Разработка инвестиционного проекта (на примере ОАО "Урейский угольный разрез")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?еденных расчетов и рекомендаций Шеремет А.Д., Ковалева В.В. рассчитывает обобщенный коэффициент финансовой устойчивости, если запасы и затраты (3) меньше суммы собственного оборотного капитала (СКоб) и кредитов банка под товароматериальные ценности (КРтмц).
,
а коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств больше 1
Это означает, что планируемый к разработке инвестиционный проект имеет абсолютную устойчивость финансового состояния.
Данные расчетов дают основание сделать следующие выводы:
активы предприятия (общий капитал) сформированы в основном за счет собственных источников, удельный вес которых составляет 53%, доля заемных средств составляет 47%. Это свидетельствует о высоком уровне финансовой независимости, который равен 0,88, следовательно структура источников формирования капитала не таит в себе риска для инвесторов;
в составе общего капитала доля основного капитала - 48%, оборотного капитала - 52%, что доказывает о высоком уровне капитала в связи с тем, что оборотные средства наиболее мобильные и быстрореализуемые.
.6.4. Анализ актива баланса
Источником для анализа является активная часть баланса, которая приведена в таблице
Таблица - Активная часть баланса
СтатьиI годII годIII годстоим.структура в %стоим.структу-ра в %стоим.струк- тура в %I. Внеоборотные активы 1. Балансовая стоимость 2. Начисленный износ 3. Остаточная стоимость II. Оборотные активы 1. Запасы сырья и материалов 2. Готовая продукция 3. Дебиторская задолженность 4. Налог на добавленную стоимость 5. Краткосрочные финансовые вложения 6. Денежные средства 19499 7800 11699 13438 3500 5161 1885 1459 233 1500 78 23 47 53 13 20 21500 7800 13700 14800 3700 5750 2200 1460 200 1460 75 31 48 52 22500 8400 14100 14400 14100 5900 1400 1500 450 1500 78 49 51 ИТОГО:251372850028500
Из общего объема актива проекта внеоборотные активы составляют по годам планирования 48%, оборотные активы 52%.
В динамике лет внеоборотные активы имеют положительную тенденцию, так с реализацией инвестиционного проекта будет в основном пополнен необходимый потенциал оборудования для производства намеченных объемов. Остаточная стоимость внеоборотных активов дает возможность оценивать имущество, которым располагает проект.
Доля активной части в общем объеме основных средств составляет 78%.
Положительная величина активной части основных средств свидетельствует, что основные средства постоянно вовлечены в производственный процесс.
Структура оборотных средств следующая:
Запасы сырья и материалов от общего объема внеоборотных активов составляют - 38% по годам планирования, и означает, что сознательно создаются запасы сырья и материалов в связи с перебоями в снабжении и инфляционными процессами. Эти запасы имеют достаточную степень ликвидности.
Готовая продукция по годам планирования в общем объеме оборотных активов 20%, запасы которой обеспечивают бесперебойный производственный процесс и реализацию продукции в установленных постоянных договорных отношениях с потребителями, выполнение своих обязательств.
Дебиторская задолженность в условиях конкуренции продукции по периодам планирования различная. Расширяя рынок сбыта, будет использована форма последующей оплаты за реализованную продукцию.
Изменения в объеме дебиторской задолженности в основном будет по статье расчеты с покупателями и заказчиками, существенное значение о показателях платежеспособности проекта не окажет.
Обобщающим показателем возврата задолженности является ее оборачиваемость.
Показатель ликвидности дебиторской задолженности характеризует скорость, с которой она будет превращена в денежные средства и рассчитывается по формуле как отношение:
Это означает, что оборачиваемость дебиторской задолженности в месяц составит: 24 раза / 36 месяцев = 0,7 раз в месяц, что подтверждает о ликвидности дебиторской задолженности.
Денежные средства - самая ликвидная часть внеоборотных активов - составит 10% и рассчитана на погашение всех первоочередных платежей. Наличие денежной наличности на счетах банка свидетельствует об укреплении финансового состояния проекта.
По периодам жизни проекта валюта баланса имеет степень возрастания по годам планирования за счет привлечения заемных и собственных средств для приобретения необходимого оборудования с целью увеличения объемов добычи и реализации продукции. Увеличение отмечается как по внеоборотным активам, так и по оборотным.
По оборотным средствам увеличение произойдет по статье запасы сырья и материалов в связи с инфляционными процессами.
Дебиторская задолженность имеет достаточную степень ликвидности, ее оборачиваемость составляет 0,7 раз в месяц.
Данные выше произведенного анализа позволяют сделать вывод: все статьи баланса имеют достаточную степень устойчивости и ликвидности.
.6.4 Анализ пассива баланса
Источником для анализа является пассивная часть баланса, которая приведена в таблице
Таблица - Пассивная часть баланса (тыс.руб.)
СтатьиI годII годIII годстоим.структу-ра в %стоим.структу-ра в %стоим.струк- тура в %I.Источники собственных средств 1. Уставный капитал 2. Добавочный капитал 3. Резервный капитал 4. Нераспределенная прибыль, убытки II. Долгосрочный капитал 1. Займы и кредиты 2. Кредиторская задолженность, в т.ч.; - поставщики - расчеты с персоналом - задолженность по налогам13792 9665 2595 383 1150 11344 4000 7344 4195 460 268955 70 19 3 8 45 35 6514010 8665 2595 438 2312 14490 2000 12490 8390 1600 250049 62 19 3 17 51 14 86 15825 8665