Разработка инвестиционного проекта (на примере ОАО "Урейский угольный разрез")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
2595 765 3800 11875 800 11135 9709 1166 250055 55 18 5 24 45 7 93 ИТОГО:251372850028500
По структуре пассива баланса большую. часть составляют источники собственных средств.
. Уставный капитал во втором планируемом году уменьшится на 1000 тыс. рублей в связи с реализацией акций для финансирования инвестиционного проекта. В динамике лет структура уставного фонда в общем объеме собственных средств имеет тенденцию уменьшения.
. Добавочный капитал по годам планирования изменений не понесет, так как проектом не было предусмотрено переоценки основных средств.
. Резервный капитал увеличится по планируемым периодам. Он исчисляется в размере 25% от прибыли после уплаты налогов как предусмотрено в нормативной базе проекта и зависит от полученной прибыли.
. Нераспределенная прибыль - это чистая прибыль, находящаяся в распоряжении предприятия, полученная от производственной деятельности увеличится.
. В объеме пассива капиталов займы и кредиты составляют 35%. Рост заемных средств свидетельствует о работе проекта в условиях рыночной экономики.
В структуре заемного капитала доля банковского кредита составляет 4000 тыс.руб., доля займа 2000 тыс.руб. Привлечение заемных средств в оборот проекта является нормальным явлением, который содействует улучшению финансового состояния.
. Кредиторская задолженность в объеме долгосрочного капитала занимает 65%.
По источникам возникновения - большую часть составляет задолженность поставщиками за приобретенное сырье и материалы за счет создания резерва запасов на 90 дней функционирования производственного процесса. Задолженность перед персоналом предприятия составит 11% от кредиторской задолженности, которая объясняется условиями оплаты труда. По истечении года работниками предприятия по результатам финансовой деятельности рассчитывается скорректированная оплата (подробнее изложено в разделе Оплата труда персонала).
Задолженность перед бюджетом слагается по реструктуризированным налогам прошлых лет. Кредиторской задолженности по выплате кредита и займов и процентов по ним не возникнет, уплата их заложена в финансовом плане.
Обобщающим показателем возврата кредиторской задолженности является ее оборачиваемость. Показатель ликвидности кредиторской задолженности характеризует скорость, с которой она будет превращена в денежные средства и рассчитывается по формуле:
Это означает, что оборачиваемость кредиторской задолженности в месяц составит: 12 раз / 36 мес. = 0,3 раза и есть все основания о ее ликвидности.
В целом, структура пассива баланса имеет положительную величину, доля собственного капитала составляет 55%, увеличились отчисления в резервный капитал для дальнейшего наращивания объемов производства, увеличился объем нереализованной прибыли, что свидетельствует о расширенном воспроизводстве.
Сумма средств, находящихся в собственности и под контролем проекта определена как 25137 - 9665 = 15472,
где25137 - объем актива по балансу;
- собственный капитал (уставный фонд).
Сумма этих средств по периодам планирования имеет темп возрастания.
Данные, приведенные в таблице пассива баланса показывают, что общий прирост источников по годам планирования имеет степень увеличения.
Прирост получен за счет роста как собственных источников, так и привлеченных. Также заметны изменения и в структуре источников.
Привлечение заемных средств означает, что проект работает в условиях рыночной экономики. Коэффициент собственности равен 55%. Оборачиваемость кредиторской задолженности по вышеприведенным расчетам имеет достаточную норму.
Из вышеизложенного следует заключение: все статьи пассива баланса подтверждают стабильное финансовое состояние.
.6.5 Анализ платежеспособности и кредитоспособности
Под платежеспособностью проекта понимаются его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам.
. Текущая платежеспособность определяется как отношение текущих активов к текущим пассивам
Текущая платежность имеет положительную величину, это означает, что планируемый проект имеет возможность оплачивать срочные обязательства, препятствовать возникновению убытков при продаже или ликвидации текущих активов. Текущие отношения измеряют поле безопасности для покрытия любого возможного обесценивания текущих активов, показывает резерв ликвидных средств, которые можно использовать как гарантию безопасности против неопределенности и любого роста риска, которому подвержены движение средств.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.
. Коэффициент ликвидности определен как отношение
Из вышеприведенных расчетов можно сделать заключение, устойчивость финансов подтверждена коэффициентам ликвидности, в случае непредвиденных или форс-мажорных обстоятельство есть реальная возможность реализовать оборотные и текущие пассивы.
Анализируя платежеспособность и кредитоспособность проекта, можно сделать следующее заключение:
текущая платежеспособность - понятие более узкое, так как она не может быть распространена на перспективу;
при уровне коэффициента в пределах 1-1,5 имеется определенный риск возврата долга.
На основании вышеизложенного проект имеет достаточную степень платежеспособности и кредитоспособности.
.6.6 Анализ при?/p>