Финансовая устойчивость предприятия
| Вид материала | Документы |
- Методика анализа финансового состояния предприятия. Экспресс-анализ. Анализ экономической, 26.41kb.
- «Финансовая устойчивость предприятия, методы оценки и анализа на примере ООО анп «Марал-Инвест», 877.82kb.
- 1. 1 Финансовая устойчивость предприятия необходимое условие эффективной работы в условиях, 2448.43kb.
- Ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия и методы их оценки,, 71.92kb.
- Удмуртский Государственный Университет Институт экономики и управления Кафедра финансов, 1976.72kb.
- Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика понятие финансовой политики предприятия., 1423.88kb.
- Определяется тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного, 1510.48kb.
- Финансовая устойчивость сельскохозяйственных предприятий в условиях активизации инновационной, 378.67kb.
- Курсовая работа «Финансовая деятельность предприятия», 19.71kb.
- Методика анализа финансового состояния 14 2 анализ финансового состояния ООО «Аллегро», 1391.2kb.
Финансовая устойчивость предприятия
Финансовую устойчивость предприятия можно определить с помощью абсолютный и относительных показателей.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия
Работа по анализу показателей абсолютной финансовой устойчивости осуществляется на основании данных бухгалтерской отчетности (формы № 1, 5).
Для детального отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей.
1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле:
СОС = СК-ВОА
где СОС — собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода; СК — собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»); BOA — внеоборотные активы (раздел I баланса).
2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:
СДИ = СК-ВОА + ДКЗ или
= СОС + ДКЗ,
где Д КЗ — долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»).
3.Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):
ОИЗ = СДИ + ККЗ,
где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса « Краткосрочные обязательства»).
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансировании.
1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств
СОС =СОС-3где
СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств; 3 — запасы (раздел II баланса).2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (
СДИ)СДИ = СДИ-3.3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (
ОИЗ)ОИЗ = ОИЗ-3Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М):
М = (
СОС; СДИ;ОИЗ)Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия.
Встречаются четыре типа финансовой устойчивости представленные в таблице 1
Таблица 1 – Типы финансовой устойчивости предприятия
| Тип финансовой устойчивости | Трехмерная модель | Источники финансирования запасов | Краткая характеристика финансовой устойчивости |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1 . Абсолютная финансовая устойчивость | М = (1,1, 1) | Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) | Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов |
| 2. Нормальная финансовая устойчивость | М = (0,1 ,1) | Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы | Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности |
| 3. Неустойчивое финансовое состояние | М = (0,0,1) | Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы | Нарушение нормальной платежеспособности . Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности |
| 4.Кризисное (критическое) финансовое состояние | М = (0, 0, 0) | ----------------- | Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства |
Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:
М1= (1, 1, 1), т. е.
СОС
0; СДИ 0; ОИЗ 0.Абсолютная финансовая устойчивость (М) в современной России встречается очень редко.
Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить формулой:
М2 = (0, 1,1), т.е.
СОС <0; СДИ 0; ОИЗ0.Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливается по формуле:
М3 = (О, О, 1), т. е.
СОС < 0; СДИ < 0; ОИЗ 0.Четвертый тип (кризисное финансовое положение) можно представить в следующем виде:
М4 - (0, 0, 0), т. е.
СОС < 0; СДИ < 0; ОИЗ < 0.Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия представлены в таблице 2.
Таблица 2 – Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)
| Наименование показателя | Что харак-теризует | Расчет | Рекомен знач. | Интерпретация показателя |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Коэффициент финансовой независимости | Долю собственного капитала в валюте баланса | Кфн = Собственный капитал / Валюта баланса | 0,6 | Превышение показателя над рекомендуемым значением указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников |
| Коэффициент задолженности (финансовой зависимости) | Соотношение между заемными и собственными средствами | Кз = Заемный капитал / Собственный капитал | 0,5-0,7 | Чем больше показатель превышает рекомендуемое значение, тем больше зависимость |
| Коэффициент финансовой устойчивости | Отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия | Кфу = Собственный капитал + Долгосрочная кредиторская задолженность | 0,8-0,9 | Большой удельный вес в структуре баланса собственного капитала и долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия. |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | Долю собственных оборотных средств в оборотных активах | Ко = Собственные оборотные средства / Оборотные средства | 0,1 | Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики |
| Коэффициент маневренности | Долю собственных оборотных средств в собственном капитале | Км = Собственные оборотные средства / Собственный капитал | 0,2-0,5 | Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра |
| Коэффициент финансовой напряженности | Долю заемных средств в валюте баланса | Кфнапр = Заемный каптал / Валюта баланса | 0,4 | Превышение верхней границы показателя свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников и наоборот. |
| Коэффициент с  оотношения мобильных и мобилизованных активов | Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов | Кс = Оборотные активы / Внеоборотные активы | индивид | Чем выше значение, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы. |
В таблице 6.7 представлен пример формы для расчета относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.
Таблица6.7 – Пример формы для расчета относительных показателей финансовой устойчивости предприятия
| Наименование показателя | Рекомендуемое значение | Формула | Расчет | Интерпретация показателя |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,6 | Кфн = СК / ВБ | Кфн2005(нг) = 3299 / 5594 = 0,59; Кфн2005(кг) = 2861 / 9304 = 0,31; Кфн2006(кг) = 4012 / 15453 = 0,26. | В начале 2005 года компания независима от заемных источников финансирования. Однако к концу 2005 года такая зависимость появилась, а в 2006 году даже возросла. |
По результатам проведенных расчетов необходимо сформулировать выводы о состоянии финансовой устойчивости компании за анализируемый период и дать необходимые рекомендации.