Бухгалтерський облiк в Украiнi
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
лу, який характеризуСФ середню тривалiсть мiж вiдпливом грошових коштiв у звязку зi здiйсненням поточноi виробничоi дiяльностi та iх припливом як результатом виробничо-господарськоi дiяльностi.
Для того щоб бiльш чiтко уявити логiку розрахунку цього показника, розглянемо схему трансформацii грошових коштiв у оборотних активах (рис.2.3.1) З рис.2.3.1 видно, що операцiйний цикл бiльшою мiрою характеризуСФ виробничо-технологiчний аспект дiяльностi пiдприСФмства, а фiнансовий цикл - ii фiнансову компоненту.
Безумовно, операцiйний i фiнансовий цикли повязанi, але описують рiзнi сторони процесу функцiонування пiдприСФмства як субСФкта господарювання. На основi схеми нескладно визначити алгоритм розрахунку тривалостi циклу:
Тф = Ов. з + Од. з - Ок. з,
де Ов. з - оборотнiсть коштiв, утiлених у виробничi запаси; Од. з - оборотнiсть дебiторськоi заборгованостi; Ок. з - оборотнiсть кредиторськоi заборгованостi.
Аналiз динамiки тривалостi фiнансового циклу рекомендуСФться проводити перiодично. Якщо скорочення тривалостi операцiйного циклу, без сумнiвiв, розглядаСФться як позитивнi тенденцii, то щодо показника Тф подiбного безапеляцiйного судження зробити не можна.
Тут потрiбний факторний аналiз, оскiльки якщо скорочення тривалостi фiнансового циклу досягнуто за рахунок невиправданого уповiльнення оборотностi кредиторськоi заборгованостi, то подiбний факт швидше СФ негативним, нiж позитивним.
Рис.2.3.1 Схема трансформацii грошових коштiв в оборотних активах
Наведена схема трансформацii грошових коштiв в оборотних активах даСФ змогу визначити внутрiшнi (щодо пiдприСФмства) фактори, якi впливають на тривалiсть фiнансового циклу. Очевидно, що такими чинниками СФ:
- оборотнiсть дебiторськоi заборгованостi;
- оборотнiсть виробничих запасiв.
Цей факт указуСФ на необхiднiсть здiйснення в контекстi цього блоку аналiтичних процедур аналiзу оборотностi дебiторськоi заборгованостi i виробничих запасiв з метою виявлення причин невиправданого збiльшення тривалостi iх обороту, що призводить до збiльшення фiнансового циклу. Результати саме такого аналiзу допоможуть вжити дiйових заходiв, здатних прискорити оборотнiсть зазначених вище елементiв поточних активiв.
Для реалiзацii окресленого кола завдань розглянемо алгоритм розрахунку перiоду погашення (iнкасацii) дебiторськоi заборгованостi, який визначають за формулою
,
де Т - тривалiсть перiоду, що аналiзуСФться; ДЗ - середня величина дебiторськоi заборгованостi; Vp - виручка вiд реалiзацii продукцii.
З формули видно, що величина ДЗ перебуваСФ в прямiй залежностi з показником Пд. з, а обсяг реалiзацii - у зворотнiй.
Це означаСФ, що досягти скорочення перiоду iнкасацii дебiторськоi заборгованостi можна або за рахунок збiльшення виручки вiд реалiзацii, або зменшенням величини дебiторськоi заборгованостi.
Для того щоб збiльшити обсяг реалiзацii продукцii пiдприСФмство маСФ:
- нарощувати свiй виробничий потенцiал;
- активно здiйснювати реконструкцiю та модернiзацiю дiючого обладнання, а також оновлення морально застарiлих основних засобiв;
- удосконалювати продукцiю та розширювати ii асортимент, впроваджуючи на ринок новi види товару;
- полiпшити органiзацiю виробництва з метою забезпечення ритмiчного випуску продукцii;
- пiдвищувати попит на продукцiю за рахунок ii якостi;
- встановлювати цiни на продукцiю з урахуванням ii споживчих властивостей;
- розширювати ринки збуту продукцii тощо.
Досягти прискорення оборотностi дебiторськоi заборгованостi через зменшення ii залишкiв можна за рахунок:
- посилення контролю за станом розрахункiв з покупцями за вiдстроченими платежами;
- перегляду кредитноi iсторii платника;
- проведення аналiзу заборгованостi по окремих дебiторах з метою виявлення постiйних неплатникiв;
- посилення контролю за спiввiдношенням дебiторськоi й кредиторськоi заборгованостi та збалансованостi тенденцiй iх змiн;
- оцiнки можливостей продажу дебiторськоi заборгованостi банкам (факторинг);
- надання знижок покупцям при достроковiй оплатi товару.
В економiчно розвинених краiнах набула поширення така схема реалiзацii товарiв у кредит: "2/10, полная 30". Це означаСФ, що:
- покупець отримуСФ 2 % - у знижку в разi сплати отриманого товару впродовж 10 днiв з початку перiоду кредитування;
- покупець сплачуСФ повну вартiсть товару, якщо оплата здiйснюСФться з 11-го по 30-й день кредитного перiоду;
- у разi несплати протягом мiсяця покупець додатково сплачуСФ штраф, величина якого диференцiюСФться вiдповiдно до моменту сплати;
Слiд зазначити, що умови розрахункiв обираються так, щоб, з одного боку, рання сплата була привабливою для покупцiв, а з другого - доцiльною для продавцiв. У звязку з цим виникаСФ необхiднiсть оцiнки можливостi надання знижки при достроковiй оплатi.
Розмiр та умови надання знижки встановлюються з урахуванням:
- темпiв iнфляцii;
- середньорiчноi ставки вiдсотка за кредит;
- норми прибутку.
Розглянемо технiку аналiзу. В умовах iнфляцii падiння купiвельноi спроможностi грошей за перiод характеризуСФться коефiцiСФнтом Кц, який СФ оберненим до iндексу цiн. Якщо зазначена договором сума до отримання становить S, а динамiка цiн характеризуСФться iндексом РЖц, то реальна сума грошей з урахуванням iх купiвельноi спромож