Введение 3 Глава Евро и развитие международных финансовых отношений

Вид материалаРеферат

Содержание


Актуальность исследования
Объект исследования.
Теоретическая и методологическая основа исследования.
Информационная база
Научная новизна работы
Практическая значимость
Апробация результатов
Структура диссертации
1.1 Роль евро в формировании валютно-финансовой системы
Мировые финансы
Международные финансы
Международная финансовая система
Совет министров
Комиссия ЕС (КЭС)
Суд ЕС - орган надзора за соблюдением правовых норм; Экономический и социальный Комитет
Тамож. пошлины
30 воспроизводства в странах-членах выступает Европейский инвестиционный банк. 1.2 Развитие еврозоны как сегмента мировых финанс
Единого европейского акта
40 В марте 1979 г. была создана Европейская валютная система (ЕВС).
EONIA (Euro Overnight Interest Average).
...
Полное содержание
Подобный материал:
  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   12

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3

Глава 1. Евро и развитие международных финансовых
отношений
10

1.1 Роль евро в формировании валютно-финансовой системы
Евросоюза 10

1.2 Развитие еврозоны как сегмента мировых финансов 31

Глава 2. Механизм интеграции евро в систему мировых
финансов
57

2.1 Расширение зоны евро - основа взаимозависимости национальных
финансовых систем Европы 57

2.2 Механизм расширения операций в евро на мировом финансовом рынке и

его влияние на национальные финансы 72

2.3. Евро на финансовом рынке России и в ее государственной

структуре 89

Глава 3. Основные направления использования Россией европейского
опыта валютно-финансовой интеграции
108

3.1 Исходные условия валютно-финансовой интеграции в ЕС и
СНГ 108
  1. Приемлемость ТАРГЕТ на различных стадиях интеграции стран
    СНГ 124
  2. Различие концептуальных подходов к платежным союзам в ЕС и

СНГ 131

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 157

БИБЛИОГРАФИЯ 171

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования определяется тем, что валютно-финансовая интеграция во второй половине XX в. превратилась в одну из важнейших тенденций развития мировой финансовой системы. Особенно ярко это проявилось при формировании относительно самостоятельной финансовой системы ЕС на основе единой европейской валюты.

Глобализация, стирая межгосударственные границы, ведет к либерализации движения капитала и многократному увеличению его оборотов на международных финансовых рынках. Одновременно бурное развитие информационных технологий, разрушая рамки и условия, в которых развивались национальные финансовые системы и обращались национальные валюты, способствует вытеснению их более сильной иностранной валютой и на национальных финансовых рынках.

В условиях глобализации финансовая нестабильность и высокие риски хозяйственной деятельности превращают региональную валютно-финансовую интеграцию в механизм защиты национальных экономических и финансовых интересов интегрирующихся государств В странах ЕС евро становится международной валютой и в этом качестве - инструментом региональной интеграции и глобализации взаимосвязей в финансовой сфере.

Современный опыт валютно-финансовой интеграции ЕС и укрепление евро меняют условия интеграции России в глобальную экономику, в мировое финансовое пространство. Они зависят от того, сможет ли евро потеснить доллар на мировых финансовых рынках; насколько широко распространятся на мировом финансовом пространстве расчеты в евро во внешнеторговых операциях; в какой мере возможны изменения в структуре валютных резервов стран мира, механизме образования валютных курсов, практике внешних заимствований и обслуживания внешнего долга; какое место займет новая валюта в системе государственных и корпоративных финансов.

Ответы на эти и другие вопросы имеют не только концептуальное, но и важное практическое значение для России, поскольку Евросоюз является ее основным торгово-экономическим партнером. В составе 25 государств доля расширенного Евросоюза во внешнеторговом обороте России может возрасти с 35% в 2003 г. до 50% в ближайшие годы.

С четвертым по счету расширением Евросоюза в его составе будут 28 стран с территорией в 5,5 млн. км. , населением в 550 млн. человек, а ВВП достигнет примерно 7,7 млрд. долларов. Вследствие этого финансовые потоки, обслуживаемые евро, будут занимать все более весомое место на глобальном финансовом рынке.

Правительством РФ принята Стратегия развития отношений с ЕС на среднесрочный период до 2010 г., которая реализуется в процессе двусторонних переговоров, ежегодно проводимых в рамках саммита «Россия-ЕС» на государственном уровне. Однако до сего момента остаются нерешенными многие проблемы, которые сопровождают расширение Евросоюза.

Диалог России с Евросоюзом важен и в связи с необходимостью активизации усилий по ускорению валютно-финансовой интеграции со странами СНГ, что делает практически ценным опыт Евросоюза в области формирования и использования общего бюджета, различных целевых финансовых фондов, национальных налоговых систем, стимулирующих мобильность факторов производства на едином европейском финансовом пространстве, как сегменте глобальных финансов.

Цель диссертации - научное обоснование перспектив использования евро в системе мировых финансов, а также разработка практических рекомендаций относительно углубления сотрудничества в сфере финансов России и ЕС с учетом их вхождения в мировое финансовое пространство.

Для содействия реализации названной цели автор поставил перед собой следующие задачи:
  • уточнить содержание терминов «мировые финансы», «международные
    финансы» и «международная финансовая система»;
  • оценить евро как фактор обособления финансовых потоков, обслуживающих
    экономику ЕС в качестве органичного сегмента системы мировых финансов;
  • раскрыть роль евро в формировании экономического союза европейских
    стран как наиболее законченной формы их интеграции, имеющей в своей
    основе единую денежно-кредитную и валютную системы, высоколиквидный
    финансовый рынок;
  • выявить степень влияния на евро наднациональных органов, располагающих
    ограниченными полномочиями ввиду того, что за новой валютой стоит не
    единое государство с четко определенными политическими целями, а группа
    государств со своими интересами, которые необходимо учитывать при
    принятии решений;
  • определить влияние евро на динамику мировых финансовых отношений,
    участником которых является Россия с ее стратегическими интересами в
    Евросоюзе и СНГ;
  • спрогнозировать динамику взаимоотношений евро, доллара, рубля;
  • определить приемлемость европейского опыта финансовой и валютной
    интеграции на основе единой коллективной валюты для России и стран
    СНГ.

Предмет исследования. Предметом исследования является совокупность теоретических и методологических проблем формирования системы мировых финансов, региональной валютно-финансовой интеграции в Евросоюзе на базе евро, а также использования этого опыта Российской Федерацией в ее интеграции со странами СНГ.

Объект исследования. Объектом исследования являются финансовые, денежно-кредитные и валютные отношения, сложившиеся в системе мировых финансов и развивающиеся под воздействием евро.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Общую теоретическую базу диссертации составляют научные труды, посвященные

исследованию процессов глобализации в экономической и финансовой сферах, механизмов региональной финансовой интеграции. Автор опирался на теоретические положения таких известных ученых, как Р. Манделл, М. Алле, Дж. Стиглиц, А. Флеминг, М. Фридман и др. Особую роль в понимании общих закономерностей становления и развития региональной валютно-финансовой интеграции сыграли результаты исследований основоположников теории оптимальной валютной зоны Р. Манделла, П. Конана, Р. Маккинонна. Позитивным фактором для осмысления роли евро в процессах глобализации и регионализации на мировом хозяйственном и финансовом пространстве явилось исследование американских ученых Максимо В. Энга, Фрэнсиса А. Лиса, Лоуренса Дж. Мауэра.

При подготовке диссертации были широко использованы материалы и выводы, содержащиеся в трудах ведущих российских ученых и специалистов-практиков по вопросам финансов в условиях глобализации, международных валютно-кредитных и финансовых отношений, региональной валютной интеграции в Европе: А.В. Аникина, О.В. Буториной, Д. Д. Бутакова, М.В. Делягина, И.В. Ершова, Е.Ф. Жукова, И.Д. Иванова, Л.Н. Красавиной, В.Ф. Лохмачева, И.Н. Платоновой, Д.В. Смыслова, В.В, Ситнина, В.П. Федорова, В.Г. Шемятенкова, В.Н. Шенаева, Ю.В. Шишкова, Н.П. Шмелева и других.

По проблемам экономического и финансового сотрудничества на пространстве СНГ использованы работы А.Н. Барковского, СМ. Борисова, Т.Д. Валовой, Р.С. Гринберга, А.В. Захарова, Л.В. Краснова, Д.Л. Львова, А.Д. Некипелова, O.K. Рыбакова, Г.А. Шагалова и других.

В работе применялись научные методы исследования: принципы диалектической логики, способы исторического, логического и системного анализа; синтеза теоретического и практического материала; научной абстракции, индукции и дедукции, моделирования, прогноза и экспертных оценок. Анализ статистических данных осуществлен с привлечением методов выборки, группировки, сравнения, обобщения.

Информационная база исследования состоит из уставных документов
*J Евросоюза, уставов Европейского центрального банка, Европейской системы

центральных банков; протоколов о критериях конвергенции, о переходе ЕС к первому этапу экономического и валютного союза.

В работе использованы публикации МВФ, Всемирного Банка, Банка международных расчетов, аналитические разработки российских научно-исследовательских институтов, материалы отечественной и зарубежной печати. Обобщен фактический и статистический материал Межгосударственных органов СНГ, регламентирующих нормы организации финансовых и валютно-кредитных отношений стран СНГ.

Научная новизна работы заключается в обосновании роли евро во взаимодействии валютной и финансовой систем в процессе формирования единого финансового пространства в рамках Евросоюза.

На защиту выносятся следующие наиболее существенные результаты исследования:
  • уточнены понятия «международные финансы», «международная финансовая
    система», «мировые финансы» на основе оценки взаимосвязи с
    национальными и международными финансами, возникшими в Евросоюзе
    на базе экономической и валютно-финансовой интеграции;
  • определена последовательность продвижения экономической интеграции
    европейских государств от унификации налоговых, бюджетных,
    таможенных отношений до ее завершения переходом к единой валюте -
    евро;
  • обоснованы условия расширения операций в евро на российском
    государственном уровне и финансовом рынке, влияющих на структуру
    золотовалютных резервов Центрального банка РФ;
  • дана оценка финансовых последствий для России расширения зоны
    функционирования евро за счет включения в Евросоюз новых стран;

- предложены модели платежно-расчетных систем, содействующих
ускорению интеграционного процесса в СНГ с учетом критического анализа
опыта использования Евросоюзом единой коллективной валюты - евро.

Практическая значимость диссертации состоит в обосновании тенденций развития валютно-финансового сотрудничества России с Евросоюзом, и практики использования единой европейской валюты в государственном и частном секторах отечественной экономики. Полученные в ходе исследования результаты представляются также значимыми для исполнительных органов, отвечающих за внешнеэкономическую и валютно-финансовую деятельность национальных региональных объединений в рамках СНГ.

Результаты диссертации могут быть использованы в учебном процессе ВЗФЭИ и других вузов при чтении лекций по финансовой и денежно-кредитной тематике.

Апробация результатов исследования проходила в процессе подготовки аналитических материалов для Национальной валютной ассоциации (НВА) и участия в работе:
  • круглого стола на тему: «Расчеты, кредиты и инвестиции в евро» (2002, 10
    апреля), организованного Европейским деловым клубом;
  • конференции «Анализ влияния курса евро на российскую экономику и
    перспективы курсообразования на внутреннем рынке», проведенной
    Центральным банком РФ и Национальной валютной ассоциацией (2004, 13
    апреля);
  • научно-практической конференции Всероссийского заочного финансово-
    экономического института (2004 г. 23 апреля) «Обеспечение устойчивого
    экономического и социального развития России».

Публикации. Основные выводы и предложения исследования отражены в 4 научных статьях объемом 2,7 п.л.:

Константинова Д.А. "Евро и экономическая безопасность России", "Финансы, деньги, инвестиции", М., 2003, №5, 0,7 п. л.

8

«Г/

Константинова Д.А. "Евро в аспекте валютной политики России", "Банковские услуги", М., 2003, №6-7, 0,6 п.л.

Константинова Д.А. «Валютная политика - одно из направлений воздействия финансов на обеспечение экономического развития, Сборник научных трудов преподавателей и аспирантов ВЗФЭИ, Современная экономика и право, М., 2004, 0,5 п.л.

Константинова Д.А. "Интеграция в ЕС завершена?", Сборник научных трудов преподавателей и аспирантов ВЗФЭИ, М., 2004 0,9 п.л.

Структура диссертации определяется ее темой и подходом к исследуемым проблемам. Диссертационная работа изложена на 170 страницах печатного текста, включает введение, три главы, заключение, а также библиографию, состоящую из 100 с лишним источников, содержит таблицы, схемы.

Глава 1 Евро и развитие международных финансовых

отношений

1.1 Роль евро в формировании валютно-финансовой системы

Евросоюза.

Нарастание в мировом хозяйстве процессов глобализации и интеграционной регионализации положило начало формулированию системы межгосударственных денежных отношений, которые все заметнее проявляют себя как мировые (глобальные) и международные (региональные) финансы. На это обратил внимание ряд американских ученых, доказывающих, что мировые финансы должны стать одним из важных направлений научных исследований XXI века. В университете Сент Джон введена специальная учебная дисциплина: «Мировые финансы», издана книга (научное издание) с одноименным названием. Ее авторы утверждают, что сегодня специалисту невозможно понять и оценить современные события, тенденции, наблюдаемые на макро- и микроуровнях экономики, в развитии рынка, если он не имеет хорошей подготовки в области мировых финансов1.

Исследователи, стоящие на позиции признания возникновения в современном глобальном хозяйстве «мировых финансов», доказывают, что это такая категория, в результате практического использования которой:
  1. Обеспечивается взаимодействие множества разнообразных внутренних и
    международных видов финансовой деятельности и процессов;
  2. Происходит слияние тех сфер финансовых отношений, которые прежде
    отличались ясной индивидуальностью, что относилось к финансовым
    рынкам, корпорациям, портфельному инвестированию, банковскому делу.

Теперь в условиях функционирования мировых финансов названные сферы становятся все более взаимосвязанными в глобальном масштабе. Во

10

многом это явилось результатом введения новых финансовых инструментов,
* многонационального подхода к принятию решений в области финансового

управления, что, в свою очередь, предопределило практические действия хозяйствующих субъектов, вынуждает государства устранять ограничения, регулирующие национальные финансы и торговлю, предоставлять возможность финансовым структурам активнее влиять на экономику.

В конечном счете мировые финансы, формируясь постепенно как объективная экономическая категория мирового хозяйства, в качестве инструмента практической деятельности интегрируют прогрессивные тенденции и новшества, происходящие в национальных финансовых системах, делая их общим достоянием мирового финансового сообщества.

Благодаря этому усиливается взаимодействие национальных финансовых рынков. Усиливается процесс интенсивного развития мирового финансового рынка, всех его сегментов: валютного, фондового, банковских услуг. Вследствие этого мировые операции, осуществляемые в рамках названных сегментов финансового рынка, становятся динамичным фактором, содействующим преобразованию финансовых систем отдельных стран, укреплению связи между ними и тем самым направляя их в русло формирования общего глобального финансового пространства.

Глобализация финансового рынка привела к финансовой революции. Ее следствием стало быстрое развитие финансовых инноваций, выражающихся в создании новых финансовых инструментов и технологий, облегчающих и упрощающих процедуру межстранового перелива капитала на мировом финансовом пространстве.

В последнее время российские ученые также начали обосновывать необходимость введения в научный оборот, в том числе в учебный процесс, понятия «Мировые финансы». Доказывается, что возникли они под воздействием двух процессов: а) распространения финансовых отношений на

1 См. Максимо В. Энг, Фрэнсис А. Лис, Лоуренс Дж. Мауер, «Мировые финансы», М., Изд-во «Консалтинговая компания «ДСКА, 1998 г., 80,7 п..л.

11

мирохозяйственные связи б) появления и развития финансовой подсистемы мировой экономики. При этом предлагаются два определения мировых финансов: широкое и узкое. В широком толковании, как утверждается, мировые финансы - совокупность финансовых ресурсов 185 стран - членов ООН, их национальных и международных финансовых организаций и центров, всех 65 млн. фирм легального бизнеса и всего населения земли, превышающего 6 млрд. человек. В менее широком толковании под мировыми финансами предлагается понимать движение денежных фондов между резидентами и нерезидентами. По мере глобализации мировых, финансов граница между широким и узким определением все более размывается2.

На наш взгляд, оба определения понятия «мировые финансы» спорны. На
первый план здесь выдвигается количественная характеристика - «сложение»
многообразных денежных фондов. ■ В стороне остается вопрос определения
финансов в качестве объективной экономической категории как совокупности
денежных отношений. Известно, что в категории «национальные финансы» эти
,.( отношения организуются государством и проявляют себя в процессе

формирования и использования фондов денежных средств, выполняя соответствующие функции. В категории «мировые финансы» денежные отношения организуются конгломератом государств, их мировыми финансовыми институтами и проявляют себя при функционировании мирового финансового рынка, деятельности транснациональных компаний (ТНК), транснациональных банков (ТНБ), других предпринимательских структур и кредитных организаций, взаимодействующих в мировом (глобальном) хозяйстве. Это отличает мировые финансы от национальных государственных финансов, финансов фирм и домашних хозяйств.

Более четкие признаки денежных отношений, которые принято считать финансами, на наш взгляд, присущи международным (региональным) финансам глубоко интегрированной группировки государств, какой выступает

Ф

2 См. Финансы «В вопросах и ответах» под редакцией профессора В.В. Иванова и профессора В.В. Ковалева, М., «Проспект», 2003 г., с 174

12

Евросоюз. Соискатель не нашел в специальной литературе других, кроме названных выше, определений понятия «мировые финансы». При этом он считает, что если рассматривать мировые финансы как сумму национальных, тогда они не будут представлять собой не только самостоятельную, но даже производную категорию, не выражая свое собственное сущностное содержание, его специфические особенности.

Поэтому не только мировые, но и международные («интеграционные») финансы нельзя рассматривать как «сумму» сложения национальных финансов, ибо последние применительно к конкретным государствам имеют особенности. Сейчас в рамках ЕС, например, действует 15 налоговых систем, их регулируют 70 документов. Ставка НДС по отдельным странам варьирует от 15 до 22%, а накладные расходы заметно ухудшают гибкость экономики ЕС. Из-за различий в налоговых системах страны ЕС ежегодно теряют огромные средства.

При этом формирование в Евросоюзе системы международных финансов не принижает роли национальных финансов каждого из входящих в него государств. Они по-прежнему остаются основным фактором, содействующим социально-экономическому развитию стран-участниц Евросоюза, модернизации их экономик, повышению эффективности производства. В данном случае международные финансы по сути, - внешний фактор, национальные - внутренний.

При этом интеграция в сфере экономики, денежно-кредитных и валютных отношений не исключает специфические условия функционирования национальных финансовых систем. Их организация в каждой стране определяется двумя основными условиями: а) структурой органов политической власти; б) социально-экономическими особенностями конкретного государства.

С позиции структуры органов политической власти для финансовых систем стран Евросоюза характерны общие черты: наличие двух уровней организации финансов - центрального и местного. Функционирование этих уровней обусловливает, в частности, многоступенчатость налогообложения,

13

зависимость бюджетов местных органов власти от кредитов и субсидий центрального бюджета. Социально-экономические особенности каждой страны порождают многозвенность центрального бюджета. Последний обычно включает общий бюджет, присоединенные к нему бюджеты различных государственных организаций, в отдельных странах специальные счета казначейства.

В странах, где значительно влияние профсоюзов, социалдемократической идеологии, выделились новые подразделения финансовой системы - фонды социального страхования, другие автономные фонды. Возросла роль государственных финансов. Несмотря на обилие звеньев национальных финансовых" систем для многих стран характерна высокая степень централизации. Проявляется это в том, что центральный бюджет аккумулирует преобладающую часть всех доходов и расходов финансовой системы, что, в свою очередь, характеризует масштабы перераспределительной функции государственных финансов в общенациональных интересах данной страны, обеспечении ее экономической и военной безопасности. Через национальные системы осуществляется государственное регулирование экономики с учетом текущих и стратегических задач отечественного бизнеса и интересов трудящихся.

Специфической чертой государственных финансов, например Франции, являются присоединенные бюджеты. Они введены для организаций, которые, не являясь юридическими лицами, осуществляют торгово-промышленные операции и пользуются финансовой автономией! Среди них бюджеты почты, телеграфа, телефона и др. Источником их ресурсов является выпуск займов. Для расходной части бюджетов Франции характерен рост затрат на экономику: ее регулирование путем вложений в промышленность, сферу услуг, транспорт, связь, сельское хозяйство. Значительную помощь государство оказывает частным инвесторам.

В Германии финансовая система в силу специфики органов политической власти включает в себя бюджет федерации, бюджеты земель, общин,

14

специальные правительственные и внебюджетные фонды. Основой теории национальных финансов Германии является не концепция «меньше государства в экономике», (к чему стремятся, например, некоторые российские либералы), а, напротив, его прямое вмешательство, в процесс воспроизводства как со стороны доходной, так и расходной части государственного бюджета. Это проявляется в росте доли государства в валовом национальном продукте (ВНП), что, в свою очередь, выдвигает финансовую политику на первый план в регулировании экономического роста по сравнению с денежно-кредитной. При этом государство часто координирует названные два метода регулирования при проведении как рестрикцйонной политики, так и политики экономической экспансии.

Финансовая система Италии включает бюджет центрального правительства, бюджеты местных органов власти, специальные фонды, а также финансы государственных предприятий. Консолидированный бюджет центрального правительства, местных органов власти и институтов социального обеспечения образуют бюджет государственной администрации. Главным звеном финансовой системы Италии выступает бюджет центрального правительства (государственный бюджет). Последний состоит из двух частей: счета текущих операций и счета движения капиталов. Основными доходами счета текущих операций являются налоги, а среди них - главным образом косвенные.

Расходы счета текущих операций образуются в основном из выплат жалования и пенсий государственным служащим, покупки товаров и услуг, трансфертов государственным и частным предприятиям, учреждениям и населению, а также уплаты процентов по государственному долгу. Источником доходов счета движения капиталов являются облигационные займы и банковские кредиты, а также перечисления предприятий и учреждений, выручка от продажи государственного имущества. Расходы счета движения капиталов включают прямые капиталовложения государства, трансферты

15

государственным предприятиям и учреждениям, предоставление кредитов,
w приобретение акций, погашение государственного долга.

В диссертационной работе автор кратко остановился на роли национальных финансов наиболее крупных стран, входящих в Евросоюз. Кратко потому что исследование этой роли не входит в прямую задачу работы. Но остановиться на значении национальных финансов представилось важным для того, чтобы:

- показать, что у двух систем финансов (международных и национальных)
в Евросоюзе (интеграционной группировки стран ) существует общность целей:
содействие социально-экономическому развитию государств-участников.
Отсюда определенная схожесть в строении двух типов финансовых систем:
общий (централизованный) бюджет и различные финансовые фонды
специального назначения;

- доказать сложность задачи (в теории и на практике) координации
бюджетно-налоговой политики стран Евросоюза, приведения ее к общему
знаменателю - выработке некоторого стандарта и тем самым сгладить
противоречия между высоким уровнем интеграции в денежно-кредитной сфере
и более низким - в финансовой.

- убедиться в том, что экономические отношения внутри Евросоюза из-за
отсутствия единого государства, единой бюджетной, налоговой, пенсионной
систем, являются по своему характеру международными, хотя все участники
выражают свои национальные бюджеты и специальные финансовые фонды в
единой валюте - евро. Все это существенно отличает тот тип экономических
отношений, который существовал между бывшими республиками СССР,
представлявшим собой единый народнохозяйственный комплекс.

Наполнение национальных финансов Евросоюза схожим содержанием

будет зависеть от нарастания процесса сращивания национальных рынков

товаров, услуг, капиталов, рабочей силы, формирования целостного рыночного

пространства. В этом видится путь к единой валютно-финансовой системе,

16

функционирующей на едином правовом поле и теснейшей координации внутри- и внешнеэкономической политики государств.

Не претендуя на бесспорность своих определений понятия названных двух типов финансов, по нашему мнению, их можно было бы сформулировать так:

Мировые финансы - совокупность денежных отношений, возникающих в глобальном валютно-финансовом пространстве на межгосударственном и частном уровнях, опосредствующих свободное движения всех факторов производства на базе взаимодействия либерализованных национальных экономик, их валютных и финансовых систем.

Международные финансы - совокупность денежных отношений, возникающих в высоко интегрированной группировке государств на общем экономическом пространстве с использованием единой валюты во взаимодействии с национальными денежно-кредитными, валютными и финансовыми системами.

В настоящее время во многом сформировавшимися являются международные финансы Евросоюза. Здесь впервые в экономической истории международные финансы, как категория, обрели организационную форму, закрепленную межгосударственными договорами и соглашениями, которую правомерно называть международной финансовой системой. У нее свой бюджет, свои внебюджетные фонды, собственные источники их формирования и правила использования.

Поэтому представляется важным наряду с понятием «международные финансы» ввести в научный обиход и понятие «международная финансовая система». Его можно было бы сформулировать так:

Международная финансовая система - это международные финансовые отношения, характеризующиеся определенной организацией. Система включает принципы классификации (группировку относительно самостоятельных сфер финансовых отношений) и соответствующие органы управления, регламентирующие конкретный порядок организации финансовых

17

отношений: порядок формирования финансовых ресурсов (источники, формы,
® нормы), их распределение, перераспределение и использование.

В других регионах мира, где развиваются процессы экономической и валютно-финансовой интеграции, международные финансы, как особый тип финансов еще не сформировался, находясь на стадии возможного становления в будущем, а потому здесь нет и международной финансовой системы.

В отличие от международных финансов Евросоюза мировые финансы -категория специфическая. Проявляя себя как результат формирования глобального финансового пространства, они не обрели организационную форму, при которой могли бы выступать как мировая финансовая система. Мировое финансовое пространство обслуживает ряд резервных валют и международные счетные единицы. Тем не менее мировые финансы, на наш взгляд, не виртуальное, а реальное явление. Они являются часть мировой валютной системы, в которой валютные, кредитные и финансовые отношения переплетаются. При этом Международный валютный фонд (МВФ) и

Всемирный банк (ВБ) предлагают национальным правительствам свои Ф

рекомендации, относящиеся к бюджетной и налоговой политике. В свою

очередь Всемирная торговая организация (ВТО) осуществляет регулирование сферы финансовых услуг.

Государства ЕС являются членами МВФ и ВТО, участниками мировой
валютной системы. Те из них, что создали единую валюту, надо полагать, со
временем обновят эту систему, нуждающуюся в реформировании, дополнив
механизм ее функционирования еще одной резервной денежной единицей -
евро. Последний может занять особое место в системе мировых финансов, ибо
в отличие от доллара США (национальной валюты одного государства)
опирается на экономическую мощь 12 государств (число которых постепенно
будет пополняться), проводивших единую денежно-кредитную и валютную
политику. Тем самым евро способен стать стабилизирующим фактором на
£ мировом финансовом пространстве, охватившем значительное число

государств с их национальными финансовыми системами и использующим во

18

взаимном экономическом сотрудничестве инструменты, применяемые в рамках глобального финансового пространства.

В данном случае преимущества евро как единой денежной единицы качественно новой валютной зоны, проявляется в том, что последняя функционирует в рамках уникального наднационального экономического образования, где унифицированы многие сферы законодательства, институциональная структура приближена к структуре государства, включая следующие органы (см. приложение №1):

Европейский Совет (с 1974 г совещания глав государств и правительств стран-членов стали верховным органом ЕС);

Совет министров - законодательный орган (принцип консенсуса с июля 1987 г. заменен принципом квалифицированного большинства с вступлением в силу Единого европейского акта); в 50 комитетах работают послы стран — членов;

Комиссия ЕС (КЭС) - исполнительный орган;

Европейский парламент - консультативный орган, контролирующий деятельность КЭС и Совета министров, утверждающий бюджет ЕС. В соответствии с Маастрихстким договором его полномочия расширены. Европейский парламент стал органом народного представительства, депутаты которого с 1979 г. избираются в ходе прямых всеобщих выборов. В парламенте 19 комитетов, в их числе Бюджетный Комитет, Комитет по экономическим и финансовым вопросам, Комитет по контролю за исполнением бюджета;

Суд ЕС - орган надзора за соблюдением правовых норм;

Экономический и социальный Комитет - консультативный орган, в составе которого представители предпринимателей и профсоюзов.

Будучи реальностью, региональные финансы Евросоюза выступают как совокупность денежных отношений, организуемых наднациональными органами на базе единой валюты, в процессе которых осуществляется образование и использование совместных (наднациональных) фондов

19

денежных средств для решения общих для Сообщества экономических, социальных и политических задач.

Международная финансовая система включает общий бюджет, различные совместные фонды: региональные, социальные, структурные.

В международной финансовой системе Евросоюза важная роль отводится общему бюджету. С образованием Таможенного союза и переходом к общей аграрной политике, полностью финансируемой Сообществом, была создана собственная база финансовых ресурсов бюджета (прежде ЕЭС финансировался за счет взносов государств-членов). Такая система учреждена Советом ЕС в апреле 1970 г. и после ратификации парламентами стран введена в действие с 1971 г. Система предусматривает, что собственные ресурсы Сообщества формируются в первую очередь из налогов на импорт сельскохозяйственной продукции и таможенных пошлин, взимаемых на границах Сообщества, некоторых других налогов, связанных с общей аграрной политикой, а также части налога на добавленную стоимость (НДС), взимаемого в государствах-членах, но не более 1% от общей суммы, подлежащей налогообложению.

С 1 января 1989 г. в ЕС была проведена всеобъемлющая финансовая реформа. Цель ее - гарантировать получение Сообществом финансовых ресурсов, необходимых для его деятельности до конца 1992 г., т.е. момента окончательной реализации Единого европейского акта. Для этого:

- увеличена величина собственных ресурсов Сообщества с 1,15% ВНП в
1988 г. до 1,2% ВНП в 1992 г. (платежные ассигнования);

- предусмотрены ассигнования Сообществу 1,4% НДС, взимаемого
государствами-членами, для выравнивания диспропорций в экономических
структурах его участников;

- учрежден новый источник пополнения ресурсов - из ВНП государств-
членов, гарантирующий более четкое соответствие доли, выплаченной каждым
членом Сообществу, их реальным возможностям;

20




- таможенные пошлины на продукцию ЕОУС стали рассматриваться как часть собственных ресурсов Сообщества.

Для выполнения международных обязательств Комиссии и полити­ческих обязательств Маастрихтского договора в отношении менее развитых государств-членов в дальнейшем было достигнуто соглашение о проведении в период с 1993 по 1999 гг. новой финансовой реформы. Предусматривалось повысить лимит собственных ресурсов Сообщества с 1,2% до 1,27% его ВНП и уменьшить долю поступлений от НДС. Бюджет ЕС в 2000 г., по оценкам, достиг 93 млрд евро.

График 1 Структура источников бюджета ЕС3.




С/х сборы ■

Тамож. пошлины

В НДС и ВВП

а прочие




100% 80% 60% 40% 204 0%

11

Hi

Ж

ш Шт

1971 1975

1»80 IMS

1М0

IMS 1M9

Как показал анализ, структура расходования совместных бюджетных средств проявляет тенденцию к изменению по мере эволюции содержания интеграционной политики. Структура расходов бюджета ЕС (в %) видна из таблицы 1:

Без бюджета ЕОУС и Фонда развития (заморских территорий). Источник; European Economy. № 69 (1999), p.

445.

21

Таблица 1

Структура расходов бюджета ЕС (в %).



Годы

ФЕОГА

Региональный фонд

Социальный фонд

Фонд развития

Пром. и н/тех. политика

Прочие направ­ления

Администра­тивные расходы

1960

-

-

-

46,8

32,2

3,6

17,3

1965

16,9

-

7,1

4,9

25,9

1,2

7,9

1970

93,7

-

1,2

1,2

2,2

0,7

2,1

1975

71,5

2,3

5,6

1,1

1,6

10,0

5,9

1980

69,3

4,5

3,0

3,0

2,3

12,3

5,6

1985

70,0

5,5

4,8

2,4

4,0

8,9

4,5

1990

56,3

3,6

6,4

2,6

4,6

15,7

4,8

1995

53,9

14,1

8,7

2,5

4,8

10,3

4,9

В 60-х годах основные ассигнования из бюджета Сообщества направлялись на формирование единого аграрного рынка и создание общих научно-исследовательских центров. С 1983 г. увеличены расходы на проведение совместной промышленной и научно-технической политики. В связи с ожидаемым расширением ЕС в восточном направлении в последние годы заметно возросли расходы на внешние мероприятия. В 1996 г., например, на эти цели было использовано 5,3 млрд. ЭКЮ, в том числе 1,2 млрд. ЭКЮ - на содействие реформам в странах Центральной и Восточной Европы, на их подготовку к вхождению в ЕС,

И все же в нынешнем виде бюджет Евросоюза лишен возможности выполнять две основные функции финансового института. Он:
  • не способен перераспределять значительные финансовые трансферты, в
    зависимости от хозяйственной ситуации в том или ином регионе;
  • не обеспечен непосредственно налоговыми обязательствами корпораций и
    граждан, что не содействует гармонизации налогов.

22

Потребность же в такой гармонизации большая, о чем свидетельствует наличие серьезных расхождений в национальных бюджетно-налоговых законодательствах. Например, в Германии и Дании ставка налога на добавленную стоимость составляет соответственно 16 и 25%. В Австрии и Германии максимальные налоги на прибыль корпораций достигают соответственно 34 и 48,4%.

Отсюда следует, что современный бюджет ЕС нельзя считать прообразом единого европейского государства. К тому же не менее 86% его расходов до сих пор направлялось на финансирование программ в рамках единой сельскохозяйственной политики и фонда регионального развития. Иначе говоря, на поддержку отдельных стран. Это, в свою очередь порождает серьезные разногласия между странами ЕС. Так, к середине 90-х годов основными донорами европейского бюджета были: Германия (33,3% всей доходной части бюджета), Франция (19,6%), Италия (12,1%), Великобритания (10%). Основными получателями средств выступали Франция (16%), Испания (14%), Германия (12%), Греция (11%), Португалия (10%)4.

Германия до сих пор остается крупнейшим нетто-плательщиком в бюджет Сообщества. Ее нетто-платежи больше, чем суммарные нетто-платежи всех других стран: Нидерландов, Великобритании, Италии, Швеции, Франции и Австрии. Напротив, Испания и Греция считаются нетто-получателями средств из бюджета Союза. В такой ситуации разногласия внутри Союза остаются непрекращающимися.

Общий бюджет Сообщества пока не обеспечивает масштабного перераспределения финансовых ресурсов между различными отраслями, между странами и регионами, между группами населения, не имея для этого возможности. К началу 2002 г. весь бюджет ЕС составлял не более 1,2% суммарного ВНП входящих в него стран. Для сравнения: в США бюджетные расходы превышали 22% ВНП5. Это свидетельствует о том, что США - единое

4 Мировая экономика и международные отношения, 2002 г., №4 с. 10.

5 Мировая экономика и международные отношения, 2002, №4, с. 10.

23

государство, а ЕС — их конгломерат, союз, в котором основной структурной
Л' единицей европейского сотрудничества остается государство-нация,

распоряжающаяся преобладающим объемом бюджетных ресурсов в своих национальных интересах. Поэтому общеевропейский бюджет в разные годы колебался в пределах 0,65% - 1,2% суммарного ВНП членов ЕС. Несмотря на то, что суммы, перераспределяемые через бюджет Сообщества, в количественном отношении росли, бюджетная политика практически не претерпела сколько-нибудь качественных изменений.

В ЕС действует своя процедура принятия бюджета, основанная на взаимодействии наднациональных органов. Предварительный проект бюджета Комиссия представляет Совету министров финансов и Европейскому парламенту. Совет принимает решение по предварительному проекту в первом чтении, возможно, с некоторыми изменениями. Затем проект рассматривается Парламентом в первом чтении. Если Парламент согласится с проектом, бюджетный план считается принятым. При внесении Парламентом предложений об изменениях бюджета проект рассматривается по второму кругу в Совете. При отклонении Советом предложений Парламента проводится второе чтение проекта бюджета. В этом случае Парламент может окончательно принять бюджетный план или полностью его отклонить. Второй вариант означает, что вся процедура начинается сначала. В процессе принятия решения о бюджете различают расходы, которые в обязательном порядке вытекают из договора Союза (так называемые обязательные расходы), и необязательные расходы. В отношении обязательных расходов у Парламента во втором чтении нет права на внесение изменений. Относительно необязательных расходов последнее слово остается за Парламентом во втором чтении.

На финансово-экономическом пространстве ЕС бюджетные ресурсы

взаимодействуют с системой специальных финансовых фондов регионального,

социального и структурного назначения. В рамках структурных фондов,

а, ориентированных на поддержку экономических и социальных инициатив в

регионах, где душевой показатель ВВП менее 75% среднего по ЕС,

24

финансируются программы структурной перестройки слаборазвитых регионов, реконструкции старопромышленньгх районов, а также ряд социальных программ, направленных на развитие систем профессионального обучения и переподготовки в целях облегчения адаптации трудящихся к изменению их труда в производственных секторах экономики. Для поддержки стран с душевым ВВП менее 80% среднего по ЕС используется фонд сплочения. За счет него оказывается финансовая помощь проектам в двух приоритетных сферах: защита окружающей среды и развитие трансъевропейской транспортной сети. Фонд сплочения финансирует проект на 80-85%, структурные фонды- на 50-75%.

Среднегодовой объем структурных фондов увеличился с 12,2 млрд. ЭКЮ в 1989-1993 гг. до 23,3 млрд. ЭКЮ в 1994-1999 гг. и 27,9 млрд. евро на 2000-2006 гг.6 Функционируют также специальные фонды для решения структурных проблем в отдельных областях экономики (рыболовство, транспорт, энергетика и др.). Для решения региональных проблем используются, кроме того, кредиты Европейского инвестиционного банка, особенно для финансирования программ по улучшению инфраструктуры.

В общей сложности названные и другие фонды вместе с кредитными ресурсами увеличились в 1994-1999 гг. на 36-37 млрд. долларов в год. В период 2000-2006 гг. ожидается их рост до 42-45 млрд. долларов в год.

Но все это не исключает возможности возникновения в Евросоюзе финансовых трудностей. Преодолеть их будет не просто при той жесткости бюджетной политики, на которую Сообщество ориентирует своих членов. Чтобы предотвратить такие трудности, в ЕС считают возможным пойти на то, чтобы разрешить стране, оказавшейся в кризисной ситуации, превысить 3-% потолок бюджетного дефицита. Высказывается также мнение о целесообразности создания специального Стабилизационного европейского фонда. Его цель - финансирование не текущих бюджетных расходов, но и мероприятий, связанных с преодолением экстренных ситуаций, независящих от

' См. Саюдов М., Новое время, 1991,№41, с.14

25

#

политической воли и экономического курса, проводимого национальными правительствами.

То есть, и в этом случае речь идет о повышении роли международных (региональных) финансов Евросоюза. Пока, однако, данная мера не реализована. Приходится ориентироваться не на общие, а национальные финансовые возможности, расширяя налоговую базу, улучшая собираемость налогов. Массированная приватизация госсектора во многих странах невозможна, ибо ее ресурсы уже исчерпаны.

Евросоюзу нее удалось пока достигнуть необходимой мобильности рабочей силы. При ее отсутствии гражданам, потерявшим работу в одной стране Сообщества, трудно найти ее в другой. Если в США около 17% населения ежегодно меняют место жительства, причем четверть из них переезжает в другие штаты, то в ЕС за пределами своих национальных границ живет лишь около 2% граждан. Как считает лауреат Нобелевской премии Ф. Фридман, «хотя Европа с виду и представляет собой зону свободной торговли, товары, как и капитал, передвигаются там менее свободно, чем в Соединенных Штатах7.

В значительной мере это связано с отсутствием координации пенсионной политики стран ЕС. В Сообществе нет единого пенсионного фонда. Возможно, в дальнейшем он появится. Еврокомиссия объявила о намерении создать в рамках ЕС единый рынок для пенсионных инвестиций. Цель - сделать так, чтобы европейские пенсионеры могли инвестировать свои накопления в пенсионные фонды и активы любой из стран-членов Евросоюза. Пока этому мешают национальные законы, дискриминационные по отношению к иностранным пенсионным фондам и инвесторам. Между тем объем этого

о

рынка оценивается экспертами более чем в 4 трлн евро . Его свободное функ­ционирование в будущем, по мнению экспертов Еврокомиссии, могло бы стать главным условием формирования в Евросоюзе конкурентного рынка капиталов.

7 Friedman M. Monetary Unity, Political Disunity, Transitions, 1997, Dec.,p.32-33

8 «Известия», 2003, 19 декабря.

26

В 2003 году Еврокомиссия опротестовала существующие в трех странах

tit
' законодательные ограничения в сфере пенсионного инвестирования. На

очереди — Франция, Испания, Бельгия и Португалия. Законодательством этих стран предусмотрены неравные условия ведения бизнеса для национальных и иностранных пенсионных фондов. Сами страны-нарушители оправдывают та­кое положение тем, что явных препятствий для деятельности иностранных пенсионных фондов на их территории не существует. Есть лишь разные подходы к налогообложению пенсионных отчислений граждан в зависимости от того, в какой фонд они направляются. Если гражданин откладывает свои пенсионные сбережения в национальный пенсионный фонд,' то они освобождаются от некоторых налогов, иностранные фонды таких привилегий в этих странах не имеют.

В Еврокомиссии считают, что существующая разница в налогообложении серьезно ущемляет как позиции иностранных фондов, так и права самих граждан. В апреле 2001 года Еврокомиссией было принято постановление о ликвидации к 2005 г. различий в налогообложении иностранных и отечественных финансовых институтов в странах - членах ЕС.

Но дело здесь не только в координации пенсионной политики. Требуется увеличить централизованные фонды для социальной защиты. Уже по итогам 1998 г. 12 стран-участниц зоны евро в основном волновали определенные Маастрихстским договором нормативы, на соблюдение которых требовались серьезные усилия. Страны оказались вынужденными установить строгий режим экономии, ограничить социальные расходы и бюджетные ассигнования государственному сектору, осуществить антиинфляционные мероприятия.

К моменту создания Экономического и валютного союза уровни социальной защиты в странах существенно различались, что видно из ниже приведенного графика.

27


График №2

Социальные пособия на душу населения (в ЭКЮ - левая шкала) в 12 странах ЕС в 1980 г. и 1996 г. и темпы роста их за этот период (в % - правая шкала) .



Как видно из графика, страны с относительно низким уровнем социальной зашиты (от Португалии до Англии) в последние полтора десятилетия повышали эти уровни значительно быстрее, чем более благополучные страны. Разрыв между самым высоким уровнем социальной защиты (в Люксембурге) и самым низким (в Португалии) сократился с 5,5 раза

до 3,5 раза)10.

Устранить различия в социальной сфере, которые остаются еще существенными в разных странах, только силами национальных властей трудно. Поэтому к выравниванию уровня социальной защиты в ЕС с самого начала были подключены наднациональные финансовые институты и совместные финансовые фонды. В их числе долгосрочные займы Европейского инвестиционного банка и дотации из сектора «ориентации» (ФЕОГА). Важная роль отводилась Европейскому социальному фонду (ЕСФ). Из него финансировались программы переобучения и устройства рабочих, ушедших с производства в результате технологических сдвигов, связанных с интеграцией. Тем не менее масштабы социальных мероприятий на уровне ЕС длительное время оставались относительно скромными.

9 (в ЭКЮ, в ценах 1996 г. по паритетам покупательной способности)

Рассчитано по: European Economy, №5 (1996), р 54-55, 62-63,72-73; Eurostat. Population and social conditions.-Statistics in Focus, 1997,№3,p.2;Eurostat. Social protection benefits per capita in PPP.