Совершенствование финансовой политики предприятия, направленной на обеспечение его стабильного финансового состояния в среднесрочной перспективе (на примере ОАО "МиассЭлектроАппарат")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
кредиторской задолженностью, или, что то же, недостаток собственных оборотных средств (потребность в кредите).
ТФП =[(А290-А260)-П620]
Собственные оборотные средства (СОС) - часть текущих активов, профинансированная за счет перманентного капитала предприятия, обеспечивающая покрытие производственных запасов.
СОС = (А290 - П690)
Краткосрочные банковские заимствования (ДС) - дефицит финансовых источников, связанный с неспособностью предприятия покрыть неденежные оборотные средства за счет кредиторских задолженностей и чистого оборотного капитала.
ДС = (СОС - ТФП)
Проведём диагностику текущих финансовых потребностей, собственных оборотных средств и денежных средств на основании данных таблицы 24.
Таблица 24. - Диагностика текущих потребностей, собственных
оборотных средств и денежных оборотных средств
№ п/пНаименование2008 млн.руб.2009 млн.руб.2010 млн.руб.Индекс роста1234561Выручка от продаж216,3287,2355,51,6442Оборотные средства39,458,166,21,6823Текущая финансовая потребность ТФП12,621,924,51,9444Собственные оборотные средства СОС4,315,3153,4885Финансирование ДС (-)8,36,69,51,1456ТФП/Выручка0,0580,0760,0691,1907СОС/Текущие активы0,1090,2630,2272,083
Анализируя таблицу 24 можно сделать следующие выводы:
1.Выручка от продаж в 2010 году выросла на 64,4% и составляют 355,5 млн. руб.
2.К сожалению текущие финансовые потребности растут быстрее чем выручка от продаж. Темп роста текущих финансовых потребностей за три года - 94,4%, а выручки от продаж - 64,4%.
.В течении трех лет ОАО МиассЭлектроАппарат генерирует текущие финансовые потребности со знаком (+). В 2010 году ТФП составили 24,5 млн. руб.
.Текущие финансовые потребности в течении трех лет финансируются одними и теми источниками - собственными оборотными средствами и денежными средствами.
Структура источников финансирования текущих финансовых потребностей улучшилась, потому что в 2008 на 1 рубль чистого оборотного капитала приходится 2 рубля банковских заимствований, в 2010 году на 1 рубль собственных оборотных средств приходится 63 копейки банковских заимствований.
.Индекс роста отношения текущих финансовых потребностей к выручке в 2010 году составили 19%. Это означает. Чтобы получить 1 рубль выручки ОАО МиассЭлектроАппарат приходится привлекать 1 рубль 19 копеек текущих финансовых потребностей.
6.Индекс роста отношения собственных оборотных средств к текущим активам составляет 108%. Это означает, чтобы получить 1 рубль текущих активов необходимо привлекать 2 рубля 19 копеек собственных оборотных средств
Данные обстоятельства определяют конфигурацию финансового коромысла, характеризующие ситуацию сложившуюся в 2010 году.
Рис. 6. - Финансовое коромысло 2010 г. (млн. руб.)
1.В течении трех лет ОАО МиассЭлектроАппарат генерирует текущие финансовые потребности со знаком (+), которые в 2010 году составляют 24,5 млн. руб. (темп роста за три года 94%)
2.К счастью ОАО МиассЭлектроАппарат располагает чистым оборотным капиталом, который является качественным источником финансирования текущих финансовых потребностей (в 2010 году - 15 млн. руб.).
.Поскольку собственные оборотные средства только на 61% покрывает текущие финансовые потребности, ОАО МиассЭлектроАппарат приходится привлекать для финансирования операционной деятельности привлекать в оборот 9,5 млн. руб. краткосрочных займов, что естественно снижает финансовую устойчивость.
3.2.1Разработка мероприятий обеспечивающих минимизацию текущей финансовой потребности ОАО МиассЭлектроАппарат в проектном периоде
Текущие финансовые потребности - это разница между текущими активами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью, или, что тоже, недостаток собственных оборотных средств (потребность в кредите). За знак и за сумму текущих финансовых потребностей отвечает кредиторская задолженность, размер которой зависит от внешней среды, в первую очередь поставщиков, факторов производства и производства.
ТФП - это:
разница между текущими активами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью;
недостаток/излишек собственных оборотных средств;
потребность в дополнительном краткосрочном кредите, либо, наоборот, излишек денежных средств.
Учитывая остроту проблемы недостатка оборотных средств, сконцентрируемся на природе ТФП операционного характера и способах их регулирования.
Так как одной из задач комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами является превращение ТФП в отрицательную величину, то для финансового состояния предприятия благоприятно:
получение отсрочек платежа от поставщиков, от работников предприятия, от государства и т.д.;
неблагоприятно: замораживание определенной части средств в запасах, представление отсрочек платежа клиентам.
Задача превращения ТФП в отрицательную величину сводится к расчету разумной длительности отсрочек платежей по поставкам сырья и реализации готовой продукции.
ТФП имеет положительное значение тогда, когда не денежные источники финансирования (кредиторская задолженность) не в состоянии покрыть всю финансовую потребность в источниках финансирования оборотных активов. При условии что накопленная кредиторская задолженность будут полностью покрывать эту потребность, то у предприятия не возникнет дефицита денежных средств, тем самым будет достигнута экономия по финансовым издержкам (процентным выплатам).
Т