Совершенствование финансовой политики предприятия, направленной на обеспечение его стабильного финансового состояния в среднесрочной перспективе (на примере ОАО "МиассЭлектроАппарат")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
836,4Дебиторские задолженности24030304,518772,287118,6Денежные средства2604040,6860,15060,5Прочие оборотные средства270680,1340,042030,2Итого по разделу П2903938958,55814668,16624465,4Баланс по активу300673301003671001290100%
Согласно данных аналитического баланса в таблице 1 за анализируемый период с 2008 года по 2010 год, валюта баланса увеличилась по сравнению с 2008 годам в 1,504 раза или на 34,0 млн.руб.
Рост является положительным моментом, так как валюта баланса, характеризующая денежный и производительный капитал, должна иметь повышательную тенденцию, что обеспечивает рост имущественного потенциала предприятия и увеличение его финансовых результатов.
Основную часть активов составляют оборотные активы в 2010 г. - 65,4%, при том, что на их долю приходилось в 2008 г. - 58,5%, рост может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота.
Наибольший удельный вес в составе оборотных средств занимают запасы, доля которых растет с 48,2% в 2008 г до 49,0% в 2010 г., рост сумм фактических товарных запасов связан с влиянием инфляционных факторов. Однако следует иметь ввиду, что высокий уровень запасов, может свидетельствовать о залежалых и неходовых запасах.
Удельный вес дебиторской задолженности составил 4,5% в 2008 г. и 7,3% в 2010 г.
Наименьший удельный вес в структуре баланса занимают прочие оборотные средства 0,1% в 2008 г и 0,2% в 2010 г.
Удельный вес денежных средств в структуре баланса составляет 0,6% в 2008 г и 0,5% в 2010 г.
Незначительный удельный вес данных статей является отрицательной тенденцией, так как это наиболее ликвидные активы.
Так же отрицательным моментом является и снижение данного показателя.
Удельный вес внеоборотных активов составляет в 2008 г - 41,5%, в 2009 г. - 31,9%, в 2010 г - 34,6% снижение удельного вес внеоборотных активов положительно сказывается на деятельности предприятия, так как происходит оживление денежных средств в неликвидных активах.
Внеоборотные активы представлены на исследуемом предприятии, главным образом, основными средствами в 2008 г - 40,5%, в 2009 г - 30,3%, в 2010 г - 32,9%.
Доля незавершенного строительства существенно не меняется от 0,7% в 2008 г до 1,2% в 2010 г. и наименьшая доля сосредоточена в долгосрочных финансовых вложениях, которые имеют в течении анализируемых периодов не меняется в составе внеоборотных активов.
Таблица 2. - Специфика формирования активов ОАО
МиассЭлектроАппарат (2010 г.)
Наименование элементов имуществаКод. стр.ФормулаСостав, млн. руб.Структура, процентыДинамика (темп прироста)Производственные запасы21049,649,0%1,529Недвижимое имуществоА120+А13034,534,1%1,245Дебиторские задолженностиА230+А2408,78,0%2,871Всего активыА300101,3100%1,504
В таблице 2 мы выделили 3 наиболее крупных актива. На первом месте производственные запасы 49,6 млн. руб., далее недвижимое имущество - 34,5 млн. руб. и дебиторские задолженности - 8,7 млн. руб. Если судить по динамике роста, то дебиторские задолженности очень стремительно растут, т.к. наши дебиторы не совсем добросовестные. Этот рост является негативным фактором.
Основная часть имущественного комплекса предприятия принадлежит оборотным активам: в 2008 году -58,5%, в 2009-68,1%; в 2010-65,4%. Наблюдается тенденция к увеличению, чего не скажешь про внеоборотные активы. Основной капитал представлен преимущественно основными средствами (соответственно 41,5%; 31,9%; 34,6%) в составе внеоборотных активов.
Рис. 1. - Алгоритм формирования активов предприятия 2010 год
Из рис. 1 можно сделать вывод, что собственного капитала у предприятия хватает для формирования основного имущества и в формировании внеоборотных активов участвует собственный капитал, который является основным источником финансирования.
Таблица 3. - Аналитический баланс предприятия (пассив)
НаименованиеКод стр.2008 г2009 г2010 г.состав, тыс.руб.структура, %состав, тыс.руб.структура, %состав, тыс. руб.структура, %III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал4102531837,62531829,72531825,0Добавочный капитал42013001,932573,832573,2Резервный капитал4306310,96970,87670,8Нераспределенная прибыль47040386,01116613,11845518,22Итого по разделу III4903128746,54043847,44779747,2V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ9681,520702,423202,3Займы и кредиты61045246,758056,888888,8Кредиторская задолженность6202638839,23609442,34120240,7Прочие обязательства 630-66041746,29601,1210831,1Итого по разделу V6903508652,14285950,25117350,5Баланс по пассиву700673301003671001290100%
В таблице 3 структура пассивов представлена собственным капиталом и краткосрочными обязательствами. Наибольшую долю занимают краткосрочные пассивы, причем их доля в динамике снизилась к 2010 г. с 52,1% до 50,5%, что является негативным моментом, так как собственный капитал должен доминировать в структуре валюты баланса, причем темпы роста собственного капитала должны обгонять темпы роста привлеченного капитала, только тогда поддерживается финансовая независимость предприятия.
В составе собственного капитала основную долю занимает уставной капитал, его величина в анализируемом периоде не изменяется и составляет 25 318 тыс. руб., и доля в валюту баланса в 2008 г. - 37,6%, в 2009 г. - 29,7%, а уже к 2010 г. составляет 25%, наблюдается тенденция к понижению.
В составе краткосрочных пассивов основную долю занимает кредиторская задолженность, она составила в валюте баланса в 2008 г. - 39,2%, в 2010 г. - 40,7%, наблюдается тенденция к увеличению, а это свидетельствует, о повышении финансовой устойчивости организации.
Таблица 4. - Специфика формирования пассивов ОАО
МиассЭлектроАппарат
Наименование финансовых ресурсовКод. стр.Состав, млн. руб.Структура, процентыДинамика (темп прироста)Кредиторская задолженностьП62