Анализ хозяйственной деятельности Глава 12

Вид материала

Анализ

Содержание Показатели анализа финансового состояния предприятий по методике МСФО

Подобный материал:

• Методика анализа фхд 6 Глава Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Карельский, 590.5kb.
• Тематика курсовых работ по дисциплине «экономический анализ хозяйственной деятельности», 15.82kb.
• Вопросы к экзамену (зачету) по дисциплине «Анализ хозяйственной деятельности», 40.05kb.
• Анализ экономической эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия, 481.25kb.
• Методика анализа фхд. § Анализ финансово-хозяйственной деятельности зао "Промсинтез", 528.38kb.
• Аннотация примерной программы учебной дисциплины «Анализ хозяйственной деятельности», 274.62kb.
• Как исправить положение, если оно ухудшается (какие рычаги задействовать наиболее эффективно),, 118.55kb.
• Курсовая работа на тему: Анализ и диагностика финансово хозяйственной деятельности, 735.02kb.
• С. В. Мирекина комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности методические, 1023.56kb.
• Рабочая программа дисциплины «Комплексный анализ хозяйственной деятельности» Рекомендуется, 199.12kb.

После этого делают определённые умозаключения о возможных причинах изменения отдельных статей в ту или иную сторону и возможных последствиях. Если этого окажется недостаточно необходимо рассмотрение первичных документов, по которым отражены изменения в тех или иных статьях.

1.1.2. Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет пользователь. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения. Один из вариантов горизонтального анализа баланса представлен ниже в таблице.

Горизонтальный анализ баланса предприятия Таблица 8
Наименование статей	Базовый период		Отчётный период		Отклонения
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Активы
1. НМА и ОС	88334	100	98176	111.1
2. Прочие вложения	39926	100	31344	78.5
Итого внеоборотные активы	128260	100	129520	101.
3. Сырьё, материалы и другие ценности	17576	100	3433	19.5
4. Готовая продукция и товары	92803	100	109623	118.1
И т.д.		100

Горизонтальный анализ баланса означает сопоставление статей баланса исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчетных периодов. Он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление по всем статьям позволяет определить общее направление изменения баланса. В условиях инфляции для обеспечения сопоставимости балансовых данных по периодам следует скорректировать суммы статей баланса на начало периода по индексам инфляции, которые разрабатываются официальными учреждениями и публикуются в печати. При оценке изменений баланса и его статей целесообразно установить соответствие динамики баланса с динамикой объема производства и реализации продукции, а также прибыли предприятия. Для установления темпов роста объема производства, реализации продукции и прибыли используют данные предприятия о производстве продукции, отчет о финансовых результатах и баланс. Более быстрый темп роста объема производства, реализации продукции и прибыли по сравнению с темпом роста суммы баланса указывает на улучшение использования средств. Показатели прибыли, товарной и реализованной продукции в расчете на 1 рубль средне расчётной стоимости имущества целесообразно сравнивать с общепринятыми стандартными показателями, с показателями других родственных предприятий, с показателями за ряд отчетных периодов. Такие показатели характеризуют деловую активность руководителей. Горизонтальный анализ – это анализ уровня и динамики по статьям отчётного баланса. Динамика – это изменение показателей за ряд лет или отчётного периода к предыдущему. Выявляют абсолютные отклонения и относительные изменения. Назначение горизонтального анализа баланса – определить отклонение каждой статьи баланса на конец отчётного периода в сравнении с таким же показателем на начала периода в абсолютных числах и в %%. Для этого по данным отчётного баланса заполняют таблицу №9.

Горизонтальный анализ баланса предприятия Таблица 9
Статьи баланса	На начало года	На конец года	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение
1	2	3	4= 3-2	5= 4:2
04, 05, 01,02,03
Итого
07,10,11, 20,19,41
Итого
50,51,52, 55,60,62,91,71
Итого
Всего активы
80,81,82,83,84
Итого
60,71,66,67,79,68,69
Итого
Прочие пассивы
Всего пассивы

Аналогично может быть выполнен горизонтальный анализ других форм бухгалтерской отчетности. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют один другой. На практике можно встретить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной формы, так и динамику отдельных ее показателей.

1.1.3. Трендовый анализ – часть перспективного анализа, необходимая в управлении для финансового менеджмента. Для такого анализа строится график возможного развития организации. Определяется среднегодовой темп прироста, и рассчитывается прогнозное значение показателей. Это самый простой способ финансового прогнозирования. На уровне отдельной организации расчетным периодом времени, может быть, месяц, квартал или год. В основе трендового анализа лежит выявление отклонений в показателях каждого отчётного периода по сравнению с базовым периодом. Для этого по данным отчётного баланса заполняют таблицу № 10.

Трендовый анализ баланса предприятия Таблица 10
Статьи баланса	2003	2004	2005	Абсолютные отклонения	2004 к 2003 в %	Абсолютные отклонения	2005 к 2003 в %
1	2	3	4	5=3 - 2	6= 3:2	7=4 - 2	8= 4:2
04, 05, 01,02,03
Итого
07,10,11, 20,19,41
Итого
50,51,52, 55,60, 62, 91,71
Итого
Всего активы
80,81,82,83,84
Итого
60,71,66,67,79,68,69
Итого
Прочие пассивы
Всего пассивы

За ряд лет выявляют рост, прирост, темп прироста и средний темп прироста по интересующим статьям. По итогам показателей трех таблиц можно сформировать таблицу сводного анализа баланса в таблице №11.

Сводный анализ баланса Таблица 11
Наименование статей	Код стр.	Абсолютные величины (руб)			Относительные величины в %%
		На начало	На конец	Откл. (+,-)	На начало	На конец	Откл (+,-)	Рост	Прирост
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Внеоборотные активы
И т.д.

Вертикальный, горизонтальный и трендовый анализ можно выполнять и по данным других отчётных форм, если в этом есть смысл.

Анализ финансового состояния предприятия начинается с определения его имущественного положения по балансу. Существующая методика проведения анализа финансового состояния предприятий разработана Федеральной службой РФ по оздоровлению и банкротству (ФСФО РФ) с использованием метода коэффициентного анализа. Показатели, характеризующие различные стороны деятельности предприятий сведены в 7 групп (смотри таблицу).

^ Показатели анализа финансового состояния предприятий по методике МСФО Таблица А
Название группы показателей	Название показателя	Формула для расчёта
1. Общие показатели	1.1. Среднемесячная выручка (N – объём реализации, Nво – выручка по оплате, Т – количество месяцев в периоде)	К1 = Nво/Т1
	1.2. Доля денежных средств в выручке	К2 = ДС/Nво
	1.3. Среднемесячная численность работников	К3 = из формы стат.отчётности
2. Показатели платёжеспособности и финансовой устойчивости	2.1. Общая платёжеспособность	К4 = (стр.690+стр.590) / К1
	2.2. К-т задолженности по кредитам банков и займам	К5 = (стр.610+стр.590) / К1
	2.3. К-т задолженности другим организациям	К6 = (стр. 621+стр.625) / К1
	2.4. К-т задолженности по налогам и взносам	К7 = (стр.623+стр.624) / К1
	2.5. К-т внутреннего долга	К8 = (стр.622+630+640+650+660) / К1
	2.6. К-т платёжеспособности по текущим обязательствам	К9 = стр.690 / К1
	2.7. К-т покрытия текущих обязательств оборотными активами	К10 = стр.290 / стр.690
	2.8. Сумма собственного капитала в обороте	К11 = стр.490 – стр.190
	2.9. Доля собственного капитала в оборотных средствах	К12 = (стр.490-стр.190) / стр.290
	2.10. К-т автономии	К13 = стр.490 / (стр.190+стр.290)
3. Показатели эффективности использования оборотного капитала	3.1. К-т обеспеченности оборотными средствами	К14 = стр.290 / К1
	3.2. К-т оборотных средств в производстве	К15 = (стр.210+стр.220- стр.215) / К1
	3.3. К-т оборотных средств в расчётах	К16 = (стр.290-210-220+215) / К1
4. Показатели рентабельности	4.1. Рентабельность оборотного капитала	К17 = стр.290 ф.2 / стр.290 ф.1
	4.2. Рентабельность продаж	К18 = стр.050 ф.2 / стр.010 ф.2
5. Показатели интенсификации процесса производства	5.1. Среднемесячная выручка на одного работника	К19 = К1 / К3
	5.2. Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача)	К20 = К1 / стр.190
6. Показатель инвестиционной активности	6.1. К-т инвестиционной активности	К21 = (стр.130+135+140) / стр.190
7. Показатели исполнения налогов, взносов и отчислений в бюджеты	7. К-ты исполнения обязательств перед бюджетами всех уровней и назначений (К22-К26), где Ну –налоги уплаченные, Нн – налоги начисленные	Кi = Ну /Нн

Активы предприятия подразделяются на внеоборотные и оборотные. Полная стоимость имущества предприятия (сумма активов) равна валюте баланса за вычетом убытков. Для обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам баланса анализ структуры баланса проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте баланса, который принимается за 100%. Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что могло повлечь ее неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин.

 сокращение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги данной организации;

 ограничение доступа на рынке необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов;

 постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов (дочерних предприятий) за счет основной организации и т.д.

Анализируя увеличение валюты баланса за отчётный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляции. Однако, без этого затруднительно сделать определённый вывод: является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции цен на сырьё и материалы или оно указывает на расширение производственной деятельности.

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости либо устойчивости предприятия. Увеличение доли собственных средств за счёт любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации.

Анализ изменения структуры активов предприятия позволяет получить важную информацию. Увеличение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать о:

• формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;
  
• отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг дочерних предприятий и др.;
  
• сокращении производства;
  

• искажении реальной оценки основных средств вследствие недостатков в организации действующей системы бухгалтерского учёта.
  

Для того чтобы сделать более точные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса – в частности, оценить состояние производственного потенциала организации, эффективность использования основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и т.п. Дополнительно для этого используются данные приложения ф. №5.

В общих чертах признаком «хорошего» баланса являются следующие факторы:

1. валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;
   
2. темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
   
3. собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;
   
4. темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы;
   
5. доля собственных средств в оборотных активах превышает 10%;
   
6. в балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток».