Совершенствование финансовой политики предприятия, направленной на обеспечение его стабильного финансового состояния в среднесрочной перспективе (на примере ОАО "МиассЭлектроАппарат")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ению долгосрочных кредитов и займов, привлекающих в оборот предприятия.
.Снижению внеоборотных активов за счет реализации излишнего и ненужного оборудования.
Состояние баланса ОАО МиассЭлектроАппарат за 2010 год позволяет проработать все три мероприятия на увеличение чистого оборотного капитала, что согласовывается с рекомендациями экономической теории.
Таблица 32. - Разработка мероприятий, направленных на увеличение
чистого оборотного капитала
Увеличение собственного капиталаУвеличение долгосрочных кредитов и займовУменьшение внеоборотных активов+900 тыс. руб.+400 тыс. руб.-600 тыс. руб.
1.Учитывая, что в 2010 году коэффициент капитализации чистой прибыли составляет 61% и почти 1,9 млн. руб. чистой прибыли выведены из оборота предприятия в фонды потребления, считаю целесообразным в проектном периоде увеличить собственной капитал на 900 тыс. руб.
2.Для завершения объекта незавершенного строительства, ввод в эксплуатацию который откладывается в связи с дефицитом финансирования, считаю целесообразным дополнительно привлечь в оборот 400 тыс. руб. длинных кредитов.
.Ввод в эксплуатацию объектов, завершивших реконструкцию модернизации, позволяет планомерно вывести в проектном периоде основные средства, завершившие амортизационный цикл на сумму 600 тыс. руб.
СОС(+)проект = СОС(+) 2010 г.[+П490+П590-А120]
СОС(+)проект = СОС(+) 2010 г.[+900 тыс. р.+400 тыс. р.+600 тыс.руб.]
СОС(+)проект = 16,9 млн. руб.
Таким образом, собственные оборотные средства увеличились на 1900 тыс. руб. и составили 16,9 млн. руб.
3.2.3Обоснование оптимальной структуры источников финансирования операционной деятельности ОАО МиассЭлектроАппарат в проектном периоде
Операционная деятельность - деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности.
Если предприятие не ставит никаких ограничений в наращивании текущих активов, держит значительные денежные средства, имеет значительные запасы сырья и готовой продукции и, стимулируя покупателей, раздувает дебиторскую задолженность - удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен, - то это признаки агрессивной политики управления текущими активами, которая в практике финансового менеджмента получила название жирный кот. Агрессивная политика способна снять с повестки дня вопрос возрастания риска технической неплатежеспособности, но не может обеспечить повышенную экономическую рентабельность активов.
Рис. 11. - Логика формирования и покрытия текущих финансовых
потребностей предприятия
Составим финансовое коромысло для проектного периода, на основании проведенных мероприятий по снижению текущих финансовых потребностей (за счет экономии по запасам и сокращения дебиторской задолженности) и увеличению чистого оборотного капитала (за счет увеличения собственного капитала, увеличения долгосрочных кредитов и займов и снижения стоимость внеоборотных активов)
Рис. 12. - Финансовое коромысло (проект, млн. руб.)
. Из схемы видно что, текущие финансовые потребности в проектном периоде составили 21,3 млн. руб.
. ОАО МиассЭлектроАппарат в проектном периоде располагает чистым оборотным капиталом, который является качественным источником финансирования текущих финансовых потребностей 16,9 млн. руб.
. Собственные оборотные средства только на 80% покрывает текущие финансовые потребности, ОАО МиассЭлектроАппарат приходится привлекать для финансирования операционной деятельности привлекать в оборот 4,4 млн. руб. краткосрочных займов.
Проведем сравнительную характеристику финансового коромысла 2010 года и проектного года.
Рис. 13. - Мероприятия по минимизации текущих финансовых
потребностей
Из рисунка можно сделать следующие выводы:
1.Текущие финансовые потребности снизились на 3,2 млн. руб. за счет экономии запасов на 2,6 млн. руб. и сокращения дебиторских задолженностей на 0,6 млн. руб.
2.Собственные оборотные средства увеличились за счет увеличения собственного капитала (+0,9 млн. руб.), увеличения долгосрочных кредитов и займов (+0,4 млн. руб.) и снижению внеоборотных активов за счет реализации излишнего и ненужного оборудования (-0,6 млн. руб.)
.Финансовые издержки по обслуживанию долга составили уменьшились на 867 тыс. руб.На эту же сумму увеличилась чистая прибыль предприятия и составила 5705 тыс. руб.
3.3Разработка мероприятий обеспечивающих повышение прибыльности и увеличение рентабельности хозяйствования ОАО МиассЭлектроАппарат в проектном периоде
3.3.1Комплексное исследование показателей финансово-экономической эффективности ОАО МиассЭлектроАппарат
Рентабельность оборота характеризует способность предприятия генерировать прибыль от продаж в процессе изготовления и реализации товаров, обеспечивающих поступление выручки от продаж на расчетный счет предприятия.
Рентабельность оборота ОАО МиассЭлектроАппарат в 2008 году составила 3,6%, а за 2010 год 1,8%. Мало того что показатель очень низкий, еще и в динамике наблюдается его снижение, что является негативным фактором. Этот показатель означает эффективное ведение хозяйства. Вместе с тем изменение рентабельности может сл?/p>