Geum.ru

Курс "Основы маркетинга" в подготовке маркетологов-менеджеров в гау 36 Количественные методы и вопросы подготовки специалистов в сфере бизнеса. 37

Вид материалаДокументы

Содержание


Проблемы векселя во внутреннем торговом обороте и хозяйственной деятельности предприятий.
Подобный материал:
1   ...   8   9   10   11   12   13   14   15   ...   36

Проблемы векселя во внутреннем торговом обороте и хозяйственной деятельности предприятий.


Сегодня все большую популярность у хозяйствующих субъектов приобретает такой финансовый инструмент как вексель.

Вексель как финансовый инструмент явился результатом многовекового развития товарно-денежных отношений. Он появился ориентировочно в ХII-ХIII вв., и его появление было связано .с потребностями развивающейся в то время торговли. Стала появляться необходимость в сделке, связанной во внесении средневековому банкиру определенной суммы в одном месте с обязательством второго. банкира уплатить соответствующую сумму в другом месте монетой, имеющей хождение в этом месте, т.е. необходимость в вексельной сделке (wechsein -менять, обменивать /нем./). Различают два вида векселей: переводной и простой. Под переводным векселем понимается письменный документ, содержащий безусловный приказ одного лица (трассанта или векселедателя), обращенный к другому лицу (трассату или плательщику), об уплате определенной денежной суммы определенному лицу (ремитенту или первому получателю) или по его приказу в установленный срок или по требованию. Простой вексель является письменным документом, содержащим безусловное обязательство одного лица (векселедателя) уплатить определенную денежную сумму определенному лицу (ремитенту или первому получателю) или по его приказу в установленный срок или по требованию. Простой и переводной вексель являются долговыми документами (обязательствами). В простом векселе это долговое обязательство имеет ярко выраженный характер. Это обязательство векселедателя (дебитора) перед ремитентом (кредитором). Переводной вексель сочетает в себе два долговых обязательства: обязательство плательщика перед векселедателем произвести платеж и обязательство векселедателя перед векселедержателем. Актуальность вексельного рынка очевидна. Это очень удобная ценная бумага - по ней не надо терять долгие месяцы на утверждение проспекта эмиссии, она может ходить как предъявительская ценная бумага среди физических и юридических лиц. Легализация вексельного обращения в Российской Федерации (Постановление Президиума Верховного Совета РСФСР от 24.06.91. N 1024 "О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР") внесла определенные стандарты при оформлении коммерческого кредита. Но среди множества положительных свойств этой ценной бумаги существует и ряд проблем, которые препятствуют организации широкомасштабного внутреннего вексельного оборота, что, в свою очередь, препятствует совершенствованию денежно - кредитного механизма страны. На сегодняшний день можно выделить следующие три основные проблемы:

- проблема, связанная с несовершенством правовой и нормативной базы в отношении вексельного обращения;

- проблема, связанная с подделкой и хищением;

- проблема неконтролируемого разрастания массы средств обращения (денежных суррогатов).

1 .Современные вексельные правоотношения базируются на унифицированном вексельном законодательстве, действующем в нашей стране с 1937 г. В это время вексель утратил свое значение в области - внутреннего кредитования и расчетов после кредитной реформы 1930 г., но продолжал играть значительную роль лишь во внешней торговле и международных расчетах. Унификация вексельного законодательства в большинстве стран Европы (Австрия, Бельгия, Германия, Греция, Италия, Нидерланды, Норвегия, Португалия, Финляндия, Швеция, Швейцария, Югославия), ряде азиатских, латиноамериканских и африканских стран была достигнута в результате работы Женевской конференции 1930 г., выработавшей три вексельные конвенции:

- конвенцию, устанавливающую единообразный закон о переводном и простом векселе (Единообразный вексельный закон);

- конвенцию, имеющую целью разрешение некоторых коллизий законов о переводном и простом векселе;

- конвенцию о гербовом сборе в отношении переводного и простого векселя.

СССР присоединился к Женевским конвенциям в 1937 г., вводя в действие постановлением ЦИК и СНК СССР от 07.08.37 г. Положение о переводном и простом векселе, почти полностью совпадающее с упомянутым выше Единообразным вексельным законом. На территории Российской Федерации это положение применяется в соответствии с постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР от 24.06.91 г. " О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР".

Действующее законодательство, посвященное вексельному обращению, содержит в себе крайне противоречивые нормы. Большая путаница появилась с выходом постановления Правительства Российской Федерации от 26.09.94 г. N 1094 " Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения". Например, эмиссионный центр, который действует от имени "Сибирьэнерго", выпускает векселя для расшивки неплатежей сроком на 6,9,12 месяцев, ориентируясь на Женевскую конвенцию 1930 г. и на Положение о переводном и простом векселе. А по постановлению Правительства Российской Федерации № 1094 от 16.09.94 г. векселя могут выпускаться на срок до 180 дней.

По части налогообложения ситуация еще более запущена. Если вопрос о выплатах налога на прибыль для получателей платежа по векселю в настоящее время более или менее ясен (имеется официальное разъяснение налоговой службы), то налогообложение прибыли (вопрос отнесения на себестоимость продукции затрат в виде платежей по кредитам, оформленным при помощи векселей) для векселедателей представляется спорным. Согласно п.2 "Т" Положения о составе затрат, включаемых в себестоимость продукции, затраты на уплату процентов по кредитам банков в пределах установленной ставки и по кредитам поставщиков (производителей работ, услуг) за приобретение товарно - материальных ценностей (проведению работ, оказанию услуг), включаются в себестоимость продукции. Оплата процентов по ссудам, полученным на восполнение недостатка собственных оборотных средств, на приобретение основных средств и нематериальных активов осуществляется за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Таким образом, при решении вопроса об отношении платежей по предоставленным кредитам на себестоимость определяющим фактором является целевое назначение кредита, фактическое использование кредита здесь не учитывается. Именно это обстоятельство и создает проблему для векселедателей. Одной из основных характеристик векселя является то, что он выступает в гражданских правоотношениях в качестве безусловного денежного обязательства, т.е. обязательства, для юридической силы которого основное значение имеет не содержание или выполнение контракта, его породившего, а форма самого векселя. Поэтому требования об определении целей, на которые были выданы (или получены) предоставленные по векселю суммы, являются некорректными с правовой точки зрения. Основанием для отнесения вексельного вознаграждения в состав затрат на себестоимость продукции или в состав расходов, осуществляемых за счет чистой прибыли предприятия, должно быть не значение, а фактическое использование полученных под выданный вексель средств. Специалисты предлагают следующее разрешение этого вопроса: основываясь на положениях российского законодательства, определяющих вексель как средство оформления товарного кредита, они предлагают относить процентные платежи по векселю на себестоимость в полном размере в том случае, если вексель был выдан под предоставление товаров или услуг, и в размере, установленном для банковского кредита, в случае, если вексель был выдан под предоставленные финансовые средства. Иными словами, они предлагают учитывать товарную или финансовую природу векселя, и вопрос о правомерности такого подхода требует некоторых разъяснений .Достаточно привести в пример письмо Центробанка РФ "О банковских операциях с векселями" и прилагаемые к нему "Рекомендации для банков по работе с векселями". П 1.1.6) рекомендаций отмечает, что векселями должны оформляться только товарные сделки, имеющие целью действительное передвижение реальных ценностей, в связи с тем, что вексель является средством оформления кредита, представляемого в товарной форме. П 2.1. этих же Рекомендаций дает определение векселя как "составленного по установленной законом форме безусловного письменного долгового денежного обязательства." Еще большую путаницу в вопрос о безусловном характере векселя вносит Указ Президента РФ N 1662 от 19.10.93г., в тексте которого постоянно упоминаются "товарные" ,и "финансовые" векселя. Ст. 35 союзных Основ гражданского законодательства, устанавливающая безусловный характер вексельного обязательства, противоречит, таким образом, целому ряду республиканских нормативных актов, которые предполагают, что выдача векселя и платежи по нему должны быть обусловлены какой-то конкретной коммерческой или финансовой операцией, и эти условия должны быть в самом векселе. Это создает серьезные сомнения в возможности применения положений этой статьи. Очевидно, пока этот вопрос не урегулирован в Положении о составе затрат должным образом, предприятиям и предпринимателям следует при выдаче или передаче векселя по передаточной надписи заключать дополнительный договор с указанием экономической природы и целевого направления сделки, под которую выдается или передается вексель. В случае, когда вексель выдается в качестве обеспечения оплаты реальных материальных ценностей, заключение такого договора действительно необходимо, его наличие и присутствие в нем оговорки о том, что оплата поставленного товара будет осуществляться с предварительной передачей векселя, действительно поможет векселедателю обосновать отнесение затрат на выплату процентов по векселю в счет себестоимости продукции. В качестве документа, определяющего характер и целевое назначение предоставленного кредита, здесь будет выступать не вексель, а договор. В случае же предоставления денежной ссуды составление специального договора лишает вексель всякого смысла, т.к. вексель и есть средство оформления отношений займа или кредита. Кроме того, остается открытым вопрос, какой из двух документов на передачу денежных средств (вексель или договор ссуды) должен быть принят в качестве основного при налогообложении прибыли векселедержателя. Что касается вопроса об уплате налога на добавленную стоимость при осуществлении вексельных операций, то в действующем законодательстве снова можно отметить ряд спорных моментов. Так, в соответствии с п.1 ж) ст.5 Закона РФ "О налоге на добавленную стоимость" от НДС освобождены операции, связанные с обращением ценных бумаг (включая векселя),за исключением брокерских и посреднических услуг. Вместе с тем п.14 Указа Президента РФ от 22.12.93 г. N 2270 "О некоторых изменениях в налогообложении..." включает в состав оборота, облагаемого НДС, средства, полученные от передачи во временное пользование финансовых ресурсов при отсутствии лицензии на осуществление банковских операций. При этом п.31 Указа предусматривает, что Закон РФ "О налоге на добавленную стоимость" не применяется в части, противоречащей этому Указу. Согласно этого Указа доходы от предоставления кредитов в товарной форме исключаются из числа объектов налогообложения НДС, ибо речь в Указе идет только о финансовых ресурсах. И для того чтобы ответить на вопрос, облагаются ли доходы, полученные по векселям, НДС или нет, следует предприятиям и предпринимателям определить, как законодатель рассматривает вексель - как ценную бумагу или как средство оформления кредита. Кроме того, спорным представляется вопрос, происходит ли при получении векселя передача каких-то средств во временное пользование. Вексель служит оформлением кредитных операций, а, согласно ст. 113 Основ гражданского законодательства Союза ССР и СТ.269 ГК РФ, по договору займа (кредита) деньги или вещи передаются заемщику в собственность (полное хозяйственное ведение, оперативное правление). Следовательно, можно сделать вывод о том, что положения п.14 Указа на кредитные отношения вообще не распространяются, и НДС при осуществлении вексельных операций не учитывается.

2.Все чаще вексель становится объектом внимания криминальных структур. Ведь купить чистый вексельный бланк единого образца со всеми степенями защиты (согласно постановления Правительства РФ от 26.09.94г. N 1094 "Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения") может чуть ли не каждое физическое лицо из-за нечеткой регламентации осуществления продажи вексельных бланков юридическим лицам. Но сегодня известны не только случаи подделки печатей на "натуральных" вексельных бланках, сегодня известны случаи краж, причем кражи идут на миллиардные суммы. Например, в Красноярске в эмиссионном центре "Сибирьэнерго" известен факт кражи векселей на миллиард с банковскими индоссаментами. Многие векселя хранятся просто ненадлежащим образом. Режим их депонирования и хранения также не определен должными инструкциями. Оказалось, что с похищенным векселем злоумышленник может обращаться существенно более свободно, чем, например, с авизо или фальшивой купюрой. Если вексель с индоссаментом был утерян или похищен, а после этого данный вексель был добросовестно куплен фирмой, прошел еще через некоторое количество фирм, то согласно положению о переводном и простом векселе держатель (покупатель) векселя обязан проверять только непрерывность индоссамента, а не подлинность подписи и печатей под каждым индоссаментом.

3.С вексельным обращением связана еще одна глобальная проблема -это проблема неконтролируемого разрастания массы средств обращения. Практически всем известны случаи, когда при заключении сделок в качестве средства платежа выступали ваучеры, облигации сберзайма и т.д. Нередко инициатором своеобразной подмены денег в обращении выступало и выступает само государство. При выпуске в обращение казначейских обязательств (КО) для расшивки платежей по внутреннему госдолгу, векселей городских администраций и т.д. Так или иначе, речь идет о денежных суррогатах, либо эмитированных непосредственно государством и местными органами власти, либо гарантированных ими. В крайнем случае -о заменителях, эмиссия которых хоть как-то сдерживается нормативами ликвидности эмитента. Что же касается векселей предприятий, то с ними возникают очень большие проблемы. Прежде всего размер возможной эмиссии руководство предприятия нередко определяет на "глазок", но количество денег не увеличивается только от того, что появляются новые бумаги. Естественно, что часто они используют иные формы расчета. Переход на бумажные расчеты - это попытка цивилизации тех бартерных или других зачетных операций, которые происходят в экономике в условиях дефицита нормальных денег. Но по этим бумагам все равно нужно платить , а денег оказывается мало. И проблема в том, что если сегодня не хватает денег на поддержание ликвидности и вообще системы взаиморасчетов, то хватит ли их в конечном счете на расчеты по выпущенным векселям. А ведь вексель - это безусловное обязательство уплатить, но исков, которые несет векселедержатель, купив вексель предприятия, столько, что перечислить нельзя. И попытка насытить обращение за счет векселей предприятий, т.е. создать ситуацию, когда каждый является эмитентом своего личного заменителя денег, крайне опасна для денежного обращения. Современный экономический строй уже пережил тот эволюционный этап, когда считалось, что денежным товаром может стать все что угодно, лишь бы на нем означался номинал. Например, в Красноярске эмиссионный центр "Сибирьэнерго" выпустил векселя на сумму около триллиона рублей под объем задолженности за энергию. И получается, что эти векселя обеспечены лишь безнадежной задолженностью и больше ничем. В результате такой эмиссии образуется замкнутый круг, а точнее финансовая пирамида. Вексель пройдет через ряд ремитентов, а в конечном итоге будет последний векселедержатель ( ремитент ), завидующий первым и желающий превратить этот заменитель в живые деньги. И это понятно, что расширение обращения векселей без обмена на живые деньги не может длиться вечно - нужна внутренняя конвертируемость, которая должна поспевать за объемом эмиссии. Иначе неизбежен крах системы денежных заменителей. Но вексель сегодня не дает больше юридических оснований для возбуждения иска о банкротстве, чем несовершение платежа по контракту. Запуск векселя в оборот позволяет предприятиям экономить на налогах и приводит к неконтролируемому разрастанию массы средств обращения. И очень может быть, что избыточно жесткая монетарная политика пусть и делает несколько лучше настоящие деньги, но сильно портит денежную массу в целом.

Как сообщает агентство "Прайм", 18 октября 1995 года служба "Кассандра" провела анкетирование участников конференции "Развитие вексельного обращения. Юридические аспекты". Треть опрошенных респондентов не без основания ожидают в перспективе очень бурного распространения вексельной формы расчетов. Значительное число респондентов указало на ряд возможных негативных последствий: 49% из них прогнозирует увеличение хищений по векселям, 30% - опасность появления вексельной инфляции. Впрочем, может быть, эти прогнозы не сбудутся. Рабочая группа департамента ценных бумаг Министерства Финансов РФ разработала проект Федерального Закона о переводных простых векселях, опубликованный в последних номерах еженедельника " Экономика и жизнь", который может стать базовым документом, регламентирующим этот сегмент финансового рынка .


Конина Н.Ю., к.э.н., доцент каф.

Менеджмента и маркетинга

МГИМО(У)