Совершенствование финансовой политики предприятия, направленной на обеспечение его стабильного финансового состояния в среднесрочной перспективе (на примере ОАО "МиассЭлектроАппарат")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
вы П4 - 47,2%.
Таблица 6. - Абсолютные показатели ликвидности 2010 г.
Группировка активовГруппировка пассивовГруппаНаименованиесостав млн. руб.Структура, %ГруппаНаименованиесостав млн. руб.Структура, Наиболее ликвидные активы (А250+А260)1,21,2А1>П1П1Наиболее срочные пассивы (П620)41,240,7А2Быстро реализуемые активы (А240)7,47,3А2>П2П2Краткосрочные Пассивы (П610 + П66о)9,99,8АзМедленно реализуемые активы (A210+A220 +А2зо+ А27о)57,656,9Аз >П3П3Долгосрочные пассивы (П59о+П630+Пб40+ П650)3,33,3А4Трудно реализуемые активы (A190)35,034,6П4Устойчивые пассивы (П49о)47,847,2ИТОГО АКТИВЫ101,2100%ИТОГО ПАССИВЫ101,2100%
Таблица 7. - Локальная и комплексная оценка ликвидности активов
Наименование2010 годКомментарий1234Локальная ликвидность активов (по группам)К1 = А1 П10,029К2 = А2 П20,747К3 = А3 П317,455Ликвидность предприятияКсов=(А1+0,9А2+0,7А3) (П1+П2+П3)0,997Совокупный показатель ликвидности активовКобщ=(А1+0,5А2+0,3А3) (П1+0,5П2+0,3П3)0,471Общий показатель ликвидности баланса
В таблице 7 приводятся финансовые коэффициенты позволяющие судить о ликвидности активов в том числе:
локальная ликвидность К1, К2, К3;
ликвидность предприятия Ксов, Кобщ.
Знаменатель П1 + П2 + П3 подтверждает обязанность предприятия рассчитываться по своим долгам.
Числитель позволяет рассчитать рыночную стоимость активов, учитывая вероятность поступления дебиторской задолженности и вероятностную оценку запасов.
К1 - характеризует возможность покрытия своих срочных обязательств за счет денежных средств и их эквивалентов. Согласно данному коэффициенту наиболее срочные обязательства могут быть покрыты за счет денежных средств на 2,9% в 2010 году, что свидетельствует о недостаточных объемах денежных средств на расчетном счете предприятия.
К2 - показывает способность предприятия расплачиваться по прочей краткосрочной задолженности за счет краткосрочной дебиторской задолженности.
КЗ - показывает способность предприятия расплачиваться по долгосрочным заемным средствам за счет реализации запасов и прочих оборотных средств. В 2010 году сумма запасов во много раз превышает сумму долгосрочного займа, коэффициент показывает достаточный уровень ликвидности по данной группе активов.
К комплексным показателям относятся Ксов, Кобщ.
Ксов - характеризует ликвидность предприятия с учетом фактора реальности поступления денежных средств. Так, 1 руб. всех своих заемных средств предприятие может погасить на 99,7 коп. в 2010 году (с учетом реальности поступления средств) за счет реализации текущих активов, то есть ликвидность предприятия медленно снижается.
Кобщ - также содержит ранговые коэффициенты, учитывающие вклад и значимость отдельных статей актива и пассива. С учетом реальности поступления денежных средств, предприятие рассчитывается по своим скорректированным обязательствам на 47,1% в 2010 году.
В отечественной и зарубежной литературе по финансовому менеджменту особое внимание отводятся учету платежеспособности предприятия. С этой целью вводятся в качестве индикаторов финансово-экономическое состояние предприятия.
В зарубежной практике каждый из этих коэффициентов имеет конкретные ограничения. Так принято считать, что коэффициент текущей ликвидности должен находиться в пределах от 1,5 до 2,5. При этом в России значение данного коэффициента не должен быть менее 2, поскольку в противном случае структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным.
Платежеспособность предприятия - способность предприятия (организации) своевременно и в полной мере рассчитываться с кредиторами по своим финансовым обязательствам, используя в качестве источников текущие активы, включая отдельные элементы оборотных средств (наличность, дебиторскую задолженность, производственные запасы).
Таблица 8. - Оценка платежеспособности предприятия
НаименованиеАлгоритм расчетаКоэффициенты платежеспособностиНормальное знач.числитель, тыс.руб.знаменатель, тыс.руб.2008 г2009 г2010 г2008 г2009 г.2010 г2008 г2009 г2010 гКоэффициент абсолютной ликвидности; денежное покрытие;Наличные средства и денежные эквивалентыКраткосрочные обязательства предприятия0,0130,0020,0240,25404861215309124189950099Коэффициент быстрой ликвидности; финансовое покрытиеОборотные средства в денежной формеКраткосрочные привлеченные источники0,1110,0470,1981,0343419639926309124189950099Коэффициент текущей ликвидности; общее покрытие;Текущие оборотные активыКраткосрочные пассивы предприятия1,2741,3881,3222,0393895814666244309124189950099Коэффициент критической оценкиОборотные средства без производственных запасовКраткосрочные долговые обязательства0,4720,4380,5921,0145791833929678309124189950099
В таблице 8 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2008 г. составил 0,013, в 2010 г. - 0,024. Он показывает, что на 1 рубль краткосрочных обязательств приходится меньше 1 коп. наличных средств и их эквивалентов. Нормативное значение коэффициента 0,25.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает способность предприятия расплачиваться по краткосрочным обязательствам за счет оборотных средств в денежной форме. В 2010 г. на 1 рубль краткосрочных обязательств приходится 20 копеек оборотных средств в денежной форме. В динамике произошел рост на 78,4%. нормативное значение коэффициента 1,0. Во всех 3-х годах на предприятии норматив не выполнялся.
Коэффициент текущей ликвидности характеризуют способность предприятия расплачиваться по краткосрочным обязательствам за счет всех текущих активов. В 2010 г. на 1 рубль краткосрочных обязательств приходится 1 руб. 32 коп. тек