3 Введение в антикризисное управление
| Вид материала | Реферат |
- Программа дисциплины «Антикризисное управление», 142.04kb.
- Учебно-методический комплекс Специальность: 080503 Антикризисное управление Москва, 554.54kb.
- Рабочая программа по дисциплине «Антикризисное управление кредитными организациями», 150.84kb.
- Темы курсовых проектов по дисциплине «Антикризисное управление» Антикризисное управление, 26.65kb.
- Правительстве Российской Федерации» Кафедра «Экономика и антикризисное управление», 115.82kb.
- «Экономика и антикризисное управление», 494.85kb.
- Учебно-методический комплекс (для студентов, обучающихся по специальности 080503., 650.22kb.
- Лекция Антикризисное управление и антикризисное регулирование: территориальные аспекты, 136.06kb.
- Рабочая программа по курсу "Антикризисное управление", 282.34kb.
- Методические материалы для подготовки слушателей курсов переподготовки управленческих, 1205.27kb.
8.4. Агрегированная форма прогнозного баланса
Таблица П. 15
Прогнозный баланс
(тыс. долл.)
| Актив | Код | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | | | |
| Нематериальные активы | ПО | | | | |
| Основные средства | 120 | 5520,10 | 5018,30 | 4518,30 | 4019,50 |
| Незавершенное строительство | 130 | | | | |
| Доходные вложения в материальные ценности | 135 | | | | |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | | | | |
| Отложенные налоговые активы | 145 | | | | |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | | | | |
| Итого по разделу I | 190 | 5520,10 | 5018,30 | 4518,30 | 4019,50 |
| П. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | | | |
| Запасы | 210 | 1589,00 | 2039,40 | 2477,00 | 3267,80 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | | | | |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | | | | |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 1499,00 | 1691,00 | 1686,00 | 1683,00 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | | | | |
| Денежные средства | 260 | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,30 |
| Прочие оборотные активы | 270 | | | | |
| Итого по разделу II | 290 | 3088,30 | 3730,70 | 4163,30 | 4951,10 |
| БАЛАНС | 300 | 8608,40 | 8749,00 | 8681,60 | 8970,60 |
| Пассив | | | | | |
| Ш. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | | | | | |
| ИТОГО по разделу III | 490 | 4269,00 | 4996,20 | 4461,90 | 4548,20 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | | | | | |
| Займы и кредиты | 510 | 3115,00 | 2267,40 | 898,30 | 0,00 |
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | | | | |
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | | | | |
| Итого по разделу IV | 590 | 3115,00 | 2267,40 | 898,30 | 0,00 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | | | | | |
| Займы и кредиты | 610 | | | | |
| Кредиторская задолженность | 620 | 1224,40 | 1474,40 | 3321,40 | 3766,80 |
| Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 630 | | | | |
| Доходы будущих периодов | 640 | | | | |
| Резервы предстоящих расходов | 650 | | | | |
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | | | | |
| Итого по разделу V | 690 | 1224,40 | 1474,40 | 3321,40 | 3766,80 |
| БАЛАНС | 700 | 8608,40 | 8749,00 1 8681,60 | 8970,60 1 |
Агрегированная форма баланса ОАО «Чесмаш» составлена с учетом выполнения следующих условий:
1. При положительном решении о реструктуризации просроченной кредиторской задолженности и краткосрочных обязательств на три года ее сумма в 3115 тыс. долл. переводится в долгосрочные обязательства предприятия.
2. График погашения просроченной кредиторской задолженности и краткосрочных обязательств приведен в табл. П. 16.
Таблица П. 16
График погашения задолженности
(тыс. долл.)
| Показатель | 2003 | 2004 | 2005 | Итого |
| Просроченная кредиторская задолженность и краткосрочные обязательства | 847,6 | 1369,1 | 898,3 | 3115,0 |
1.5. Расчет коэффициентов на основе прогнозного баланса
Таблица П. 17
Коэффициенты краткосрочной платежеспособности
| Наименование коэффициентов | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности (норматив 2,0) | 0,71 | 1,00 | 0,99 | 1,31 |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (норматив 0,1) | -0,41 | 0,0 | -0,01 | 0,11 |
| 3. Коэффициент восстановления платежеспособности (норматив 1) | 0,22 | 0,58 | 0,50 | 0,74 |
По результатам реализации плана финансового оздоровления, реструктуризации просроченной кредиторской задолженности и краткосрочных обязательств все коэффициенты платежеспособности еще не будут иметь значения, превышающие нормативные (табл. П. 17).
Коэффициент текущей ликвидности за время осуществления проекта будет повышаться. Ко второму прогнозируемому году этот коэффициент будет составлять 0,99, а к третьему году — 1,31. В перспективе появится возможность снижения этого коэффициента за счет привлечения долгосрочных кредитов для расширения бизнеса. Коэффициент обеспеченности собственными средствами больше критериального значения ФСФО России только на третий год. В течение периода финансового оздоровления заметен некоторый рост этого коэффициента. Коэффициент восстановления платежеспособности также увеличивается и сможет достигнуть нормативного значения в постпрогнозном периоде.
Показатели кредитоспособности и их критериальные значения по отраслям
1. Критериальные значения показателей для распределения предприятий машиностроения по классам кредитоспособности (табл. П. 18).
Таблица П. 18 Машиностоение
| № | Показатель | Значение показателей по классам | ||
| 1 класс | 2 класс | 3 класс | ||
| 1 | Соотношение заемных и собственных средств | <0,8 | 0,8—1,5 | > 1,5 |
| 2 | Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана) | >3,0 | 1,5—3,0 | < 1,5 |
| 3 | Коэффициент текущей ликвидности | >2,0 | 1,0—2,0 | < 1,0 |
2. Критериальные значения показателей для распределения предприятий торговли (оптовой) по классам кредитоспособности (табл. П. 19).
Таблица П. 19 Оптовая торговля
| № | Показатель | Значение показателей по классам | ||
| 1 класс | 2 класс | 3 класс | ||
| 1 | Соотношение заемных и собственных средств | < 1,5 | 1,5—2,5 | >2,5 |
| 2 | Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана) | >3,0 | 1,5—3,0 | <1,5 |
| 3 | Коэффициент текущей ликвидности | >1,0 | 0,7—1,0 | <0,7 |
3. Критериальные значения показателей для распределения предприятий торговли (розничной) по классам кредитоспособности (табл. П. 20).
Таблица П. 20 Розничная торговля
| № | Показатель | Значение показателей по классам | ||
| 1 класс | 2 класс | 3 класс | ||
| 1 | Соотношение заемных и собственных средств | < 1,8 | 1,8—2,9 | >3,0 |
| 2 | Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана) | >2,5 | 1,0—2,5 | < 1,0 |
| 3 | Коэффициент текущей ликвидности | >0,8 | 0,5—0,8 | <0,5 |
4. Критериальные значения показателей для распределения строительных организаций по классам кредитоспособности (табл. П. 21).
Таблица П. 21 Строительство
| № | Показатель | Значение показателей по классам | ||
| 1 класс | 2 класс | 3 класс | ||
| 1 | Соотношение заемных и собственных средств | < 1,0 | 1,0—2,0 | >2,0 |
| 2 | Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана) | > 2,7 | 1,5—2,7 | < 1,0 |
| 3 | Коэффициент текущей ликвидности | >0,7 | 0,5—0,8 | <0,5 |
5. Критериальные значения показателей для распределения проектных организаций по классам кредитоспособности (табл. П. 22).
Таблица П. 22 Проектное обслуживание
| № | Показатель | Значение показателей по классам | ||
| 1 класс | 2 класс | 3 класс | ||
| 1 | Соотношение заемных и собственных средств | <0,8 | 0,8—1,6 | > 1,6 |
| 2 | Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана) | >2,5 | 1,1—2,5 | < 1,1 |
| 3 | Коэффициент текущей ликвидности | >0,8 | 0,3—0,8 | <о,з |
6. Критериальные значения показателей для распределения научных организаций (научное обслуживание) по классам кредитоспособности (табл. П. 23).
Таблица П. 23 Научное обслуживание
| № | Показатель | Значение показателей по классам | ||
| 1 класс | 2 класс | 3 класс | ||
| 1 | Соотношение заемных и собственных средств | <0,9 | 0,9-1,2 | > 1,2 |
| 2 | Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана) | >2,6 | 1,2-2,6 | < 1,2 |
| 3 | Коэффициент текущей ликвидности | >0,9 | 0,6—0,9 | <0,6 |