Совершенствование финансовой политики предприятия, направленной на обеспечение его стабильного финансового состояния в среднесрочной перспективе (на примере ОАО "МиассЭлектроАппарат")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
° безубыточности Порог рентабельности% тыс.руб.= 89,3/0,269
93,4%
,9-
1,7512. 2.2.1.Запас прочности Запас финансовой прочноститыс.руб.= (355,5 -331,9)23,60,8842.2.2.Запас финансовой прочности%= 23,6/355,56,6%-3.ОПЕРАЦИОННЫЙ РЫЧАГ предприятия-Ор=МД/QПОр = 95,6/6,315,21,9
1.1.Порог рентабельности характеризует такой объем выручки от реализации, который позволит предприятию покрыть все постоянные затраты и ту часть переменных затрат, которая соответствует критическому объему продаж. В денежном выражении порог рентабельности составляет в 2010 году 331,9 млн. руб., тогда как в 2010 г. выручка составила 355,5 млн. руб.
2.Запас прочности - это оценка дополнительного, то есть сверх уровня безубыточности, объема продаж в физическом и стоимостном измерении. Чем больше запасы прочности, тем стабильнее положение предприятия, тем меньше риск получения убытка в результате колебания объемов производства и реализации. В 2010 году запас финансовой прочности составляет 23,6 млн. руб.
Графически способ нахождения точки безубыточности (точки равновесия) заключается в построении графика маржинального дохода. Данный график представляет зависимость финансовых результатов от объема производства.
QЦ = 355,5 млн. руб.QСком = 349,2 млн. руб. QП = 6,3 млн. руб.QCпрм = 259,8 млн. руб.QCпст = 89,3 млн. руб.МД = 95,6 млн. руб.
Рис. 14. - График точки безубыточности (2010 г.) (млн. руб.)
На рисунке 14 изображен графический способ нахождения точки безубыточности 2010 года. Из которого видно, что на ОАО МиассЭлектроАппарат очень большая зона убытков (93,4%) и очень низкая зона прибылей (6,5%).
3.3.3 Разработка мероприятий, направленных на увеличение рентабельности оборота и увеличения операционной прибыли ОАО МиассЭлектроАппарат
Для того чтобы сократить точку безубыточности (зону прибылей) нам потребуется информация, которая находится в бухгалтерии ОАО МиассЭлектроАппарат. Данная информация составлена предварительно на три года (табл. 36).
Таблица 36. - Среднесрочный прогноз на три года по увеличению
запаса финансовой прочности
№ п/пНаименованиеСреднесрочный прогноз (2010-2012 гг.)динамикаструктура1.Годовая выручка (доход) от продажи товаровЕжегодный темп прироста не должен быть ниже 18,5%-----2.Полная (коммерческая) себестоимостьНа 1% рост дохода затраты должны расти не более чем на 0,93%-----3.Постоянные затраты-----Не более 25,1%4.Переменные затраты-----Не менее 74,9%
Исходя из данной таблицы можно составить прогноз исходных данных для реализации CVP Издержки-Оборот-Прибыль (табл. 37)
Таблица 37. - Исходные данных для реализации CVP Издержки-Оборот-Прибыль
№ п/пНаименование 2010 г. Млн.руб.ПроектДинамика, %Структура, %Абсолютное значение, млн. руб.Индекс роста12345671.Годовая выручка (доход) от продажи товаров355,5+18,8------422,31,1872.Полная (коммерческая) себестоимость349,20,92*18,8 +17,3------409,61,1733.Постоянные затраты25,6% 89,3------24,9102,01,1424.Переменные затраты74,4% 259,8------75,1307,61,1845.Чистая прибыль6,3-------------12,72,0166.Маржинальный доход95,6-------------114,71,1997.Финансовые коэффициенты ? (1-?) 0,731 0,269------------ 0,728 0,322 0,995 1,087
Анализирую таблицу 37 можно сделать следующие выводы:
1.Постоянные и переменные затраты в проектном году составили 24,9% и 75,1% соответственно от полной (коммерческой) себестоимости.
2.Прибыль от продаж выросла в два раза и составила 12,7 млн. руб.
.Соответственно и маржинальный доход увеличился и составил 114,7 млн. руб. по сравнению с 2010 годом (95,6 млн. руб.)
Реализация методики CVP Издержки - Оборот - Прибыль представлена в таблице 38.
На основании таблицы 38 можно сделать выводы:
1.Порог рентабельности характеризует такой объем выручки от реализации, который позволит предприятию покрыть все постоянные затраты и ту часть переменных затрат, которая соответствует критическому объему продаж. В денежном выражении порог рентабельности составляет в проектном году 316,7 млн. руб., тогда как выручка составила 422,3 млн. руб.
.Запас прочности - это оценка дополнительного, то есть сверх уровня безубыточности, объема продаж в физическом и стоимостном измерении. Чем больше запасы прочности, тем стабильнее положение предприятия, тем меньше риск получения убытка в результате колебания объемов производства и реализации. В проектном году запас финансовой прочности составляет 105,6 млн. руб.
Таблица 38. - Реализация методики CVP Издержки - Оборот - Прибыль
№ п/пНаименованиеЕд. измер.ФормулыРасчеты для проектного периодаАбсолютные значения2010 г. млн. руб.Проект млн. руб.12345671. 1.1 1.2Критические объемы Точка безубыточности Порог рентабельности % тыс.руб.= 102,0/0,322
93,4%
,9
%
316,72. 2.2.1.Запас прочности Запас финансовой прочноститыс.руб.= (422,3-316,7)
23,6105,62.2.2.Запас финансовой прочности%= 105,6/422,36,6,0%3.ОПЕРАЦИОННЫЙ РЫЧАГ предприятия-Ор=МД/QПОр =114,7/12,715,29,0
На основании вышеизложенного можно нарисовать график точки безубыточности (рисунок).
QЦ = 422,3 млн. руб.QСком = 409,6 млн. руб. QП = 12,7 млн. руб.QCпрм = 307,6 млн. руб.QCпст = 102,0 млн. руб.МД = 114,7 млн. руб.
Рис. 15. - График маржинального дохода (проект)
На рисунке 15 графический способ нахождения точки безубыточности в проектном периоде с применением программы стратегического развития показывает, что зона убытков значительно снизилась, соответственно зона прибылей увеличилась.
Из приведенных графиков (рис. 16) видно, что для достижения точки безубыточности в своей операционной деятельности предприятие должно обеспечить такой объем реализации продукции, при котором сум?/p>