Бухгалтерський облiк в Украiнi
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
податкiв i зборiв, а також суми дивiдендiв акцiонерам;
4. Аналiз достатностi власних коштiв для здiйснення iнвестицiйноi дiяльностi. Джерелами грошових коштiв для iнвестицiйноi дiяльностi пiдприСФмства можуть бути надходження у формi амортизацiйних вiдрахувань та чистого прибутку, доходи безпосередньо вiд iнвестицiйноi дiяльностi, надходження за рахунок джерел довгострокового фiнансування (емiсiя акцii та корпоративних облiгацiй, довгостроковi кредити та позики).
Порiвнюючи розмiр фiнансування запланованих пiдприСФмством певних напрямiв iнвестицiйноi дiяльностi з величиною чистого грошового потоку вiд операцiйноi дiяльностi, визначають величину додаткових коштiв, необхiдних для залучення iз зовнiшнiх джерел. Чим бiльша величина чистого грошового потоку, що формуСФться в результатi операцiйноi дiяльностi, тим менша потреба в додатковому залученнi позикових коштiв для здiйснення iнвестицiйноi дiяльностi. За iнших рiвних умов таку ситуацiю слiд розглядати як позитивну, оскiльки це даСФ змогу зменшити фiнансовi витрати, повязанi з обслуговуванням боргу, та забезпечити фiнансову незалежнiсть вiд зовнiшнiх iнвесторiв i кредиторiв.
5. Оцiнка причин невiдповiдностi величини грошових коштiв сумi отриманого прибутку. При аналiзi фiнансового стану пiдприСФмства необхiдно розрiзняти, що прибуток за звiтний перiод i грошовi кошти, отриманi пiдприСФмством протягом перiоду, - не одне й те саме. Прибуток виражаСФ прирiст авансованоi вартостi, що характеризуСФ ефективнiсть управлiння пiдприСФмством. Наявнiсть прибутку не означаСФ наявностi у пiдприСФмства вiльних грошових коштiв, доступних для витрачання. Ситуацiя, коли пiдприСФмство СФ прибутковим, але не маСФ коштiв, щоб розрахуватися зi своiми робiтниками та контрагентами, маСФ мiiе в трансформацiйнiй економiцi.
Аналiз руху грошових коштiв якраз даСФ змогу пояснити розбiжностi мiж величиною грошових коштiв пiдприСФмства за звiтний перiод та величиною отриманого за цей перiод прибутку.
Основнi причини розбiжностi мiж величиною грошових коштiв i сумою отриманого прибутку.
1. Прибуток (збитки), що вiдображуСФться у Звiтi про фiнансовi результати, формуСФться вiдповiдно до принципiв бухгалтерського облiку, згiдно з яким доходи i витрати визнаються в тому облiковому перiодi, в якому вони були нарахованi (незалежно вiд реального руху грошових коштiв):
а) облiк реалiзованоi продукцii на момент ii вiдвантаження (виставлення розрахункових документiв покупцям), повязаний iз розбiжнiстю величини вiдвантаження i надходження грошових коштiв вiд покупцiв. Причина такоi розбiжностi - змiни залишкiв дебiторськоi заборгованостi;
б) наявнiсть витрат, що вiдносяться до майбутнiх перiодiв, призводить до того, що реальна сума платежiв вiдрiзняСФться вiд собiвартостi продукцii, в яку, як вiдомо, включаються витрати тiльки звiтного перiоду;
в) наявнiсть вiдкладних платежiв, тобто нарахованих, але не здiйснених у звiтному перiодi витрат збiльшуСФ собiвартiсть продукцii на цi витрати, але вiдтоку грошових коштiв не вiдбуваСФться;
г) подiл витрат на капiтальнi та поточнi. Якщо поточнi витрати безпосередньо вiдносяться на собiвартiсть реалiзованоi продукцii, то капiтальнi вiдшкодовуються протягом тривалого перiоду часу через амортизацiйнi вiдрахування. Проте саме капiтальнi витрати супроводжуються бiльш значним вiдтоком грошових коштiв.
2. Джерелом збiльшення грошових коштiв не обовязково СФ прибуток (наприклад, притiк грошових коштiв може бути забезпечений за рахунок iх залучення на позиковiй основi), так само як вiдтiк грошових коштiв часто не повязаний зi зменшенням фiнансового результату.
3. Придбання активiв довгострокового характеру i повязаний з цим вiдтiк грошових коштiв не впливаСФ на величину прибутку, а iх реалiзацiя змiнюСФ сукупний фiнансовий результат на суму результату вiд цiСФi операцii.
4. На величину фiнансових результатiв впливають витрати, якi не супроводжуються вiдтоком грошових коштiв (наприклад, амортизацiйнi вiдрахування).
5. На розбiжнiсть фiнансового результату та величини грошових коштiв безпосереднiй вплив мають змiни в складi оборотного капiталу.
Дiяльнiсть пiдприСФмства, що накопичуСФ запаси товарно-матерiальних цiнностей, неминуче супроводжуСФться вiдтоком грошових коштiв; але до того моменту, поки запаси не будуть вiдпущенi у виробництво, величина фiнансового результату не змiниться. Отже, збiльшення залишкiв по статтях оборотних активiв призводить до додаткового вiдтоку грошових коштiв, а скорочення - до iх притоку.
6. Вiдплив грошових коштiв повязаний iз закупкою товарно-матерiальних цiнностей i визначаСФться характером розрахункiв iз кредиторами. Наявнiсть кредиторськоi заборгованостi даСФ змогу пiдприСФмству використовувати запаси, якi ще не сплаченi. Вiдповiдно чим бiльше перiод погашення кредиторськоi заборгованостi, тим бiльша сума несплачених запасiв перебуваСФ в оборотi пiдприСФмства i тим вагомiшою СФ розбiжнiсть мiж обсягом матерiальних цiнностей, вiдпущених у виробництво (собiвартiсть реалiзованоi продукцii), i розмiром платежiв кредиторам.
Логiка аналiзу руху грошових коштiв полягаСФ в тому, щоб визначити з?/p>