Совершенствование финансовой политики предприятия, направленной на обеспечение его стабильного финансового состояния в среднесрочной перспективе (на примере ОАО "МиассЭлектроАппарат")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?дажСебестоимость проданных товаров1,0401,018287 154355 497276 189349 179Экономическая рентабельностьRкВаловая прибыльКапитал (активы)0,1240,0798 3367 97767 330101 29012,4%7,9%Финансовая рентабельность RскЧистая прибыльСовокупный капитал П4900,1370,1004 3054 83731 77959 00525,2,9%
Из таблицы 20 видно, что у предприятия невысокий уровень деловой активности капитал предприятия за год оборачивается 0, 064 раз в 2008 г, а в 2010 году оборот снизился и составил 0,048 раз.
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (фондоотдача) характеризует, насколько эффективно ОАО МиассЭлектроАппарат использует активную часть основных средств. В 2008 г. коэффициент фондоотдачи составил 7,923, а в 2010 г. - 10,676.
Коэффициент оборачиваемости текущих активов (производительность оборотного капитала) в 2008 г - 5,5 оборота, в 2010 г - 5,4 оборота.
Рентабельность основной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения валовой прибыли к себестоимости проданных товаров.
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.
В 2010 г. на 1 руб. затрат приходится 1,8 коп. прибыли от продаж. В динамике произошло снижение 1,9 коп.
Рентабельность оборота характеризует способность выручки от продаж генерировать операционную прибыль. В 2010 г. на 1 рубль выручки приходится 1,7 коп. операционной прибыли. За анализируемый период рентабельность оборота снизилась в два раза. Норма прибыли показывает способность выручки от продажи товаров генерировать чистую прибыль. В 2010 г. на 1 рубль выручки приходится 1,4 коп. чистой прибыли. Норма прибыли снижается на 0,6% (с 2,0% в 2008 г до 1,4% в 2010 г).
Коэффициент самоокупаемости показывает способность предприятия покрывать себестоимость проданных товаров за счет выручки. В 2010 г. на 1 рубль себестоимости приходится 1 руб. 02 коп. выручки. Следовательно выручка выполняет свою первую функцию. Однако в динамике произошло снижение на 0,02 коп. Все выше изложенное так же свидетельствует о снижении эффективности работы предприятия и снижении его прибыльности.
В 2010 году экономическая рентабельность исследуемого предприятия составила 7,9%, то есть 1 рубль капитала приносит ОАО МиассЭлектроАппарат в течении года 7,9 копеек прибыли. По сравнению с 2008 годом данный показатель снизился на 4,5% - это является негативной тенденцией.
В 2010 году финансовая рентабельность предприятия составила 10%. Негативным моментом является то, что финансовая рентабельность имела тенденцию к снижению. В 2008 году данный показатель был равен 13,7%.
2.5.2 Комплексная оценка финансово-экономической эффективности ОАО МиассЭлектроАппарат (2008-2010 гг.)
Для сводной (комплексной) оценки финансового состояния предприятия используется Чикагская матрица, построенная с соблюдением следующих граничных условий:
1.матрица включает 13 коэффициентов нормативного основания;
2.указанные финансовые коэффициенты охватывают все базовые финансовые категории в том числе: платежеспособность, устойчивость, эффективность;
.по каждому балансовому коэффициенту фиксируется динамика, соответствующие анализируемого периода.
Таблица 22. - Финансовые (балансовые) коэффициенты
Наименование Норматив 2010 годТенденция КсовСовокупный показатель ликвидности1,00.997КинвКоэффициент инвестирования1,01.366КустДоля СОС в оборотных активах0,100.227КзапКоэффициент обеспеченности запасов СОС0,60.267КавтКоэффициент автономии0,50.472КперКоэффициент перманентного капитала0,60.496КбсрБыстрая ликвидность1,00.198КткщТекущая ликвидность2,01.322КлакЛакмусовая бумажка1,00.592КбивКоэффициент Бивера0,41.607КсамУровень самоокупаемости1,01.018RцРентабельность оборота15%1.8%RкЭкономическая рентабельностьd%4.7%
Рис. 5. - Матрица финансового состояния ОАО
МиассЭлектроАппарат
Средневзвешенная коэффициентов финансового состояния для 2010 года составляет 3,692, что позволяет говорить об удовлетворительном финансовом состоянии предприятия.
Для характеристики финансово-экономического состояния ОАО МиассЭлектроАппарат требуется надежная информация, содержащая в финансовой отчетности предприятия. Требования к динамике балансовых стоимостных показателей задаются так называемым золотым правилом бизнеса.
Таблица 23. - Комплексная оценка финансово-экономической эффективности ОАО МиассЭлектроАппарат
Индикаторы эффективности финансово-хозяйственной деятельностиАбсолютные значения: статика и динамикаПериод Расчеты 123 Золотое правило бизнеса 2010 год0,809 1,644 1,504 1,0Формула Дюпона для экономической рентабельности
2010 год0,079 = 0,0177 *3,510*1,263
2010 год0,637 = 0,49*1,093*1,183Формула Дюпона для финансовой рентабельности2010 год0,10 = 0,014*3,509*2,1192010 год0,73 = 0,7*1,092*0,986Эффект финансового рычага Проценты0,606*(-0,153)*0,234 = -0,217Тыс.руб.П490 * (-ЭФР) = -10,4 млн. руб.Упущенная выгода (по операционной прибыли)2010 год, тыс. руб.-Rц * QЦ = - 639,5 млн. руб.Коэффициент устойчивости экономического развития 2008 год2010 год
ОАО МиассЭлектроАппарат в 2010 году нарушило Золотое правило бизнеса, так как деловая активность предприятия снизилась в анализируемый период.
QЦ(1,644)к(1,504)>1,0 - развивающийся бизнес должен генерировать на заводе существенный прирост финансовых результатов, темпы роста которых должны превосходить темп роста инвестиций, данное правило выполняется.
QП (0,809) 1,0 - на заводе не обеспечивается пр?/p>