Разработка математической модели оценки платежеспособности корпоративного заемщика
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
?тво обслуживания анализируемого кредитного продукта
Приведем примеры методик, применяемых в банковской практике при оценке кредитоспособности заемщиков
2.1Методы оценки на основе системы финансовых коэффициентов
Оценка заемщика на основе финансовых коэффициентов является одной из самых распространенных на сегодняшний день. Следует заметить, что все методы оценки кредитоспособности заемщиков содержат определенную систему финансовых коэффициентов [23]. К основным из них можно отнести следующие:
- коэффициент абсолютной ликвидности;
- коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия);
- коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия);
- коэффициент независимости.
Методика расчета этих коэффициентов и рекомендуемые нормативы их значений приведены в таблице.
КоэффициентыМетодика расчетаНормативКоэффициент абсолютной ликвидности, КалКал = (ДС+КФЛ)/Окс0,2 - 0,25Коэффициент критической ликвидности, КклКкл = (ДС+КФЛ+ДЗ)/Окс0,7 - 0,8Коэффициент текущей ликвидности, КтлКтл = (ДС+КФЛ+ДЗ+ЗЗ)/Окс1 - 2,5Коэффициент независимости, КфнКфн = (Собственные средства/ Итог баланса) * 100 - 60 %
ДС - денежные средства,
ДЗ - дебиторская задолжность,
ЗЗ - запасы и затраты,
Окс - краткосрочные обязательства,
КФЛ - краткосрочные финансовые вложения.
В зависимости от величины коэффициентов ликвидности и коэффициента независимости предприятия, как правило, распределяются на 3 класса кредитоспособности. Применяемый для этого уровень показателей в различных методиках, используемых банками для определения кредитоспособности заемщиков, неодинаков.
Условная разбивка заемщиков по классности может быть осуществлена на основании следующих значений коэффициентов, используемых для определения их платежеспособности.
Коэффициент1-й класс2-й класс3-й классКал0,2 и выше0,15 - 0,2менее 0,15Ккл0,8 и выше0,5 - 0,8менее 0,5Ктл2,0 и выше1,0 - 2,0менее 1,0Кфнболее 60-60%менее 40%
Для определения кредитоспособности могут использоваться и другие показатели (коэффициенты), например, коэффициент деловой активности, коэффициенты финансовой устойчивости, коэффициенты рентабельности и др.
Вопросы оптимального набора показателей, наиболее объективно отражающих тенденцию финансового состояния предприятий, решаются каждым коммерческим банком самостоятельно.
Недостаток методик основанных на построении и анализем только финансовых коэффициентов состоит в том, что здесь не могут быть учтены показатели, которые по своей природе не являются количественными, но играют существенную роль при принятии решении о выдаче ссуды заемщику.
Другим существенным недостатком является и то, что зачастую различные финансовые показатели могут совершенно по разному характеризовать заемщика: одни коэффициенты могут говорить о хорошей кредитоспособности, а другие, наоборот, предостерегать. В подобных ситуациях довольно сложно выбрать показатели, которые бы имели первостепенное значение при выработке окончательного решения.
Еще одним фактором, характеризующим недостаток использования данной методики в российских условиях хозяйствования, является нечестность заемщика, который во избежание уплаты высоких налогов может скрыть часть своих доходов, и тем самым исказить финансовую отчетность - основную информацию для банка при проведении расчетов финансовых показателей.
2.2Статистические методы оценки кредитного риска
В последние время в западных и российских банках разрабатываются методы оценки качества потенциальных заемщиков с помощью разного рода статистических моделей [22]. Цель состоит в том, чтобы выработать стандартные подходы для объективной характеристики заемщиков, найти числовые критерии для разделения клиентов на основе представленных ими материалов на надежных и ненадежных.
Весьма широко используется в западных банках метод кредитного скоринга. Скоринговая модель может использоваться как для оценки уже предоставленного кредита (т.е. степени вероятности нарушения фирмой условий кредитного договора), так и для отбора потенциальных заемщиков. Такие модели сейчас широко используются в США, Великобритании и в других странах различными организациями - от банкиров и кредитных менеджеров до бухгалтеров, инвесторов и местных властей.
Одним из примеров скоринговой модели предсказания платежеспособности заемщика может служить, так называемый, "коэффициент z" (z-score technique) - коэффициент вероятности банкротства.
Например, в модели финансовых затруднений компании, используемой фирмой "SYSPAS Ltd.", на базе микрокомпьютерной техники анализа кредитных рисков на первой стадии вычисляются 80 отношений по данным обанкротившихся и платежеспособных компаний. Затем, используя статистический метод, известный как анализ многомерного дискриминанта, строиться модель платежеспособности, определяя частные соотношения, которые наилучшим образом выделяют две группы компании и их коэффициенты. Такой выборочный подсчет соотношений является типичным для определения некоторых ключевых измерений деятельности корпорации, таких, как прибыльность, соответствие оборотного капитала, финансовый риск и ликвидность. Объединяя эти показатели и сводя их соответствующим образом воедино, модель платежеспособности производит точную картину финансового