Определяется тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость
Вид материала | Реферат |
Содержание1.2. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость Основные факторы банкротства |
- Удмуртский Государственный Университет Институт экономики и управления Кафедра финансов, 1976.72kb.
- Финансовая устойчивость предприятия, 72.36kb.
- 1. 1 Финансовая устойчивость предприятия необходимое условие эффективной работы в условиях, 2448.43kb.
- Методика анализа финансового состояния предприятия. Экспресс-анализ. Анализ экономической, 26.41kb.
- Рекомендации по совершенствованию учета и анализа денежных потоков в мусп «Зилаирский», 1116.71kb.
- Финансовая устойчивость сельскохозяйственных предприятий в условиях активизации инновационной, 378.67kb.
- Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником информации о его деятельности., 1560.57kb.
- Проблема обеспечения экономической безопасности предприятия в современных условиях, 73.56kb.
- Развитие системы управления инвестиционной деятельностью предприятия, 294.97kb.
- Ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия и методы их оценки,, 71.92kb.
1.2. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость
Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы [10, с. 208]:
- положение предприятия на товарном рынке;
- производство и выпуск рентабельной продукции, пользующейся спросом у покупателей;
- потенциал предприятия в деловом сотрудничестве;
- степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов;
- наличие неплатежеспособных дебиторов;
- эффективность проводимых предприятием хозяйственных и финансовых операций.
Учитывая то обстоятельство, что предприятие является одновременно и субъектом, и объектом отношений в рыночной экономике, а также то, что оно обладает различными возможностями влиять на динамику разных факторов, наиболее важным представляется деление их на внутренние и внешние.
С точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими внутренними факторами являются:
- отраслевая принадлежность предприятия;
- состав и структура выпускаемой продукции и оказываемых услуг, их доля в общем платежеспособном спросе;
- величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;
- размер оплаченного уставного капитала;
- состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру;
- технология и модель организации производства и управления и т.д.
К внешним факторам, влияющим на финансовую устойчивость предприятия, относятся:
- экономические условия хозяйствования;
- господствующая в обществе техника и технология;
- платежеспособный спрос потребителей;
- экономическая и финансово-кредитная политика правительства и принимаемые им решения;
- законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия;
- общая политическая и экономическая стабильность;
- налоговая и кредитная политика;
- конкуренция;
- степень развития финансового рынка;
- степень развития страхового дела и внешнеэкономических связей;
- изменение курса валют;
- налаженность экономических связей с партнерами и т.д.
Переход к рыночной экономике вызвал появление нового для нашей финансовой практики понятия - банкротства предприятия. С позиций финансового менеджмента банкротство характеризует реализацию катастрофических рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно неспособно удовлетворить в установленные сроки, предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом.
Успехи и неудачи деятельности предприятия следует рассматривать как взаимодействие целого ряда факторов, которые также могут быть внешние и внутренние (рис.2).
Основные факторы банкротства | ||||
| | | | |
Внешние | | Внутренние | ||
| | | | |
демография | | стратегия, цели и принципы предприятия | ||
| | | | |
состояние культуры | | организация маркетинга и сбыта | ||
| | | | |
развитие науки и техники | | уровень издержек | ||
| | | | |
политическая стабильность | | производственный потенциал | ||
| | | | |
финансовая, кредитная и налоговая политика государств | | управленческий потенциал | ||
| | | | |
инфляция | | стимулирование труда | ||
| | | | |
уровень доходов населения | | диспропорции развития | ||
| | | | |
финансовое состояние предприятий - должников | | |
Рис. 2. Основные факторы возникновения кризисных ситуаций и банкротства
В экономической литературе к внешним факторам, оказывающим сильное влияние на деятельность предприятия, относятся:
1. Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.
2. Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства. Предприятие может подвергнуться тяжелым испытаниям при неожиданных переменах в сфере государственного регулирования, резких спадах государственного заказа.
3. Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса. Зарубежные фирмы в одних случаях выигрывают за счет дешевого труда, а в других - более совершенных технологий.
4. Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.
Конечно, бороться с кризисом, имеющим национальные масштабы, отдельному малому или среднему предприятию не по силам. Но в их возможности проводить гибкую политику, способную значительно смягчить негативные последствия общего спада.
Не менее малочисленны и внутренние факторы, определяющие развитие предприятия и являющиеся результатом его работы. В общем виде их можно представить четырьмя группами: стратегия предприятия; принципы его деятельности; ресурсы и их использование; качество и уровень маркетинга. В свою очередь, они включают десятки, если не сотни конкретных факторов, действующих на каждом предприятии избирательно.
До 90 % различных неудач малых американских фирм связывают с неопытностью менеджеров, некомпетентностью руководства, его несоответствием изменившимся объективным условиям. Представляется, что неудачи фирм и предприятий России также связаны с влиянием этих факторов.
Другие внутренние факторы, усиливающие кризисную ситуацию предприятия, таковы:
- возникновение убытков предприятия, связанных с неудовлетворительной постановкой работы с рынком, неспособностью товара успешно конкурировать с другими товарами, находящимися на рынке, несвоевременное обновление ассортимента товарной продукции;
- резкое повышение уровня издержек производства и сбыта товара, что может быть вызвано массой причин, начиная с нерациональной структуры управления, раздутого штата управления, применения дорогостоящих технологий, средств и предметов труда и т.д.;
- утрата уровня культуры производства и культуры предприятия вообще, которая включает квалифицированный состав персонала, технический уровень производства, психологическую атмосферу управляющего персонала и всего коллектива предприятия, его уверенность в эффективной работе;
- наличие стимулов труда у персонала предприятия;
- дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики;
- низкий уровень техники, технологии и организации производства;
- создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства;
- плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство;
- отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики;
- привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию;
- быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые текущие активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.
Итак, сотни факторов, действующих в разных направлениях, приводят к разрушению организационного, экономического и производственного механизма функционирования предприятия. Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов.