Н. Г. Забродская организация и экономика предприятий автосервиса учебно-методический комплекс

Вид материала

Учебно-методический комплекс

Содержание Прибыль от производства товарной продукции Прибыль отчетного периода Прибылью от внереализационных операций Фонд развития производства Фонд социального развития Фонд материального поощрения Допустимый риск Катастрофический риск Рентабельность производства (Ра) Рентабельность капитала Рентабельность про­дукции Физическое устаревание Функциональное устаревание Технологическое устаревание Экономическое устаревание Ликвидационная стоимость 4. Планы практических (семинарских) занятий

Подобный материал:

• Учебно-методический комплекс по дисциплине «организация производства на предприятиях, 1298.86kb.
• Вавилова Елена Васильевна, к с/х н., профессор учебно-методический комплекс, 907.06kb.
• Онсфоктор Елена Леонидовна Тимирьянова Венера Маратовна Экономика и организация оптово-посреднических, 589.99kb.
• Учебно-методический комплекс Для специальности 080502 Экономика и управление на предприятии, 1031.78kb.
• Учебно-методический комплекс по дисциплине «Экономика и управление в акционерных обществах», 610.54kb.
• Учебно-методический комплекс обсужден на заседании кафедры «Экономика труда», 947.18kb.
• Полякова Офелия Робертовна, кандидат педагогических наук, доцент учебно-методический, 389.78kb.
• Учебно-методический комплекс Для специальностей: 080102 Мировая экономика; 080301 Коммерция, 3186.12kb.
• Зимин Александр Федорович Ефимов Олег Николаевич Экономика предприятия (название дисциплины), 676.17kb.
• О. А. Миронова Учебно-методический комплекс дисциплины «международная торговля» Ростов-на-Дону, 727.71kb.

Тема 20. Доход, прибыль, рентабельность


20.1. Прибыль – показатель эффективности производства


Один из важнейших показателей итоговой деятельности фирмы в условиях рынка – прибыль.

Значение прибыли в том, что она выступает в качестве синтетического показателя оценки хозяйственной деятельности, источника средств для развития производства и материального стимулирования.

Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию, которые принимают форму себестоимости продукции. Предприятие получает прибыль, если выручка превышает себестоимость. Если выручка равна себестоимости, то удалось возместить лишь затраты на производство и реализацию продукции, а прибыль отсутствует. При затратах, превышающих выручку, предприятие получает убытки, отрицательный финансовый результат, что ставит его в достаточно сложное финансовое положение, не исключающее банкротства.

В процессе формирования прибыли отражаются все стороны хозяйственной деятельности предприятия: уровень использования основных производственных фондов (машин, оборудования), технологии, организации производства и труда.


20.2. Виды прибыли


На предприятиях рассчитывают прибыль от производства товарной продукции, реализации, прибыль отчетного периода и чистую прибыль.

Прибыль от производства товарной продукции определяется вычитанием из объема товарной продукции затрат на ее производство.

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации в действующих ценах без налога на добавленную стоимость, акцизов и затрат на производство и реализацию продукции.

Предприятия, осуществляющие экспортную деятельность, при начислении прибыли из выручки от реализации продукции, исключают экспортные тарифы.

В структуре прибыли наибольшая доля приходится на прибыль от реализации. Реализация продукции является одним из показателей планирования, оценки хозяйственной деятельности промышленного предприятия, основным источником дохода и пополнения бюджета.

Денежные средства, поступающие на расчетный счет предприятия за реализованную продукцию, называются выручкой от реализации. Из выручки от реализации продукции возмещаются производственные затраты на израсходованные материальные ценности, амортизация. Оставшаяся часть – это чистая продукция, или валовой доход. Исключив из валового дохода, или чистой продукции, заработную плату, с учетом отчислений на социальное страхование, получим прибыль от реализации, которая является основной формой накопления промышленного предприятия.

В условиях рыночных отношений прибыль от реализации имеет большое значение, так как стремление к максимизации прибыли стимулирует товаропроизводителя к увеличению объема производства и реализации конкурентоспособной продукции.

Прибыль отчетного периода представляет собой сумму прибыли от реализации продукции, иных материальных ценностей (включая доходы от внереализационных операций), уменьшенные на сумму расходов по этим операциям.

Прибылью от внереализационных операций является прибыль от операций, непосредственно не связанных с основной деятельностью (сдача имущества в аренду, доходы по ценным бумагам предприятия, превышение суммы полученных штрафов над уплаченными, прибыль от совместной деятельности, прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году).

Прибыль отчетного периода за минусом платежей в бюджет и местным органам, процентов за кредит, составляет чистую прибыль предприятия. Прибыль после уплаты процентов за кредит и налогов – чистая прибыль (подразделяется на распределяемую на дивиденды акционеров и нераспределяемую прибыль). Амортизационные отчисления вместе с нераспределенной прибылью являются собственными источниками инвестирования предприятия.


20.3. Методы распределения прибыли


Прибыль отчетного периода распределяется по двум направлениям. Основанная часть отчисляется в бюджет, оставшаяся – используется предприятием для удовлетворения собственных потребностей, предусмотренных финансовым планом.

К первоочередным отчислениям в бюджет относятся:

- налог на облагаемую прибыль;

- налог на добавленную стоимость;

- акцизы, то есть косвенные налоги, дополнительно включаемые в цену некоторых видов продукции и оплачиваемые потребителями этой продукции;

- налог на имущество и другие специальные налоги.

Прибыль, оставляемая в распоряжении предприятия, распределяется на страховой запас или резервный фонд, формируемый на случай непредусмотренных сбоев в производственном процессе.

Фонд развития производства включает амортизационный фонд и часть чистой прибыли. Он предназначен для финансирования мероприятий по расширению, реконструкции и совершенствованию производства, приобретению нового оборудования, внедрению прогрессивной технологии, и поддержанию конкурентоспособности продукции на уровне требований рынка.

Фонд социального развития создается для финансирования строительства зданий и сооружений, находящихся на балансе предприятия, детских учреждений, поликлиник, объектов культурно-просветительного и медицинского назначения.

Фонд материального поощрения используется для стимулирования работников предприятия.


20.4. Прибыль и предпринимательский риск


Риск и прирост прибыли, а также прибыль вообще — объективные условия товарного производства и рыночных отношений, которые тесно связаны между собой неопреде­ленностью.

Для товаропроизводителя наиболее высокая степень ве­роятности приходится на риск возникновения потерь - следствие частых отклонений спроса и предложения, т.е. запланированного изменения коэффициента ценовой элас­тичности спроса и предложения. Проблема риска в услови­ях становления рыночных отношений относится к одной из важнейших, особенно если все экономические процессы хозяйственной деятельности промышленного предприятия протекают в условиях нестабильности, которые наиболее ярко проявляются в переходный период.

Предпринимательский риск - это вероятностная оцен­ка возможности возникновения потерь в деятельности про­мышленного предприятия. В экономической литературе выделяют три степени риска.

Допустимый риск возникает, когда потери от риска не превышают запланированной прибыли предприятия.

Критический риск отражает потери, величина которых превышает плановую прибыль.

Катастрофический риск — это экономическая ситуа­ция, когда потери от риска превышают плановую при­быль, а товаропроизводитель должен реализовать активы предприятия для возмещения убытков. Данная степень риска выступает условием или причиной банкротства предприятия.

Риск может возникать в результате увеличения объема производства, повышения ставки налога, изменения сто­имости основных производственных фондов и оборотных средств.

Каждое предприятие имеет определенные показатели риска, которые устанавливаются экспертным путем, на­пример, объем товарной и реализованной продукции, теку­щие издержки производства, процентная ставка кредита. Влияние каждого из показателей оценивается с помощью коэффициента чувствительности, который показывает, на сколько процентов изменится величина прибыли в от­четном году по сравнению с плановой при уменьшении значения одного из показателей риска на один процент при постоянном значении других показателей. Чем выше коэффициент чувствительности по данному показателю рис­ка, тем сильнее его влияние на величину прибыли.


20.5. Основные направления роста прибыли

На предприятии существуют следующие направления роста прибыли:

- увеличение объема производства, благодаря которому сокращаются условно-постоянные расходы на единицу про­дукции;

- внедрение более прогрессивного оборудования, что спо­собствует экономии живого труда (заработной платы);

- снижение расхода материальных ресурсов на единицу продукции в результате приближения размера заготовки к размеру детали;

- изменение рыночных цен на ресурсы и продукцию, реализуемую на рынке;

- изменение номенклатуры выпускаемой продукции.


20.6. Рентабельность, ее значение и виды


Для оценки эффективности работы предприятия приме­нение только показателя прибыли недостаточно. Напри­мер, два предприятия получают одинаковую прибыль, но имеют различную стоимость основных производственных фондов и оборотных средств. Эффективнее работает то пред­приятие, у которого стоимость производственных фондов меньше. Таким образом, для оценки эффективности рабо­ты промышленного предприятия необходимо сопоставить прибыль и стоимость производственных фондов, с помо­щью которых она создана.

Комплексным показателем экономической эффективно­сти производственно-хозяйственной деятельности предпри­ятия выступает рентабельность. Рентабельность характе­ризуется размером прибыли, получаемой предприятием на 1 рубль капитала, на 1 рубль основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств, на 1 рубль ин­вестиций, и выражается как в абсолютных, так и в относи­тельных величинах.

Рентабельность производства (Ра) рассчитывается как отношение прибыли (ПР) к среднегодовой стоимости ос­новных производственных фондов (0ПФ_с) и оборотных средств (ОС):

Ра = , Ро = *100.

Различают несколько видов рентабельности: рентабель­ность, рассчитанная на основе прибыли отчетного года и чистой прибы­ли; отнесенная к среднегодовой стоимости производствен­ных фондов и оборотных средств.

Рентабельность капитала исчисляется отношением при­были (валовой, чистой) к среднегодовой сто­имости всего инвестированного капитала или отдельных его составляющих:


Рк = *100,

где Рк - рентабельность инвестируемого капитала, %;

ПР - при­быль (балансовая, валовая, чистая), тыс. руб.;

К - инвестирован­ный капитал (собственный, заемный, основной, оборотный, произ­водственный), тыс. руб.

Показатель рентабельности текущих затрат получил название рентабельности продукции. Рентабельность про­дукции определяется отношением прибыли к полной себесто­имости продукции.


Р = *100,

где Р - рентабельность реализуемой продукции, %;

Спр - полная себестоимость реализуемой продукции, тыс. руб.

ПР - прибыль (валовая, налогооблагаемая, чистая), тыс. руб.;

Этот показатель определяет величину прибыли с каждо­го рубля, затраченного на производство и реализацию про­дукции. Показатель определяется на весь объем продук­ции и по отдельным видам продукции.


20.7. Основные направления повышения уровня рентабельности


Повышение уровня рентабельности достигается в результате:

1) повышения оптовых цен вследствие повышения ка­чества продукции;

2) снижения себестоимости продукции (для материалоемких отраслей промышленности вследствие экономии ма­териальных ресурсов, для трудоемких - роста производи­тельности труда, для фондоемких - улучшения использо­вания основных производственных фондов, для энергоемких - экономии топлива и электроэнергии);

3) увеличения объема производства за счет внутрипро­изводственных резервов без привлечения дополнительных капитальных вложений;

4) структурных сдвигов в ассортименте выпускаемой продукции;

5) улучшения использования основных производствен­ных фондов и оборотных средств.

В Республике Беларусь средний уровень рентабельности производства (за исключением некоторых отраслей) относительно невысок и составляет 12-17%, а большинства сельскохозяйственных предприятий - менее 5%. Специалисты считают, что только при уровне рентабельности производства, превышающем 18%, предприятие может развиваться. Перед промышленностью, всеми отраслями экономики стоит задача повышения рентабельности за счет выпуска конкурентоспособной продукции, улучшения использования основного и оборотного капитала предприятия.


Вопросы для самопроверки знаний

1. Что входит в понятие прибыли и валового дохода?
   
2. Какие существуют виды прибыли?
   
3. Каковы основные направления роста прибыли предприятия?
   
4. Какие существуют виды рентабельности?
   
5. Каковы основные направления повышения уровня рентабельности?
   

Тема 21. Оценка стоимости предприятия


21.1. Методы оценки предприятий


В мировой практике существует множество методов оценки компаний, каждый из которых имеет свои достоинства и недостатки

Для оценки активов чаще применяют метод чистых ак­тивов и метод ликвидной стоимости.

Для оценки фирмы методом чистых активов определя­ют рыночную стоимость всех его активов:

- материальных (земли, зданий, оборудования, текущих материальных запасов);

- нематериальных (гудвилл, ноу-хау, программного обес­печения, патентов и т.д.);

- финансовых (акций, облигаций, других видов ценных бумаг и счетов).

Для оценки недвижимости (земли, зданий и сооруже­ний) возможно использование трех методов:

1. затратного;
   
2. доходного;
   
3. рыночных сравнений (аналогий).
   

При затратном методе сначала рассчитывают затра­ты на строительство зданий, сооружений, затем из них вы­читают износ зданий и сооружений за счет их физического, функционального, технологического и экономического ста­рения.

Физическое устаревание - это потеря стоимости фондов, вызванная разрушением, увеличением стоимости обслужи­вания, прочими физическими факторами, приводящими к сокращению жизненного цикла и полезности объекта вплоть до его полного изнашивания.

Функциональное устаревание - это потеря стоимости соб­ственности, связанная с невозможностью выполнения тех фун­кций, для которых она предназначалась. Функциональное устаревание является результатом внутренних свойств соб­ственности, обусловленных конструкционными недостатками, избыточными операционными издержками.

Технологическое устаревание является специфической формой функционального устаревания, обусловленного поте­рей стоимости из-за изменения технологий, в результате которых актив становится менее продуктивным, более до­рогим в эксплуатации.

Экономическое устаревание характеризуется потерей сто­имости актива, вызванной внешними факторами: пониже­нием спроса на продукцию, возросшей конкуренцией, анти­монопольной политикой государства.

Для получения полной стоимости объекта к восстано­вительной стоимости зданий и сооружений за вычетом из­носа прибавляется стоимость земельного участка.

Оценка машин и оборудования осуществляется затратным и рыночным методами, с учетом физического, функционально­го, технологического и экономического устаревания.

Доходный метод основан на капитализации или дисконтировании прибыли, которая будет получена в случае сдачи недвижимости в аренду. Результат по данному методу включает в себя и стоимость здания, и стоимость земельного участка.

Определение рыночной стоимости объекта недвижимости методом рыночных сравнений базируется на выборе сопо­ставимых объектов, уже проданных в данном районе. Из этих данных выводится средняя цена за квадратный метр или гектар и путем умножения ее на площадь оцениваемого объекта определяется его рыночная стоимость.

Товарно-материальные запасы, готовая продукция обычно оцениваются по себестоимости, при этом устаревшие запа­сы списываются. Оценка запасов может базироваться на ожидаемой цене их продажи за вычетом издержек на про­дажу (включая прибыль продавца).

Финансовые активы (дебиторская задолженность, фи­нансовые вложения в ценные бумаги, расходы будущих пе­риодов) оцениваются методом накопления активов.

Дебиторская задолженность обычно оценивается путем анализа сроков ее возникновения. Просроченная задолжен­ность частично или полностью списывается. Суммы к по­лучению дисконтируются. Ценные бумаги и акции, как правило, оцениваются по их рыночной цене, а расходы будущих периодов - по номинальной стоимости, если еще существует связанная с ними выгода.

Нематериальные активы (клиентура, торговые марки, доступ к рынкам, коммерческие предложения, патенты, ли­цензии, льготные условия аренды, подобранный и обучен­ный персонал, технические библиотеки, компьютерное обес­печение, инженерные эскизы, ноу-хау) обеспечивают фирме доходность активов выше среднеотраслевых показателей.

Если фирма получает стабильно высокие прибыли, ее доходность на активы (или собственный капитал) выше среднего, в результате чего стоимость бизнеса, рассчитанная на основе ожидаемых прибылей или денежных потоков, превышает стоимость его материальных активов, то фирма имеет гудвилл.

Сложив рыночную стоимость материальных, финансовых и нематериальных активов, получают рыночную стоимость капитала предприятия. Однако покупатель, как правило, не желает оплачивать текущие и долгосрочные обязатель­ства фирмы, поэтому для определения величины собственного капитала из совокупности капитала вычитают стоимость обя­зательств. Полученная таким образом величина собственно­го капитала отражает рыночную стоимость фирмы, опре­деленную методом чистых активов.

В случае высокой вероятности банкротства фирмы в ближайшем будущем и для оценки компаний-банкротов используется ликвидационная стоимость.

Ликвидационная стоимость показывает, сколько денеж­ных средств останется после продажи активов и выплаты долгов. Она меньше скорректированной балансовой сто­имости на величину ликвидационных издержек.

К ликвидационным издержкам относятся комиссионные по продаже бизнеса, расходы на реализацию товарных запасов, на сбор дебиторской задолженности, на увольнение персонала. Кроме того, как правило, в случае быстрой продажи цена реа­лизации ниже нормальной рыночной цены.

При применении метода ликвидационной стоимости оп­ределяется рыночная стоимость отдельно каждого актива. Далее из нее вычитают обязательства, к которым прибав­ляют издержки на ликвидацию.

Основное достоинство методов, базирующихся на оценке активов, заключается в том, что они основываются на ре­альных ценностях, находящихся в собственности фирмы и показывают их рыночную стоимость.

Однако все методы определения рыночной цены компа­нии, построенные на оценке активов, имеют существенный недостаток — они не связаны с результатами работы фирмы - настоящими и ожидаемыми в будущем, и не позволяют их прогнозировать. Поэтому оценка компаний методом чис­тых активов используется для компаний, обладающих зна­чительными материальными и/или финансовыми актива­ми: холдинговых, инвестиционных компаний, финансово-промышленных групп. Данный метод применяется также в случае отсутствия ретроспективных данных о прибылях или невозможности достаточно точно оценить прибыли ком­пании или денежные потоки. Используется он и для оцен­ки новых компаний.

По доходу фирмы оцениваются двумя методами: мето­дом капитализации и методом дисконтирования дохода.

Метод капитализации применяется в случае, если ожи­дается, что будущие чистые доходы или денежные потоки будут равны текущим или темпы их роста будут умерен­ными или предсказуемыми, т.е. возможно стабильное раз­витие бизнеса.


Вопросы для самопроверки знаний

1. Какие существуют методы оценки стоимости предприятий?
   
2. В чем заключается сущность оценки методом чистых активов?
   
3. В чем заключается сущность метода дисконтирования будущих доходов?
   
4. В каких случаях применяется метод рыночных сравнений?
   

4. ПЛАНЫ ПРАКТИЧЕСКИХ (СЕМИНАРСКИХ) ЗАНЯТИЙ

И МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ИХ ВЫПОЛНЕНИЮ


Цель практических занятий – конкретизация и закрепление теоретических знаний, полученных на лекциях, обучение студентов применению их в практической деятельности. Для этого используются развивающие технологии, формирующие у студентов умение ставить задачи и решать их через анализ, планирование, самоконтроль и самооценку собственных действий.

Процедура проведения занятий:

1) введение в проблему;

2) распределение ролей аналитиков и экспертов по малым группам;

3) группы аналитиков и экспертов в свободном режиме анализируют конкретную ситуацию;

4) сжатые доклады о результатах работы от групп аналитиков и экспертов по блокам вопросов;

5) дискуссия по блокам вопросов;

6) резюме преподавателя по каждому вопросу;

7) подведение итогов.


Используемые методы и приемы:

- анализ конкретных ситуаций;

- деловая учебная игра;

- ролевая игра.


Занятие 1