С. Х. Мухаметгалиева Елабуга, Елабужский государственный педагогический университет

Вид материала

Документы

Содержание Современные проблемы регионального инвестирования промышленных предприятий Нижегородской области Д.Н. Шевчук Система возможной реакции фирмы на экономические риски. Инновационная трансформация Технологический прорыв Общая экономика

Подобный материал:

• А. Ю. Чернов гоу впо «Елабужский государственный педагогический университет» г. Елабуга, 55.73kb.
• Общественно-педагогическое движение в россии на рубеже 60-х гг. XIX века: нравственно-воспитательная, 326.97kb.
• Предупреждение неуспеваемости младших подростков в процессе преподавания иностранного, 307.06kb.
• Педагогические условия коррекции интернет-аддикции у подростков 13. 00. 01 общая педагогика,, 478.29kb.
• "Философские науки", 789.13kb.
• Шуйский государственный педагогический университет как образовательная система организационно-правовое, 1568.92kb.
• Программа Региональная научно-практическая конференция школьников и студентов, посвященная, 88.33kb.
• «Нижегородский государственный педагогический университет», 633.21kb.
• «нижегородский государственный педагогический университет», 452.48kb.
• Дагестанский государственный педагогический университет, 99.38kb.

Инвестиционный менеджмент в российских экономических системах


Инвестиции играют весьма важную роль в экономике. Они объективно необходимы для стабильного развития экономики, обеспечения устойчивого экономического роста. Динамика инвестиционных показателей является важнейшим макроэкономическим индикатором, характеризующим благополучие и потенциал развития страны. Для экономики стран, находящихся в состоянии кризиса, инвестиции и возможность массового обновления производственных мощностей – необходимое условие подъема и выхода из кризиса. Для России, переживающей структурный и финансовый кризис, проблемы управления инвестициями являются жизненно важными. Необходимо осуществлять изучение и рассмотрение теоретических и методологических основ инвестиционного управления в экономических системах.

В современном экономическом мире разработана система научно-практических знаний, связанная с проблемами инвестиций и инвестиционной политики, получившая название инвестиционный менеджмент.

В области инвестиционного менеджмента не только обобщен накопленный опыт, но и предложены методологические подходы по дальнейшему усовершенствованию изучения проблем в данной области.

Инвестиционный менеджмент – это совокупность методов, принципов управления инвестиционным процессом, управления движением инвестиционных ресурсов в целях получения дохода (прибыли) в будущем при минимизации затрат и издержек [4].

Сущность инвестиционного менеджмента заключается в постановке грамотной работы с инвестициями, направленной на получение прибыли и развития компании.

Основной целью инвестиционного менеджмента принято считать положительные конечные результаты, которых требуется достичь в процессе управления инвестициями компании в виде ряда промежуточных или конечных результатов ее деятельности.

Система инвестиционного менеджмента реализует свою главную цель и задачи путем осуществления определенных функций. Эти функции подразделяются на две основные группы, определяемые комплексным содержанием рассматриваемой системы управления инвестиционной деятельностью [1].

Функции инвестиционного менеджмента как специальной системы области управления предприятием включают в себя:

16. 1. Управление реальными инвестициями.
    
17. 2. Управление финансовыми инвестициями.
    
18. 3. Управление формированием инвестиционных ресурсов.
    

Функции инвестиционного менеджмента как управляющей системы включают в себя:

4. 1. Разработка инвестиционной стратегии предприятия.
   
5. 2. Создание организационных структур, обеспечивающих принятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам инвестиционной деятельности.
   
6. 3. Формирование эффективных инвестиционных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов инвестиционных решений.
   
7. 4. Осуществление анализа различных аспектов инвестиционной деятельности предприятия.
   
8. 5. Осуществление планирования инвестиционной деятельности предприятия по основным ее направлениям.
   
9. 6. Разработка действенной системы стимулирования реализации принятых управленческих решений в области инвестиционной деятельности.
   
10. 7. Осуществление эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений в сфере инвестиционной деятельности.
    

Инвестиционный менеджмент играет важную роль в процессе обеспечения производства на предприятии. Являясь подфункцией менеджмента на предприятии, решает задачи оптимального использования инвестиций для эффективного обеспечения производства на предприятии.

В тeopии yпpaвлeния инвecтициoнными пpoцeccaми выдeляeтcя тpи ypoвня иepapxии инвecтициoннoгo мeнeджмeнтa в нaциoнaльнoй экoнoмикe: мaкpoypoвeнь (ypoвeнь cтpaны в цeлoм), мeзoypoвeнь (ypoвeнь oтдeльныx peгиoнoв) и микpoypoвeнь (ypoвeнь oтдeльнoй кopпopaции, фиpмы, пpeдпpиятия) [2].

Оcнoвными зaдaчaми инвecтициoннoгo мeнeджмeнтa нa мaкpoypoвнe являютcя:

3. - фopмиpoвaниe и ocyщecтвлeниe гocyдapcтвeннoй инвecтициoннoй пoлитики;
   
4. - фopмиpoвaниe нopмaтивнo-зaкoнoдaтeльнoгo пoля инвecтициoнныx пpoцeccoв в poccийcкoй экoнoмикe;
   
5. - фopмиpoвaниe инвecтициoннoгo климaтa poccийcкoгo гocyдapcтвa;
   
6. - oпpeдeлeниe cocтaвa yчacтникoв инвecтициoннoгo pынкa Рoccии и пpaвил eгo фyнкциoниpoвaния;
   
7. - oпpeдeлeниe пpиopитeтoв гocyдapcтвeннoй инвecтициoннoй пoлитики и дp.
   

Для oпpeдeлeния пpиopитeтoв инвecтициoнныx пoтoкoв, являющeгocя oднoй из глaвныx зaдaч инвecтициoннoгo мeнeджмeнтa нa мaкpoypoвнe нaциoнaльнoй экoнoмики, нeoбxoдим пpoгнoз paзвития инвecтициoннoй cфepы нa ee пyти к pынкy.

Мeзoypoвeнь нaциoнaльнoй экoнoмики или ypoвeнь oтдeльнoгo peгиoнa – cyбъeктa фeдepaции – дoлжeн paccмaтpивaтьcя, c oднoй cтopoны, кaк caмocтoятeльный, c тoчки зpeния тeopии инвecтициoннoгo мeнeджмeнтa, acпeкт yпpaвлeния инвecтициями, c дpyгoй, – кaк cвязyющee звeнo мeждy мaкpo- и микpoypoвнeм, пocкoлькy имeннo в peгиoнax peaлизyeтcя гocyдapcтвeннaя инвecтициoннaя пoлитикa, paзвитaя и дoпoлнeннaя peгиoнaльнoй пoлитикoй в oтнoшeнии инвecтиций.

Рeгиoнaльный инвecтициoнный климaт oтpaжaeт cтeпeнь блaгoпpиятнocти cитyaции, cклaдывaющeйcя в peгиoнe в oтнoшeнии инвecтициoнныx пpoцeccoв. Егo ypoвeнь oпpeдeляeтcя пocpeдcтвoм pacчeтa oбoбщeнныx oцeнoк тeppитopий, cлyжaщиx бaзoй для пpинятия cooтвeтcтвyющиx инвecтициoнныx peшeний poccийcкими и oтeчecтвeнными инвecтopaми. Обoбщeннaя oцeнкa инвecтициoнныx пpoцeccoв peгиoнa дoлжнa включaть aнaлиз нaкoплeннoгo нa eгo тeppитopии экoнoмичecкoгo пoтeнциaлa, a тaкжe oцeнкy ypoвня eгo иcпoльзoвaния в paзpeзe oтдeльныx cyбъeктoв пoтeнциaлa (пpeдпpиятий) и в paзpeзe пpoфильныx для кoнкpeтнoгo peгиoнa нaпpaвлeний eгo иcпoльзoвaния (oтpacлeй и пoдoтpacлeй). Для тaкoгo aнaлизa цeлecooбpaзнo oтбиpaть нaибoлee пoтeнциaлoeмкиe пpeдпpиятия peгиoнa, oпpeдeляющиe в ocнoвнoм eгo пpoфиль и фopмиpyющиe cтaтyc peгиoнa в cocтaвe РФ.

Тpeтьим ypoвнeм иepapxии инвecтициoннoгo мeнeджмeнтa в poccийcкoй экoнoмикe являeтcя микpoypoвeнь – ypoвeнь oтдeльнoгo пpeдпpиятия, кopпopaции, фиpмы, кoмпaнии и т.п. Пoдъeм poccийcкoй экoнoмики нepaзpывнo cвязaн c aктивизaциeй инвecтициoнныx пpoцeccoв нa микpoypoвнe, пocкoлькy имeннo здecь ocнoвнoe пpeднaзнaчeниe инвecтиций – пoднятиe и paзвитиe пpoизвoдcтвa, yвeличeниe eгo мoщнocтeй, тexнoлoгичecкoгo ypoвня. Пpиopитeтнoe знaчeниe имeeт пpитoк инвecтиций в peaльный ceктop экoнoмики, в тoм чиcлe – в бaзoвыe oтpacли нapoднoгo xoзяйcтвa, пpeждe вceгo кaпитaлoвлoжeния в мoдepнизaцию и pacшиpeниe иx ocнoвныx фoндoв. Имeннo здecь peшaютcя зaдaчи cтpyктypнoй пepecтpoйки экoнoмики и пoвышeния ee эффeктивнocти, фopмиpyютcя ycлoвия для ycтoйчивoгo экoнoмичecкoгo pocтa.

Дoлгocpoчнoe влoжeниe кaпитaлa или инвecтиpoвaниe – oднa из фopм иcпoльзoвaния вoзмoжнocти кaпитaлa пpинocить пpибыль eгo влaдeльцy.

С тoчки зpeния влaдeльцa кaпитaлa, инвecтиpoвaниe пpeдcтaвляeт coбoй oткaз oт пoлyчeния пpибыли ceгoдня вo имя ee пoлyчeния в бyдyщeм. Опepaции тaкoгo poдa aнaлoгичны пpeдocтaвлeнию ccyды бaнкoм. Сooтвeтcтвeннo, для пpинятия peшeния o дoлгocpoчнoм влoжeнии кaпитaлa нeoбxoдимo pacпoлaгaть инфopмaциeй, в тoй или инoй cтeпeни пoдтвepждaющeй двa ocнoвныx пoлoжeния:

- влoжeнныe cpeдcтвa дoлжны быть пoлнocтью вoзмeщeны;

- пpибыль, пoлyчeннaя в peзyльтaтe дaннoй oпepaции, дoлжнa быть дocтaтoчнo вeликa, чтoбы кoмпeнcиpoвaть вpeмeнный oткaз oт иcпoльзoвaния cpeдcтв, a тaкжe pиcк, вoзникaющий в cилy нeoпpeдeлeннocти кoнeчнoгo peзyльтaтa.

Пpoблeмa пpинятия peшeния oб инвecтицияx нa микpoypoвнe cocтoит в oцeнкe плaнa пpeдпoлaгaeмoгo paзвития coбытий c тoчки зpeния тoгo, нacкoлькo coдepжaниe плaнa и вepoятныe пocлeдcтвия eгo ocyщecтвлeния cooтвeтcтвyют oжидaeмoмy peзyльтaтy.

Эффективная деятельность предприятий и других более сложных экономических систем в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в значительной мере определяется уровнем их инвестиционной активности, масштабом и характером инвестиционной деятельности. Таким образом, для эффективного процесса производства в экономических системах необходимо грамотно осуществлять инвестиционное управление, правильно формировать системы и методы, эффективно решать задачи инвестиционного менеджмента.


Примечания

7. 1. Бланк, Н.А. Инвестиционный менеджмент/ Н.А. Бланк. – Киев: МП «ИТЕМ» ЛТД «Юнайтед Лондон Трейд Лимитед», 2001. – 448 с.
   
8. 2. Гончаренко, Л.П. Инвестиционный менеджмент/ Л.П Гончаренко. – М.: КНОРУС, 2005. – 296 с.
   
9. 3. Кангро, М.В. Инвестиционный менеджмент : учебно-методический комплекс/ М.В. Кангро. – Ульяновск: УлГТУ, 2004. – 134 с.
   
10. 4. Максимова, В.Ф. Инвестиционный менеджмента/ В.Ф. Максимова. – М.:МФПА, 2005.
    

О.Е. Хвостова, А.В. Колотилин, А.А. Куркин

Нижний Новгород, Нижегородский государственный технический университет им. Р.Е. Алексеева

Современные проблемы регионального инвестирования промышленных предприятий Нижегородской области


Нижегородская область – крупный индустриальный регион России. Доля предприятий области в российском производстве грузовых автомобилей составляет около 60%, автобусов – 70%, труб – 20%, бумаги – 15%. Область имеет преимущества перед другими регионами России: уникальное географическое положение, привлекательные условия для ведения бизнеса, развитая транспортная инфраструктура, научный комплекс, глубокие образовательные традиции. В Нижегородской области лучшая в России законодательная база для привлечения инвестиций. Законы области, определяющие инвестиционную и инновационную политику, предусматривают льготы, сравнимые с теми, что дает свободная экономическая зона.

Сейчас на территории области реализуется 35  крупных инвестиционных проектов. Среди них – совместное предприятие  «Сибура»  и бельгийской компании «Солвей» по производсвту ПВХ (объем инвестиций – 22, 31 млрд. рублей); совместное предприятие  «Самотлор НН» и компании IVECO – «Савеко» – по производству коммерческих автомобилей марки IVECO в Семенове (2 млрд. рублей);  строительство завода «Либхер» по производству землеройной техники в Дзержинске (7, 3 млрд. рублей); «Стора-Энсо» – строительство целлюлозно-бумажного комбината в Навашинском районе (64, 6 млрд. рублей) и многие другие.

В январе 2009 года в Нижегородской области стартовало сразу несколько крупных инвестиционных проектов с привлечением иностранного капитала:

1. - новое производство компании «Либхер», производителя землеройной техники – на строительном заводе в Дзержинске;
   
2. - строительство завода теплового оборудования датской фирмой «Данфос»;
   
3. - производство сцепления для автомобилей французской фирмой «А. Раймонд РУС».
   

Правительство региона, имеет стратегический план развития до 2020 года (принят 25.10.2005г. и доработан в феврале 2009г). В его основе – модернизация действующих и создание новых производств, ориентированных на мировой рынок. Стратегия развития определяет ряд приоритетных  направлений, которые являются своеобразным ориентиром в работе по привлечению инвесторов. Преимущества Нижегородской области – в уникальном географическом положении, вековых традициях торговли и ведения бизнеса, мощном научном и техническом потенциале.

Но несмотря на кажущееся благополучие, ситуация с инвестиционными проектами в Нижегородской области далека от этого. В условиях сложной для большинства предприятий экономической ситуации проблема финансирования инновационных проектов является трудноразрешимой. Несмотря на увеличение объема внешних инвестиций, самофинансирование остается основным источником покрытия затрат на технологические инновации. Так, в 2007 году за счет собственных средств предприятий было профинансировано 91,4% общих инновационных затрат.

Анализ данных сборников «Наука и инновации в Нижегородской области в 2001 – 2005 гг.» и «Развитие науки и инноваций в Нижегородской области в 2003 – 2007 гг.» показывает, что значительных изменений в структуре затрат на инновации с 2001 по 2007 годы не произошло: за последние три года доля самофинансирования предприятий незначительно росла: с 81,4 до 91,4 процентов.

В абсолютном выражении сумма средств, затраченных предприятиями промышленного производства на технологические инновации, изменялась более значительно. Так, за период с 2001г. по 2007г. она возросла более чем в 3,3 раза. В 2007 году сумма затрат на самофинансирование инноваций в промышленных предприятиях составила почти 7,4 млрд. рублей, что на 53,6% больше, чем в 2006 году.

Основным источником финансирования технологических нововведений являются собственные средства предприятий. На их долю пришлось 91,5 процента затрат. За счет федерального бюджета было профинансировано 3,5 процента. Доля иностранных инвестиций составила 0,1 процента.

Проблема активизации инновационной деятельности в Нижегородской области имеет два аспекта. С одной стороны, высокий научно-технический потенциал, с другой, – низкий процент воплощения результатов научно-технической деятельности в рыночную продукцию, а также устаревшие технологические мощности промышленного производства. Эта картина типична для многих развитых в научно-техническом и промышленном отношении регионов Российской Федерации.

Факторы, которые в значительной и решающей степени препятствовали инновациям, замедляли инновационные процессы в течение последних трех лет (в порядке уменьшения значимости):

10. - недостаток собственных денежных средств;
    
11. - высокая стоимость нововведений;
    
12. - недостаток финансовой поддержки со стороны государства;
    
13. - высокий экономический риск;
    
14. - недостаток квалифицированного персонала;
    
15. - низкий инновационный потенциал организации;
    
16. - недостаток информации о новых технологиях;
    
17. - низкий спрос на новые товары, работы и услуги.
    

Источником финансирования капитальных вложений по-прежнему остаются собственные средства предприятий и организаций. Нехватка оборотных средств и затаривание продукцией на промышленных предприятиях приводит к увеличению дебиторской и кредиторской задолженности.

В силу этих и других факторов за последние три года 89 инновационных проектов серьезно задержаны, 41 – остановлен (прекращен), 99 проектов даже не начаты. А в сегодняшних условиях финансового кризиса данная ситуация еще больше усугубится.

Для разработки мер, направленных на улучшение экономической ситуации в Нижегородской области, необходимо принимать во внимание факторы, влияющие на повышение инновационной активности предприятий обрабатывающих производств:

- увеличение собственных денежных средств предприятия;

- снижение стоимости нововведений;

- усиление финансовой поддержки со стороны государства;

- снижение экономического риска;

- повышение инновационного потенциала предприятия;

- набор квалифицированных специалистов;

- повышение спроса на новые товары, работы и услуги.

Проведенное исследование показало, что к развитию производства инновационной направленности способны более крупные и экономически состоятельные организации.


Д.Н. Шевчук

Надым, ООО «Торговая компания «НИГО»

Оценка внутрикорпоративного бизнес-плана: «Риск нового проекта» как основополагающий раздел для предприятий регионов


На сегодняшний день мировое сообщество переживает экономические перемены, которые в большей или меньшей степени нашли свое отражение во внутренней финансовой нестабильности многих индустриальных стран. Сокращение рабочих мест, снижение доли инвестирования в долгоокупаемые проекты, снижение курса национальной валюты и т.д. Не обошли стороной эти проблемы и Россию. При организации процесса бизнес-планирования на предприятиях региона, необходимо уделить особое внимание разделу «Риски и страхование нового проекта». Бизнес план является эффективным рычагом управления ресурсами, но в условиях экономической неопределенности реализуемый проект должен быть подвержен детальному анализу экономической обоснованности. От его результатов зависит целесообразность запланированных действий. Эти вопросы будут раскрыты автором в данной статье с учетом опыта современных исследований.

Производство продукции в любом виде всегда связано с риском. По мнению ведущего сотрудника ГУ-ВШЭ В.В. Косилова [1, c.15-16], предпринимательский риск связан с потенциальной возможностью того, что производитель понесет потери в виде дополнительных расходов сверх предусмотренных прогнозом, либо получит доходы ниже тех, на которые рассчитывал. Бизнес всегда осуществляется в условиях неопределенности как внешней, так и внутренней среды. Поэтому вопросы, связанные с риском, их оценками, прогнозированием и управлением ими, является весьма важными разделами бизнес-плана для регионального бизнеса, так как инвесторы заинтересованы в освещении проблем, с которыми может столкнуться фирма и пути их решения.

Для определения возможности расчета степени риска целесообразно проанализировать возможные потери при выпуске продукции, их источники и виды риска.

Потери в предпринимательстве подразделяют по следующим видам:

- материальные (порча и потеря имущества);

- трудовые потери (потеря рабочего времени);

- финансовые потери (прямой денежный ущерб);

- потери темпа бизнеса;

- особые виды потерь (ущерб здоровью, окружающей среде, престижу фирмы);

Источниками потерь являются:

- воздействие политических факторов;

- степень политической и социальной нестабильности;

- темпы научно-технического прогресса;

- несовершенство менеджмента;

- некомпетентность кадров;

- состояние банковской системы.

Виды коммерческих рисков, возможных при формировании бизнес-плана и связанных с предпринимательской деятельностью:

1. Риск выбора потребителя.
   
2. Риск ошибочной стратегии проникновения на рынок.
   
3. Ненадежность поставщиков.
   
4. Повышение цен на сырье и энергию.
   
5. Риск конкуренции.
   
6. Дефицит ресурсов.
   
7. Риск колебания цен.
   
8. Риск транспортировки.
   
9. Изменение условий налогообложения.
   

Глубина анализа рискованности дела зависит от конкретного вида деятельности производителя и масштаба проекта. Для крупных проектов необходим тщательный просчет рисков с использованием специального математического аппарата теории вероятностей. Для более простых проектов достаточен анализ риска с помощью экспертных оценок.

Ассортимент рисков весьма широк, а вероятность каждого типа риска различна, поэтому от производителя требуется хотя бы ориентировочно оценить то, какие риски наиболее вероятны. В основе методики оценки коммерческого риска используется математический аппарат теории вероятностей и график построения кривой нормального распределения. Исходным этапом оценки риска является построение кривой вероятностей с учетом выделенных областей риска.

Ориентировочные области риска:

1. Безрисковая зона – область с нулевыми потерями.

2. Зона допустимого риска – область, в пределах которой рассматриваемый вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность (потери меньше ожидаемой прибыли).

3. Зона критического риска – область, характеризуемая возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли.

4. Зона катастрофического риска – область потерь, равная имущественному состоянию предприятия.

Фирму должны интересовать не только экономические риски, но и те, вероятность которых достаточно велика, если они даже не связаны с основным производством. Для этих целей важными источниками информации будут бухгалтерская документация и исследование операций бизнес-плана прошедшего периода и отчетного периода.

По мнению ведущего обозревателя журнала «Экономико-правовой бюллетень» [2, c.4-8] Е.М. Калинина, система возможной реакции фирмы на экономические риски может быть выражена следующим образом:

Таблица 1



Система возможной реакции фирмы на экономические риски.


Обратимся к точке зрения ведущего обозревателя журнала «Вопросы экономики» В.Н. Буянова [3, c.9-10]. По нему, определение вероятности неблагоприятного события, несущего изменения в плановые показатели бизнес-плана может быть выражено количественно. В данном случае экономическая взаимосвязь может быть охарактеризована определением – мера риска (отношение возможных потерь к свободным активам).

В продолжение более детального изучения вероятных рисков, связанных с новым проектом, автор предлагает на начальном этапе выявить моменты потерь. Моментом потерь назовем не только вероятное событие, но и объем возможных потерь в результате события.

При определении момента потерь в цене риска суммируется как ущерб, который может быть нанесен собственности фирмы, так и неполученные коммерческие и социальные выгоды. Определение цены возможных потерь должно проводиться в пределах каждого участка потерь с последующим выявлением их общей цены.

Предельная расчетная цена риска вычисляется следующим образом:

Rпред. = Nприб. * К

Где Rпред – предельная расчетная цена риска (годовая); Nприб. – коэффициент среднегодовой нормы прибыли; К – среднегодовой размер капитала (руб.).

Если R пред. > предельной величины, опасность потери становится выше допустимой.

Поэтому предельная цена риска выступает для руководства фирмы ориентиром при принятии решений о целесообразности или нецелесообразности осуществления какой либо деятельности с учетом возможных неблагоприятных последствий.

Важно отметить, что экономический риск и цена риска зависят от скорости оборота капитала. Для некоторых статистических рисков вероятность момента их наступления в большинстве случаев является функцией времени. С ускорением оборота капитала момент наступления риска за один оборот снижается, но за принятый период времени остается прежним.

Экономические риски связаны с конкретным видом коммерческой деятельности. Чем больше способность бизнеса быстро возвращать деньги, тем меньше он чувствителен к потерям. В этом случае предельная цена риска как максимальной величины возможных потерь за определенный период времени, на которую фирма может пойти, не сокращая объема производства.

Статистика предельных потерь фирмы применяется для расчета вероятности возникновения аналогичных потерь. Используются все статистические данные о результативности операций, осуществляемых за определенный период времени.

Частота возникновения возможных потерь рассчитывается следующим образом:

Fi = ni / nобщ.


Где Fi – частота возникновения возможных потерь (случаев риска); ni – число случаев наступления конкретных потерь по исследуемой операции; nобщ. – общее число случаев проведения аналогичных операций в статистической выборке, включающей и успешно осуществленные операции данного вида.

По мнению ведущего сотрудника ГУ-ВШЭ В.В. Косилова, для оценки риска необходимо сделать следующее:

1. Выявить полный перечень возможных рисков.
   
2. Определить вероятность их проявления.
   
3. Оценить ожидаемый размер убытков при их осуществлении.
   
4. Проранжировать их по вероятности проявления.
   
5. Установить приемлемый уровень риска, определить зону риска.
   
6. Организовать меры по профилактике и нейтрализации.
   

Одним из основных показателей качественного бизнес-плана является действительное отражение ситуации внутри компании, так как инвестор в условиях нестабильной экономической ситуации прежде всего ориентирован на безопасное вложение своих инвестиций.

Таким образом, при написании данного раздела бизнес-плана с учетом экономических особенностей региона необходимо осветить следующие основные моменты:

• Привести перечень возможных рисков с указанием вероятности их проявления и ожидаемого ущерба от этого.
  
• Указать организационные меры по профилактике и нейтрализации указанных рисков.
  
• Представить программу страхования от рисков.
  
• Указать, в каких компаниях, на каких условиях и по какой системе застрахованы активы предприятия от риска.
  
• Представить копии страховых полисов.
  

Примечания

1. Косилов, В.В. Перспективы экономического роста в условиях региона/ В.В. Косилов. – 2006. – 263 с.

2. Экономико-Правовой бюллетень. – 2007. – № 12.

3. Вопросы экономики. – 2008. – № 5.

4. Вопросы экономики. – 2007. – № 2.


С.В. Смагин

Оренбург, НП «Национальная гильдия арбитражных управляющих»

Перспективные направления инвестиционного развития Оренбургской области


Активизация инвестиционной политики регионов в условиях формирования рыночных отношений в России была вызвана реализацией курса на децентрализацию инвестиционного процесса, попытками регионов преодолеть несовершенство федеральной инвестиционной политики и инвестиционного законодательства, создать более благоприятный климат, обеспечивающий приток инвестиций в регионы. Помимо положительных последствий активизации инвестиционной политики регионов возник ряд проблем, связанных с углублением межрегиональных противоречий: дифференцированность инвестиционной среды, разнообразие форм и методов стимулирования инвестиций, отсутствие унифицированных схем продвижения инвестиционной политики макроэкономического и региональных аспектов, согласование интересов федерального центра и регионов, их ориентацию на достижение общих экономических результатов [1, с.431].

Оренбургская область – один из крупнейших регионов страны, входящий в состав Приволжского федерального округа РФ. По исследованиям российского рейтингового агентства «Эксперт РА», Оренбургская область входит в двадцатку российский регионов с наименьшими инвестиционными рисками, а в рейтинге законодательного риска занимает 24 место. Кроме того, Оренбуржью присвоен кредитный рейтинг «А+» по национальной рейтинговой шкале, а также область стала лауреатом главной Всероссийской премии «Российский национальный Олимп» и названа «Регионом России – 2007» [4, с.2-3; 6-7].

Анализ экономического развития области позволил выявить ее стратегические проблемы, к числу которых следует отнести [2, с.41-43]:

• прогнозируемую исчерпаемость базовых для действующей экономики природных ресурсов;
  
• неразвитость научно-технического комплекса и, как следствие, неконкурентоспособность продукции.
  

В современных условиях приоритетной становится федеральная и региональная политика стимулирования инвестиций в техническое перевооружение, развитие лизинга оборудования, в приобретение лицензий, новых технологий и повышение квалификации кадров как способ сохранить конкурентоспособность национальной промышленности.

В условиях прогнозируемого к середине XXI века истощения многих природных ресурсов в развитии экономики области необходимо опираться не на потенциал природных ресурсов, а на инновационно-производственный и интеллектуальный потенциал.

В среднесрочной перспективе реализуется областная целевая программа «Развитие научно-технической и инновационной деятельности в Оренбургской области на 2006-2010 годы» [2, с.73-74].

Реализация программы позволит к 2010 году:

• повысить удельный вес инновационной продукции в объеме реализованной промышленной продукции до 5-8 процентов;
  
• увеличить количество предприятий, внедряющих научно-технические и инновационные разработки в производстве до 12-15 процентов;
  
• обеспечить рост инвестиций на предприятиях области за счет развития инновационной деятельности на 10 процентов;
  
• обеспечить выход не менее 5-7 процентов предприятий промышленного комплекса области на международные рынки инновационных проектов и высокотехнологичной продукции;
  
• обеспечить дополнительное поступление в бюджеты всех уровней около 100 млн. рублей в год.
  

В инновационную инфраструктуру в среднесрочной перспективе региональной инновационной системы вошли:

• региональный технопарк, созданный на базе автономной некоммерческой организации «Технопарк Оренбургского государственного университета (Технопарк ОГУ)»;
  
• бизнес-инкубаторы: государственное учреждение «Оренбургский областной бизнес-инкубатор»; бизнес-инкубатор «Центр по организации производства, переработки и продажи сельскохозяйственной продукции»; государственное учреждение «Орский бизнес-инкубатор»;
  
• центры трансфера технологий;
  
• автономная некоммерческая организация «Центр инноваций и наукоемких технологий»;
  
• «Центр низких температур и криотехнологий» – на базе ОГУ;
  
• «Центр биотехнологий» – на базе Оренбургского научного центра УрО РАН, ОГУ и ВНИИМС.
  

Будут развиваться приоритетные отрасли, в том числе промышленность. Для чего уже разработаны и реализуются ряд инвестиционных программ.

Стратегия развития региона в качестве долгосрочного ориентира прогнозирует к 2030 году переход Оренбургской области в режим устойчивого развития на основе инновационной трансформации экономики региона и его интеграции в экономическое и инновационное пространство приграничного взаимодействия.

Стратегический замысел развития заключается в том, что область, активно используя свою специфику богатого природными ресурсами региона с протяженной внешней границей и развитой транспортной и производственной инфраструктурой, обеспечивает собственное экономическое развитие на основе:

- обеспечения устойчивого экономического нв обалсти имеются значительные запасы бурого угля, асфальтитов и горючих сланцев. компонентного углеводородного сырья и произв роста путем развития массового инновационного производства, обеспечивающего глубокую переработку возобновляемых и невозобновляемых природных ресурсов с достижением высокой добавленной стоимости и освоением рынков наукоемких продуктов;

- содействия международной интеграции и создания транспортных коридоров.

Реализация стратегического замысла предполагает создание открытой инновационной системы Оренбургской области, ориентированной на формирование кластеров инновационной экономики региона, использующих российские достижения в сферах науки, образования и технологий с привлечением зарубежных разработок и специалистов, реализацию крупных проектов регионального развития и межрегионального сотрудничества.

Стратегия инновационного развития базовых секторов и отраслевой экономики предусматривает поэтапную трансформацию структуры экономики.

В целом общая экономическая стратегия области представлена в таблице [2, с.63].

Расчетная эффективность планируемых инвестиций может достигать 1070 млрд. рублей (оптимистический сценарий). Понижающие коэффициенты рисков 0,65-0,8 приводят к валовому продукту на уровне 730 млрд. рублей в соответствии с базовым социально оправданным сценарием.


Таблица. Общая экономическая стратегия Оренбургской области

Сектор экономики	Инвестиции, млрд.руб.	Производство 2030 г., млрд.руб.
ИННОВАЦИОННАЯ ТРАНСФОРМАЦИЯ
Основное производство кластеров, в том числе	200	350
инновационный сегмент	40	70
Малый и средний инновационный бизнес	40	100
ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ ПРОРЫВ
Особые экономические зоны	220	400
Децентрализация ОЭЗ	70	В составе ОЭЗ 50
	Всего – 530 Инновации – 370	Всего, с учетом коэффициента запаса 1,5 на уровне 600 млрд.рублей
ОБЩАЯ ЭКОНОМИКА
Иные сферы, в том числе инфраструктура поддержки бизнеса	200 млрд. рублей	С учетом долгосрочного выбытия основных фондов 120-150
	Всего – 730 Инновации – 370	Всего Максимально – 1070 Ожидается - 720

В среднесрочной перспективе стратегическую перспективу определяют промышленные кластеры. Совокупный объем инвестиций в создание основных фондов составит 200 млрд. рублей, что позволит сформировать к 2030 году вклад формируемых на их основе территориальных кластеров в валовой региональный продукт на уровне 300 млрд. рублей. Инновационная компонента этих кластеров составит 20%. В нее входят внутренние разработки новой продукции и их использование.

Перевод экономики на инновационный путь развития – такую задачу ставит перед собой правительство Оренбуржья. Для привлечения же инвестиционных ресурсов в области создана соответствующая законодательная база, принимаются меры по сокращению потенциальных рисков. Все это способствует повышению инвестиционной активности в регионе.

Таким образом, проводя экономические преобразования, Оренбургская область стоит перед выбором наиболее перспективных направлений своего дальнейшего развития. Необходимым условием динамичного роста экономики региона является переход на инвестиционно-инновационный путь, оказывающий влияние на взаимосвязанное становление научно-технической, производственной, финансовой и институциональной сфер. При этом приоритетной задачей становится формирование научно-инновационной политики, призванной стимулировать развитие науки, продвижение нововведений, разработку и внедрение передовых производственных технологий. Внедрение высоких технологий в большой степени будет определять уровень развития промышленности, финансовую стабильность предприятий и успех предпринимательской деятельности, которые являются базисными элементами эффективного функционирования экономики.


Примечания

1. Игонина, Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие/ Л.Л. Игонина – М.: Экономистъ, 2005. – 478 с.

2. Стратегия развития Оренбургской области до 2030 года: Правительство Оренбургской области. – Оренбург, 2006.

3. Инвестиционная составляющая развития промышленного комплекса Оренбургской области: Министерство промышленной политики и инноваций Оренбургской области – Оренбург, 2008.

4. Оренбуржье – время позитивных перемен. Тематическое приложение к еженедельнику «Экономика и жизнь». – 2007. - № 51.