3 Глава Теоретические аспекты исследования сбережений населения

Вид материала

Реферат

Содержание В первой главе Во второй главе В третьей главе

Подобный материал:

• 1 Место механизма реализации права в системе правового регулирования 16 глава, 884.38kb.
• Кроэкономической ситуации стало сохранение и увеличение денежных сбережений населения,, 61.54kb.
• Т. В. Белых дифференциальная психология теоретические и прикладные аспекты исследования, 2889.36kb.
• «сохранение и увеличение денежных сбережений населения – важнейшая задача банковской, 99.69kb.
• Декрета Президента Республики Беларусь от 24. 11. 2006 года №18 «О дополнительных мерах, 159.53kb.
• Стр. Глава, 50.53kb.
• Теоретические аспекты традиционной и нетрадиционной медицины Глава, 8.7kb.
• 3 глава I. Public relations в государственных структурах. Теоретические аспекты, 1309.56kb.
• Факультет экономики и бизнеса, 99.17kb.
• Глава, 93.73kb.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе данной дипломной рассматривались исследования методов аккумулирования сбережений населения.

В первой главе приведены аспекты исследований сбережений населения. Аккумулированные сбережения домашних хозяйств формируют фонд накопления населения. Часть дохода, направляемая на оплату обязательных платежей и приобретение товаров, определяется как расходы. Совокупность расходов, используемых населением на потребление, образует фонд потребления населения. Таким образом, доход, поступающий в распоряжение домашних хозяйств, распределяется в фонды потребления и накопления населения. Было установлено, что в настоящее время в России сформировалась достаточно устойчивая тенденция к росту реальных располагаемых доходов населения. Это способствовало росту сбережений, которые увеличивались сопоставимыми темпами.

Анализ объема и динамики сбережений на современном этапе показал, что в 2007г. темпы роста как реальных располагаемых доходов, так и реальной заработной платы замедлились по сравнению с предыдущим годом. В 2007 г. прирост реальных располагаемых доходов составил 0,7% против 1,1% в 2006 г.

Анализ структуры расходов населения показывает, что общий их объем имеет тенденцию роста на всем протяжении рассматриваемого периода. В реальном выражении расходы населения на покупку товаров и оплату услуг в 2006 г., по оценке, увеличились на 11,8% (в 2005 г. — на 11,1%). В структуре использования денежных доходов населения доля расходов на покупку товаров и оплату услуг в 2006 г. увеличилась по сравнению с 2005 г. на 0,9 процентного пункта и равнялась 72,1%

Во второй главе рассмотрены вклады населения в акции Российских компаний, другие ценные бумаги, в паевые инвестиционные фонды, пенсионные фонды и фонды страховых компаний. Также была произведена оценка эффективности управления сбережениями населения посредством банковских вкладов.

Происходит рост числа компаний, осуществляющих первичное публичное размещение акций (IPO). Объем российского рынка облигаций увеличился в период с 2003 по 2007 г.г. более, чем вдвое - с 3,3% до 7,3% ВВП. Достаточно быстро развивались паевые инвестиционные фонды (ПИФы) – к концу 2006 года число управляющих компаний достигло 316, что на 40% больше, чем в 2005 году, а совокупная стоимость чистых активов составила 1029 млрд. руб.

Пенсионный фонд России (ПФР) подвел итоги 2006 года по переводу пенсионных накоплений в частные УК и негосударственные пенсионные фонды (НПФ). По данным ПФР, в 2006 году свыше 923,6 тыс. граждан подали заявления о переводе накопительной части из государственной управляющей компании — ВЭБ. Это на 10% больше, чем в 2005 году. В 2006 году, как и годом ранее, большинство участников выбрали НПФ, а в частные УК решили перевести свои деньги только 7%.

Неразвито социально значимые способы трансформации сбережений населения в инвестиции: в общей численности пенсионеров число получателей негосударственных пенсий составило в конце 2006 года только 1,8%. Российские граждане не спешат переводить свои пенсионные деньги в частные управляющие компании, несмотря на более высокую доходность, которые они обеспечивают. 94% пенсионных денег находится на счетах ВЭБа, управляющего средствами государственного пенсионного фонда, который в 2006 году по уровне доходности оказался на 56 месте из 62 управляющих компаний. В 2005-2006 годах произошло катастрофическое падение рынка страхования жизни ( -73% и -45% соответственно). По опросам, проведенным ведущими игроками страхового рынка в 2006 году, только 5% населения воспользовались услугами частного накопительного страхования, при этом 80% оформили полюс как корпоративный социальный пакет.

Совокупные страховые взносы за первое полугодие 2007 года составили 153,2 млрд. рублей, при этом выплаты превысили 75,8 млрд. рублей.

Из наиболее значимых тенденций в развитии рынка вкладов физических лиц в I квартале 2007 г. выделяются следующие:

• в I квартале 2007 г. средства населения в банках выросли на 5,8% до 4 трлн. руб. За аналогичный период прошлого года прирост составил 5,2%, что говорит о некотором ускорении роста вкладов в начале 2007 г. Тем более что обычно от года к году наблюдалось замедление темпов прироста.

По мнению ассоциации сбережения вкладов, причиной этого стал быстрый рост доходов населения, повышение доверия к банкам, в том числе в результате действия системы страхования вкладов и увеличения страхового возмещения до 400 тыс. руб.

• с учетом сезонности темпы роста вкладов соответствуют прогнозу на 2007 г. (30-32%). Согласно ему в текущем году вклады населения в банках вырастут примерно на 1,2 трлн. руб. и вплотную подойдут к планке в 5 трлн. руб. При этом АСВ не исключает, что по итогам II квартала данный прогноз может быть пересмотрен в сторону повышения.

• в I квартале 2007 г. произошел «всплеск» процентных ставок по вкладам с 5-5,5% до 7-8%. Такой рост на протяжении ряда лет является традиционным для начала года и не противоречит общей тенденции снижения ставок. Этот рост связан с двумя факторами.

С одной стороны, в данный период банки активно предлагают сезонные условия по вкладам, призванные удержать рекордные объемы средств населения, поступающие в декабре.

С другой стороны, вклады, открытые в I квартале после новогодних выплат, в среднем крупнее обычно размещаемых депозитов и поэтому им соответствуют более высокие процентные ставки.

Анализ современного состояния сберегательного процесса в России позволил выявить следующие его основные особенности.

Во-первых, значительная часть граждан имеет предпосылки для накопления денежных средств.

Во-вторых, на сберегательный процесс существенно влияет инфляция, которая стимулирует население к поиску инструментов сбережения средств, защищенных от инфляции.

В-третьих, подавляющая часть свободных средств населения остается «на руках» или тратится на покупку валюты.

В-четвертых, население готово вкладывать свои средства в финансовые инструменты, обладающие следующими характеристиками: надежность, доходность, ликвидность.

Эти предпосылки создают условия для создания эффективных механизмов аккумулирования и использования сбережений населения для инвестирования, которыми могут быть корпоративные ценные бумаги, в особенности — облигации. Они имеют важное преимущество для самого акционерного общества, их выпустившего, поскольку капитал, мобилизованный путем выпуска корпоративных облигаций, акционерным капиталом не становится, а владелец облигации не влияет на управление обществом. А также и для покупателя облигаций — владельца сбережений — они являются надежным финансовым инструментом, по своим свойствам адекватным валюте.

В третьей главе рассмотрено аккумулирование сбережений населения в Сбербанке России. Вклады являются основным источником формирования пассивов Сбербанка России, традиционно занимают более 60% привлеченных ресурсов. По состоянию на 1 апреля 2007 г. из общего объема вкладов 2 139,1 млрд. руб. (53,4%) были размещены в Сбербанке, а 1 863,1 млрд. руб. (46,6%) в других банках Однако в I квартале 2007 г., во многом благодаря именно меньшей зависимости Сбербанка от «новогодних» выплат, его темпы прироста (5,9%) оказались выше средних темпов прироста в других банках (5,6%).

Анализируя вклады населения Сбербанка России на 2007 год можно отметить следующее:

• процентная ставка Сбербанка по многим вкладам установлена выше запланированной
  
• процентные ставки Сбербанка по вкладам продолжают оставаться ниже ставки рефинансирования, устанавливаемой Банком России.
  
• процентные ставки Сбербанка выросли не по всем вкладам, а по отдельным вкладам наблюдается даже снижение доходности
  
• несмотря на разнообразие видов вкладов Сбербанка России отдельные условия вкладов для вкладчиков ухудшились.
  
• проценты на отдельные виды пенсионных вкладов подросли только на 0,25 %.
  

На этом фоне у Сбербанка наблюдался достаточно стабильный прирост вкладов. В результате, темпы прироста Сбербанка (5,9%) были выше, чем в среднем у других групп банков (5,6%). Тем не менее, в I квартале 2007 г. доля Сбербанка на рынке вкладов не изменилась, составив 53,4%. В то же время снижение им процентных ставок по вкладам, произошедшее в начале мая 2007 г., может повлиять на ситуации на рынке в последующем.

В дипломной работе выявлены особенности формирующихся в России методов аккумулирования сбережений населения.

• наличие значительного объема неорганизованных сбережений: остатки наличных денег составили в структуре сбережений населения в начале 2007 года 28,8%;

• слабость банковской системы как основного в России института, аккумулирующего сбережения населения, неспособного наращивать объемы кредитов для финансирования инвестиционных проектов: из всех источников финансирования инвестиций в основной капитал кредиты банков составили в 2005 году только 8,3%. При сохранении пока еще высоких темпов роста, доля кредитов предприятиям и организациям в структуре активов банков стала снижаться;

• недостаточная привлекательность отечественного фондового рынка для российских компаний, которые размещают на нем не более 15% эмитируемых ими инвестиционных ценных бумаг;

• отсутствие широкого спектра понятных и доступных населению финансовых инструментов.

• Существенный приток средств населения в банковский сектор в конце прошлого года и их последующее перераспределение оказали заметное воздействие на динамику вкладов различных групп банков.

Так, по темпам прироста депозитов «региональные» банки в I квартале вновь вышли в лидеры – 9,3% (в соответствующем периоде 2006 г. 9,4%), что выше средних темпов прироста по всей банковской системе – 5,8%. В банках, действующих в московском регионе, вклады выросли на 5,3% (в I квартале 2006 г. на 6,9%). В «сетевых» (многофилиальных) банках темпы прироста также были ниже средних по банковской системе – 4,2%. Аналогичная ситуация наблюдалась и в «иностранных» банках, вклады в которых выросли всего на 1,7%.

Эксперты ассоциации страхования вкладов полагают, что эта разница связана с тем, что часть средств в I квартале перешла из «сетевых» в «региональные» банки.

Нужно активнее использовать существующую склонность населения к сбережениям, реализовывать потенциальные возможности формирования и трансформации депозитов населения в инвестиции через дальнейшее развитие методов привлечения сбережений в депозиты банка, расширение дополнительных услуг, связанных с депозитными и кредитными операциями. В числе первоочередных мер можно назвать следующие:

1. Развитие законодательной базы, гарантирующей полноценную сохранность и возврат вкладов населения с целью укрепления доверия населения к банковской системе и обеспечения стабильности депозитных вкладов.

2. Рост уровня благосостояния населения, который прежде всего зависит от эффективной экономической политики государства в целом и каждого региона в отдельности. Такая политика приведет к дальнейшему увеличению сбережений населения, изменению их структуры и позволит устранить трудности в сбалансировании ресурсов кредитных организаций по стоимости и срокам, а в конечном счете решить многие задачи по инвестированию экономики и создать механизм, при котором денежные средства, привлеченные банками в регионах, будут работать в интересах тех же регионов.

3. Оптимизация налогообложения доходов, полученных от организованных форм сбережений населения.

4. Внесение изменений и дополнений в Гражданский кодекс Российской Федерации, предусматривающих предоставление сторонам банковского договора права самостоятельно устанавливать условия возврата денежных средств по так называемым безотзывным договорам. Устранение противоречий в банковском и гражданском законодательстве в вопросах регулирования договора банковского вклада (депозита).

Данные меры будут способствовать направлению сбережений населения в накопления и, соответственно, на инвестирование в экономику, и выполнению рынком банковских услуг функций механизма превращения сбережений в инвестиции.

В работе проанализированы факторы, которые сдерживают вовлечение сбережений домашних хозяйств в экономику в качестве инвестиционных ресурсов, и сделаны предложения по усилению роли государства в формировании эффективного механизма трансформации сбережений населения в России: Обеспечение последовательности в проведении пенсионной реформы; создание благоприятных условий для развития институциональных инвесторов; совершенствование налогового механизма; разработка и принятие законов, способствующих функциональному и институциональному развитию банковской системы; развитие фондового рынка; формирование информационной среды, будет способствовать повышению финансовой культуры населения.

Важнейшая роль сбережений населения, как одного из ключевых факторов развития экономики РФ, заставляет неотложно решать проблему формирования единой государственной политики и долгосрочной региональной инвестиционной стратегии, обеспечивая тем самым тесное экономическое взаимодействие основных хозяйствующих субъектов смешанной экономики: физических лиц, домохозяйств, предприятий и фирм, а также государства для достижения максимального вовлечения сберегательных ресурсов населения в инвестиционный процесс для подъема экономики.