Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО "Рубин"
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?адание 4.6 Определите динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее.
Таблица 21 Анализ рентабельности собственного капитала
№ п/пПоказательПрошлый годОтчетный год Изменение (+;-)123451Чистая прибыль, тыс.руб.218 269236 91818 6492Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб.1 663 9071 804 106140 1993Рентабельность собственного капитала, ,11813,1320,01434Среднегодовая стоимость заемного капитала, тыс.руб.1 068 1151 191 429123 3145Финансовый рычаг ФР0,64190,66040,01856Выручка от продаж, тыс.руб.6 240 0007 238 399998 3997Коэффициент оборачиваемости заемного капитала Коб.ЗК5,84216,07540,23338Рентабельность продаж, %0,03500,0327-0,00229Изменение рентабельности собственного капитала за счет:ХХХа) изменения финансового рычагаХХ0,3774в) изменения коэффициента оборачиваемости заемного капиталаХХ0,5390г) изменения рентабельности продаж, расчитываемой на основании чистой прибылиХХ-0,9021
Рентабельность собственного капитала определяется по формуле:
Rск = ЧП / СК 100%
Используя способ расширения исходной факторной системы, умножим числитель и знаменатель дроби на объем продаж (V) и среднегодовую стоимость заемного капитала (ЗК). Получим следующую 3-х-факторную модель:
Rск = ФР Коб.ЗК Rпр-ж
Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на рентабельность собственного капитала факторов:
фактор - влияние финансового рычага
?Rск(ФР) = ?ФР Коб.ЗК0 Rпр-ж0 = 0,01855,84210,0350=0,3774
фактор - влияние коэффициента оборачиваемости заемного капитала
?Rск(Коб.ЗК) = ФР1 ?Коб.ЗК Rпр-ж0 = 0,66040,23330,0350=0,5390
фактор - влияние чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж
?Rск(Rпр-ж) = ФР1 Коб.ЗК1 ?Rпр-ж = 0,66046,0754(-0,0022)= -0,9021
Проверяем баланс отклонений: 0,3774+0,5390+(-0,9021)=0,0143
Вывод: рентабельность собственного капитала против уровня прошлого года увеличилась на 0,0143%. Положительное влияние оказало увеличение финансового рычага и увеличение оборачиваемости заемного капитала. На уменьшение рентабельности оказало влияние чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж, именно этот фактор практически полностью нивелировал положительные изменения, его влияние было максимальным.
Раздел 5. Анализ финансового положения организации
Задание 5.1 Определите величину собственных оборотных средств на начало и конец года и факторы, повлиявшие на ее изменение
Таблица 22 Определение собственных оборотных средств и влияния отдельных факторов, вызвавших их изменение
№ п/пПоказательНа начало годаНа конец годаИзменение (+,-)Влияние на изменение собственных оборотных средств1234561I. Капитал и резервы (Собственный капитал) СК2Уставный капитал11011003Добавочный капитал1 447 7431 704 857257 114+ 2571144Резервный капитал536613+ 135Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)218 269236 91818 649+ 186496Доходы будущих периодовХХХ7Резервы предстоящих расходов4838-10+ 108Итого по разделу I 1 666 2231 941 989275 7660,17519II. Долгосрочные обязательства ДО10Займы и кредиты351 791370 98019 189+ 11Итого по разделу II351 791370 98019 1890,012212III. Внеоборотные активы ВА13Нематериальные активыХХХХ14Основные средства1 124 4521 157 25932 807+15Незавершенное строительство145 567443 557297 990+16Отложенные налоговые активыХХХХ17Долгосрочные финансовые вложенияХХХХ18Итого по разделу III1 270 0191 600 816330 797-0,210119Наличие собственного оборотного капитала (рассчитать) СОС747 995712 153-35 842Х20Оборотные активы ОА1 574 7101 545 524-29 1860,008521Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами КСОС (стр.8+стр11-стр.18)/стр.200,47500,4608-0,0142Х
Рассчитаем наличие собственного оборотного капитала:
Прошлый год= СК0+ДО0-ВА0=1 666 223+351 791-1 270 019=747 995
Отчетный год= СК1+ДО1-ВА1=1 941 989+370 980-1 600 816=712 153
Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
Прошлый год КСОС0=СК0+ДО0-ВА0=747 995= 0,4750ОА01 574 710Отчетный год КСОС1=СК1+ДО1-ВА1=712 153= 0,4608ОА11 545 524
Определим влияние факторов на изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.
фактор - влияние собственного капитала:
У1КСОС=СК1 + ДО0 - ВА0=1 941 989+351 791-1 270 019=0,6501ОА01 574 710?Ксос(СК) = У1КСОС - КСОС0=0,6501-0,4750=0,1751
фактор - влияние долгосрочных обязательств:
У2КСОС=СК1 + ДО1 - ВА0=1 941 989+370 980-1 270 019=0,6623ОА01 574 710?Ксос(ДО) = У2КСОС - У1КСОС =0,6623-0,6501=0,0122
фактор - влияние внеоборотных активов:
У3КСОС=СК1 + ДО1 - ВА1=1 941 989+370 980-1 600 816=0,4522ОА01 574 710?Ксос(ВА) = У3КСОС - У2КСОС =0,4522-0,6623= - 0,2101
фактор - влияние оборотных активов:
?Ксос(ОА) = КСОС1 - У3КСОС = 0,4608 - 0,4522 = 0,0085
Проверяем баланс отклонений: 0,1751+0,0122+(-0,2101)+0,0085=-0,0142
Вывод: обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами против уровня прошлого года уменьшилась на 35 842 тыс.руб. Об этом же говорит и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который показывает способность предприятия перманентным капиталом профинансировать не только внеоборотные активы, но и как минимум 10% оборотных активов, т.е. КСОС?0,1. В нашем случае коэффициент больше минимального предела, что говорит об обеспеченности организации собственными оборотными средствами, но наблюдается его снижение на 0,0142, что свидетельствует о выбытии собственных средств из оборота. Одной из причин этого является увеличение внеоборотных активов, т.е. предприятие изымает собственные средства для строительства и в результате снижает показатель. Это позволяет сделать вывод о необходимости привлечения в оборот долгосрочных источников финансирования, но предварительно следует оценить эфф?/p>