссаментов	(242)	(183)	(128)
Влияние на обязанности по внебалансовой отчетности, чистая сумма снижения стоимости	153,618	209,047	165,979
Общее чистое влияние	710,627	895,673	1,932,072

Хеджированный кредитный риск


Минимизации риска – это неотъемлемая часть процесса продажи, с предоставлением хеджев, и при предоставлении ссуд, в соответствии с длительностью ссуды с момента ее подтверждения до окончательной выплаты.


- Гарантии и обеспечение кредита


Гарантии или обеспечение кредитов используются банками для частичной или полной защиты против риска банкротства заемщика (например, ипотека). Рейтинги гаранта рассматриваются внутри компании, по крайней мере, раз в год, а обеспечение кредита предоставляется для переоценки по крайней мере раз в 12 месяцев.


- Кредитные деривативы


Группа использует кредитные деривативы в управлении портфелем корпоративных займов (для которых позиции являются эксклюзивно покупаемыми). Они служат не только для уменьшения индивидуального, секторного или географического воздействия, но также для обеспечения динамического риска и управления капиталом.


31 декабря 2006 года, номинальное значение кредитных деривативов составлял 26,4 миллиарда евро: 15.6 миллиардов евро в дефолтном свопе (CDS) и 10.8 миллиардов евро в Долговых Организациях по обеспечению кредита (CDO) со средним остатком срока до погашения кредита 4,5 года против номинального значения, равного 8,5 миллиардов евро со средним остатком срока до погашения кредита 3.9 лет на 31 декабря 2005 года.


Кредитные деривативы также используются в торговой деятельности (как покупаемые, так и продаваемые позиции). Номинальные позиции в пределах данных портфелей не могут использоваться для оценки уровня риска. Поэтому они подвержены оценке обзора эффективности затрат.


В соответствии с МСБУ 39, все кредитные деривативы должны быть представлены при реальной стоимости через прибыль и убытки и не могут быть зарегистрированы как хеджевые инструменты.


- Главные соглашения о взаимозачете


Для того, чтобы уменьшить влияние кредитного риска, SOCIÉTÉ GÉNÉRALE GROUP подписала несколько главных соглашений р взаимозачете с различными контрагентами (контракты Международной ассоциации банков, управляющие сделками с финансовыми деривативами). В большинстве случаев, данные соглашения не приводят к неттингу активов или пассивов, но кредитные риски, привязанные к финансовым активам и покрывающиеся главными соглашениями о взаимозачете, уменьшаются в случае возникновения проблемы, в сумме, подлежащей к оплате, установленной на основании чистой стоимости.


- Снижение стоимости


Снижение стоимости для регистрации отдельных резервных сумм по отдельным контрагентам учитывается в том случае, если существует объективное доказательство обесценивания. Сумма данного снижения стоимости зависит от возможности восстановления причитающейся суммы. Снижение стоимости в данном случае регистрируется на основании финансовой позиции контрагента, его экономических перспективах и гарантиях.


При предоставлении обеспечения кредита при помощи других подразделений, Подразделение риска составляет резервируемые суммы, основанные на стандартных портфеля, которые пересматриваются каждый квартал. Целью данных резервируемых сумм является определение любого кредитного риска, который может вытекать из прочих подобных сегментов портфеля перед снижением стоимости на индивидуальном этапе.

• Рыночные риски, связанные с торговой деятельностью
  

Структуры управления рыночными рисками Группы постоянно регулируются для приведения к согласию существующих процедур и обеспечения того, что группы управления рисками останутся независимыми от операционных подразделений.


Несмотря на то, что административные менеджеры несут основную ответственность за управление влиянием риска, глобальное управление возлагается на независимую структуру: Организация рыночного риска Подразделения Риска. Данная организация выполняет следующие функции:


- ежедневный анализ (независимый от административных менеджеров) влияния и рисков, возникших при рыночной деятельности Группы, и сравнение указанного влияния с установленными пределами;


- определение методов измерения рисков и контрольные процедуры, подтверждение методов оценки, используемых для расчета рисков и определения резервируемых сумм для рыночных рисков (резервы и регулирования заработанных сумм);


- разработка базы данных и систем, используемых для оценки рыночных рисков;


- одобрение ограничивающих применений, представленных на рассмотрение операционным подразделениям, в пределах пределов глобальной авторизации, установленных Главным управлением, и контроль их использования;

- централизация, консолидация и отчетность рыночных рисков Группы.


При планировании данного отдела Комитет по рискам Группы устанавливает уровни авторизованных рисков по типу деятельности и принимает основные решения, касающиеся управления рисками Группы. В пределах каждой организации, которая подвергается рыночному риску, менеджеры по риску назначаются для осуществления контроля рисков. Главными задачами данных менеджеров, которые не зависят от административных менеджеров, являются следующие:


- продвижение анализа влияния и результатов вместе с административными менеджерами;


- проверка параметров рынка, используемых для расчета рисков и результатов;


- ежедневный расчет рыночных рисков, основанный на формальной или защитной процедурах;


- ежедневный мониторинг пределов, установленных для каждой деятельности, и постоянный контроль того, что соответствующие пределы установлены для соответствующей деятельности.


В основных торговых офисах Франции и за рубежом, данные специальные менеджеры по контролю рыночного риска передают свои отчеты непосредственно Подразделению по рискам.


Методы измерения рыночного риска и определение пределов влияния


Оценка рыночного риска SOCIÉTÉ GÉNÉRALE GROUP основывается на трех основных признаках, которые используются для определения пределов влияния:


- метод 99% «Оценки при риске»: соответствует регулирующей модели. Данный сложный признак используется для ежедневного мониторинга рыночных рисков, которым подвергаются банки, в особенности в отношении регулирующего состава торговой деятельности. Используемый метод является методом «исторической симуляции», который учитывает связь между различными рынками;


- измерение стресса, основанное на десятилетнем шоковом принципе. Измерение стресса ограничивает влияние Группы на систематически риск и исключительный рыночный шок;


- дополнительные риски (чувствительность, номинал или период удержания и т.д.), который обеспечивает связь между пределами общего риска и операционными пределами, используемыми административными офисами. Данные пределы также позволяют контролировать риски, которые лишь частично определены Оценкой риска или измерениями стресса.


РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ОЦЕНКИ РИСКА ПО ВИДАМ РИСКОВ - ИЗМЕНЕНИЯ ЗА 2005 И 2006 ГГ.

В миллионах EUR	На конец года		Среднее значение		Минимум		Максимум
1 день, 99%	2006	2005	2006	2005	2006	2005	2006	2005
Фондовый риск	(25)	(10)	(21)	(11)	(7)	(4)	(38)	(21)
Процентный риск	(9)	(16)	(15)	(17)	(9)	(11)	(20)	(25)
Кредитный риск	(18)	(13)	(14)	(12)	(9)	(8)	(24)	(16)
Валютный риск	(3)	(1)	(2)	(1)	(1)	(1)	(5)	(4)
Товарный риск	(2)	(2)	(2)	(2)	(1)	(1)	(5)	(5)
Результат компенсации	35	23	29	24	NM*	NM*	NM*	NM*
ИТОГО	(22)	(19)	(25)	(19)	(11)	(12)	(44)	(32)
*Компенсация нематериальна, поскольку потенциальный максимум и минимум потерь не происходят в один и тот же момент