Совершенствование организации лизинговой деятельности в сфере строительства
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
.
Рисунок 4 - Стандартная схема бизнес процесса оценки лизингополучателя
Определение и обоснование состава, размеров лизинговых платежей и периодичности их осуществления являются наиболее важными элементами в организации лизинговых сделок, так как они являются важнейшим критерием оценки эффективности лизинговой деятельности как лизингодателя, так и лизингополучателя.
Анализ отчетов о результатах финансово-хозяйственной деятельности лизинговой компании позволяет утверждать, что ООО Эталон Кредит за основу могут взять следующие методы расчета лизинговых платежей (рис. 5).
Рисунок 5 - Рекомендуемые методы расчета лизинговых платежей для предприятий
Каждый из методов обладает как достоинствами, так и недостатками. Методы, основанные на последовательном определении возмещения стоимости лизингового имущества, и метод расчета коэффициентов равномерно распределяют нагрузку лизингополучателя по оплате в течение всего срока действия договора, в то время как метод ПДС перекладывает основную нагрузку на начальный период (рис. 6).
Можно выделить наиболее общие случаи применения каждого метода, однако этот перечень не является исчерпывающим (табл. 11).
Рисунок 6 - Сравнительный анализ графика выплаты лизинговых платежей, рассчитанных различными методами
Таблица 11. Выбор оптимальной методики расчета лизинговых платежей для предприятия
Метод расчета лизинговых платежейВозможность использования метода предприятиемМетод составляющих (линейный)лизингополучатель не имеет опыта проведения лизинговых операций; лизингополучатель - новая организация; предмет лизинга является основным образующим фактором потока денежных средств; у лизингополучателя отсутствуют иные способы налогового планированияМетод ПДСлизингополучатель не имеет опыта проведения лизинговых операций или его опыт незначителен; лизингополучатель имеет устойчивое финансовое положение; установка и введение в действие предмета лизинга не прерывают производственного процесса лизингополучателя; лизинговая компания параллельно ведет много лизинговых сделок на разных стадиях выполненияМетод коэффициентовлизингополучатель имеет достаточный опыт проведения лизинговых операций и высокий уровень экономической подготовки; расчеты осуществляются с целью первичной оценки эффективности применения лизинговой схемы; предмет лизинга является основным образующим фактором потока денежных средств; лизингополучатель имеет сильную бухгалтерию и развитую систему налогового планированияРазработана методика комплексной оценки эффективности в условиях развития арендных отношений в форме лизинга.
Сложная экономическая и правовая природа лизинга как формы ЧГП требует оценки эффективности лизинговых проектов с позиций всех участников. Для продавца предмета лизинга рассчитываются показатели, характеризующие эффективность сбытовой деятельности с использованием механизма лизинга. Для лизингополучателя важно провести анализ сравнительной эффективности лизинга по отношению к приобретению имущества с использованием кредита или за счет собственных средств, также анализ эффективности использования имущества, взятого в лизинг. Для лизингодателя определяется эффективность осуществленных инвестиций. Таким образом, оценка эффективности лизинговых операций должна проводится комплексно по всей цепочке лизинговых отношений с целью определения выгод для всех участников партнерских отношений.
Рассмотрим методику комплексной оценки эффективности лизинговых операций для предприятий в условиях развития ЧГП, которая предполагает проведение следующих расчетов.
. Проводится оценка эффективности лизинга для продавца предмета лизинга - и строительной техники. Реализация техники на базе устойчивых отношений с лизингодателем позволяет производителю и строительной техники: расширить объем продаж, и, следовательно, увеличить прибыль; сократить запасы готовой продукции; ускорить их оборачиваемость. В целом повышается эффективность управления оборотными активами, составной частью которых выступает готовая продукция, реализуемая по лизингу.
. Проводится оценка эффективности лизингового проекта для лизингодателя. Критерием эффективности операции в этом случае могут являться следующие показатели: чистая текущая стоимость (NPV); индекс рентабельности проекта (IR); внутренняя норма доходности (IRR).
3. Проводится оценка эффективности лизингового проекта для лизингополучателя. При оценке эффективности финансового лизинга его сравнивают с вариантом использования схемы банковского кредитования и покупки техники за счет собственных средств.
3.3 Оценка эффективности принятого решения
Оценка эффективности хозяйственной деятельности и определение стоимости предприятия по результатам одного календарного периода не отражают предпринимательских усилий менеджмента по максимизации стоимости. Необходима экономическая модель формирования стоимости, стратегические принципы, алгоритмы и процедуры планирования, которые позволят управлять ростом стоимости предприятия при инвестировании, осуществлять оптимальный выбор форм инвестирования, обеспечивающий максимальный эффект в виде прироста стоимости. Для принятия решения о формах инвестирования на предприяти