Разработка инвестиционного проекта (на примере ОАО "Урейский угольный разрез")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
38 3500 5161 1885 1159 233 1500 25137 21500 7800 13700 14800 3700 5750 2200 1400 200 1460 28500 22500 8400 14100 14400 3600 5900 1400 1550 450 1500 28500ПассивI годII годIII год1. Источники собственных средств 1. Уставный капитал 2. Добавочный капитал 3. Резервный капитал 4. Нераспределенная прибыль (убытки) II. Долгосрочные обязательства - займы и кредиты - кредиторская задолженность в т.ч. - поставщики - расчет с персоналом - задолженность по налогам Баланс13793 9665 2595 383 1150 11344 4000 7344 4195 460 2689 2513714010 8665 2595 438 2312 14490 2000 12490 8390 1600 2500 2850015825 8665 2595 765 3800 12675 800 11875 9709 1666 500 28500
.5.2 Отчет о прибыли
Отчет о прибыли приведен в таблице
Таблица - Отчет о прибыли (тыс.руб.)
ПоказателиI годII годIII год1. Выручка от реализации продукции (за минусом НДС) 2. Прочие внереализационные доходы 3. Себестоимость проданных товаров 4. Балансовая прибыль 5. Налогооблагаемая прибыль с учетом льгот 6. Налог на прибыль 7. Чистая прибыль 8. Дивиденды выплаченные 9. Свободная прибыль 32924 - 30907 2017 2017 484 1533 - 153342801 - 40498 2303 2303 553 1750 600 115853337 - 4934 4026 4026 966 3060 800 2260
Отчет о прибыли, представленный в таблице , характеризует эффективность текущей деятельности проекта, устанавливая соотношение между доходами и расходами.
За три планируемых года жизни проекта планируется получить 129062 тыс.руб. от реализации проекта, произведенные затраты на выпуск и сбыт продукции составят 120716 тыс.руб. Балансовая прибыль от реализации проекта составит 8346 тыс.руб. Будет возможность погасить полученный кредит в объеме 4000 тыс.руб. и займ в сумме 1000 тыс.руб., погасить задолженность по налогам предыдущих лет и выплатить дивиденды по акциям общества.
.6 Показатели эффективности инвестиционного проекта
С целью обеспечения сравниваемости результатов расчета и повышения надежности расчетной оценки эффективности инвестиционного проекта, произведены следующие расчеты:
выбор дисконтной ставки, обусловленный с учетом уровня риска, ликвидности, индивидуальности проекта, средневзвешенного по отрасли, принимаем равный - 18%
коэффициент дисконтирования, при расчете показателей эффективности денежного потока равен 0,6
чистый дисконтированный доход - сума текущих эффектов за расчетный период, приведенная к начальному интервалу планирования определяется как
гдеТ -продолжительность проектного цикла, равная числу интервалов планирования;
Пt - притоки денежных средств по проекту, равная числу интервалов планирования;
Оt - оттоки денежных средств по проекту, равная числу интервалов планирования.
Чистый дисконтированный доход по проекту составил 18389тыс.руб
внутренняя норма доходности - это та норма дисконта, при которой дисконтированные притоки денежных средств равны дисконтированным оттокам (ВНД определен по графику)
ВНД = 30%
индекс доходности представляет собой отношение суммы приведенных эффектов от текущей деятельности по проекту к первоначальным капиталовложениям
Индекс доходности по проекту составил 3,9, т.к. ИД>1, то проект является эффективным и может рассматриваться вопрос о его реализации.
срок окупаемости - минимальный временный интервал, за пределами которого интегральный эффект становится и остается неотрицательным.
Срок окупаемости по проекту равен 3,1(18389/4108).
Таблица - Показатели эффективности инвестиционного проекта
Наименование показателейУсловное обозначениеЕд.измЧисловое значение1. Норма дисконта 2. Чистый дисконтированный доход 3. Внутренняя норма доходности 4. Индекс доходности 5. Срок окупаемости НД ЧДД ВНД ИД СО% тыс.руб % год18 18389 30 3,9 3,1
.6.1 Коэффициенты финансовой оценки проекта
Для финансовой оценки прибыли на вложенный капитал рассчитывают следующие коэффициенты:
рентабельности;
оборачиваемости (деловой активности);
финансовой устойчивости;
ликвидности.
Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность проекта за установленный период времени. Эти коэффициенты рассчитываются как отношения полученной прибыли к затраченным средствам. Рентабельность активов (РА) определяется по формуле:
РА = ЧП / А,
гдеА - размер активов;
ЧП - чистая прибыль.
РА (1 год) = 1533 / 25137 = 6 %
РА (2 год) = 1750 / 28500 = 6 %
РА (3 год) = 3060 / 28500 = 1 %
Рентабельность инвестированного капитала (РИК) имеет следующий вид
РИК = ЧП / (СК + К),
гдеЧП - чистая прибыль;
СК - размер собственного капитала, направляемого на реализацию проекта;
К - размер привлекаемых в проект кредитов.
РИК (1 год) = 1533 / (600 + 4000) = 33 %
РИК (2 год) = 1750 / (2100 + 1000) = 56 %
Рентабельность собственного капитала (РСК) определяется по формуле:
РСК = ЧП / СК,
гдеЧП - чистая прибыль за интервал планирования;
СК - размер собственного капитала, направляемого на реализацию проекта.
РСК (1 год) = 1533 / 600 = 2,5 %
РСК (2 год) = 1750 / 2100 = 0,8 %
Рентабельность продаж (РП) можно определить по формуле:
РП = ЧП / П,
гдеЧП - чистая прибыль;
П - объем продаж.
РП (1 год) = 1533 / 32924 = 4,6 %
РП (2 год) = 1760 / 42801 = 4 %
РП (3 год) = 3060 / 53337 = 5 %
Стоимость продаж (СП) может быть использована при анализе затратной политики и определяется по следующей формуле:
СП = СС / П,
гдеСС - себестоимость продукции;
П - объем продаж.
СП (1 год) = 24968 / 81000 = 75 руб
СП (2 год) = 33847 / 81000 = 79 руб
СП (3 год) = 4404 / 81000 = 82 руб
Коэффициенты оборачиваемости характеризуют скорость оборота средств. Чем выше скорости оборота, тем выше платежеспособность и тем более высокий его производственно-технич?/p>