Отчет штатного аудитора по консолидированным финансовым отчетам 246
| Вид материала | Отчет |
| На 31 декабря 2005 Хеджирование чистых инвестиций в иностранную компанию Риск ликвидности Организация управления риском ликвидности Цель Группы |
- Отчет независимого аудитора финансовая отчетность, 4978.67kb.
- Современный этап развития международного финансового сообщества выдвигает проблему, 288.65kb.
- Примечания к консолидированному финансовому отчету, 93.72kb.
- Отчет 2004 Годовой отчет ОАО «Заволжский моторный завод», 527.43kb.
- Планирование внешнего аудита 8 4 Аудиторский риск, 382.35kb.
- Годовой отчет общему собранию акционеров открытого акционерного общества ОАО «Новорослесэкспорт», 655.08kb.
- Годовой отчет открытого акционерного общества Научно-производственной фирмы, 98.09kb.
- Міністерство освіти І науки україни департамент наукової діяльності та ліцензування, 97.97kb.
- Отчет независимого аудитора, 1252.74kb.
- Про фінансову звітність національної акціонерної компанії, 497.52kb.
На 31 декабря 2005
| (млн. Евро) Остаточный срок | до 3 месяцев | от 3 месяцев до 1 года | от 1 года до 5 лет | свыше 5 лет | Итого |
| Хеджированный денежный поток с плавающей ставкой | 67 | 29 | 130 | 336 | 562 |
| Прогнозируемые с высокой вероятностью операции | 134 | 127 | 24 | 3 | 288 |
| Итого | 201 | 156 | 154 | 339 | 850 |
| ХЕДЖИРОВАНИЕ ЧИСТЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ИНОСТРАННУЮ КОМПАНИЮ Целью хеджирования чистых инвестиций в иностранную компанию является защита от валютного риска. Объектом хеджирования являются инвестиции в стране, валюта которой отличается от функциональной Валюты Группы. Поэтому хеджирование обеспечивает защиту чистой позиции зарубежной дочерней компании от валютного риска, связанного с функциональной валютой. | |||||
■ Риск ликвидности
Управление риском ликвидности покрывает все сферы бизнеса Societe Generale, от операций на рынке до структурных операций (коммерческие операции или сделки с имуществом).
Группа минимизирует подверженность этому риску, используя специально разработанную систему управления риском ликвидности с учетом оперативных условий и потенциального кризиса ликвидности.
ОРГАНИЗАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ ЛИКВИДНОСТИ
Принципы и стандарты, применимые в управлении риском ликвидности, определяются на уровне Группы. Действующие организации несут ответственность за свою ликвидность и введение соответствующих регуляторных ограничений, в то время как Департамент УАП управляет ликвидностью Группы в целом во взаимодействии с инвестиционным отделом Корпоративного банковского подразделения.
-Финансовый комитет Группы, возглавляемый Генеральным руководством, состоит из членов Исполнительного комитета и Финансового отдела, и выполняет следующие функции: •утверждает основные принципы организации и управления риском ликвидности Группы;
■ рассматривает отчеты о риске ликвидности, предоставленные Департаментом УАП;
■ анализирует сценарии кризиса ликвидности;
■ утверждает программы финансирования Группы.
■ Департамент УАП, входящий в состав Финансового отдела Группы, выполняет следующие функции:
■ определяет стандарты управления риском ликвидности;
■ утверждает модели для организаций;
■ централизует, консолидирует и предоставляет данные о подверженности риску ликвидности, а также осуществляет контроль второго уровня (независимо от оперирующих дивизионов, курирующих работу организаций);
■ разрабатывает сценарии кризиса ликвидности;
■ формулирует программы финансирования Группы.
- Инвестиционный отдел Корпоративного банковского подразделения отвечает за управление краткосрочной ликвидностью (менее одного года).
Действующие организации несут ответственность за свой риск ликвидности.
Они применяют стандарты, определенные на уровне Группы, разрабатывают модели, оценивают наличие своих ликвидных средств, а также финансируют свою деятельность или реинвестируют избыточную ликвидность через инвестиционные отделы (при соблюдении регуляторных и фискальных ограничений).
Организации подают на рассмотрение Группы отчеты об их риске ликвидности, используя общую информационную систему.
■ Цель Группы
Целью Группы является финансирование своей деятельности с наилучшей ставкой при нормальных условиях с тем, чтобы уверенно погашать свои обязательства в случае кризиса.
Основные принципы Группы в управлении ликвидностью заключаются в следующем:
- максимальная централизация управления ликвидностью (в основном в Париже, Нью-Йорке, Лондоне и т.д.);
- диверсификация источников финансирования по географическому принципу и сферам деятельности;
- ограничение количества эмитентов внутри Группы (Societe Generate, SG Acceptance NV, SG North America, и т.д.);
- управление краткосрочной ликвидностью в соответствии с нормативной базой;
■ Оценка и мониторинг риска ликвидности
Система управления ликвидностью Группы включает в себя два основных процесса:
- оценка финансовых потребностей Группы на основе прогнозируемого бюджета для планирования соответствующих финансовых решений;
- анализ подверженности риску ликвидности с применением сценариев кризиса ликвидности.
Анализ риска проводится путем изучения отчетов, предоставляемых различными организациями, и составления списка данных их балансового и внебалансового отчетов в соответствии с валютой деноминации и остаточным сроком платежа. Сроки платежей по неоплаченным активам и пассивам определяются с учетом контрактных условий, регулирующих операции, характера поведения клиента в прошлом (специальные сберегательные счета, досрочные платежи и т.д.), а также стандартных предположений по отношению к определенным агрегированным показателям (в основном относительно акционерного капитала и бессрочных вкладов).
В 2006 году Группа продолжала поддерживать избыток долгосрочной ликвидности. Безусловно, благодаря своей банковской деятельности с физическими лицами Societe Generate имеет большую диверсифицированную депозитную базу, которая служит постоянным источником финансирования ее деятельности внутри страны. Этот избыток используется и для финансирования кредитных операций с зарубежными клиентами.
С целью покрытия среднесрочных финансовых требований и управления пруденциальными коэффициентами, Societe Generate в основном выпускала облигации через субординированные займы или структурированные эмиссии в 2006 году.
Нормативный коэффициент ликвидности для одного месяца рассчитан на месячной основе, и касается компании Societe Generate Metropole (которая состоит из головного офиса в континентальной части Франции и всех французских филиалов и учреждений). В 2006 году компания постоянно поддерживала коэффициент ликвидности выше необходимого минимума.